根據(jù)有人曾做過的一項(xiàng)實(shí)證研究顯示，過去投資基金，以持有一個(gè)完全分散風(fēng)險(xiǎn)的基金投資組合而言，持有時(shí)間越長，發(fā)生損失的幾率就越小。持有一天下跌的可能性是45%，持有一個(gè)月下跌的可能性是40%，持有一年下跌的可能性是34%，持有5年下跌的可能性已降為1%，若持有10年以上，則完全沒有發(fā)生損失的可能性。

因此，長期持有是降低選錯(cuò)賣出時(shí)機(jī)之風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

投資與風(fēng)險(xiǎn)伴隨

所謂投資中的風(fēng)險(xiǎn)是指在競爭中，由于未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性，或各種事先無法預(yù)料的因素的影響，造成股價(jià)隨機(jī)性的波動(dòng)，使實(shí)際收益和與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而使投資者有蒙受損失甚至破產(chǎn)的機(jī)會(huì)與可能性。

投資和風(fēng)險(xiǎn)是孿生子，只要有投資存在，伴隨而來的必將是風(fēng)險(xiǎn)。

任何一個(gè)準(zhǔn)備或已經(jīng)在證券市場中投資或投資其他實(shí)業(yè)的投資者，在具體投資前，都應(yīng)認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)、正視投資風(fēng)險(xiǎn)從而樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并相應(yīng)做好如下基本準(zhǔn)備工作：

掌握必要的證券專業(yè)知識(shí)

證券市場的本身是一門非常廣泛而深?yuàn)W的學(xué)問，當(dāng)然一般普通投資人很難研究透徹，但是若想成為一個(gè)穩(wěn)健而成功的投資人就必需花些心血和時(shí)間去研究些最基本的證券知識(shí)，假如連一些基本的投資知識(shí)都沒有就妄想碰運(yùn)氣賺大錢，即使運(yùn)氣好誤打誤撞撈上一筆，不久也肯定會(huì)再賠進(jìn)去。

認(rèn)清投資環(huán)境，把握投資時(shí)機(jī)

股市與經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境息息相關(guān)，經(jīng)濟(jì)衰退、股市萎縮、股價(jià)下跌；反之，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、股市繁榮、股價(jià)上漲。政治環(huán)境亦復(fù)如此。政治安定、社會(huì)進(jìn)步、外交順暢、人心踏實(shí)、股市繁榮、股價(jià)上漲；反之，人心慌亂、股市蕭條、股價(jià)下跌。

在股市中常聽到一句格言“選擇買賣時(shí)機(jī)比選擇股票種類更重要”。這也就是說在投資前應(yīng)先認(rèn)清投資的環(huán)境，避免逆勢買賣，有許多人在未了解股市大勢之前即糊里糊涂盲目買賣，結(jié)果與股勢反道而行。多頭市場時(shí)卻做空，空頭市場時(shí)卻做多，這種人焉能不賠光老本？

確定合適的投資方式

股票投資采用何種方式，因投資人的性格與空閑時(shí)間而定，一般而言，不以賺取差價(jià)為主要目的，而是想獲得公司紅利或參加公司經(jīng)營者多采用長期投資方式。本身有職業(yè)，沒有太多時(shí)間前往股票市場，而又有相當(dāng)?shù)姆e蓄及投資經(jīng)驗(yàn)的，適合采用中期投資方式。時(shí)間較空閑，有豐富經(jīng)驗(yàn)，反應(yīng)靈活的人可采用短線交易的方式。經(jīng)驗(yàn)豐富，整天無事，且自認(rèn)反應(yīng)快，喜愛找刺激的人，多半向往當(dāng)日交易。

就理論而言，短期投資利潤最高，次為中期投資，再次為長期投資。但經(jīng)驗(yàn)證明很少人能每次都準(zhǔn)確的在底部買進(jìn)，頂部賣出，所以就平均獲益能力來計(jì)算，中期與長期投資較短期投資利潤高，當(dāng)日交易投機(jī)性最濃且具有賭博性質(zhì)，是賺是賠一半憑經(jīng)驗(yàn)，一半靠運(yùn)氣，風(fēng)險(xiǎn)大，且傷害身體，一般投資者最好不要輕易嘗試。

制訂周詳?shù)馁Y金運(yùn)作計(jì)劃

俗語說“巧婦難為無米之炊”，股票交易中的資金就如同我們賴以生存解決溫飽的大米一樣。大米有限，不可以任意浪費(fèi)和揮霍，因此巧婦如何將有限的“米”用于“炒”一鍋好飯，便成為極重要的課題。

同樣，在血雨腥風(fēng)的股票市場里，如何將你的資金作最妥切的運(yùn)用，在各種情況發(fā)生時(shí)，都有充裕的空間來調(diào)度，不致捉襟見肘，這便是資金運(yùn)用計(jì)劃所能為你做的事。

股票投資人一般都將注意力集中在市場價(jià)格的漲跌之上，愿意花很多時(shí)間去打探各種利多利空消息，研究基本因素對價(jià)格的影響，研究技術(shù)指標(biāo)作技術(shù)分析，希望能做出最標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)格預(yù)測，但卻常常忽略本身資金的調(diào)度和計(jì)劃。

事實(shí)上，資金的調(diào)度和計(jì)劃、運(yùn)用策略等所有一切都基于一項(xiàng)最基本的觀念——分散風(fēng)險(xiǎn)。資金運(yùn)用計(jì)劃正確與否，使用得當(dāng)與否都可以用是否確實(shí)將風(fēng)險(xiǎn)分散為標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行衡量。只要能達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)，使投資人進(jìn)退自如，那便是好的作法。至于計(jì)劃的具體做法那便是仁者見仁，智者見智了。因?yàn)槭澜缟嫌?000人就會(huì)有1000種性情、觀念、作法、環(huán)境的組合，任何再高超再有效的計(jì)劃也須得經(jīng)過個(gè)人的融會(huì)貫通才會(huì)立竿見影，不能生搬硬套，這點(diǎn)請投資人千萬記住。

時(shí)下市場上存在一種觀點(diǎn)，認(rèn)為分散投資風(fēng)險(xiǎn)就是將所有的資金投資在不同的股票之上。因此就真的有人將100萬資金分成若干份分別投向不同的股票市場、不同股票之上：花20萬買“深發(fā)展”，20萬買“長虹”，30萬買“海爾”，20萬買“華聯(lián)”，最后10萬再買點(diǎn)“金杯”。

這樣的操作，不但起不到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，反而更容易將事情搞糟。萬一5種投資里有3種行情走反，他馬上就會(huì)手忙腳亂，無法應(yīng)付接踵而來的變化。一如同時(shí)從天上掉下5個(gè)西瓜，接住1個(gè)，接不住其他4個(gè)，接住2個(gè)，接不住其他3個(gè)，或者，最常發(fā)生的情況是，5個(gè)西瓜都跌碎了。這樣的操作，陡增風(fēng)險(xiǎn)。

真正的風(fēng)險(xiǎn)分散方案，概括地說就是不要一次性把所有可投資的資金悉數(shù)砸進(jìn)市場。

投資人，尤其是初入市場的投資人，手中握有的股票種類應(yīng)該盡量單純，絕不能如上例所述選擇不同市場、不同種類、不同性質(zhì)的股票。這樣在行情分析預(yù)測以及應(yīng)付不時(shí)出現(xiàn)的意外行情時(shí)，才不會(huì)左支右絀，窮于應(yīng)付。在具體操作上，可將資金分成三份。第一份作為第一次投入的先鋒隊(duì)，第二份作為籌碼，第三份作為補(bǔ)投資金。例如100萬的資金可分為40萬、30萬、30萬這樣3份，在作價(jià)格行情分析后，選擇適當(dāng)品種投入第一份資金40萬開倉交易；當(dāng)行情如預(yù)測一樣走勢時(shí)，隨即投入第二份資金30萬作為籌碼，逐漸加碼，并隨即選定獲利點(diǎn)獲利離場；當(dāng)行情走反，朝著不利方向發(fā)展時(shí)，此時(shí)第二份資金30萬配合做攤平。而最后一份資金30萬元，可以靈活運(yùn)用，在行情大好時(shí)追殺，在行情大壞時(shí)當(dāng)成反攻部隊(duì)，彌補(bǔ)損失。

值得注意的是，所有這些動(dòng)作均必須將較準(zhǔn)確的行情判斷和資金策略配合使用，保持清醒克制的頭腦，行情走對時(shí)要下得狠心加碼追殺，行情走反時(shí)要冷靜選擇反攻機(jī)會(huì)。

正確選擇投資對象

選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y對象亦為投資前應(yīng)考慮的重要工作，對象選對了可在短期內(nèi)獲得幾倍的暴利，選擇錯(cuò)誤時(shí)天天眼見別的股票節(jié)節(jié)升高，而自己的卻如老牛拖車；跌時(shí)別的股票緩緩下跌、時(shí)而反彈，而自己的卻連連下跌且無反彈。

至于選擇何種股票最好，要視當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，投資人個(gè)性和對股市的了解程度以及經(jīng)驗(yàn)而定。通常不怕冒風(fēng)險(xiǎn)，股市經(jīng)驗(yàn)豐富的人多半喜歡買賣漲跌幅度大的熱門投機(jī)股；而一些正要或剛投入股市的人應(yīng)該投資獲利能力強(qiáng)、漲跌幅度稍緩而流通性仍然很大的優(yōu)值股。

股神巴菲特規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法

1956年，巴菲特靠親朋湊來的10萬美元白手起家，50多年后的今天，福布斯最新全球富豪排行榜顯示，巴菲特的身家已達(dá)到了近500億美元。今天看來，巴菲特的故事無異于神話。但仔細(xì)分析巴菲特的成長歷程，巴菲特并非那種善于制造轟動(dòng)效應(yīng)的人，他更像一個(gè)腳踏實(shí)地的平凡人。

雖然巴菲特是全球最受欽佩的投資家，但是機(jī)構(gòu)投資者在很大程度上不理會(huì)他的投資方法，很少有投資咨詢公司或養(yǎng)老金信托公司會(huì)委任他管理資金。巴菲特所掌控的伯克希爾公司股票，包括基金經(jīng)理在內(nèi)的大部分人都不會(huì)去買，也從沒有分析師推薦他的股票?；蛟S在很多人眼中巴菲特更像是一個(gè)老古董，他的投資理念與市場格格不入，總之巴菲特與其他人總有那么一點(diǎn)點(diǎn)區(qū)別與距離?；蛟S正是這一點(diǎn)點(diǎn)區(qū)別決定了巴菲特只有一個(gè)，而我們蕓蕓眾生。

巴菲特投資攻略一：盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金

在巴菲特的投資名言中，最著名的無疑是這一條：“成功的秘訣有三條：第一，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第二，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第三，堅(jiān)決牢記第一、第二條?！睘榱吮ＷC資金安全，巴菲特總是在市場最亢奮、投資人最貪婪的時(shí)刻保持清醒的頭腦而急流勇退。1968年5月，當(dāng)美國股市一片狂熱的時(shí)候，巴菲特卻認(rèn)為已再也找不到有投資價(jià)值的股票了，他由此賣出了幾乎所有的股票并解散了公司。結(jié)果在1969年6月，股市大跌漸漸演變成了股災(zāi)，到1970年5月，每種股票都比上年初下降了50%甚至更多。

巴菲特的穩(wěn)健投資，絕不干“沒有把握的事情”的策略使巴菲特逃避過一次次股災(zāi)，也使得機(jī)會(huì)來臨時(shí)資本迅速增值。但很多投資者卻在不清楚風(fēng)險(xiǎn)或自己沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)控制能力下貿(mào)然投資，又或者由于過于貪婪的緣故而失去了風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。在做任何投資之前，我們都應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)因素放在第一位，并考慮一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)我們的承受能力有多強(qiáng)，如此才能立于不敗之地。

巴菲特投資攻略二：作一個(gè)長期投資者，而不是短期投機(jī)者

巴菲特的成功最主要的因素是他是一個(gè)長期投資者，而不是短期投資者或投機(jī)者。巴菲特從不追逐市場的短期利益，不因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)的股票在短期內(nèi)會(huì)大漲就去跟進(jìn)，他會(huì)竭力避免被市場高估價(jià)值的企業(yè)。一旦決定投資，他基本上會(huì)長期持有。所以，即使他錯(cuò)過了20世紀(jì)90年代末的網(wǎng)絡(luò)熱潮，但他也避免了網(wǎng)絡(luò)泡沫破裂給無數(shù)投資者帶來的巨額損失。

巴菲特有句名言：“投資者必須在設(shè)想他一生中的決策卡片僅能打20個(gè)孔的前提下行動(dòng)。每當(dāng)他作出一個(gè)新的投資決策時(shí)，他一生中能做的決策就少了一個(gè)?！痹谝粋€(gè)相對短的時(shí)期內(nèi)，巴菲特也許并不是最出色的，但沒有誰能像巴菲特一樣長期比市場平均表現(xiàn)好。在巴菲特的贏利記錄中可發(fā)現(xiàn)，他的資產(chǎn)總是呈現(xiàn)平穩(wěn)增長而甚少出現(xiàn)暴漲的情況。1968年巴菲特創(chuàng)下了58.9%年收益率的最高紀(jì)錄，也是在這一年，巴菲特感到極為不安而解散公司隱退了。

從1959年的40萬美元到2004年的429億美元的這45年中，可以算出巴菲特的年均收益率為26%。從某一單個(gè)年度來看，很多投資者對此也許會(huì)不以為然。但沒有誰可以在這么長的時(shí)期內(nèi)保持這樣的收益率。這是因?yàn)榇蟛糠秩硕急回澙?、浮躁或恐懼等人性弱點(diǎn)所左右，成了一個(gè)投機(jī)客或短期投資者，而并非像巴菲特一樣是一個(gè)真正的長期投資者。

巴菲特投資攻略三：把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里，然后小心地看好

究竟應(yīng)把雞蛋集中放在一個(gè)籃子內(nèi)還是分散放在多個(gè)籃子內(nèi)，這種爭論從來就沒停止過，也不會(huì)停止。這不過是兩種不同的投資策略。從成本的角度來看，集中看管一個(gè)籃子總比看管多個(gè)籃子要容易，成本更低。但問題的關(guān)鍵是能否看管住唯一的一個(gè)籃子。巴菲特之所以有信心，是因?yàn)樵谧鞒鐾顿Y決策前，他總是花上數(shù)個(gè)月、一年甚至幾年的時(shí)間去考慮投資的合理性，他會(huì)長時(shí)間地翻看和跟蹤投資對象的財(cái)務(wù)報(bào)表和有關(guān)資料。對于一些復(fù)雜的難以弄明白的公司他總是避而遠(yuǎn)之。只有在透徹了解所有細(xì)節(jié)后巴菲特才作出投資決定。

由此可見，成功的因素關(guān)鍵在于在投資前必須有詳細(xì)周密的分析。對比之下，很多投資者喜歡道聽途說或只是憑感覺進(jìn)行投資，完全沒有進(jìn)行獨(dú)立深入的分析。投資沒有贏利的可靠依據(jù)，這樣投資難免會(huì)招致失敗。