第一部分　認(rèn)識(shí)財(cái)報(bào)

第1章　對(duì)財(cái)報(bào)的初步印象

從法律意義上講，只要你買了某家上市公司的股票，即使只買了100股，你也是該公司的股東，擁有公司的一部分。既然是公司的老板，你肯定想定期了解一下公司的經(jīng)營(yíng)狀況，于是，你會(huì)通過管理層定期披露的一季度報(bào)、半年報(bào)、三季度報(bào)、年報(bào)了解公司的最新經(jīng)營(yíng)情況，這些“報(bào)”的構(gòu)成主體就是財(cái)務(wù)報(bào)表，簡(jiǎn)稱財(cái)報(bào)。

如果你買了100股阿里巴巴的股票，并且在年報(bào)中發(fā)現(xiàn)公司的業(yè)績(jī)有下滑趨勢(shì)，你就有權(quán)在股東大會(huì)上要求阿里經(jīng)營(yíng)者改善經(jīng)營(yíng)狀況。當(dāng)然，前提是你得看得懂財(cái)報(bào)。

任何偉大的畫作都是先從打草稿開始的，學(xué)習(xí)看財(cái)報(bào)也一樣，一定要先從“打草稿”開始，建立起一個(gè)知識(shí)框架，搭建起“骨架”后再去學(xué)習(xí)，這樣才會(huì)更容易一些。這一章的作用便是“打草稿”，即讓你對(duì)財(cái)報(bào)有一個(gè)初步的印象。

財(cái)務(wù)報(bào)表是一個(gè)統(tǒng)稱，它通常由很多張表構(gòu)成。最重要的表有3張——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表，其余為附表，我們查詢明細(xì)的時(shí)候才用得上。

現(xiàn)金流量表

我們先從現(xiàn)金流量表說起，因?yàn)檫@張表最簡(jiǎn)單，可能你小的時(shí)候還畫過。

通俗地講，現(xiàn)金流量表就是流水賬。打個(gè)比方，小時(shí)候，你想要零花錢，但你需要幫家里洗碗才能享受“勞動(dòng)的果實(shí)”，于是你洗了一次碗，拿到了10元。你迫不及待地出門，到小賣部買了3元的糖果，你在小賣部碰到隔壁的張三，他也想吃糖，他向你借走了5元。

回家后，你打開本子，記錄了如下流水賬（見表1-1）。

你的現(xiàn)金余額只有2元了，第二天又要幫忙洗碗了，不然就買不起3元的糖果。

上市公司也有類似的流水賬，即現(xiàn)金流量表。它的記法很簡(jiǎn)單，與洗盤子、買糖果一樣，收到錢記一筆，花了錢也記一筆，一切以現(xiàn)金的流入、流出作為標(biāo)準(zhǔn)。只不過，上市公司把流水賬按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)分為三大類。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。如果你今天需要幫家里洗碗，但你想偷懶，就把張三叫來幫忙。他洗了碗，你獲得10元收入，向張三支付了3元工資，這些都是洗盤子的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收支。

投資活動(dòng)。過了一段時(shí)間，張三開始抱怨工作累，于是你花100元買了臺(tái)洗碗機(jī)，提高了張三的工作效率。買洗碗機(jī)這類事情并非天天都有，所以不能算作日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。你可以把它視為對(duì)固定資產(chǎn)的投資，將其記錄到投資活動(dòng)中。

籌資活動(dòng)。買洗碗機(jī)花光了你身上所有的積蓄，但張三第二天的工資還得照發(fā)，怎么辦呢？你可以找有錢的小伙伴李四借200元周轉(zhuǎn)一下，借錢便屬于籌資活動(dòng)。

于是，你將流水賬進(jìn)行分類，重新記錄如下（見表1-2）。

表1-3是一張典型的現(xiàn)金流量表。這張表按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（行次1~11）、投資活動(dòng)（行次12~24）、籌資活動(dòng)（行次25~38）對(duì)錢款流向進(jìn)行了區(qū)分，又考慮了匯率變動(dòng)（行次39），最后，今年增加的現(xiàn)金（行次40），加上年初的現(xiàn)金余額（行次41），就是公司年底的現(xiàn)金余額（行次42）。本章的任務(wù)是了解一下現(xiàn)金流量表的大致結(jié)構(gòu)，對(duì)其有個(gè)初步印象即可，至于每類活動(dòng)涉及哪些具體科目，大家可以先不用看。

現(xiàn)金流量表很簡(jiǎn)單，它顯示了一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，適合小本生意，畢竟小本生意往往一手交錢、一手交貨，賒賬的情況比較少見。小賣部將糖賣給你，你將糖拿走的同時(shí)也將錢給了對(duì)方，小賣部記下了流水賬，將錢款、貨物一一對(duì)應(yīng)，同時(shí)也記錄了貨物的去向。隨著生意越做越大，錢、貨不一致的情況越來越多。大客戶找你買東西時(shí)，往往先提貨，后交款，這樣錢、貨就不一致了。但是流水賬常常只看有沒有金錢往來，不關(guān)心貨物的進(jìn)出狀況，如果客戶沒給錢，那么這筆交易就不會(huì)被記錄。明明東西被拿走了，流水賬上卻沒有相關(guān)記錄，這樣下去肯定會(huì)出問題。

假設(shè)你開了一家包子店，這個(gè)月賣掉了價(jià)值150元的包子，用掉的面粉價(jià)值100元。不考慮房租、水電、人工等因素，那么你這個(gè)月的利潤(rùn)應(yīng)該是50（150—100）元。

假設(shè)你和面粉廠的關(guān)系好，廠家愿意讓你賒賬，你用了100元的面粉，向廠家支付30元的首付款，還有70元尾款尚未支付。這筆交易在現(xiàn)金流量表上就體現(xiàn)為：賣包子的收入為150元，給了面粉廠30元，最終“賺”了120元。

你的利潤(rùn)不應(yīng)該是50元嗎，現(xiàn)金流量表為什么顯示你多“賺”了70元呢？其實(shí)，你真正賺到的錢還是只有50元，但你還欠面粉廠70元的尾款，相當(dāng)于這個(gè)月你占用了面粉廠的錢，所以現(xiàn)金余額是120（50+70）元。只是這120元里，只有50元是屬于你的錢，另外70元屬于面粉廠，只不過暫時(shí)由你保管而已。現(xiàn)金流量表只能反映現(xiàn)金的收支，它不能告訴你目前你手上的現(xiàn)金哪些是真正屬于你的，哪些其實(shí)是屬于別人的。

為了彌補(bǔ)流水賬記錄方式的不足，我們需要用到第二張表——利潤(rùn)表。

利潤(rùn)表

現(xiàn)金流量表以錢的進(jìn)出為標(biāo)準(zhǔn)，這種記錄方法被叫作“收付實(shí)現(xiàn)制”，顧名思義，就是以是否“收了錢，付了錢”為記錄標(biāo)準(zhǔn)。仍用之前的例子說明，你在面粉廠購(gòu)入價(jià)值100元的貨物，卻只支付30元的現(xiàn)金，流水賬便只記錄30元的支出。

后來人們認(rèn)為，做生意的本質(zhì)不是看資金往來狀況，而是看權(quán)利和責(zé)任有沒有發(fā)生。以“權(quán)利、責(zé)任是否發(fā)生”為標(biāo)準(zhǔn)，而不討論是否有資金往來的記錄方法便被稱為“權(quán)責(zé)發(fā)生制”方法，用權(quán)責(zé)發(fā)生制方法制成的報(bào)表就是利潤(rùn)表。

收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制就像一枚硬幣的兩面。前者只認(rèn)錢，不認(rèn)貨；后者只認(rèn)貨，不認(rèn)錢。

若按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的思路來看，面粉已經(jīng)被你用掉了，你有付尾款的義務(wù)，面粉廠也有找你要錢的權(quán)利，即“權(quán)責(zé)”發(fā)生了。既然如此，你應(yīng)如實(shí)記錄100元的成本，也就是實(shí)際被你用掉的面粉的錢。至于你給面粉廠的首付款到底是30元還是40元，權(quán)責(zé)發(fā)生制并不關(guān)心。

同樣，賒賬賣貨會(huì)被視為營(yíng)業(yè)收入，營(yíng)業(yè)收入有“收到錢”與“沒收到錢”兩種情況。

收到錢的例子

老板讓你工作，你向老板索要工錢，于是老板給了你3000元。你拿到錢，相應(yīng)地為他工作了一個(gè)月。在這個(gè)例子中，你收到了3000元的現(xiàn)金，現(xiàn)金流量表上應(yīng)做相應(yīng)的記錄；同時(shí)，你為老板提供了一個(gè)月的勞務(wù)，利潤(rùn)表上應(yīng)記錄3000元的營(yíng)業(yè)收入。

沒收到錢的例子

現(xiàn)實(shí)中，這種先給錢后干活的例子并不多見。更常見的情況是，你需要先將這個(gè)月的工作做完，老板會(huì)在下個(gè)月的工資日將工資發(fā)放給你。那么，這個(gè)月你有沒有收入呢？

按照收付實(shí)現(xiàn)制，這個(gè)月你收到的現(xiàn)金為零，現(xiàn)金流量表上沒有相應(yīng)記錄。但是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，你已經(jīng)把這個(gè)月的工作做完了，老板也承諾下個(gè)月會(huì)給你發(fā)工資。權(quán)利、責(zé)任都已經(jīng)發(fā)生了，所以你的利潤(rùn)表上會(huì)記錄3000元的營(yíng)業(yè)收入。與“收到錢的例子”不同的是，老板會(huì)暫時(shí)替你“保管”這筆錢，要等到下個(gè)月的某一天，才會(huì)將現(xiàn)金發(fā)放到你的賬戶中。

由此可見，無論你當(dāng)月是否收到現(xiàn)金，你為老板提供的勞務(wù)單從利潤(rùn)表上是看不出區(qū)別的。當(dāng)然，同樣是3000元的營(yíng)業(yè)收入，二者質(zhì)量是不一樣的。如果下個(gè)月公司倒閉，你的工資要不回來，這筆錢便成了壞賬，即“先干活，后給錢”的風(fēng)險(xiǎn)更大。高質(zhì)量的收入是“一手交錢，一手交貨”，甚至是“預(yù)付錢款，落袋為安”。我們光從利潤(rùn)表上是看不出收入質(zhì)量的區(qū)別的，要與現(xiàn)金流量表結(jié)合著看。

我們?cè)偻ㄟ^一個(gè)例子來看看兩張報(bào)表之間會(huì)有多大差別。

還是假設(shè)你開了一家包子店，張三仗著和你的交情不錯(cuò)，采用賒賬的方式，吃了價(jià)值150元的包子。利潤(rùn)表上顯示營(yíng)業(yè)收入多了150元，而現(xiàn)金流量表上的現(xiàn)金流入為零。

為了給張三做包子，你用了價(jià)值100元的面粉，為此向面粉廠支付首付款30元。此時(shí)利潤(rùn)表上的成本為100元，現(xiàn)金流量表上的現(xiàn)金流出為30元。

利潤(rùn)是多少呢？按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，利潤(rùn)為50（150—100）元。

現(xiàn)金余額是多少呢？按照收付實(shí)現(xiàn)制，進(jìn)賬為零，減去給工廠的首付款30元，最終為—30（0—30）元。

兩種記錄方法對(duì)比狀況如表1-4所示。

下游存在賒賬，上游又要為工廠墊款，你成了“紙面富貴”，表面上業(yè)績(jī)尚可，口袋里卻空空如也，沒有現(xiàn)金，這也是不少老板的真實(shí)現(xiàn)狀。

由于權(quán)責(zé)發(fā)生制常無視資金往來，很多上市公司便會(huì)鉆空子，借機(jī)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。假如你的公司已上市，你招呼了幾個(gè)朋友，讓他們與你簽訂幾份“大合同”，每份合同都訂了幾千萬(wàn)元的包子，這些“訂貨”金額加起來超過1億元。朋友們雖然沒打算真的和你做生意，但既然合同已簽，可視為“權(quán)責(zé)”已經(jīng)發(fā)生，你便可以在利潤(rùn)表上大大方方地寫下大于1億元的營(yíng)業(yè)收入，并拿給股東們看。但由于現(xiàn)金流量表上沒有進(jìn)賬，兩張表會(huì)產(chǎn)生很大差異。通過簽訂虛假合同虛增營(yíng)業(yè)收入是一種比較常見的財(cái)務(wù)造假手法，目前已成為有關(guān)監(jiān)管部門的打擊重點(diǎn)。

表1-5是一張典型的利潤(rùn)表，它記錄了公司的營(yíng)業(yè)總收入（行次1）、營(yíng)業(yè)成本（行次2）、稅金及附加（行次3）、期間費(fèi)用（行次4~8）、一些額外的收支（行次9~16），以及利潤(rùn)（行次17、20、22、23）。

隨著你的生意越做越大，錢會(huì)越來越多，家底（資產(chǎn)）也會(huì)越來越厚。突然有一天，你想知道你的存款究竟有多少，名下房產(chǎn)有幾棟，有沒有一張表可以如實(shí)盤點(diǎn)一下你的家底？

這時(shí)，我們就要用到第三張表——資產(chǎn)負(fù)債表。

資產(chǎn)負(fù)債表

表1-6是一張典型的資產(chǎn)負(fù)債表。它是三張報(bào)表里最復(fù)雜，也是涉及科目最多的一張表。在這一章里，我們先了解它的結(jié)構(gòu)即可。

我們先看表頭，這張表分為左右兩部分，左邊為“資產(chǎn)”部分，右邊為“負(fù)債和所有者權(quán)益”部分。接著看最后一行，資產(chǎn)總計(jì)（行次42）是10萬(wàn)元，負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)（行次90）也是10萬(wàn)元。這便體現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債表中最重要的公式。

資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

這是一個(gè)非常重要的會(huì)計(jì)恒等式，它揭示了資產(chǎn)的來源。我們可以這樣理解：左邊的資產(chǎn)是你可以用來賺錢的資源。比如你有10萬(wàn)元的創(chuàng)業(yè)資金、價(jià)值500萬(wàn)元的房產(chǎn)和20萬(wàn)元的車，你可以拿10萬(wàn)元去創(chuàng)業(yè)，房子、車子也可以被作為生產(chǎn)工具使用。當(dāng)然，除了現(xiàn)金、房產(chǎn)和車，資產(chǎn)還有很多種，這里暫不贅述。

右邊的負(fù)債和所有者權(quán)益則揭示了資產(chǎn)的來源。你的資產(chǎn)，要么是借來的（負(fù)債），要么是股東自己的（所有者權(quán)益或凈資產(chǎn)），除此之外，沒有其他的來源。

若10萬(wàn)元的創(chuàng)業(yè)資金（資產(chǎn)）中，有2萬(wàn)元是你借來的（負(fù)債），8萬(wàn)元是省吃儉用存下來的（所有者權(quán)益），那么你雖然對(duì)其中的2萬(wàn)元不享有所有權(quán)，但享有支配權(quán)，你可以拿這2萬(wàn)元去買你需要的東西，它成了你的資產(chǎn)。

同樣，一棟價(jià)值500萬(wàn)元的房產(chǎn)，可能包括100萬(wàn)元的首付款。這100萬(wàn)元是你自己的錢，屬于所有者權(quán)益；另外400萬(wàn)元是按揭貸款，即你欠銀行的錢，屬于負(fù)債。你自己支付的100萬(wàn)元與找銀行借的400萬(wàn)元，共同構(gòu)成資產(chǎn)端的500萬(wàn)元的房產(chǎn)。

具體公式如下所示。

●500萬(wàn)元的房產(chǎn)（資產(chǎn)）=400萬(wàn)元的按揭貸款（負(fù)債）+100萬(wàn)元自己支付的首付款（所有者權(quán)益）

●10萬(wàn)元的現(xiàn)金（資產(chǎn)）=2萬(wàn)元借來的錢（負(fù)債）+8萬(wàn)元自己省吃儉用存下來的錢（所有者權(quán)益）

了解了會(huì)計(jì)恒等式后，我們?cè)倩剡^頭看表1-6。左半邊的資產(chǎn)，又被分為兩大類：流動(dòng)資產(chǎn)（行次1）和非流動(dòng)資產(chǎn)（行次18）。右半邊的負(fù)債部分，也被分為兩大類：流動(dòng)負(fù)債（行次43）和非流動(dòng)負(fù)債（行次60）。

“流動(dòng)”和“非流動(dòng)”的區(qū)別是“是否可以在一年內(nèi)變現(xiàn)”。10萬(wàn)元的現(xiàn)金當(dāng)下就可以被用來買東西，是典型的流動(dòng)資產(chǎn)；20萬(wàn)元的車一般要開好幾年才會(huì)被換掉，所以是非流動(dòng)資產(chǎn)。

總的來說，資產(chǎn)負(fù)債表上記錄了資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三大項(xiàng)，左邊的資產(chǎn)等于右邊的負(fù)債加上所有者權(quán)益。負(fù)債和所有者權(quán)益揭示了資產(chǎn)是從哪里來的——要么是借來的，要么是股東自己的。資產(chǎn)和負(fù)債還可以被分為流動(dòng)和非流動(dòng)兩大類，本章我們先掌握資產(chǎn)負(fù)債表的這一基本結(jié)構(gòu)即可。

公司一般會(huì)于每個(gè)季度公布一次財(cái)報(bào)，半年報(bào)中的資產(chǎn)負(fù)債表指的就是6月30日當(dāng)天一家公司的財(cái)務(wù)狀況，它是一張靜態(tài)的“快照”。到了7月1日，公司可能又做了幾筆生意，收到了幾筆錢，此時(shí)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生變化，但財(cái)務(wù)人員不可能一見到資產(chǎn)變動(dòng)就去編制資產(chǎn)負(fù)債表。好在公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定，人們本著“寧要模糊的正確，不要精確的錯(cuò)誤”的原則，一個(gè)季度公布一次財(cái)報(bào)就好。雖然信息相對(duì)滯后，但也足夠被用于分析公司的財(cái)務(wù)狀況了。

鉤稽關(guān)系

這一小節(jié)的內(nèi)容比較難，缺乏財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的讀者可能看得比較吃力。好消息是，對(duì)于有意接觸投資的讀者來說，這部分內(nèi)容只要了解即可。通常，關(guān)心鉤稽關(guān)系的主要為上市公司的財(cái)務(wù)人員，投資者只須看懂財(cái)報(bào)即可，因此筆者建議讀者以一個(gè)放松的態(tài)度來學(xué)習(xí)本節(jié)內(nèi)容。

所謂鉤稽關(guān)系，即三張報(bào)表之間存在的一一對(duì)應(yīng)、相互驗(yàn)證的關(guān)系。每一筆交易的發(fā)生并不只影響一張表，而是會(huì)同時(shí)影響多張報(bào)表。財(cái)務(wù)人員在根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求做完所有記錄后，會(huì)檢查一下資產(chǎn)負(fù)債表，看是否滿足“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)恒等式要求。如果公式成立，那么就算記錄正確，這一過程被稱作“配平”。如果不成立，財(cái)務(wù)人員就需要加班加點(diǎn)地檢查是哪個(gè)環(huán)節(jié)出了問題。

還好，這種麻煩事并不需要投資者來做。你只須知道，當(dāng)財(cái)報(bào)能夠公開發(fā)布、被你看到時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表的左右兩邊一定是相等的，這是無數(shù)財(cái)務(wù)工作者努力的結(jié)果。

我們舉幾個(gè)例子來解釋為什么一筆交易會(huì)同時(shí)影響三張報(bào)表，它們之間存在著怎樣精妙的鉤稽關(guān)系，以及資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)如何配平。

假設(shè)張三賒賬吃了價(jià)值150元的包子，你需要在利潤(rùn)表上記錄營(yíng)業(yè)收入為150元。為了簡(jiǎn)化過程，我們不考慮成本，你的凈利潤(rùn)增加了150元。

以上是利潤(rùn)表的處理方式，在現(xiàn)金流量表上，由于這一筆交易沒有造成任何現(xiàn)金往來，所以我們不做記錄。

在資產(chǎn)負(fù)債表上，負(fù)債沒有發(fā)生增減變動(dòng)，欠款沒有增加，負(fù)債為零。另外，由于你賺到了150元的凈利潤(rùn)，從法律意義上講，你“擁有”了這筆錢，所以凈資產(chǎn)也增加了150元，于是，負(fù)債+所有者權(quán)益=150元。

你“擁有”的這150元實(shí)際在哪兒呢？在張三的口袋里，你有找他追討的權(quán)利。在資產(chǎn)負(fù)債表左邊的資產(chǎn)項(xiàng)中，你的應(yīng)收賬款增加了150元，顧名思義，這150元是你“應(yīng)該找張三收，但還沒有收回來”的錢。

于是，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=150元。

第二天，張三不賒賬了，他掏出200元現(xiàn)金找你買包子。你的利潤(rùn)表上多了200元的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)，現(xiàn)金流量表上的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流也多了200元。在資產(chǎn)負(fù)債表上，這筆交易并沒有讓你產(chǎn)生欠款，因此負(fù)債仍無變化，所有者權(quán)益多了200元。資產(chǎn)方面，你收到了200元的現(xiàn)金，貨幣資金多了200元，其他科目沒有發(fā)生變化。

于是，資產(chǎn)負(fù)債表又被配平了，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=200元。

第三天，包子不夠賣了，你到工廠購(gòu)買面粉。按照慣例，你要先向工廠支付首付款30元。

為了簡(jiǎn)化分析，我們假設(shè)你今天生意不好，沒有開張，營(yíng)業(yè)收入沒有發(fā)生變化。由于沒有產(chǎn)生交易，所以利潤(rùn)表沒有變化，凈利潤(rùn)仍為零。

在現(xiàn)金流量表上，你為采購(gòu)原材料支付了30元的現(xiàn)金，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為—30元。

在資產(chǎn)負(fù)債表上，存在70元的尾款沒有付給面粉廠，所以負(fù)債中的應(yīng)付款項(xiàng)多了70元，顧名思義，這是你“應(yīng)該付給工廠，但還欠著沒付的錢”。今天沒開張，你沒有賺錢也沒有虧錢，所有者權(quán)益沒有發(fā)生變化。于是，負(fù)債+所有者權(quán)益=70元。

資產(chǎn)方面，你用現(xiàn)金向面粉廠支付了首付款，貨幣資金減少了30元。但是你的存貨，即原材料（面粉）多了100元。綜合來看，你的資產(chǎn)多了70（100—30）元。

于是，資產(chǎn)負(fù)債表又被配平了，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=70元。

會(huì)計(jì)是一門精妙的學(xué)科，任何一筆交易的發(fā)生，財(cái)務(wù)工作者只要如實(shí)地按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則記錄，資產(chǎn)負(fù)債表最終一定會(huì)被配平。作為投資者，你只須了解與鉤稽關(guān)系相關(guān)的知識(shí)即可。