企業(yè)發(fā)展再投資　策劃得當(dāng)增效益

隨著企業(yè)的發(fā)展，再投入是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為。以什么方式來進(jìn)行再投資？具體操作過程中存在哪些涉稅風(fēng)險(xiǎn)？這里投資人在擴(kuò)大投資規(guī)模的過程中需要考慮的問題。

實(shí)務(wù)案例：

江風(fēng)公司注冊資本1000萬元，有甲、乙兩個(gè)自然人股東。2020年初通過市場調(diào)研后，該公司決定新上一生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目，經(jīng)測算需新增資金3000萬元，甲、乙股東商定此筆資金由公司股東按原出資比例分別籌集。截至2019年末，該公司所有者權(quán)益1000萬元，其他公積金和未分配利潤為零。

現(xiàn)場診斷：

對于企業(yè)增資的問題，除了考慮有關(guān)股東的投資意愿以外，還有一個(gè)重要的問題，那就是稅收問題。因?yàn)樵鲑Y方案不同，對投資人的投資回報(bào)產(chǎn)生一定的影響。為了科學(xué)策劃相關(guān)涉稅事項(xiàng)，該公司的投資人專門聘請了咨詢專家為其提供服務(wù)。

咨詢專家到現(xiàn)場了解了該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、目前的積累情況以及下一步的發(fā)展計(jì)劃等，結(jié)合公司的實(shí)際情況給出三種資金投入方案。

方案一，通過股權(quán)投資的方案對公司投入3000萬元。

方案二，公司向股東借款3000萬元。

方案三，股東向公司股權(quán)投資350萬元，公司向股東借款2650萬元。

策劃分析：

不同的投資方案，對企業(yè)未來的生產(chǎn)和經(jīng)營產(chǎn)生影響，但是，這個(gè)影響的具體方案和效果又當(dāng)如何呢？這里我們對上述各種方案分別進(jìn)行分析（假設(shè)此投資項(xiàng)目不包括利息支出的年應(yīng)納稅所得500萬元）。

方案一：增資擴(kuò)股

甲、乙兩個(gè)自然人股東通過股權(quán)投資的方案為公司增資，假設(shè)該投資項(xiàng)目年應(yīng)納稅所得500萬元。對該公司及股東相關(guān)企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、股東收益計(jì)算如下。

應(yīng)繳企業(yè)所得稅額為

500×25％=125（萬元）

應(yīng)繳股息分紅個(gè)人所得稅額為：

（500-125）×20％=75（萬元）

綜合以上兩個(gè)因素，該企業(yè)應(yīng)納稅合計(jì)為：

125+75=200（萬元）

通過上述計(jì)算可得出股東收益為：

500-125-75=300（萬元）

方案二：向股東借款

根據(jù)國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)向自然人借款的利息支出企業(yè)所得稅稅前扣除問題的通知》（國稅函〔2009〕777號）的規(guī)定，企業(yè)向股東或其他與企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出，應(yīng)根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第四十六條及財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問題的通知》（財(cái)稅〔2008〕121號）規(guī)定的條件，計(jì)算企業(yè)所得稅扣除額。

由于財(cái)稅〔2008〕121號文件規(guī)定，企業(yè)向股東或有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出可以在企業(yè)所得稅前扣除，為企業(yè)的股東對企業(yè)進(jìn)行再投入時(shí)是采取股權(quán)投資還是對公司借款提供了可選擇的可能。如本案例中股東對企業(yè)的投入由方案一的股權(quán)投入改為對公司借款，整體稅負(fù)及股東收益測算如下。

（1）企業(yè)所得稅。

假設(shè)股東對公司借款3000萬元（該公司本年度除向股東借款外沒有向其他關(guān)聯(lián)方借款，并且年度內(nèi)沒有變化），年利率10％，年利息為300萬元，該年度金融企業(yè)同期同類貸款利率為11.5％。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十八條的規(guī)定，非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分，準(zhǔn)予扣除，該公司向股東借資發(fā)生的利息支出300萬元，沒有超過稅法的規(guī)定。

財(cái)稅〔2008〕121號文件規(guī)定，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第四十六條和《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第一百一十九條的規(guī)定，企業(yè)接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資的利息支出，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，除符合“企業(yè)如果能夠按照《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動(dòng)符合獨(dú)立交易原則的；或者該企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的，其實(shí)際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除”的條件外，債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資的比例不超過“金融企業(yè)5∶1，其他企業(yè)2∶1”和《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例有關(guān)規(guī)定計(jì)算的部分，準(zhǔn)予扣除，超過的部分不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除。

由于該公司是向企業(yè)的股東借款，因此，此借款利息應(yīng)根據(jù)財(cái)稅〔2008〕121號文件的規(guī)定，在“按照《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動(dòng)符合獨(dú)立交易原則”的基礎(chǔ)上，按與股東權(quán)益性投資比例不超過2∶1的借款額計(jì)算的利息可在所得稅前列支，超過部分不得列支。關(guān)聯(lián)債資比例為：

3000÷1000=3

不得扣除利息支出為：

300×（1-2÷3）=100（萬元）

可扣除的利息支出為：

300-100=200（萬元）

仍以該項(xiàng)目年應(yīng)納稅所得500萬元為前提計(jì)算，應(yīng)納稅所得為：

500-200=300（萬元）

應(yīng)繳企業(yè)所得稅額為：

300×25％=75（萬元）

（2）個(gè)人所得稅。

股東利息收入應(yīng)繳納個(gè)人所得稅額為：

3000×10％×20％=60（萬元）

企業(yè)所得稅前列支利息200萬元，但實(shí)際會(huì)計(jì)列支利息300萬元，所以，可分配利潤為：

500-300-75=125（萬元）

股東股息分紅收入應(yīng)繳納個(gè)人所得稅額為：

125×20％=25（萬元）

應(yīng)繳個(gè)人所得稅額為：

60+25=85（萬元）

綜合以上兩個(gè)因素，該企業(yè)應(yīng)納稅合計(jì)為：

75+85=160（萬元）

股東收益為：

（300-60）+（200-75-25）=340（萬元）

方案三：既擴(kuò)股又借款。

（1）企業(yè)所得稅。

假設(shè)仍以該項(xiàng)目年應(yīng)納稅所得500萬元，企業(yè)向股東借款年利率10％，該公司本年度除向股東借款外沒有向其他關(guān)聯(lián)方借款并且年度內(nèi)沒有變化為前提計(jì)算。關(guān)聯(lián)債資比例為：

2650÷1350=1.963

該公司的借款比例沒有超出稅法規(guī)定，實(shí)際支付的265萬元利息可全額扣除。在這樣的情況下，其應(yīng)納稅所得為：

500-265=235（萬元）

應(yīng)繳企業(yè)所得稅額為：

235×25％=58.75（萬元）

（2）個(gè)人所得稅。

股東利息收入應(yīng)繳納個(gè)人所得稅為：

2650×10％×20％=53（萬元）

企業(yè)所得稅前列支利息265萬元，可分配利潤為：

500-265-58.75=176.25（萬元）

股東股息分紅收入應(yīng)繳納個(gè)人所得稅為：

176.25×20％=35.25（萬元）

應(yīng)繳個(gè)人所得稅合計(jì)為：

53+35.25=88.25（萬元）

綜合以上兩個(gè)因素，該企業(yè)應(yīng)納稅合計(jì)為：

58.75+88.25=147（萬元）

股東收益為：

（265-53）+（235-58.75-35.25）=353（萬元）

策劃結(jié)論：

在方案一條件下，股東獲得收益300萬元；在方案二條件下，股東獲得收益340萬元；而在方案三條件下，股東則可以獲得收益353萬元。方案三與其他兩種方案相比，稅收負(fù)擔(dān)低而股東收益高，應(yīng)為該公司的最佳選擇。

策劃點(diǎn)評：

這是一則由普譽(yù)財(cái)稅策劃工作室提供的案例，從中我們體會(huì)到政策差異對稅收的影響。隨著企業(yè)的發(fā)展，再投入是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為。以什么方案來增加對企業(yè)的再投入，企業(yè)股東應(yīng)算好稅收賬，爭取以較低的稅收成本取得較高的經(jīng)濟(jì)收益。

對于本案而言，從對上述三種資金投入方案的分析中可以發(fā)現(xiàn)，股權(quán)投入的稅收負(fù)擔(dān)高于公司向股東借款的稅收負(fù)擔(dān)，而股東收益則是股權(quán)投入收益低于向公司股東借款收益。在公司向股東借款方案中，由于受債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例的限制，超過比例的借款利息不得在企業(yè)所得稅前列支。本案例中方案三針對此問題，將方案一合理地拆分為公司向股東借款和股權(quán)投資兩部分，使債權(quán)投入與其權(quán)益性投資比例符合了稅法的規(guī)定，企業(yè)借款發(fā)生的利息得以全額扣除，降低了企業(yè)再投入業(yè)務(wù)的稅收負(fù)擔(dān)。因此，方案三與其他兩種方案相比，稅收負(fù)擔(dān)低而股東收益高，應(yīng)為該公司的最佳選擇。