2.2　兩種股權(quán)架構(gòu)的比較

2.2.1　案例3：李老板賣股

李老板旗下有三個(gè)業(yè)務(wù)板塊，分別是地產(chǎn)、礦業(yè)和零售，三類業(yè)務(wù)分別裝在三家公司里。李老板采用的是持股公司間接架構(gòu)，通過李氏控股[1]間接持有三家公司的股權(quán)（見圖2-5）。

圖2-5　李老板的產(chǎn)業(yè)版圖

李老板今年90歲，90歲的老人家不想再“開疆拓土”，只琢磨如何守業(yè)傳承。他思考再三，決定將零售公司100%的股權(quán)全部出售，賣股套現(xiàn)的資金放到個(gè)人銀行卡里，去做家族信托。

問：李氏控股將持有的零售公司100%股權(quán)出售，取得1億元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，是否需要繳納企業(yè)所得稅？

答：需要，適用稅率為25%，而且沒有免稅待遇。

這里需要特別注意，股東投資收益有兩類：一類是股息紅利，另一類是轉(zhuǎn)股所得。在商業(yè)世界里，這兩類所得都屬于股東投資賺的錢。但是在稅收的世界里，這兩類收益有著完全不同的征稅規(guī)則。只要是符合條件的居民企業(yè)之間的股息紅利，均屬于免稅收入，但居民企業(yè)取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，并沒有免稅待遇。

下面讓我們站在李老板的角度，為其測算賣股套現(xiàn)的總體稅負(fù)。

1.企業(yè)所得稅

李氏控股將持有的零售公司100%股權(quán)出售，取得1億元所得，需要繳納25%的企業(yè)所得稅。

2.個(gè)人所得稅

李氏控股繳納了25%的企業(yè)所得稅后，剩余75%的稅后利潤。李氏控股將75%的稅后利潤向李老板分紅，需要代扣代繳李老板的個(gè)人所得稅。該股息紅利的個(gè)人所得稅稅率為20%，稅負(fù)為15%[2]。

也就是說，轉(zhuǎn)股套現(xiàn)賺的錢分配至李老板個(gè)人賬戶需要繳納兩道稅：一道是企業(yè)所得稅，稅負(fù)25%；另一道是個(gè)人所得稅，稅負(fù)15%。整體稅負(fù)合計(jì)高達(dá)40%[3]。

如果李老板當(dāng)初投資零售公司時(shí)，用了個(gè)人持股直接架構(gòu)，則其轉(zhuǎn)讓零售公司股權(quán)所得只需要繳納一道個(gè)人所得稅，稅負(fù)只有20%[4]。

[1] 李氏控股是一家有限責(zé)任公司。

[2] 稅負(fù)15%的計(jì)算公式為：（1-企業(yè)所得稅稅率25%）×個(gè)人所得稅稅率20%=15%。

[3] 企業(yè)所得稅稅負(fù)25%+個(gè)人所得稅稅負(fù)15%=整體稅負(fù)40%。

[4] 《個(gè)人所得稅法》第三條第（三）項(xiàng)規(guī)定：“利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得，適用比例稅率，稅率為百分之二十。”