理論篇　財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)知識(shí)

資產(chǎn)負(fù)債表1：流動(dòng)資產(chǎn)

貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)

表1-1是宇通客車的一張資產(chǎn)負(fù)債表。宇通客車是一家業(yè)績(jī)還不錯(cuò)的上市公司。

資產(chǎn)負(fù)債表反映的是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)。就是說(shuō)，截止到某一時(shí)間點(diǎn)，該企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）的數(shù)額是多少。在不同的時(shí)點(diǎn)，企業(yè)的資產(chǎn)狀態(tài)是不同的。

下面針對(duì)宇通客車2017—2021年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)給大家做一下簡(jiǎn)單的分析。

我們通過(guò)表1-1可以看到，宇通客車的資產(chǎn)負(fù)債表上有一個(gè)科目——流動(dòng)資產(chǎn)。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源于年報(bào)，修約并保留兩位小數(shù)，合計(jì)數(shù)據(jù)或與加總數(shù)據(jù)有所不同。

資產(chǎn)，分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。

我們把在一年之內(nèi)（含一年）或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)能變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)稱為“流動(dòng)資產(chǎn)”，反之則是“非流動(dòng)資產(chǎn)”。

流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，是根據(jù)流動(dòng)性來(lái)劃分的。

流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，往往很快就可以變現(xiàn)。

而流動(dòng)性弱的資產(chǎn)，變現(xiàn)則很慢、很難，甚至根本無(wú)法變現(xiàn)。舉例而言，企業(yè)投資的設(shè)備、廠房，倘若不能被用于生產(chǎn)，變現(xiàn)也就無(wú)從談起，那么它就不僅不是資產(chǎn)，反而是虧損。

因此，很多企業(yè)采用輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的模式，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，提升資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。

財(cái)務(wù)上有一個(gè)著名的公式，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）。

所以一家企業(yè)的資產(chǎn)只有兩條來(lái)路，資產(chǎn)要么是股東投的，要么是債權(quán)人投的。

我們假設(shè)股東為這家企業(yè)投資1億元（所有者權(quán)益或股東權(quán)益），同時(shí)這家企業(yè)還向銀行貸款了1億元（負(fù)債），那么我們就可以得出結(jié)論，這家企業(yè)有2億元資產(chǎn)。

而這2億元，就是資產(chǎn)負(fù)債表上的第一個(gè)科目——貨幣資金。

我們對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的判斷，是以資產(chǎn)的變現(xiàn)速度為標(biāo)準(zhǔn)的。資產(chǎn)負(fù)債表的科目，也是根據(jù)資產(chǎn)變現(xiàn)快慢的順序排列的。

說(shuō)白了，貨幣資金就是錢，它的流動(dòng)性非常強(qiáng)，所以它排在資產(chǎn)負(fù)債表的第一位。

在宇通客車的資產(chǎn)負(fù)債表中我們可以看到，2017年12月宇通客車的貨幣資金約為24.88億元，2018年12月宇通客車的貨幣資金約為29.12億元，2021年12月宇通客車的貨幣資金約為56.31億元。

可以說(shuō)，這是一家比較有錢的企業(yè)。

并且，從2017年到2021年，宇通客車貨幣資金的儲(chǔ)備增加了近1倍。

如果一家企業(yè)的貨幣資金越來(lái)越多，那我們基本可以判定，這家企業(yè)是一家好企業(yè)；如果一家企業(yè)的貨幣資金越來(lái)越少，我們也基本上可以做出相反的判斷。

不過(guò)，這也不是絕對(duì)的。我們還要分析錢的來(lái)源：

如果這個(gè)錢是利潤(rùn)的積累，那是好事；

如果是借來(lái)的，或者是投資者注入的，那就另當(dāng)別論了。

下面，我們看一下交易性金融資產(chǎn)。

交易性金融資產(chǎn)，簡(jiǎn)單一點(diǎn)來(lái)講，就是企業(yè)進(jìn)行短期投資購(gòu)買的股票、債券和基金等。

企業(yè)購(gòu)買的股票，在財(cái)報(bào)上如何體現(xiàn)呢？

股票一級(jí)科目，歸屬于交易性金融資產(chǎn)，二級(jí)科目名稱，就是××公司的股票。

那么企業(yè)購(gòu)買的國(guó)債在財(cái)報(bào)上又如何體現(xiàn)呢？

同理，國(guó)債在一級(jí)科目上，依舊歸屬于交易性金融資產(chǎn)，二級(jí)科目名稱就是國(guó)債。

我們?cè)谫Y產(chǎn)負(fù)債表上，只能看到一級(jí)科目，也即所謂的總賬科目，若要查看二級(jí)科目，就需要調(diào)閱更詳細(xì)的賬目了。

從表1-1我們可以看出，宇通客車交易性金融資產(chǎn)2019年為25.06億元，2021年為3.88億元。

2019年，貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)=72.64億元。

2021年，貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)=60.19億元。

所以，如果我們單獨(dú)看貨幣資金科目，得出的判斷是，宇通客車賬上的資金在增加。

但如果我們把貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)兩個(gè)科目放在一起分析，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，從2019年到2021年，宇通客車賬目上的錢實(shí)際上并未增加，宇通客車只是把交易性金融資產(chǎn)套現(xiàn)了而已。

所以，做財(cái)務(wù)分析，切忌只看一個(gè)指標(biāo)。

貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)，都是可以立刻變現(xiàn)的資產(chǎn)。

企業(yè)擁有得越多，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。