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第10章 本領6君子愛財,取之有道——選擇最適合自己的理財工具(2)

由于基金的業績與證券市場的關聯度極大,基金的業績也呈現出一定的不穩定性。特別是基金的投資周期較長,短期投資很難得到投資回報。但隨著基金產品的不斷豐富,投資者對基金產品了解的不斷深入,只要在基金投資中做到用心、留心、細心,仍可以像操作股票一樣,找到基金投資中的“價值點”。

1.基金轉換投資中的“價值點”

投資者在進行基金投資時,應時刻關注基金凈值隨證券市場變動的關系,并捕捉基金凈值變動中的“價值點”,進行基金產品的巧妙轉換。如當證券市場處于短期高點時(從技術形態上判斷),投資者就可以進行基金轉換,將股票型基金份額贖回,轉換成貨幣市場基金,從而實現基金的獲利過程。

2.基金申購、贖回費率上的“價值點”

投資者在選擇基金產品時,應當就不同的基金產品,針對不同的申購、贖回費率而采取不同的策略,切不能忽略不計。除此之外,在了解各基金產品的費率特點后,應通過基金產品之間的轉換而起到巧省費率的目的。

3.場內交易和場外申購、贖回基金產品中的“價值點”

目前的開放式基金產品大多是不可上市交易型的。投資者投資基金只能依照基金凈值進行基金投資,而且在時點的把握上和資金的使用上,都受到場外交易條件的限制。即使進行一定的套利操作,也是一種估計。但上市開放型交易基金的推出,克服了這一弊端。

投資者完全可以通過上市型交易開放式基金的二級市場價格和基金凈值的變動實現套利計劃,為那些進行短線操作基金的投資者提供了基金投資的機會。

4.基金資產配置和投資組合中的“價值點”

一只基金運作是不是穩健,投資品種是不是具有成長性,觀察和了解基金的投資組合是非常重要的。通過基金的資產配置狀況預測基金未來的凈值狀況,將為基金的未來投資提供較大的幫助。

初入“基”場要做的工作

首先可以通過基金公司網站和證券類報紙獲取相關基金的招募說明書,也可以直接撥打基金公司客戶服務電話進行咨詢。以下將以開放式基金為例進行說明。

一旦選擇了某只基金,你可以到代銷該基金的銀行網點、證券公司營業部或者基金管理公司的直銷中心申請開戶,包括基金賬戶和資金賬戶。

申購的時候需要填寫申請表。這時候你需要決定的是投資金額,而不是購買多少份額的基金單位。國內申購開放式基金采用未知價法,即基金單位交易價格取決于申購當日的單位基金資產凈值(當日收市后才可計算并于下一交易日公告)。其中,申購份額=(申購金額—申購費用)÷申購日基金單位凈值,申購費用=申購金額×申購費率。

例如,你投資5000元申購某基金,申購費率1%,申購當日基金單位凈值1.06元。那么,申購費用=5000×1.0%=50元,申購份額=(5000—50)÷1.06=4669.81份。

填寫申請表時,還有一系列的選項需要確定,有幾項很關鍵。例如,是采取一次性投資還是定額定期投資,是選擇現金分紅還是紅利再投資。倘若選擇紅利再投資,則基金每一次分紅后,你擁有的基金份額將增加。值得注意的是,關于基金總回報的計算數據,往往是以投資人都選擇紅利再投資為假設前提的。

一次性投資和定額定期投資孰優孰劣并不能一概而論。相對于前者的一次性投入大量資金,后者定期(例如每個月)從你的資金賬戶中劃出較小數量的固定金額用于申購,因此后者對偏好細水長流風格的投資人有較強的吸引力。

但是,有些基金對于一次性申購金額較大者采取優惠費率政策,這時一次性投資就能享受低費率的好處。

無論采取哪種方式,都要保存好申購的確認憑證,這樣才可以對自己的投資有個記錄。一般的,填寫申購申請表和交付申購款項后,申購申請即為有效。你可以在申購當日(T日)致電基金管理公司客戶服務中心確認申請是否被受理,但是交易結果(即是否買到基金單位、買到多少份額)要等到T+2日才能確認。投資人要記得領取確認憑證并完整地保存。多數基金管理公司每個季度或每個月都會向投資人寄送對賬單。

另一個需要關注的事項,是基金對首次申購的最低金額要求。目前,不同基金對于每個賬戶首次申購的最低金額要求不等;而同一只基金代銷網點和直銷網點對每個賬戶的最低金額要求也不等。例如,代銷網點為5000元,而直銷網點可能為10萬元。如果你只是一般的個人投資者,投資金額不大,則到代銷網點開戶和申購是比較好的選擇。

為了更好地從基金產品中優中選優,投資者掌握一定的購買基金的評估法則,對投資者購買基金產品是非常有幫助的,以下六種評估基金產品的法則,投資者不妨加以運用:

1.評估基金的管理人

購買一只好的基金產品,尋找一個好的基金管理人是非常重要的。

2.評估基金的分紅能力

作為一種專業理財產品,基金凈值的增長是持續性的緩慢增長,相對穩定的、持久的分紅政策,將使投資者的投資權益不斷得到體現,從而使基金的投資更加穩健,也有利于投資者樹立長期投資理念,更便于投資者從基金的長期投資中獲利。

3.評估基金經理

基金經理的投資行為,直接決定著基金的運作風格,影響其運作業績,并呈現不同的收益特點。因此,研究基金產品的運作規律,研究基金經理的投資風格和特點是非常重要的。

4.評估基金管理人的創新能力

投資者選對了基金管理人,還需要對基金管理人進行科學有效的評估。面對不斷細分的基金市場,為取得穩定的客戶群,就必須有符合投資者需求的基金產品。而滿足投資者個性化需求的正是基金管理人的創新能力。

5.評估基金的交易成本

作為構成基金交易成本的重要組成部分,包括申購、贖回、轉換、托管、管理等費用在內的綜合費率較低的基金產品,對投資者來講,將會有更強的吸引力。因此,投資者在選購基金產品時,對基金產品進行必要的費率結構的計算和評估將是十分重要的。

6.評估基金的持續服務能力

購買了一只好的基金產品,還應當有一個好的渠道商的優質服務。通過基金經理良好的服務,從而為投資者提供及時、準確,包括基金凈值在內的一切基金產品的信息。另外,在基金產品的具體服務及指導中將得到有效的咨詢服務及指導建議。基金渠道商的高附加值的基金產品服務,將消除基金投資中因信息的缺失而帶來的較多盲點。債券投資的策略與技巧

債券作為一種投資方式,也要遵循一定的原則,講究一定的策略和技巧。債券投資一般而言應該遵循下面幾點規律:

1.利用時間差提高資金利用率

一般債券發行都有一個發行期,如半個月的時間。如在此段時期內都可買進時,則最好在最后一天購買;同樣,在到期兌付時也有一個兌付期,則最好在兌付的第一天去兌現。這樣,可減少資金占用的時間,相對提高債券投資的收益率。

2.利用市場差和地域差賺取差價

通過上海證券交易所和深圳證券交易所進行交易的同品種國債,它們之間是有價差的。利用兩個市場之間的市場差,有可能賺取差價。同時,可利用各地區之間的地域差,進行販買販賣,也可能賺取差價。

3.賣舊換新技巧

在新國債發行時,提前賣出舊國債,再連本帶利買入新國債,所得收益可能比舊國債到期才兌付的收益高。這種方式有個條件:必須比較賣出前后的利率高低,估算是否合算。

4.選擇高收益債券

債券是介于儲蓄和股票、基金之間的一種投資工具,相對安全性比較高。所以,在債券投資的選擇上,不防大膽地選購一些收益較高的債券,如企業債券、可轉讓債券等。特別是風險承受力比較高的家庭,更不要只盯著國債。

5.購買國債

如果在同期限情況下(如3年、5年),可選擇儲蓄或國債時,最好購買國債。

用理財產品巧避人民幣升值損失

人民幣升值正以前所未有的快步向前邁進,當市場中不少研究機構都將今年人民幣的累計升幅預期調高的時候,普通人手頭所持有的外幣可能就面臨著被動縮水的危險。其實市面上有不少理財產品和外匯幣種可以幫您將這種損失降到最低。

1.巧用產品避損失

目前,為了幫助投資人規避人民幣升值所帶來的外匯貶值風險,理財市場中已經出現了一種設有“人民幣升值保護機制”的銀行理財產品。

以東亞銀行剛剛發售結束的“基匯寶”產品為例,這是一款代客境外理財計劃產品,也就是我們通常所說的QDII,在產品存續期內,東亞銀行將每半年的人民幣兌美元匯率升幅作為投資收益,即時派發給投資者,以補償因人民幣升值而可能蒙受的損失。每半年匯率升值補償的上限設在4%,以單利計算,5年存續期內最高可派發40%的投資收益。

除了東亞銀行外,各家商業銀行也都使出渾身解數,在外匯理財產品設計中以各種方式幫助投資者獲取更高收益。理財專家分析,目前外幣理財市場正呈現火熱景象,各類掛鉤型產品的預期收益率也呈現趨升態勢,部分彌補了人民幣升值帶來的外幣理財壓力。該行發售的得利寶系列產品中,一款以外資機構的優質基金為標的的產品不但可以保證本金,而且收益上不封頂,很被市場看好。

2.關注非美元幣種

除了通過購買外幣理財產品讓外匯資產保值增值外,進行外匯交易亦是一個不錯的選擇,而且隨著歐元等其他貨幣兌人民幣不跌反漲,個人持有這些貨幣不但難有損失,反而可能會通過準確把握匯市動向而獲得超額收益。

人民幣匯改以來,雖然人民幣兌美元呈現出加速升值的態勢,但是兌歐元和英鎊等貨幣卻在持續貶值。外匯理財專家指出,這些非美元幣種相對堅挺,投資者可以繼續持有,或者投資非美元貨幣的外匯理財產品,這樣受人民幣升值影響的可能性就較小。

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