第三章 個人理財規(guī)劃計算工具和方法

課前任務(wù)

1．復(fù)習(xí)金融學(xué)基礎(chǔ)課程中的利息與利率一章，掌握利息、利率的含義，掌握利率計算中的單利、復(fù)利、現(xiàn)值、終值及現(xiàn)金現(xiàn)值和年金終值的計算公式。

2．學(xué)習(xí)使用查表法計算貨幣時間價值。

3．學(xué)習(xí)EXCEL表中財務(wù)函數(shù)的計算應(yīng)用。

第一節(jié) 貨幣時間價值

一、貨幣時間價值的基本概念

（一）概念

貨幣時間價值是指從資金運動的角度來看，隨著單位時間的伸延，貨幣資金發(fā)生的價值增殖量。在利率相同的情況下，數(shù)量上相同的終值，時間距離現(xiàn)在越遠(yuǎn)，其現(xiàn)值越少。時間相同，利率越高，同樣數(shù)額的未來資金其現(xiàn)值越低。

（二）貨幣時間價值的基本參數(shù)

貨幣的時間軸可用圖3－1表示。

圖3－1 貨幣時間軸

其中：

PV 即現(xiàn)值，也即期間所發(fā)生的現(xiàn)金流在期初的價值。

FV即終值，也即期間所發(fā)生的現(xiàn)金流在期末的價值。

t 表示終值和現(xiàn)值之間的這段時間，有時也用n表示。

r 表示市場利率，在計算器中用i表示。

圖3－2顯示的是貨幣的現(xiàn)金流。

圖3－2 貨幣現(xiàn)金流

通常，現(xiàn)金流入為正，如C2、C3……Ct，現(xiàn)金流出為負(fù)，如C0、C1。

二、貨幣時間價值的計算

（一）現(xiàn)值和終值

1．單期現(xiàn)值和終值計算

單期中的終值指某筆資金在投資一期后的價值，計算公式為：

單期中的現(xiàn)值是單期中終值的逆運算，一般用在已知一期投資后的價值來計算現(xiàn)在需要投資的金額，計算公式為：

2．單利與復(fù)利

單利是僅以本金為基數(shù)計算利息，所生利息不再加入本金計算下一期利息，計算公式為：

其中n為借貸計息期次。

復(fù)利是按照一定的期限，將上期利息加入本金，逐期滾動計算利息，計算公式為：

3．多期復(fù)利終值和現(xiàn)值

多期中的終值表示一定金額投資某種產(chǎn)品，并持續(xù)好幾期，在最后一期結(jié)束所獲得的最終價值，計算公式為：

（1 + r）－n是終值利率因子，也稱為復(fù)利終值系數(shù)。

單期中的現(xiàn)值指在復(fù)利情況下，投資者若要在連續(xù)幾期后獲得指定金額，現(xiàn)在需要投資的金額，計算公式為：

（1 + r）n是現(xiàn)值利率因子，也稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。

（二）規(guī)則現(xiàn)金流的計算

1．年金

年金（普通年金）是在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流（如圖3－3所示）。

圖3－3 年金圖示

年金終值指每期支付或收取的等額貨幣，按復(fù)利計算的未來一定時期內(nèi)的總價值。C即年金，也就是在一定期限等額現(xiàn)金流，有時也可以用A表示（如圖3－4所示）。

圖3－4 期末年金終值

期末年金終值公式：

簡化為：FV＝C×年金終值系數(shù)：

年金現(xiàn)值指未來每期支付或收取的等額貨幣，按復(fù)利計算的現(xiàn)時總價值，即將每年的等額貨幣換算成現(xiàn)值。

圖3－5 期末年金現(xiàn)值

年金現(xiàn)值公式：

簡化為：PV＝A×年金現(xiàn)值系數(shù)

2．期末年金與期初年金

根據(jù)等額現(xiàn)金流發(fā)生的時間點不同，年金可以分為期初年金和期末年金。

期初年金是在一定時期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款項（如圖3－6所示），比如生活中房租、養(yǎng)老金支出、生活費、教育金支出、保險等。

圖3－6 期初年金

期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末，比如利息收入、紅利收入、房貸本息支付、儲蓄等。

期初年金現(xiàn)值等于期末年金現(xiàn)值的（1+r）倍，即：

期初年金終值等于期末年金終值的（1+r）倍，即：

3．永續(xù)年金

永續(xù)年金是指無限期等額收付的特種年金，即期限趨于無窮的普通年金。由于永續(xù)年金持續(xù)期無限，沒有終止的時間，因而沒有終值，只有現(xiàn)值。永續(xù)年金的現(xiàn)值可通過普通年金的現(xiàn)值推導(dǎo)出來。

4．遞延年金

遞延年金是指第一次收付款發(fā)生的時間不在第一期期末，而是間隔若干期后才發(fā)生的系列等額收付款項，是普通年金的特殊形式。假設(shè)年金為100元，遞延年金的支付形式如圖3－7所示。

圖3－7 遞延年金圖示

遞延年金終值的計算方法與普通年金終值的計算方法相似，即：

FV＝A×（F/A, i, n）＝100×（F/A,10%,4）＝100×4.641＝464.1（元）

遞延年金現(xiàn)值的計算方法有兩種。

第一種方法：

根據(jù)上圖，按第一種方法計算的遞延年金現(xiàn)值為：

PV＝100×［（P/A,10%,3+4）－（P/A,10%,3）］＝100 ×（4.868 4－2.486 9）＝ 238.15 （元）

第二種方法：

PV＝100×（P/A,10%,4）×（P/F,10%,3）＝10×3.169 9×0.751 3＝238.15（元）

5．增長型年金

增長型年金是在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額不相等但每期增長率或增長額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。

（三）不規(guī)則現(xiàn)金流的計算

1．凈現(xiàn)值（NPV）

凈現(xiàn)值是指所有現(xiàn)金流（包括正現(xiàn)金流和負(fù)現(xiàn)金流在內(nèi)）的現(xiàn)值之和。

對于一個投資項目，如果NPV＞0，則表明該項目在r的回報率要求下是可行的；相反地，如果NPV＜0，則表明該項目在r的回報率要求下是不可行的。

2．內(nèi)部回報率（IRR）

內(nèi)部回報率是指使凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。

對于一個投資項目，如果r ＜ IRR，表明該項目有利可圖；相反地，如果r ＞ IRR，表明該項目無利可圖。其中r表示融資成本。

（四）有效年利率的計算

復(fù)利期間數(shù)量是指一年內(nèi)計算復(fù)利的次數(shù)，有效年利率是不同復(fù)利期間現(xiàn)金流的年化收益率。其中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。

第二節(jié) 個人理財規(guī)劃工具和方法

一、查表法

（一）復(fù)利終值

復(fù)利終值是在給定初始投資、一定投資報酬率和一定投資期限的條件下，以復(fù)利計算的投資期末的本利和。通過復(fù)利終值系數(shù)表，在給定r和n的前提下，我們可以方便地求出1元錢在投資n年后的本利和（如表3－1所示）。

［例3－1］你的客戶投資了10 000元，如果年投資報酬率為5%，投資期限為10年，那么10年后一共可收：10 000元 × 1.629＝16 290元。

表3－1 復(fù)利終值系數(shù)表

復(fù)利終值常用在計算存款本利和，計算單筆投資到期可累積的投資額，以及計算考慮通貨膨脹因素后維持購買力水平的名義目標(biāo)價值。

（二）復(fù)利現(xiàn)值

復(fù)利現(xiàn)值是在給定投資期末期望獲得的投資價值、一定投資報酬率和一定投資期限的條件下，以復(fù)利折現(xiàn)計算的投資期初所需要的投資金額。通過復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表，在給定r和n的前提下，我們可以方便地求出現(xiàn)在投資多少資金可獲得期末1元錢終值（如表3－2所示）。

［例3－2］客戶希望10年后退休時能夠準(zhǔn)備100萬元的退休金，按照10%的期望收益率進(jìn)行投資，現(xiàn)在需要撥出多少資金投資于該投資組合？100萬元× 0.385＝38.5萬元。

表3－2 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表

復(fù)利現(xiàn)值常用于計算確定現(xiàn)在應(yīng)投入的投資金額、計算零息債券的投資價值及計算未來理財目標(biāo)的現(xiàn)值等。

（三）年金終值

年金終值是以計算期期末為基準(zhǔn)，在給定投資報酬率的條件下按照貨幣時間價值計算出的年金現(xiàn)金流的終值之和（如表3－3所示）。

［例3－3］你的客戶每年年末投資6萬元，投資組合平均投資報酬率為5%，按年復(fù)利，在10年后可累積的退休金為：6萬元×12.57＝75.42萬元。

表3－3 年金終值系數(shù)表

年金終值常用來計算定期定額投資結(jié)果，計算定期定額投資的預(yù)算。

（四）年金現(xiàn)值

年金現(xiàn)值是以計算期期末為基準(zhǔn)，在給定投資報酬率的條件下按照貨幣時間價值計算出的未來一段時間內(nèi)每年或每月收取或給付的年金現(xiàn)金流的折現(xiàn)值之和（如表3－4所示）。

［例3－4］你的客戶在將來9年內(nèi)每年能還款的最大額度為2萬元，貸款利率為8%，他現(xiàn)在能夠貸款的最大額度為：2萬元×6.246 9＝12.493 8萬元。

表3－4 年金現(xiàn)值系數(shù)表

年金現(xiàn)值常用來計算和衡量退休后生活費用總額、退休后生活水準(zhǔn)、等額本息攤還貸款能力和等額本息攤還貸款每期供款。

二、EXCEL電子表格

（一）調(diào)用EXCEL函數(shù)

打開EXCEL表格，在菜單中選擇“公式”，下方菜單選擇“財務(wù)”，出現(xiàn)下拉式菜單（如圖3－8所示）。

圖3－8 EXCEL的財務(wù)函數(shù)

在下拉菜單中選擇所需要的終值函數(shù)，出現(xiàn)下面的對話框。常用的財務(wù)函數(shù)有FV （終值函數(shù)）、PV（現(xiàn)值函數(shù)）、PMT（年金函數(shù)）、NPER（期數(shù)函數(shù)）、RATE（利率函數(shù)）、PPMT（本利平均攤還本金函數(shù)）、IPMT（本利平均攤還利息函）、ISPMT（本金平均攤還利息函數(shù)）、IRR（內(nèi)部回報率函數(shù)）、NPV（凈現(xiàn)值函數(shù)）（如圖3－9所示）。

圖3－9 財務(wù)函數(shù)終值計算

（二）對話框的使用

按順序輸入RATE、NPER、PMT、PV、FV、TYPE，除TYPE外只要輸入任何四個變量，就可以求出第五個變量。

RATE的輸入按照實際數(shù)值輸入，如10%，應(yīng)輸入0.1或10%。

TYPE輸入1為期初，輸入0為期末，如為0，可省略不輸入，默認(rèn)為期末。

PV、FV、PMT輸入數(shù)字時，如投資、存款、生活費用支出、房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入負(fù)號，收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸入正號。

（三）函數(shù)計算

1．現(xiàn)值函數(shù)PV

［例3－5］你的客戶希望30年后準(zhǔn)備50萬的退休金，按照每年維持10%的投資報酬率，現(xiàn)在應(yīng)該存入的金額如圖3－10所示。

圖3－10 財務(wù)函數(shù)現(xiàn)值計算

2．年金函數(shù)PMT

［例3－6］你的客戶希望30年后準(zhǔn)備50萬的退休金，按照每年維持10%的投資報酬率，現(xiàn)在每年年初應(yīng)該存入的金額如圖3－11所示。

圖3－11 財務(wù)函數(shù)年金計算

3．本利平均攤還本金函數(shù)PPMT

［例3－7］你的客戶貸款30萬，利率6%, 20年還清，本利平均按月攤還，則第100期的本金還款額度如圖3－12所示。

圖3－12 財務(wù)函數(shù)本金計算

4．內(nèi)部報酬率函數(shù)IRR

［例3－8］你的客戶進(jìn)行一項投資，起初投入資本50萬元，第一年年末收回5萬元，第二年收回10萬元，第三年收回15萬元，第四年年末收回20萬元，第五年年末收回30萬元，則他這項投資的內(nèi)部報酬率如圖3－13所示。

圖3－13 財務(wù)函數(shù)內(nèi)部報酬率計算

首先在EXCEL表格C4～C9中分別輸入－50、5、10、15、20、30，然后在下拉式菜單中選中IRR，彈出對話框如下圖，在VALUE中選中C4～C9，就可以得到IRR的大約（GUESS）值。

三、財務(wù)計算器

財務(wù)計算器不同于一般的算數(shù)和函數(shù)計算器，也不是工程計算器和圖形計算器，財務(wù)計算器至少應(yīng)該包含N、I、PV、PMT、FV五個功能鍵，目前在金融理財類證書考試中通常認(rèn)可的專用財務(wù)計算器有惠普 HP12－C 和 HP10BII、德州儀器 TI BAII PLUS、卡西歐CASIO FC 200V和FC 100V（如圖3－14所示）。

圖3－14 常用財務(wù)計算器

因為在貨幣時間價值計算上的功能大同小異，本書重點介紹HP12－C 和TI BAII PLUS財務(wù)計算器。HP12－C計算器可以購買，也可以直接從網(wǎng)上下載在電腦或手機(jī)上免費使用。

（一）計算器的功能鍵和使用

1．基本設(shè)定

計算器的主要功能都印在鍵上，如按ON鍵可開機(jī)或關(guān)機(jī)。

貨幣時間價值的鍵上代號：n為期數(shù)，i為利率，PV為現(xiàn)值，PMT為年金，F(xiàn)V為終值，只要輸入任何四個變量，就可以求出剩下的一個變量。按照計算器的順序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的順序輸入。按題目出現(xiàn)的順序輸入時，沒有用到的這幾個功能鍵要輸入0，才能確保把上次輸入的數(shù)據(jù)覆蓋掉。

PV、FV、n、i、PMT這五個貨幣時間價值功能鍵中會存有上次運算的結(jié)果，通過關(guān)機(jī)或Clx鍵無法清除其中數(shù)據(jù)。正確的清空方法是按f CLEAR FIN 鍵。

輸入負(fù)數(shù)時，先輸入數(shù)字再按CHS，如要輸入－5，則先輸入5，再按CHS鍵。輸入數(shù)字時，如投資、存款、生活費用支出、房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入符號為負(fù)；收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸入符號為正。

按f鍵后，執(zhí)行寫在按鍵上方的次要功能，如NPV, IRR，按g鍵后，執(zhí)行寫在按鍵下方的次要功能，如ΔDYS, BEG, END。

2．內(nèi)存單位運用

用STO鍵保存的數(shù)據(jù)存放在數(shù)字鍵所代表的儲存柜里。按5 STO 1相當(dāng)于將5這個數(shù)字儲存在1這個內(nèi)存單元內(nèi)。RCL鍵可以調(diào)出內(nèi)存單元中的數(shù)據(jù)。按RCL1代表將內(nèi)存單元1中的數(shù)據(jù)調(diào)出。RCL 鍵可以直接結(jié)合運算符號進(jìn)行計算。如6 RCL1 + 得到11。

3．小數(shù)位數(shù)設(shè)置

小數(shù)位數(shù)的設(shè)置：不設(shè)置時初始值為兩位小數(shù)，更改設(shè)置時，要改為四位小數(shù)，按f4即可。

4．期限與利率的匹配

期數(shù)以月計算時，要輸入月利率，年金部分也要輸入月現(xiàn)金流量。期數(shù)以年計算時，要輸入年利率，年金部分也要輸入年現(xiàn)金流量。

計算每月付款額PMT時，就按g i和g n，計算每年付款額PMT時，就按i和n，計算其他期限付款額PMT時，相應(yīng)輸入PMT和與PMT期限相匹配的i和n即可

（二）一般四則和函數(shù)運算

HP12－C財務(wù)計算器的使用應(yīng)先輸入數(shù)值再輸入功能鍵，相當(dāng)于將該數(shù)字賦予該功能中。一般四則運算的鍵入順序為鍵入第一個數(shù)字后按ENTER，鍵入第二個數(shù)字后按計算類型符號鍵就立即可以得到答案，如1+1，先按1，再按ENTER，再按1，最后按+。數(shù)學(xué)函數(shù)計算先輸入數(shù)字，再輸入該函數(shù)所代表的符號，如 e4應(yīng)先按4再按g ex。

［例3－9］計算

按鍵：1 ENTER 2 ×

3ENTER4 ×, + 2 ÷

得到7。

［例3－10］計算

按鍵：3 ENTER

5 ENTER 6÷yx，

得到2.498 0。

（三）利率轉(zhuǎn)換

1．名義年利率換算為有效年利率

［例3－11］名義年利率12%，按季復(fù)利，有效年利率為多少？

f CLEAR FIN

4n

12 ENTER 4 ÷ i

100 CHS PV

FV

100 －，得到有效年利率12.550 9%。

2．有效年利率換算為名義年利率

［例3－12］有效年利率12.55%，按季復(fù)利，名義年利率多少？

f CLEAR FIN

4n

100 CHS PV

12.55 ENTER 100 + FV

i

4 ×，得到名義年利率11.999 2%

（四）貨幣時間價值計算

1．終值的計算

［例3－13］投資100元，年報酬率為8%，問這項投資10年后一共可以累積多少錢？

10 n

8i

100 CHS PV

0 PMT

FV，得到215.892 5。

2．現(xiàn)值計算

［例3－14］面值為100元的零息債券，到期收益率為6%，還有10年到期，該債券當(dāng)前的價格應(yīng)該是多少錢？

10 n

6i

0 PMT

100 FV PV，得到－55.839 5。

3．年金計算

系統(tǒng)默認(rèn)設(shè)置為期末年金。期初年金模式：按g再按BEG，此時計算器的顯示屏上會出現(xiàn)小字顯示的BEGIN。按g再按END，顯示屏上的BEGIN會消失，計算器又恢復(fù)到期末年金的模式。在理財規(guī)劃方面，生活費、房租與保險費通常假設(shè)發(fā)生在期初。收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲蓄來投資等，通常都假設(shè)發(fā)生在期末。若特別注明發(fā)生在期初或期末，則以注明的條件為準(zhǔn)。

［例3－15］你的客戶向銀行貸款100萬元，房貸利率是6.5%，期限20年，每月本息平均攤還，問他的月供額是多少？

20 g n

6.5gi

100 PV

0 FV

PMT，得到 ＝ －0.745 6，即每月本利攤還額為7 456元。

4．期限計算

［例3－16］假設(shè)你客戶月收入5 000元，其中40%可以用來還房貸，房貸利率6.5%，如果他向銀行貸21萬元，則幾年可以還清貸款？

6.5gi

210 000 PV

5 000 ENTER 0.4 × CHS PMT

OFV

n

12÷，得到13。因此13年可以還清。

5．投資報酬率計算

［例3－17］你客戶的目標(biāo)是通過6年積累100萬元的退休金，現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，每月的儲蓄額為1萬元，那么為實現(xiàn)這個退休目標(biāo)，應(yīng)該投資一個年名義報酬率為多少的產(chǎn)品或產(chǎn)品組合？

6gn

10 CHS PV

1 CHS PMT

100 FV

i

12 ×，得到5.793 8。因此，投資于年名義報酬率5.8%的產(chǎn)品即可如期達(dá)成此理財目標(biāo)。

6．買房規(guī)劃

［例3－18］你的客戶現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，可用來定期定額投資的年儲蓄為2萬元，假設(shè)年投資報酬率為6%，期限20年的房貸年利率為6.5%。如果他打算3年后買房，請你幫他計算一下，以他的資金實力，屆時可購買價值多少錢的房子？

3 n, 6 i, 10 CHS PV, 2 CHS PMT, FV，得到18.277 4（3年后他可積累18.28萬元的首付款），用STO 1，可以把這個結(jié)果儲存到內(nèi)存單元1中，以便用于稍后的計算。

20 n, 6.5 i, 2 CHS PMT, 0 FV, PV，得到22.037 0（這說明他有能力償還22.04萬元的貸款）。

RCL 1 +，得到40.314 4，即他屆時可購買價值40.3萬元的房子。

7．換房規(guī)劃

［例3－19］你的客戶現(xiàn)有的房產(chǎn)價值120萬元，房貸月繳本息3 000元，房貸年利率6.5%，還有10年才能還清。他準(zhǔn)備賣掉舊房，購買一個價值140萬元的新房。請你幫他計算一下，為了購買新房，還要向銀行貸多少錢？如果每月仍還3 000元，新房的房貸還需要多久才能夠還清？

首先計算舊房的剩余房貸：

10 g n, 6.5 g i, 3 000 CHS PMT, 0 FV, PV，得到264 205.499 2。

再計算出售舊房可收回的現(xiàn)金（這將作為購買新房的首付款）：

1 200 000 ENTER 264 205.499 2 －，得到935 794.500 8。

然后計算購買新房所需要的房貸額：

1 400 000 ENTER 935 794.500 8 －，得到464 205.499 2，即還需要向銀行申請貸款464 205.499 2元。

最后計算還清房貸的時間：

6.5 g i, 464 205.499 2 PV, 3 000 CHS PMT, 0 FV, n, 12÷，得到28.1667年，即還需要28年零2個月才能夠還清。

8．退休規(guī)劃

［例3－20］你的客戶打算30年后退休，退休后每年開銷的現(xiàn)值為5萬元，退休后預(yù)計余壽20年。假設(shè)年通貨膨脹率為3%，年投資報酬率在其工作期間為8%，在其退休后為5%。假設(shè)他現(xiàn)有資產(chǎn)5萬元，那么每年還應(yīng)該儲蓄多少錢才能實現(xiàn)退休目標(biāo)？

第一，計算退休當(dāng)年所需要的生活費。

30 n, 3 i（通貨膨脹率）, 5 CHS PV, 0 PMT, FV，得到12.136 3。

這說明由于通貨膨脹的存在，30年后需要12.14萬元才能保持現(xiàn)在開銷5萬元的生活水準(zhǔn)。

第二，計算退休后20年所需生活費在其退休當(dāng)年年初的現(xiàn)值。

這其實是一個典型的增長型年金，為了簡化，我們把它處理成一個普通年金進(jìn)行計算。

g BEG, 20 n

5 ENTER 3 － i（扣除通貨膨脹率的影響）

12.136 3 CHS PMT

0 FV

PV，得到202.414 8。

注意：①退休后支出為期初年金，用BEG。②這里以實際報酬率而不是名義報酬率為折現(xiàn)率，算出所需退休金總額一共為202.41萬元。只有當(dāng)年金的增長率（這里指通貨膨脹率）較小時，一般認(rèn)為在5%以下（含5%），才能用這個近似方法計算。

第三，計算為了實現(xiàn)退休目標(biāo)所需要的儲蓄額。

g END, 30 n, 8 i, 5 CHS PV, 202.414 8 FV, PMT，

得到 －1.342 7，即每年至少還應(yīng)該儲蓄13 427元。

9．債券分析

（1）日期鍵的用法。

首先設(shè)定日期格式，按g M. DY鍵設(shè)定為月、日、年的顯示和輸入格式。

相隔天數(shù)計算。

［例3－21］計算2005年12月25日和2006年2月12日相隔幾天？

①按g M.DY鍵（如以前設(shè)定過則無須此步）；

②輸入12.252 005, ENTER；

③輸入2.122 006，按 g ΔDYS 得到49。

在計算利息時需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已知購入日與贖回日，就可以算出兩者相隔的天數(shù)。這是這個功能鍵的主要用途。

計算未來或過去日期。

［例3－22］計算2006年2月12日前50天是哪一日？

①按g M.DY鍵（如以前設(shè)定過則無須此步）；

②輸入2.122 006, ENTER；

③輸入50 CHS，按 g DATE顯示為12, 24, 2 005 6，表示2005年12月24日，星期六。

在計算利息時需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已知購入與贖回相隔的天數(shù)與購入日，也可以算出贖回日。這是這個功能鍵的主要用途。上述用法均以按月、日、年模式（g M.DY）為例。也可以用日、月、年模式，以g D.MY調(diào)用，屏幕上小字顯示D.MY。

（2）債券（BOND）價格計算。

HP12C默認(rèn)債券年付息2次，計息基礎(chǔ)為ACT（實際天數(shù)）。

［例3－23］客戶在2005年1月30日買入一種債券，債券到期收益率為5%，票面利率為6%，半年付息，到期日為2010年1月30日。試計算買入價格。

輸入債券到期收益率：5i

輸入債券票面利率：6 PMT

確定日期輸入模式：g M.DY

輸入債券買入日：1.302 005 ENTER

輸入債券到期日：1.302 010

按 f PRICE，得出104.376 0，這就是現(xiàn)在購買債券的價格。（再按+得到包括應(yīng)計利息AI在內(nèi)的債券支付總價，本例AI＝0）

（3）債券（BOND）到期收益率計算。

［例3－24］上題中，假設(shè)已知債券買入價格為105元，那么，債券的到期收益率是多少？

輸入債券購買價（不包括AI）: 105 PV

輸入債券的票面利率：6 PMT

確定日期輸入模式：g M.DY

輸入債券買入日：1.302 005 ENTER

輸入債券到期日：1.302 010

按 f YTM，得出4.861 5，即債券的到期收益率YTM為4.86%。

（五）不規(guī)則現(xiàn)金流的計算

1．不規(guī)則現(xiàn)金流計算的功能鍵使用

輸入數(shù)字后按g CF0，可輸入期初的現(xiàn)金流量，由于期初一般都是把錢拿出去投資，所以，通常要輸入負(fù)數(shù)。輸入數(shù)字后按g CFj，輸入第一期的現(xiàn)金流量。然后按這種方法再輸入下一個現(xiàn)金流量。如果連續(xù)出現(xiàn)等額的現(xiàn)金流，可在輸入現(xiàn)金流后，再輸入數(shù)字并按g Nj，代表該現(xiàn)金流量金額連續(xù)出現(xiàn)的次數(shù)，如從第一期到第五期現(xiàn)金流量相同，則輸入5 g Nj。

2．不規(guī)則現(xiàn)金流的輸入舉例

［例3－25］躉繳100萬元，第5、10、15年年末各領(lǐng)回10萬元，第20年年末一次性領(lǐng)回100萬元。

f CLEAR REG

按100 CHS g CF0

按 0 g CFj, 4 g Nj

按10 g CFj

按 0 g CFj, 4 g Nj

按10 g CFj

按 0 g CFj, 4 g Nj

按10 g CFj

按 0 g CFj, 4 g Nj

按100 g CFj

按 f IRR＝1.508 5

該儲蓄保單的年報酬率為1.51%。

3．項目投資的NPV和IRR計算

［例3－26］如果你的客戶開店的成本（當(dāng)年投資當(dāng)年投產(chǎn)）為170萬元，每年年末取得收益12萬元，第10年末取得收益后轉(zhuǎn)讓出資，出讓價為220萬元。假設(shè)貼現(xiàn)率為8%，計算他的NPV和IRR。

f CLEAR REG

按170 CHS g CF0（表示期初投入成本170萬元）

12 g CFj,9 g Nj（表示收益現(xiàn)金流12萬連續(xù)出現(xiàn)了9次）

232 g CFj

8i

f NPV 得出12.423 5，

因為NPV ＞ 0，說明這個項目是可行的。

按 f IRR 得到8.995 2, IRR＝8.995 2% ＞投資成本（貼現(xiàn)率）8%，表示該項目可行。

四、德州計算器的使用（TI BAII PLUS）

（一）計算器使用

1．基本設(shè)定

主要按鍵的功能都印在鍵上，如按右上方ON/OFF鍵，表示開機(jī)關(guān)機(jī)。貨幣時間價值操作鍵也直接體現(xiàn)在鍵上。PV為現(xiàn)值，F(xiàn)V為終值，PMT為年金，N為期數(shù)，I/Y為利率。

次要功能按鍵：按2ND 切換鍵之后，顯示寫在按鍵上方的次要功能，如2ND ENTER表示調(diào)用SET功能。

2．小數(shù)位設(shè)置

默認(rèn)為兩位小數(shù)，更改設(shè)置時，依次按2ND，表示調(diào)用FORMAT功能，出現(xiàn)DEC＝2.00，若要改為四位小數(shù)，輸入4，再按ENTER，出現(xiàn)DEC＝4.000 0。小數(shù)位數(shù)設(shè)置將保持有效，不會因退出或重新開機(jī)而改變，要重新設(shè)置FORMAT才會改變。

3．日期鍵用法

按2ND DATE調(diào)用DATE日期功能：出現(xiàn)DT1＝12－31－1990，為原始設(shè)定值。輸入7.300 5 ENTER會顯示出DT1＝7－30－2005。按向下鍵↓，出現(xiàn)DT2＝12－31－1990，為原始設(shè)定值，輸入11.1305 ENTER 顯示出DT2＝11－13－2005。按向下鍵↓，出現(xiàn)DBD＝0.000 0，按CPT得出106，表示兩個日期間相隔106天。在計算利息時需要算持有存款或債券的天數(shù)。若已知購入日與賣出日，就可以算出兩者相隔的天數(shù)。若已知兩者相隔的天數(shù)與購入日，也可以算出賣出日。這是這個功能鍵的主要用途。

4．?dāng)?shù)據(jù)重新設(shè)置清空

數(shù)據(jù)重新輸入按CE/C鍵。按2ND CPT鍵調(diào)用QUIT，顯示0.000 0，退出到主界面。PV、FV、N、I/Y、PMT這五個貨幣時間價值功能鍵中會存有上次運算的結(jié)果，通過OFF或CE/C鍵無法清除其中數(shù)據(jù)。正確的清空方法是按2ND FV鍵調(diào)用CLR TVM。（注：為表述簡單，凡直接書寫第二功能鍵的，即表示先按2ND，然后按其所對應(yīng)的主功能鍵）

CF是輸入現(xiàn)金流量計算NPV和IRR的功能鍵。和貨幣時間價值的五個功能鍵一樣，其中會存有上次輸入的現(xiàn)金流量。如需清空，必須先進(jìn)入CF后再按CLR WORK鍵。對于其他功能鍵中數(shù)據(jù)的清除，也都可以使用同一種方法。例如，清空BOND鍵中的數(shù)據(jù)，先進(jìn)入BOND鍵，再按CLR WORK鍵。清除儲存單元中保存的所有數(shù)據(jù)，可以進(jìn)入MEM鍵，再按CLR WORK鍵。如果需要清空所有數(shù)據(jù)，包括恢復(fù)所有計算器的設(shè)置，直接按RESET鍵即可，這可以理解為計算器的“格式化”。

5．內(nèi)存單元使用

TI計算器用STO鍵保存的數(shù)據(jù)從0～9共10組。按10 STO 3相當(dāng)于將10這個數(shù)字儲存在3這個內(nèi)存單元內(nèi)。TI計算器用RCL鍵調(diào)出內(nèi)存單元中的數(shù)據(jù)。按RCL 3代表將內(nèi)存單元3中的數(shù)據(jù)調(diào)出。RCL鍵可以直接結(jié)合運算符號進(jìn)行計算。如20+RCL3＝30。內(nèi)存單元的控制鍵是MEM鍵。按MEM鍵，結(jié)合向下鍵↓，可以看到0～9共10組內(nèi)存單元中存儲的數(shù)據(jù)，沒有被賦值的單元顯示為0。另外，也可用向下鍵↓一個個地輸入數(shù)據(jù)。

6．付款和復(fù)利計算設(shè)置

P/Y表示每年付款次數(shù)，C/Y表示每年計算復(fù)利次數(shù)。新機(jī)型P/Y與C/Y默認(rèn)值均設(shè)定為1，表示每年付款一次，每年計算復(fù)利一次。舊機(jī)型默認(rèn)值為12，表示每月付款一次，每月計算復(fù)利一次。如果是每月付款一次，每季計算復(fù)利一次，則應(yīng)設(shè)定P/Y＝12, C/Y＝4。

建議P/Y與C/Y均設(shè)定為1。這樣計算每月付款額（PMT）時，就輸入i/12（月利率）, N×12（月數(shù)）的數(shù)據(jù)進(jìn)行計算。如果是半年計算復(fù)利一次，同時半年付息一次的話，就輸入i/2（半年的利率）, N×2（半年計的期數(shù)）的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)計算。

7．期初期末設(shè)置

按2ND再按PMT鍵。如果顯示END，表示默認(rèn)設(shè)置為期末年金。此時再按2ND ENTER，即SET，顯示BGN，表示已設(shè)置為期初年金。此時計算器的顯示屏上會出現(xiàn)小字顯示的 BGN，表示計算器將用期初年金的模式進(jìn)行計算。如果繼續(xù)按2ND ENTER，即SET，顯示屏上的BGN會消失，計算器又恢復(fù)到期末年金的模式。

在理財規(guī)劃方面，生活費、房租與保險費通常是先付，用期初年金。收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲蓄來投資等，通常都假設(shè)發(fā)生在期末。若試題中特別注明每月投資發(fā)生在期初，則以試題所假設(shè)的條件為準(zhǔn)。

8．正負(fù)號設(shè)置

輸入負(fù)數(shù)時，先輸入數(shù)字再按+/－。如要輸入－5，則先輸入5，再按+/－鍵。現(xiàn)金流出記為負(fù)，現(xiàn)金流入記為正。絕大多數(shù)情況下，利率I/Y和期數(shù)N都為正數(shù)。PV、FV、PMT要看題目的意思來決定正負(fù)符號。CF函數(shù)中一樣要以現(xiàn)金流入或流出來決定每期CF的正負(fù)號。第一期通常是初始投資，為負(fù)數(shù)。

（二）四則運算

括號的用法與一般代數(shù)運算規(guī)則相同，括號必須對稱，否則無法算出正確值。算式列完按 ＝ 可以求出答案。用ANS鍵可以調(diào)出前一個計算結(jié)果。數(shù)學(xué)函數(shù)計算先輸入數(shù)字，再輸入該函數(shù)所代表的符號。如e4應(yīng)先按4再按ex; 58應(yīng)按5 yx 8 ＝。

（三）名義利率轉(zhuǎn)換有效利率

如果計算復(fù)利的頻率不同，有效年利率也不同。TI計算器有一個功能鍵ICONV鍵可以進(jìn)行名義年利率向有效年利率的自動轉(zhuǎn)換。

［例3－27］假設(shè)名義年利率為12%，一年計算復(fù)利4次，相應(yīng)的有效年利率是多少？

按ICONV鍵，顯示NOM＝0.000 0。輸入12 ENTER，顯示NOM＝12，表示名義年利率為12%。按兩次向下鍵，顯示C/Y＝0.000 0，按4 ENTER，表示一年計算復(fù)利4次，按向上鍵，顯示 EFF ＝ 0.000 0，按 CPT 得出 EFF ＝ 12.550 9，有效年利率為12.550 9%。

（四）貨幣時間價值計算

輸入時，數(shù)字在先，變量鍵或功能鍵（如PV鍵）在后。輸出答案時先按計算的指令鍵（CPT），再按要求的變量鍵（如FV），即可求出答案。

在P/Y（每年付款次數(shù)）和C/Y（每年復(fù)利次數(shù)）都設(shè)置為1的前提下，期數(shù)以月計算時，要輸入月利率，年金部分也要輸入月現(xiàn)金流量。期數(shù)以年計算時，要輸入年利率，年金部分也要輸入年現(xiàn)金流量。

1．終值計算

［例3－28］投資100元，報酬率為10%，投資期限為10年，問這項投資10年后一共可以累積多少錢？

10I/Y, 10N, 0PMT, －100PV, END

CPT FV ＝ 259.374 2

2．現(xiàn)值計算

［例3－29］面值100元的零息債券，到期收益率為6%, 10年到期，該債券當(dāng)前的價格應(yīng)該是多少錢？

6I/Y, 10N, 0PMT, 100FV, END

CPT PV ＝ －55.839 5

3．年金計算

［例3－30］假如你的客戶目前有資產(chǎn)10萬元，希望用10年時間累計50萬元的退休金。投資報酬率為10%，要達(dá)到該退休目標(biāo)，每月還應(yīng)定期定額投資多少錢？

10/12＝0.833 3I/Y, 10×12＝120N, －10PV, 50FV, END

CPT PMT ＝ －0.111 9

因此，每月定期定額的投資額應(yīng)達(dá)1 119元才能實現(xiàn)其退休目標(biāo)。

若你的客戶還有一個目標(biāo)是5年后送兒子出國留學(xué)，初步估算，到時需要40萬元。那么為了實現(xiàn)這兩個目標(biāo)，他每月應(yīng)定期定額投資的總額是多少？假設(shè)現(xiàn)有資產(chǎn)完全配置在退休目標(biāo)上，留學(xué)金的準(zhǔn)備完全靠定期定額的月儲蓄。

10/12＝0.833 3I/Y, 5×12＝60N, 0PV, 40FV, END, CPT PMT ＝ －0.516 5

5 165 + 1 119 ＝ 6 284元

因此，實現(xiàn)兩個目標(biāo)的月投資額為前五年每月應(yīng)定期定額投資6 284元。

4．期限計算

［例3－31］假設(shè)他向銀行借21萬元，并將還款上限提高至收入的40%，則幾年可以還清貸款？

6.5/12＝0.541 7I/Y, －5 000×0.4＝－2 000PMT, 210 000PV, 0FV, END, CPT N ＝155.694 1, ÷12，得到12.974 5，因此，13年可以還清。

［例3－32］如果你的客戶現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，月投資額為1 000元，投資報酬率為8%，幾年后可以累計50萬元資產(chǎn)用于退休？

8/12＝0.666 7I/Y, －0.1PMT, －10PV, 50FV, END, CPT N ＝ 143.803 9, ÷12＝11.983 7

因此，12年后就可以退休。在計算I/Y或N時，以萬元為單位輸入，并不會影響答案的正確性，卻可以節(jié)省輸入時間。若算出的答案為11.4年，而有11年與12年可供選擇時，要選擇12年。

5．投資報酬率計算

［例3－33］客戶現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，每月結(jié)余的儲蓄額為1萬元，目標(biāo)是通過6年累計100萬元的退休金，那么為實現(xiàn)這個目標(biāo)，投資的年報酬率為多少？

6×12＝72N, －1PMT, －10PV, 100FV, END, CPT I/Y ＝ 0.482 8, ×12 ＝ 5.793 8

因此，年報酬率5.8%，即可以如期達(dá)成理財目標(biāo)。

6．房貸本金和利息計算

先用PMT鍵算出每期本利攤還額；運用AMORT函數(shù)計算某一期中本金與利息各多少，或是某幾期本金與利息累積多少。說明：進(jìn)入AMORT 鍵后，P1為開始期數(shù)， P2為結(jié)束期數(shù)。若只算某一期支付的本金與利息，則設(shè)定P1＝P2＝該期數(shù)。若要算本金與利息到從開始到目前累積各多少，則P1＝1, P2＝最近一期。

［例3－34］你的客戶有一筆為期3年的信用貸款，金額5萬元，貸款利率7.2%，每月本利平均攤還，請計算他第25次付款中的本金、利息、貸款本金余額？

前25期本金總數(shù)及利息總數(shù)各為多少？

7.2/12＝0.6I/Y, 3×12＝36N, 50 000PV, 0FV, END

CPT PMT ＝ －1 548.431 1，每月平均攤還1 548元。

運用AMORT 函數(shù)進(jìn)行攤銷運算：

P1＝25, P2＝25, BAL＝16 435.177 3（第25期結(jié)束后貸款本金的余額）

PRN ＝ －1 441.173 0（第25期中的本金額）

INT ＝ －107.258 1（第25期中的利息額）

如果輸入P1＝1, P2＝25，則代表計算第1期到第25期的累積額，

PRN ＝ －33 564.822 7（前25期中累積的本金）

INT ＝ －5 145.955 0（前25期中累積的利息）

7．買房規(guī)劃計算

［例3－35］假設(shè)你的客戶現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，可用來定期定額投資的年儲蓄為2萬元，投資報酬率為6%。如果他打算3年后買房，房貸利率為6.5%，期限20年。以他的資金實力，最高可買多少錢的房子？

6I/Y, 3N, －2PMT, －10PV, END, CPT FV ＝ 18.277 4（用資產(chǎn)10萬元和每年2萬元的儲蓄他可積累18.28萬元的首付款）

用STO1，把這個結(jié)果儲存到內(nèi)存單元1中，以便稍后的計算。

6.5I/Y, 20N, －2PMT, 0FV, END, CPT PV ＝ 22.037 0（這說明他有能力償還22.04萬元的貸款）

24.924 4 + RCL1 ＝ 40.314 4，即最高可買40.3萬元的房子。

8．換房規(guī)劃計算

［例3－36］客戶現(xiàn)有的房產(chǎn)價值120萬元，房貸月繳本息3 000元，房貸利率6.5%，還有10年才能還清。他準(zhǔn)備購買一個新房，價值140萬元。為了購買新房，還要向銀行貸多少錢？如果每月仍還3 000元，新房的房貸還需要多久才可以還清？

首先計算舊房的剩余房貸。

6.5/12＝0.541 7I/Y,10×12＝120N, －3 000PMT,0FV, END, CPT PV＝264 205.499 2

再計算出售舊房可收回的現(xiàn)金（這將作為購買新房的首付款）。1 200 000－ 264 205.499 2＝ 935 794.500 8

最后計算購買新房所需要的房貸額。

1 400 000－ 935 794.500 8 ＝464 205.499 2計算還清房貸的時間：6.5÷12＝0.541 7 I/YR, 3 000 +/－ PMT, 464 205.499 2 PV, 0 FV, END N＝337.108 7, ÷ 12，得到28.0923年，即還需要28年零2個月才能還清。

9．退休規(guī)劃計算

［例3－37］客戶現(xiàn)有資產(chǎn)5萬元，打算30年后退休，退休后每年開銷的現(xiàn)值為5萬元，退休后預(yù)計預(yù)壽20年。假設(shè)通貨膨脹率為3%，投資報酬率在其工作期間為8%，在其退休后為5%。那么每年應(yīng)該儲蓄多少才能實現(xiàn)退休目標(biāo)？

第一，計算退休當(dāng)年所需要的生活費。

3I/Y（通貨膨脹率）, 30N, 0PMT, －5PV, END, CPT FV ＝ 12.136 3

這說明在現(xiàn)在開銷5萬元的條件下，如果30年后維持生活水準(zhǔn)不變，那么屆時需要12.14萬元。

第二，計算退休后20年所需生活費在其退休當(dāng)年年初的現(xiàn)值。這其實是一個典型的增長型年金，為了簡化，我們把它處理成一個普通年金進(jìn)行計算。注意，只有當(dāng)年金的增長率（這里指通貨膨脹率）較小時，一般認(rèn)為在5%以下（含5%），才能用這個近似公式計算。

5－3＝2I/Y（扣除通貨膨脹率的影響）, 20N

－12.136 3PMT, 0FV, BGN, CPT PV ＝ 202.414 8

注意：①退休后支出為期初年金，用BEG; ②這里以實際報酬率，而不是名義報酬率為折現(xiàn)率，算出所需退休金總額一共為202.41萬元。

第三，計算為了實現(xiàn)退休目標(biāo)所需要的儲蓄額。

8I/Y, 30N, －5PV, 202.414 8FV, END

CPT PMT ＝ －1.342 7，即每年至少還應(yīng)該儲蓄13 427元。

10．債券計算

［例3－38］面值100元的零息債券，到期收益率為6%, 10年到期，該債券當(dāng)前的價格應(yīng)該是多少錢？

6I/Y, 10N, 0PMT, 100FV, END，

CPT PV ＝ －55.839 5

［例3－39］某附息債券，票面金額為100元，票面利率8%，到期收益率6%，期限10年，每半年付息一次，那么當(dāng)前價格是多少？

6/2＝3I/Y, 10×2＝20N, 100×0.08/2＝4PMT, 100FV, END（注意PMT為債券利息的現(xiàn)金流入，為正數(shù)）

CPT PV ＝ －114.877 5（債券以114.877 5元買入，是現(xiàn)金流出，為負(fù)數(shù)）

按BOND依序，輸入下列數(shù)據(jù)：

SDT＝ 為債券買入日。如1/30/2 005買入債券，應(yīng)輸入1.300 5 ENTER。

按↓，出現(xiàn)CPN＝為債券的票面利率。如票面利率為6%，應(yīng)輸入6 ENTER。

按↓，出現(xiàn)RDT＝為債券賣出日。如果1/30/2 010賣出債券，應(yīng)輸入1.301 0 ENTER。

按↓，出現(xiàn)RV＝ 為債券的票面金額。通常為100，應(yīng)輸入RV＝100, ENTER。

按↓，出現(xiàn) ACT表示1年中包含的實際天數(shù)，可用SET變更為一年360天（國庫券），本例用ACT。

按↓，出現(xiàn)2/Y代表年付息2次，1/Y代表年付息一次，本例用2/Y。

按↓，出現(xiàn)YLD＝，表示債券的到期收益率。如債券的到期收益率為5%，應(yīng)輸入5 ENTER。按↓，出現(xiàn)PRI＝，表示債券的價格。按CPT，得出PRI＝104.376 0，即為現(xiàn)在購買該債券的價格。

按↓，出現(xiàn)AI＝0.000 0，表示債券的應(yīng)計利息。

若已知債券購買價格為PRI＝105，則可在YLD＝ 處按CPT，求出YLD＝4.861 5，即債券的到期收益率YTM為4.86%。

（五）不規(guī)則現(xiàn)金流

1．現(xiàn)金流的輸入

按CF鍵，出現(xiàn)CF0＝0.000 0，這時要輸入期初的現(xiàn)金流量。由于期初一般都是投資，所以要輸入負(fù)數(shù)。按向下鍵↓，出現(xiàn)C01＝0.000 0，輸入第一期的現(xiàn)金流量，按ENTER，然后再按往下鍵，出現(xiàn)F01＝0.000 0，代表該現(xiàn)金流量出現(xiàn)連續(xù)出現(xiàn)的次數(shù)。如果該現(xiàn)金流連續(xù)出現(xiàn)多次，輸入次數(shù)，按ENTER。例如，從第一期到第五期現(xiàn)金流量相同，則輸入F01＝5；如果只出現(xiàn)1次，輸入1，按ENTER。然后再按往下鍵，輸入下一期的現(xiàn)金流量，依此類推。如果當(dāng)期有現(xiàn)金流入，如年金收入、投資獲得凈利或獲得借款，輸入正數(shù)。如果有現(xiàn)金流出，如繳保費、成本投入，則輸入負(fù)數(shù)。

2．凈現(xiàn)值、內(nèi)部報酬率的計算

按NPV鍵時，顯示I＝0.000 0，輸入相應(yīng)的投資報酬率后，按ENTER。按向下鍵↓，顯示NPV＝0.000 0，此時按CPT可得出凈現(xiàn)值的金額。按IRR鍵時，顯示IRR＝0.000 0，此時按CPT可得出內(nèi)部報酬率。一般情況下，凈現(xiàn)值＞0時，表示該投資方案可行。有幾個投資方案供評估時，選擇IRR最高的投資。

［例3－40］客戶投資店鋪170萬元，每年回收12萬元，10年后該項投資以220萬元出讓，假設(shè)折現(xiàn)率為8%，計算他的NPV和IRR。

按CF鍵，出現(xiàn)CF0＝0，輸入CF0＝－170 ENTER。表示期初投資170萬元。

按↓，出現(xiàn)C01＝0，輸入C01＝12 ENTER。

按↓，出現(xiàn)F01＝0，輸入F01＝9 ENTER。表示現(xiàn)金收入12萬連續(xù)出現(xiàn)了9次。

按↓，出現(xiàn)C02＝0，輸入C02＝12+220＝232 ENTER。按NPV鍵，顯示I＝0，輸入8 ENTER。

按↓，顯示NPV＝0，按CPT，得出NPV＝ 12.423 5萬元

因為凈現(xiàn)值 ＞ 0，說明這個項目是可行的。

延續(xù)上題，輸入CF值后，按IRR鍵，顯示IRR＝0，按CPT，得出IRR＝8.995 2。

因此，投資回報率8.995 2% ＞投資成本（貼現(xiàn)率）8%，表示該項目可行。

五、專業(yè)理財軟件

（一）金拐棍理財資訊平臺

金拐棍理財資訊平臺（如圖3－13所示）是一款為金融理財師量身打造的專業(yè)理財軟件，是以支持理財師展業(yè)為核心，集金融客戶管理、資產(chǎn)管理、理財規(guī)劃、資訊中心及金融工具五大系統(tǒng)為一體的一站式服務(wù)平臺。

1．金融客戶管理

該平臺提供金融客戶的查詢、篩選、創(chuàng)建活動等管理功能。

2．資產(chǎn)管理

該平臺提供投資規(guī)劃、投資組合管理和模擬投資等資產(chǎn)管理功能。

3．理財規(guī)劃

該平臺提供全方位金融理財解決方案，并能自動生成專業(yè)的理財規(guī)劃報告書。

4．資訊中心

該平臺提供金融產(chǎn)品信息、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、財經(jīng)資訊、法律法規(guī)，以及教育移民等與理財師業(yè)務(wù)切實相關(guān)的信息。

5．金融工具

該平臺提供便捷實用的金融工具，如金融產(chǎn)品的篩選、診斷和比較、金融計算器等。

圖3－13 金拐棍理財資訊平臺主頁

（二）金融理財規(guī)劃業(yè)務(wù)教學(xué)軟件

金融理財規(guī)劃業(yè)務(wù)教學(xué)軟件指的是目前專門從事金融教學(xué)軟件開發(fā)的服務(wù)公司所設(shè)計開發(fā)的業(yè)務(wù)模擬教學(xué)軟件，一般主要有以下功能：新建客戶、填寫客戶信息、填寫客戶的需求信息、分析客戶的需求信息、為客戶做理財規(guī)劃、向客戶推薦理財產(chǎn)品、生成并輸出理財建議書等。如某公司在個人理財課程中開發(fā)的投資理財規(guī)劃國賽平臺、個人理財教學(xué)平臺、金融理財規(guī)劃系統(tǒng)、助理理財規(guī)劃師資格考試輔導(dǎo)平臺等，有助于幫助學(xué)生進(jìn)行學(xué)習(xí)和實訓(xùn)。

課后練習(xí)

1．思考利息和利率應(yīng)包含對貨幣時間價值和風(fēng)險的補(bǔ)償?shù)暮x。

2．自學(xué)或選修 EXCEL 表格在財務(wù)中的應(yīng)用課程，加強(qiáng)對表格的財務(wù)處理運用。

3．使用金融計算器將教材中的例題獨立完成一遍計算。打開典閱投資理財規(guī)劃國賽平臺軟件進(jìn)入理財計算界面進(jìn)行計算練習(xí)，系統(tǒng)自動評分，或者使用金融理財規(guī)劃系統(tǒng)，此模塊主要功能為計算時間價值、風(fēng)險價值、個人所得稅、投資收益、貸款和信用卡等。

4．登錄幾家商業(yè)銀行網(wǎng)站，熟悉使用網(wǎng)站提供的房貸計算器。

課后練習(xí)

1．某人將4 000元存入銀行，年利率8%, 10年后的單利終值為（ ）元。（題目計算結(jié)果保留4位小數(shù)位，下同）

2. 5年后收到的3 000元，年利率為4%，單利現(xiàn)值為（ ）元。

3．張小姐今年將6 000元存入銀行，年利率3.55%, 3年后的單利終值為（ ）元。

4．蔣小姐將一筆錢存入銀行5年后得到的本息和是4 560元，單利計算，已知年利率為4%，則她當(dāng)初存入的金額為（ ）元。

5. 5年后收到15 603.40元，年利率為6%，單利現(xiàn)值為（ ）元。

6．馬先生將7 320元存入銀行，年利率7%, 7年后的單利終值為（ ）元。

7. 5年后收到15 842.60元，年利率為4%，單利現(xiàn)值為（ ）元。

8．小張將10 000元存入銀行，5年后的單利利息為2 500元，則年利率為（ ）%。

9．小許現(xiàn)在存入銀行5 500元，年利率為4.95%，在單利方式下，3年后取出的本息和為（ ）元。

10．小張將一筆錢存入銀行5年后得到的本息和是5 260元，單利計算，已知年利率為4%，則他當(dāng)初存入的金額為（ ）元。

11．穆小姐將一筆錢存入銀行2年后的本息和為7 156元，已知年利率為5%，在單利條件下，當(dāng)初存入銀行的金額為（ ）元。

12．一項銀行存款的年利率為5.6%，單利計算，5年后的利息和為8 932元，則本金為（ ）元。

13．孔小姐今年將4 000元存入銀行，年利率5%, 3年后的單利終值為（ ）元。

14．王先生存入一筆3年期的定期存款30 000元，已知年利率為3.35%，單利計息，則王先生到期可獲得本息（ ）元。

15．某銀行客戶存入銀行4萬元，年利率1.95%，單利計息，3年后該客戶可取出的本息和為（ ）元。

16．張先生將人民幣18 870元存入銀行，年利率為5.6%，按單利計算，則10年后取出的本息和為（ ）元。

17．瑞泰公司需要租一套設(shè)備，每年年初需要支付租金12 000元，租期為10年，適用6.98%的利率，則租金現(xiàn)值為（ ）元。

18．方先生夫婦估計需要在55歲二人同時退休時準(zhǔn)備養(yǎng)老資金180萬元，方先生夫婦還有25年退休，為準(zhǔn)備養(yǎng)老資金，兩人采取“定期定投”的方式，另外假設(shè)養(yǎng)老資金的投資收益為7%，采取按年復(fù)利計息的形式，則每年年末需投入養(yǎng)老資金（ ）元。

19．已知一筆4 526元的投資在4年后的終值為5 743元，按年復(fù)利計息，則利率為（ ）%。

20．假設(shè)PV＝6 258, i＝6.12%，按年計算，9年后的復(fù)利終值應(yīng)為（ ）。

21．張先生每年年末存入銀行8 000元作為養(yǎng)老準(zhǔn)備金，按年復(fù)利，當(dāng)i＝9%時，5年后養(yǎng)老準(zhǔn)備金的終值為（ ）元。

22．小林希望2年后能夠獲得6 000元，在i＝6.7%的條件下按年復(fù)利，則需要存入（ ）元到銀行。

23．王先生希望5年后能夠獲得50 000元，在利率為5.92%的條件下按年復(fù)利計息，則需要存入的金額為（ ）元。

24. A公司租賃了一套設(shè)備，每年年初都需繳納租金12 400元，租期為6年，在年復(fù)利為8.36%的條件下，6年租金現(xiàn)值為（ ）元。

25．已知一筆6 210元的投資在5年后的終值為9 366元，按年復(fù)利計息，則利率為（ ）%。

26. A公司投資某項目，每年定投352 300元，已知年利率為5.45%，每年復(fù)利計息一次，則5年后的收益終值為（ ）元。

27. 3年后需要現(xiàn)金150 000元，若年復(fù)利為5.32%，則現(xiàn)在應(yīng)一次性存入銀行 （ ）元。

28．張先生向銀行貸款305 000元，貸款期限為4年，利率7.22%，每年復(fù)利計息一次，按年還款，則每年應(yīng)付的金額為（ ）元。

29．晶銳公司需要租一套設(shè)備，每年年初需要支付租金29 000元，租期為7年，適用7.33%的利率，則租金現(xiàn)值為（ ）元。

30．李小姐將5 000元購買某理財產(chǎn)品，復(fù)利計息，3年后獲得本息和6 641元，則該理財產(chǎn)品的年利率為（ ）%。

31．趙先生每年年初投資某銀行理財產(chǎn)品5 600元，復(fù)利計息，年利率5.86%，則4年后，張先生可獲得利息（ ）元。

32. 12 000元在3年后的復(fù)利終值為15 000，則利率為（ ）%。

33．覃小姐每年年末存入銀行3 500元作為教育基金，按年復(fù)利，當(dāng)i＝6%時， 10年后教育基金的終值為（ ）元。

34．投資10 000元于一個期限3年，年息8%的債券，按復(fù)利算，投資終值應(yīng)為 （ ）元。

35．已知PMT＝9 012.34, i＝5.45%, n＝6，復(fù)利條件下的PV＝（ ）。

36．一筆3 621元的投資，按年復(fù)利3.45%計息，則該筆投資12年后的終值為（ ）。

37．每年年初存入銀行等額資金4 500元，按年復(fù)利，若年利率為6.54%，則9年后的年金終值應(yīng)為（ ）元。

38．本金的現(xiàn)值為1 000元，年利率8%，期限為3年。按季計算復(fù)利，則到期的終值應(yīng)為（ ）元。

39．王先生投資了5 380元，在5年后的復(fù)利終值為7 249元，則利率為（ ）%。

40．公司投資某理財產(chǎn)品，每年年末投資62萬元，期限4年，在年復(fù)利為6.33%的條件下，則收益終值為（ ）元。

41．有一項銀行存款40 000元，年利率是5.96%，每年復(fù)利一次，期限是6年，則終值是（ ）元。

42．小劉將21 580元存入銀行，5年后的復(fù)利終值為37 800，則年利率為（ ）%。

43．張女士每年年初存入銀行6 500元作為養(yǎng)老準(zhǔn)備金，按年復(fù)利，當(dāng)i＝7%時，5年后養(yǎng)老準(zhǔn)備金的終值為（ ）元。

44．梅女士每年年末存入銀行4 000元作為養(yǎng)老準(zhǔn)備金，按年復(fù)利，當(dāng) i＝8.39%時，10年后養(yǎng)老準(zhǔn)備金的終值為（ ）元。

45．張先生進(jìn)行某項投資3年后收到的復(fù)利終值為8 500元，年利率5.32%，則現(xiàn)值為（ ）元。

46. 15 600元在3年后的復(fù)利終值為18 100，則利率為（ ）%。

47. 12 000元在3年后的復(fù)利終值為15 000，則利率為（ ）%。

48. A公司投資某項目，每年年末投資250 000元，已知年利率為5.12%，復(fù)利計息，則3年后的收益終值為（ ）元。

49. 5年后需要現(xiàn)金125 000元，若年復(fù)利為5.92%，則現(xiàn)在應(yīng)一次性存入銀行 （ ）元。

50. 5年后收到的1 800元，按年折現(xiàn)，若規(guī)定的年利率為9%，這筆資金的復(fù)利現(xiàn)值為（ ）元。

51．李小姐將3 000元用于投資，每年收益率為6.5%，復(fù)利計息，請問3年后李小姐可獲得本息（ ）元。

52．康先生希望4年后能夠獲得9 620元，在利率為5.4%的條件下按年復(fù)利，則本年需要存入的金額為（ ）元。

53．某公司平均每年年末都能獲得收益450萬，若該公司將這筆收益在投資報酬率為6.5%的情況下，3年后的收益終值為（ ）元。

54．某客戶希望5年后能夠獲得54 600元，在i＝8%的條件下按年復(fù)利，則需要存入（ ）元到銀行。

55．每年年末存入銀行等額資金7 362元，按年復(fù)利，若年利率為5.32%，則10年后的年金終值應(yīng)為（ ）元。

56．某公司擬承租某商鋪，公司估計該商鋪將在每年年末給公司帶來120萬元的凈收益，租期為5年，公司將這些收益用于投資，在年利率為6.13%的條件下，復(fù)利計息，則收益終值為（ ）元。

57．每年年末存入銀行等額資金1 000元，若年利率為10%，復(fù)利計息，則4年后的年金終值應(yīng)為（ ）元。

58．假設(shè)利率為6%，按年復(fù)利計息，一筆2 300元的投資在5年后的終值為（ ）元。

59．本金30 000元，期限5年，到期的本利和為39 200元，每年復(fù)利一次，則利率為（ ）%。

60．已知PV＝8 856, i＝8.52%, n＝8，復(fù)利計算，求得FV＝（ ）。

61．小張將9 000元投資某銀行理財產(chǎn)品，復(fù)利計息，5年后獲得本息和15 840元，則年利率為（ ）%。

62．某企業(yè)因周轉(zhuǎn)不靈，向銀行借款180萬元用于公司運營，貸款年利率為8%，按年復(fù)利，3年后需連本帶利償還的金額為（ ）元。

63．趙先生存入銀行一筆定期存款，已知該筆定期存款5年后獲得8 156.25元，年利率為5%，則趙先生存入銀行的本金為（ ）元。

64．本金80 000元，期限5年，到期的本利和為110 850元，每年復(fù)利一次，則利率為（ ）%。

65．小鐘希望每年年末能夠取出6 000元，連續(xù)取7年，在銀行存款利率6.72%的情況下，每年復(fù)利一次，他現(xiàn)在要向銀行存入（ ）元。