2.2　供應鏈金融3個融資模式

供應鏈金融圍繞核心企業，以企業信用為依托，以真實交易為背景，為產業鏈上下游企業提供結算交易、數字融資、財務管理等綜合金融服務。供應鏈金融以敏捷戰略、智能展業和風控體系為抓手，為產業鏈關聯方賦能并助其降低運營成本。

華創咨詢2020年年末的統計數據顯示，2017年中國供應鏈金融市場規模為14.42萬億元，2020年中國供應鏈金融市場規模將達到27.01萬億元，整體增幅87.31%，供應鏈金融市場發展空間巨大。隨著數字技術的深度應用，供應鏈金融不斷滲透到金融市場，2021年有望突破35萬億元，如圖2-8所示。

圖2-8　供應鏈金融市場規模及預測

數字技術的廣泛應用和金融科技水平的提升，將助力企業構建供應鏈生態。我國的供應鏈金融已經逐步完成從1.0到4.0四個階段，如圖2-9所示。

圖2-9　供應鏈金融發展的4個階段

1.供應鏈金融1.0階段

1.0階段就是所謂的線下“1+N”模式，即資金方或服務方基于一家核心企業，針對多家中小企業的融資模式，依靠大型企業的信用，向上下游小微企業提供金融服務。

此階段以金融機構為主導，企業融資的商流、物流、信息流和資金流等數據相對分散，業務全過程線下處理，銀行授信審批難、風險大，導致企業獲得融資的效率低。

2.供應鏈金融2.0階段

2.0階段就是所謂的線上“1+N”模式，即系統直連資金方、服務方、核心企業和上下游的線上融資，以供應鏈為支撐點來帶動資金流，讓產業與金融結合得更緊密。

此階段以電商平臺為主導，企業融資數據全面線上化，數據種類增加，銀行服務多元化，融資效率有所提升，但仍難以滿足企業需求。

3.供應鏈金融3.0階段

3.0階段就是所謂的平臺化“N+1+N”模式，即搭建供應鏈金融服務平臺，突破單個供應鏈的限制，提供多元化的金融服務，通過政企聯盟與產融互聯，重新融合多平臺數據。

此階段以核心企業為主導，企業融資數據初具規模，銀行平臺化，服務企業多，可滿足客戶的多種金融需求，效率進一步提升。但是，產業鏈上的關聯方信息不透明，仍難保證實時性。

4.供應鏈金融4.0階段

4.0階段就是所謂的數字化“N×N”模式，即依托數字技術，發展線上化、智能化的金融產業鏈，幫助商業銀行解決交易過程中的信任和安全問題，打破信息不對稱和物理區域壁壘。

此階段以第三方供應鏈SaaS服務為主導，企業融資數據全部標準化，銀行全面線上化，支持實時審批、實時交易，幫助產業鏈關聯企業資源共享，實現產業協同，從而快速獲得融資且信息透明。

當前，供應鏈金融被應用在汽車、外貿、醫藥、農業、大宗商品、批發零售等行業，主要代表企業有以“開放銀行”為代表的招商銀行、平安銀行，以“垂直行業”為代表的創捷、怡亞通，以“外貿服務”為代表的一達通、東浩蘭生，以“物流服務”為代表的順豐速運、菜鳥，以“金融科技”為代表的螞蟻金服、京東金融等，如圖2-10所示。

圖2-10　供應鏈金融企業主要代表

供應鏈金融作為一種針對中小企業的新型融資模式，可有效減少企業融資成本，提高資金的運作效率，幫助商業銀行及金融機構開拓市場，實現差異化競爭。供應鏈金融的融資模式主要包括應收賬款融資、存貨融資、預付賬款融資，如圖2-11所示。

圖2-11　供應鏈金融的融資模式