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第19章 收購戰略

  • 鉆石時空
  • 夫容
  • 1652字
  • 2022-01-30 07:48:23

從羈押所出來,澤君和Karel 打車直往G市警察局總部。警局辦公室主任是Karel父親的老部下,由于警局沒有得到舉報人提供的明確證據,平原和Daisy的保釋很快被批準。

平原和Daisy被保釋出來,回到斯坦豪普酒店,重新住進平原預定的八樓拐角的房間。一進房間,Daisy就緊緊的抱住平原,傷心的哭泣起來。自從三年前進了柯特里克女子監獄,Daisy只見過平原兩次,那是平原專程從南美到歐羅巴探訪。這三年里一千多天Daisy 被困在狹小的空間,不是孤獨沉思,就是無聊的網絡學習,大部分精力還得用來對付監獄里各種各樣的奇怪女子。平原是他的哥哥,是她的初戀,也是她生活的希望。

平原緊緊的抱著Daisy,默默無聲,他何嘗不心疼這個妹妹,自己的真愛,但他認為任何更多的話語比起給她的擁抱和溫暖都是多余的。他是一個理性大于情感,邏輯有余,浪漫不夠,事業永遠大于私情的男人。這次回到歐羅巴一是與多年未見的妹妹重逢,二是要完成一件更重要的事情,這就是加入天贏對ADB 銀行的收購。天贏已經委派了對歐羅巴金融和法律最熟悉,人脈最廣泛,也是他最信得過的澤君來協助。但他深知,盡管ADB已經陷入破產邊緣,它背后的利益相關者比表面上看到的要強硬,關系錯綜復雜。

正在這時,澤君打來電話,約他們到他的套間討論ADB收購的計劃和步驟。

澤君的套間客廳里已經擺上了典型的弗蘭迪斯午餐:澤君專門為他們點了G市出名的瓦特佐伊和燴兔子肉,香味撲鼻。Daisy給每人倒了一杯薩多利白葡萄酒,這是專門為兔子肉佐餐的。

澤君根據今天得到的信息,對天贏的ADB鉆石銀行收購案進行了簡要的梳理和分析。澤君說完,Karel提出了他的疑問和顧慮。他認為要成功收購ADB鉆石銀行,還有幾個關鍵的點需要處理好,缺一不可:

“首先,天贏準備的自有資金只有一億歐元,但此次收購的資本金至少需要總對價的51%,即5億歐元,若天贏不準備分散股權,如此必須再準備4億資本金;其二,現在招標出售的是裕泰商人Beinstein 的15%的股份,但達不到強制性收購的百分比,依據歐羅巴收購法案,這個百分比是30%;第三,ADB 里面還有兩個主要股東,各占10%。他們的實際控制人是老A和他的兒子Q子,但登記的股東是信托公司,股東背景沒有公開,這個會造成股權過戶的困難”。

根據這兩天跟Daisy和平原的討論,澤君提出如下的想法,既解決收購需要的股份比例,又為融資提供了路徑:

”我們要走的第一步是用天贏的一部分啟動資金,采用“領子”融資的方式,與投資銀行一起在公開市場收購超過5%的股份。同時,天贏與Beinstein成立51%-49%的合資投資公司,Beistein將保留副董事長職位,至少可以保留董事席位,同時兼任管理層職務,雖然控制了原來Beinstein 15%的股份,但天贏實際出資只需要51%。”

“根據今天與兩位的討論” Karel看著平原和Daisy,“天贏再與你們設立40/30/ 30的合資投資公司,從而獲得原來老A的10%的股份。”

“如此一來,借助合資投資的杠桿效應,我們把原初的一億歐元資金擴大幾倍:一來可以獲得超過30%的股份,可以發起強制性收購,同時得到大部分的融資金額,我們感謝你們兩位的合作。”

“這也是我們期望的。但是我得提醒大家,老A現在突然出事故身亡,會不會有人企圖在他的股權轉讓上做文章?”平原說到。

Karel回答說,“據我的理解,如果一切手續正常簽署完整,股份轉讓不會有問題。我們暫且假設轉讓正常進行。”

“但是我建議同時考慮對應策略。”平原堅持到。

Daisy又提出另一個問題:“假設一切順利,我們發起全面要約收購,剩下的資金缺口怎么安排?”。

澤君似乎胸有成竹:“剩下的資金可以通過私募基金及商業銀行采用夾層融資或高級債務融資方式完成。現在C國流動性極其充裕,大量的PE基金經理手握大量資金但苦于沒有好的項目。C國已經由發展中國家進入初步發達國家行列,中產階級的興起,房地產市場的繁榮,能源行業的突進造就了大量的富裕人群,剩下的資金缺口通過夾層或高級債務融資應該沒有問題!”

澤君給他們展示了他設想的發起總收購之前的股權結構圖。

結束討論時,大家都認為在公開投標之前,需要摸清Beinstein的真實目的并說服Beinstein接受天贏的建議。如果可以順利通過私售的方式得到后者的股份,這將省去費時費力的正式投標程序。

澤君一行于是驅車前往G市富人區 St Martens-Laten 圣馬爾滕斯拉藤。

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