反常規理念的5條原則

如果讓我為商業和投資中的反常規操作創造一種理念，并且分析怎樣通過反常規操作而獲取利潤，那么，這種理念與分析必定會受到大眾傳媒的質疑，也與普通人的意見和行為相左。盡管你應該關注主流媒體的新聞和觀點，但還得自己開展調查和研究，尋找與眾不同的信息與策略，這些信息與策略未經他人利用、沒有被人炒作過、具有其他人尚未發現的價值。不要為了逆向投資而逆向投資，也不要過早地創新，這樣你才能從隱藏在大眾中的價值里獲得更多的利潤。運用這種理念，一旦某些資產開始被大眾所了解，通常是在它的價值顯著增長并被媒體大肆炒作之后，你還將從它的身上獲得越來越多的價值。

反常規理念基本上包含5個部分：

1. 對主流媒體的新聞和觀點稍加關注。

2.自己開展調查和研究，尋找與眾不同的、未經利用的、不加炒作的、具有其他人尚未發現的價值的信息與策略。

3. 不要為了逆向投資而逆向投資。

4. 不要過早地創新。

5. 尋找隱藏在大眾中的價值。

對主流媒體的新聞和觀點稍加關注

有些成功人士養成了“不關注大眾媒體”的習慣。雖說我理解他們為什么想保持積極心態，并且不受大肆宣傳和夸大炒作的影響，但我還是覺得，密切關注時事很重要。綜合新聞與政治時事將影響股票與資產的價格，也會對你的企業產生影響。因此，它們是商業與投資的重要組成部分。你必須對每一個新聞源頭都予以適度關注，把握好分寸，認真對待可信度高的新聞，同時對那些嘩眾取寵的新聞也稍加關注。在本書后面的內容中，我將和你分享我認為可信且有益的信息獲取渠道，也會告訴你我避猶不及的那些。

自己開展調查和研究

尋找與眾不同的信息與策略，這些信息與策略未經他人利用、沒有被人炒作過，并且具有其他人尚未發現的價值。

許多成功的商界人士都信奉這樣的座右銘：“觀察大眾行為，反其道而行之。”其中包括華特·迪士尼、沃倫·巴菲特和詹姆斯·凱恩。如今，這種觀念比以往更加深入人心，因為那些有著超多機會接觸主流媒體的成功人士廣受人們歡迎，也因為《龍潭》（Dragons’ Den）和《飛黃騰達》（The Apprentice）等創業真人秀節目傳遞出的從商之道和創業精神而受到人們青睞。這將引出下面的觀點：但現在，你要確保自己只是對所有大眾媒體的觀點、評論與建議稍加關注，自己開展盡職調查和研究，并且在那些看起來沒有被人利用過但有著固有價值的利基領域中自學成才。

不要為了逆向投資而逆向投資

為了使你不至于為了逆向投資而逆向投資，我們得先闡明逆向投資的定義。逆向投資者是指拒絕采納受歡迎的意見或當前普遍的做法的投資者，不論它們多么受人歡迎。我相信這在商業和投資中是一種有益的心態與策略，這是因為，假如人人都覺得某種資產很好，那它可能估價過高了。通常情況下，當某種資產大受歡迎時，許多人已經買入，而且買入的價格還會附有一定的溢價。人們對某個資產類別的情緒越是高漲，該類別中的“泡沫”也就越多。此外，人們對它的遠期價格抱有期望，而它卻沒有任何實質價值。當市場急轉直下時，泡沫會迅速破滅，你會發現，原來買回家能沖滿滿一杯的咖啡，現在也許只能沖半杯了，泡沫在破滅的過程中，會帶走資產的大量價值。

“逆向投資”本身已成為一個概念，被沃倫·巴菲特等一些投資者所采用后普及開來，或者是由于人們對他這個人的推崇而大受歡迎，因此，這個概念開始產生吸引力，逐漸成為主流。一旦某種做法可以被“定義”，那它也可以被復制，于是，大眾不可避免地成群結隊涌進來。逆向投資的概念越是得到廣泛宣傳，采用這種方式投資的人便越是不能被稱為逆向投資者。這是一個悖論，正因為如此，我在向你們介紹我的投資策略時，并不是將它描述成一個專有名詞，這樣做并不全面，而且我介紹的投資策略也不能簡單化，一旦它們被貼上了某個標簽，人們可能會盲目地遵從，這樣一來，它們的有效性也會因此下降。由于大多數企業領導者和投資者沒能做到在較長時間內持續成功，因此，你要與大眾的做法背道而馳，這才是我們應當給逆向投資下的定義。要因為去做別人沒做或是不能做的事情而成為逆向投資者，而不是只為了這個頭銜而成為逆向投資者。

不要過早地創新

如今真的可以說，你可能在商業模式或投資中“早”了一點。當然，這樣說也不會給你帶來生命危險，但你如果在1695年提出了互聯網的概念，可能會被綁在火刑柱上燒死。假如你的商業模式或投資理論太過復雜、過度依賴極其先進的高科技，或者遇到了來自競爭者的強烈抵制，那么，最好是擱置一段時間，等一等再說。

關于那些過早創新的公司，我這里有一些剛開始很有名，后來卻銷聲匿跡的例子。還記得搜索引擎“Ask Jeeves”嗎？還有，生產早期的掌上電腦和平板電腦的那家公司現在還在嗎？如今，這個市場已被蘋果公司統治。在Go Corporation問世之前，LetsBuyIt.com網站就在從事團購業務。在云計算出現之前，LoudCloud也在推廣云計算。

當然，充當先行者或者很早就進入某個市場，也有一些好處，那便是競爭不太激烈、價值更高、擁有更大的增長空間，但是，由于未經測試、證實、了解或測量，過早進入也有著巨大風險。你通常只是聽說了某些創新大獲成功進而改變世界的故事，卻沒有聽說過成百上千的失敗案例。事實上，如果你關注那些極其成功的案例，也會發現，臉書并不是世界上第一個社交媒體平臺，蘋果公司并沒有生產出全球第一臺智能手機、電腦，也不是第一個音樂分享網站的創建者，億貝和亞馬遜同樣不是互聯網世界第一家在線拍賣或零售網站。你最好是常常關注“2.0版本”的創新，先按兵不動，仔細觀察一番，了解并注意它們怎樣發展以及能不能順利熬過那些艱難的初級階段。對它們進行反復測試，不要害怕在測試階段“燒錢”。通過他人的錯誤來進行學習，一旦那個概念得到了證實并基本上消除了重大的風險和錯誤，就馬上進入。

尋找隱藏在大眾中的價值

價值是潛在的利潤，因此并沒有被充分提取出來。它本身是隱藏在大眾中的，你怎么才能找到那些隱秘的瑰寶？你能采用不同的方式觀察某個資產類別嗎？你可以全面地分析某個新的資產類別嗎？你能不能反復運用某種策略，它基本上成形，卻缺失了某個關鍵的組成要素或者無法進行關鍵的優化？你能不能關注某個不同的領域，并且將你現有的模式帶入這個新領域，作為一種不冒險的創新方式？

我喜歡跑步，因為這種運動能夠讓我的頭腦清醒，使我做好準備應對一天中高強度的工作。在跑步或者開車時，我會講究策略地繞一些遠路，以尋找尚未被人發現的房產。也許它們剛剛上市，而且前一天還沒有用板子圍起來并標明“出售”；也許它們被樹木遮住了，所以我以前沒有注意到；也許它們已經面目全非、年久失修、外面掛了許多塊“出售”的牌子或者標明“出租”。如果我可以第一個發現這些房產，或者更具體地講，假如我能首先發現這些情況的變化，我就可能找到了隱藏在大眾中的資產，它們的價值，正等著我去提取并變現。

遵循這5條來自“反常規”理念的指導原則，你將戰勝商業和投資中盛行的錯誤觀念，而且將通過逆向投資賺取豐厚的利潤。