1.1.2 定增投資者賺取上百億元利潤

資本市場(chǎng)上，誰參透了寧德時(shí)代的財(cái)富密碼？這里說一家炙手可熱的亞洲頂尖投資機(jī)構(gòu)——高瓴資本管理有限公司（下稱高瓴資本）。

2021年2月1日，寧德時(shí)代發(fā)布非公開發(fā)行股份上市流通提示性公告（見圖1.2）。公告提示9家投資機(jī)構(gòu)合計(jì)持有的約1.22億股寧德時(shí)代限售股將于2021年2月4日進(jìn)入流通環(huán)節(jié)。按照解禁日當(dāng)天收盤價(jià)388.32元/股計(jì)算，解禁股總市值475.15億元，而其投資成本僅197億元，浮盈高達(dá)278.15億元。

其中，解禁股中有6583.85萬股由高瓴資本旗下三只基金持有（見圖1.3），合計(jì)賬面浮盈149.64億元，相比于其入股時(shí)的投入，在半年多時(shí)間內(nèi)收益率高達(dá)141.19%。進(jìn)入解禁期后，高瓴資本可隨時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)出售其所持股份，兌現(xiàn)收益。

可能由于繼續(xù)看好寧德時(shí)代的競(jìng)爭力和發(fā)展前景，高瓴資本在其所持股票解禁后并沒有急于大批量拋售，僅在2021年二季度和三季度分別減持了部分股份。截至2021年三季度末，高瓴資本旗下的一只基金仍然持有4260.69萬股寧德時(shí)代的股票，是寧德時(shí)代第七大流通股股東，未減持股份賬面浮盈率高達(dá)227.06%，如圖1.4所示。

這些讓高瓴資本獲益頗豐的投資是其在半年前通過寧德時(shí)代定增投資進(jìn)入的，這里將時(shí)間撥回到7個(gè)月前的2020年7月。

在2020年7月6日，寧德時(shí)代啟動(dòng)上市后的首次定增投資者報(bào)價(jià)，作為“鋰電茅（投資者對(duì)某個(gè)行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀公司的昵稱，類似于貴州茅臺(tái)在白酒行業(yè)內(nèi)的地位）”，其獲得海內(nèi)外的眾多知名投資者熱捧，盡管單份報(bào)價(jià)有最低6億元的門檻，仍然吸引了多達(dá)38家機(jī)構(gòu)參與。

經(jīng)過激烈角逐，高盛集團(tuán)（下稱高盛）、美林國際（下稱美林）等國際知名投行落選，高瓴資本由于對(duì)其堅(jiān)定看好，以高價(jià)中標(biāo)。本次獲配的認(rèn)購對(duì)象及金額如圖1.5所示。

按照監(jiān)管規(guī)定，本次定增的鎖定期為6個(gè)月，即2021年2月4日以后，投資者才能賣出所持股份，本次定增發(fā)行及解禁歷程如圖1.6所示。