1.開戶

新股民進入股市，要做的第一步是開戶。首先需要到當地的證券登記公司辦理證券交易所的股票賬戶，任何一個新股民都必須在交易所擁有賬戶，才能進行股票交易。

一般股民是不能直接進入證券交易所進行場內交易的，而要委托證券商或經紀人代為進行。客戶的委托買賣是證券交易所交易的基本方式，是指股民委托證券商或經紀人代理客戶（投資者）在場內進行股票買賣交易的活動。股票的交易程序一般包括開戶、委托買賣、成交、清算及交割、過戶等幾個過程。

證券公司的選擇

新股民要想買賣股票，首先要尋找一家信譽可靠，同時又能提供優良服務的證券公司作為經紀人。新股民選擇證券公司一般要考慮以下幾方面：

（1）信譽可靠。這對于新股民來說是頭等重要的事情。因為，新股民本人不能進入證券交易所從事股票的買賣。同時，新股民也不能全面了解有關股票交易的有關信息。在變化無常的證券市場上從事股票交易，選擇一個信譽可靠的證券公司作為經紀人，毫無疑問，將是保證其資產的安全，進而能夠盈利的重要前提。

（2）該證券公司應取得證券交易所的席位。因為，只有取得了證券交易所席位的證券公司才能派員進入證券交易所從事股票的買賣。不然的話，證券公司只能再委托其他獲得席位的經紀人代理買賣，如果這樣將會徒然增加委托買賣的中間環節，增加新股民買賣股票的費用。

（3）新股民在選擇證券公司時，還應考慮該公司的業務狀況是否良好，工作人員的辦事效率是否高，公司的交易設施是否完備、先進，收費是否合理等多方面因素。

當新股民選定了一家證券商作為其買賣股票的經紀人之后，接下來就是在證券公司開戶。

開立委托買賣的賬戶

所謂開戶，就是新股民在證券公司開立委托買賣的賬戶。其主要作用在于確定新股民信用，表明你有能力支付買股票的價款或傭金。

新股民開設賬戶，是其委托證券商或經紀人代為買賣股票時，與證券商或經紀人簽訂委托買賣股票的契約，確立雙方為委托與受托的關系。

證券商接受股民委托代理買賣股票的主要規定有：

（1）證券商必須經證券主管機關批準，方可在證券交易市場經營經紀業務。

（2）代理證券商受理委托買賣股票，限于其公司本部營業機構和分支機構以及經證券主管機關批準的股票交易業務的代理機構。

代表證券商受理買賣股票的，是必須在證券交易所注冊登記的出市代表。

新股民委托某證券商代辦股票買賣交易，必須先向該證券商辦理名冊登記手續，以建立一種委托與受托關系。名冊登記的主要內容包括：客戶的姓名、性別、身份證號碼、家庭地址、職業、聯系電話并留存印鑒和簽名樣卡。法人名冊主要包括法人證明、法人授權書、法人姓名、證券商名稱。在上海，這種工作由上海證券交易所辦理，新股民出具身份證、銀行存折辦理股票賬戶，股票賬戶類似于股票存折，既是股民的代碼卡，又是股民分紅派息、買賣股票的有效憑證。

在深圳，凡要購買股票的股民，都必須首先到市內任意一家專業銀行（中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行）和綜合性銀行（深圳發展銀行）中有全市電腦聯網、辦理通存通兌的儲蓄所辦理存款手續，確定開戶銀行和賬號，以便作日后分紅派息之用，此賬號也可作為委托買賣資金專戶，以便清算交割的順利進行。新股民憑身份證和存折到登記過戶公司辦理股東代碼卡，每一個新股民只能建立一個代碼，新股民在認購新股、委托買賣、代理股票過戶時，必須在有關憑證上填寫自己的代碼。

按照我國現行的有關規定，證券商有權拒絕下列人員開戶：

(1)未滿18周歲的成年人及未經法定代理人允許者；

(2)證券主管機關及證券交易所的職員與雇員；

(3)黨政機關干部、現役軍人；

(4)證券公司的職員；

(5)被宣布破產且未恢復者；

(6)未經證券主管機關或證券交易所允許者；

(7)法人委托開戶未能提出該法人授權開戶證明者；

(8)曾因違反證券交易的案件在查未滿三年者。

一般除了答復證券主管機關、司法機關、監察機關及證券交易所的查詢外，證券商對于新股民的一切委托事項均應嚴守秘密。同時，證券商須按新股民委托的具體要求辦理買賣，不得超越新股民委托的范圍和權限。但委托買賣證券有下列各項情況之一者，受托證券商不得受理：

(1)全權選擇證券種類的委托買賣；

(2)全權決定買賣數量的委托買賣；

(3)全權決定買賣價格的委托買賣；

(4)全權決定買入或賣出的委托買賣；

(5)分期付款方式的證券買賣；

(6)對委托人作含贏利保證或分享利益的買賣。

證券商接受委托證券買賣時，必須先與委托人辦妥委托契約。委托人須親自簽訂受托契約并交驗居民身份證和股東代碼卡正本。委托人為法人者，應附法人登記證明文件復印本、合法的授權書與被授權人居民身份證正本。委托契約應載明委托人的姓名、性別、年齡、籍貫、聯系電話和地址、居民身份證編號、開戶銀行賬號，其為法人者應載明名稱、地址及統一編號。受托契約的有效時間，由契約雙方當事人約定。

從事證券交易的投資者可以選擇開立以下幾種賬戶：

（1）現金賬戶。開立這種賬戶的客戶，其全部買賣均以現金完成。當通過經紀商購進股票時，必須在清算日或清算日之前交清全部價款，用現金支付。同樣，當賣出股票時，也須在清算日或清算日之前，將股票交給證券經紀商，證券經紀商將價款收入賬戶。我國目前使用此種賬戶。

（2）保證金賬戶。保證金賬戶又叫普通賬戶，開立這一賬戶的客戶，在買進股票時，只需支付部分現款（即保證金）就可以買進全數的股票，全部價款與保證金的差額部分由證券商代墊，按市場利率計息，買進的股票則存在證券商處作抵押品。例如，若規定保證金比例為55%，則開立保證金賬戶的客戶在買進股票時，只需支付所購股票價款55%。余下的45%價款，由證券經紀商公司提供貸款。

（3）聯合賬戶。是指兩個或兩個以上的個人共同在經紀商那里開立一個賬戶，如一方死亡，另一方不需等到法院的判決就可以出售股票。這種情況多見于夫妻雙方、父子等親戚關系間，兩個以上的沒有親戚關系的人也可開立聯合賬戶，以減少傭金。

（4）信托賬戶。這是專為未成年人的保護人開立的交易賬戶。許多國家的法律禁止未到法定年齡，由于繼承遺產或親友贈送等原因，就擁有一定數量的股票。為解決這個矛盾，證券公司設立此賬戶，由未成年者的保護人代其交易。

（5）授權賬戶。這是一種特殊的賬戶。投資者開立此賬戶意味著他將授權證券公司，可以事先不與其商量，根據市場情況隨機處理，代其進行股票的買賣，它通常是在投資者完全信任證券公司的情況下，才開立此類賬戶。但目前在很多國家的法律中規定禁止使用這種賬戶，不少證券公司為避免糾紛，也拒絕開設此類賬戶。

以上第二、三、四、五種賬戶，我國目前尚未使用。

開立賬戶之后，新股民與證券公司作為授權人和代理人的關系就基本確定下來。投資者作為授權人委托證券公司代理買賣股票，證券公司作為代理人負有認真執行客戶的委托的責任，并為客戶的委托事項保守秘密。任何一方如果失信，將承擔違約責任。

2.委托買賣

新股民開戶以后就可以進行股票交易了，交易的第一步是委托買賣。在委托交易方式中，根據委托內容與委托要求，可做出多種委托方式。

（1）按股民委托的形式劃分

(1)當面委托。即新股民以面對面的形式當面委托證券商，確定具體的委托內容與要求，由證券商受理股票的買賣。

(2)電話委托。即新股民以電話形式委托證券商，確定具體的委托內容和要求，由證券商、經紀人受理股票的買賣交易。

(3)電傳委托。即新股民通過發電傳給證券商，確定具體的委托內容和要求，委托證券商代理買賣股票。

(4)傳真委托。即新股民以傳真的形式，將確定的委托內容與要求傳真給證券商，委托他們代理買賣股票交易。

(5)信函委托。即新股民用信函形式，將確定的委托內容和要求告知證券商，并委托他們代辦買賣股票的交易。

我國深圳、上海目前主要是當面委托。當面委托一般要求股民加以確認，受托證券商才予辦理委托手續，而電話委托，則必須在證券商具備錄音電話的條件下，才可辦理。股民以電話委托買賣成交后應補交簽章，如錯誤，不是由證券商造成的，證券商不負責任。

（2）以股民委托的價格條件劃分

(1)隨市委托。指新股民在委托證券商代理買賣股票的價格條件中，明確其買賣可隨行就市。也就是說，證券商在受理隨市委托的交易中，可以根據市場價格的變動決定股票的買入或賣出，即最高時賣出，最低時買入。大部分委托均屬隨市價委托。

(2)限價委托。新股民在委托證券商代理股票買賣過程中，確定買入股票的最高價和賣出股票的最低價，并由證券商在買入股票的限定價格以下買進，在賣出股票的限定價格以上賣出。

（3）以股民的委托期限劃分

(1)當日委托。當日委托指股民的委托期限只于當日有效的委托。

(2)五日有效委托。指開市第五日收盤時自動失效的委托。

(3)一月有效委托。指每月末交易所最后一個營業日收盤時自動失效的委托。

(4)撤銷前有效委托。指股民未通知撤銷，則始終有效的委托。產生此種委托的理論認為，有的股民深信市場力長期發展的作用，因而無須計較暫時的得失，也不計較較長時間的等待。

（4）以委托數量為標準來劃分

以委托數量為標準，可將委托分為整數委托與零數委托兩種，前者指委托的數量是交易所規定的成交單位或其倍數。股票交易中常用“手”作為標準單位。通常100股為一標準手。一標準手發股票一張；若是債券，則以1000元為一手。后者指委托的數量不足交易所規定的成交單位。

雖然證券商一般不接受不足一個成交單位的委托，但經紀人可將客戶的零數委托轉交給專門從事零數買賣的零數自營商。零數自營商一方面必須在交易廳內零星買進不足一個成交單位的股票，湊成整數股后轉賣給傭金經紀人；另一方面又必須在交易廳內買進整數股，然后化整為零地轉賣給需要不足一個成交單位的傭金經紀人。這樣，零數自營商必須承擔一定的風險。

（5）以委托性質來劃分

以委托性質劃分，委托可分為買進委托或賣出委托。前者指股民委托證券商買進某種證券，后者指股民委托證券商賣出某種證券。

證券商的工作人員接到股民的委托指令后，應立即填寫委托書。

深圳證券交易所規定委托書必須以紅色印制，屬于賣出者以藍色印制。委托書應記載股民姓名、股東代碼、委托日期時分、證券種類、股數或面額、限價、有效期間、營業員簽章、委托人簽章、委托方式（電話、電報、書信、當面委托）、保管方式（領回證券、集中保管），并應附注下列各款內容：

(1)未填寫“有效期限”者視為當日有效。

(2)委托方式應予標明。

(3)書面或電報委托者應粘附函電。

(4)未填寫“限價”者視為市價委托。

3.成交

證券商在接受股民委托，填寫委托書后，應立即通知其在證券交易所的經紀人去執行委托。由于要買進或賣出同種證券的股民都不只一家，故他們通過雙邊拍賣的方式來成交，也就是說，在交易過程中，競爭同時發生在買者之間與賣者之間。

證券交易所內的雙邊拍賣主要有三種方式，即口頭競價交易、板牌競價交易、計算機終端申報競價。

成交的基本原則

（1）成交的價格優先原則

價格優先原則是指：較高買進申報優先滿足于較低買進申報，較低賣出申報優先滿足于較高賣出申報；同價位申報，先申報者優先滿足。計算機終端申報競價和板牌競價時，除上述的優先原則外，市價買賣優先滿足于限價買賣。

（2）成交的時間優先順序原則

這一原則是指：在口頭唱報競價，按中介經紀人聽到的順序排列；在計算機終端申報競價時，按計算機主機接受的時間順序排列；在板牌競價時，按中介經紀人看到的順序排列；在無法區分先后時，由中介經紀人組織抽簽決定。

（3）成交的決定原則

這一原則是指：在口頭唱報競價時，最高買進申報與最低賣出申報的價位相同，即為成交。在計算機終端申報競價時，除前項規定外，如買（賣）方的申報價格高（低）于賣（買）方的申報價格，采用雙方申報價格的平均中間價位；如買賣雙方只有市價申報而無限價申報，采用當日最近一次成交價或當時顯示價格的價位。

競價交易作業程序

（1）板牌競爭交易

(1)作業程序。

場內電話員在接到其營業處所轉告的買賣證券事項時，應依序記載于《委托電話記錄簿》，然后向場內出市代表下達買賣指令。

場內出市代表接到電話員的買賣指令后，應先看申報價格是否達到《競價告示板》公告價位。如果達到，場內出市代表將買賣指令填寫在競價告示板的價格欄內，并在適當的欄內填上證券商的代號和買或賣的數量。如申報未達到板上價位，場內出市代表應將未公告的買賣指令，按證券名稱和價格歸類匯總，即每種證券按買入價由高到低、賣出價由低到高的順序排列，待價位達到時，再登錄于《競價告示板》。

每筆買賣成交后，賣方出市代表應立即填寫《成交記錄》并簽章，交買方出市代表確認后，將成交記錄送至證券交易所指定的柜臺打印成交時間及成交號碼，然后將紅色一聯交買方收執，黃色一聯交證券交易所清算柜臺，藍色一聯則交給其電話員。

電話員接到《成交記錄》后，應對照《買賣記錄簿》所記載的買賣數量，將已成交的數量刪減或注銷，并將成交情況電話通知其營業處所，以便轉告委托人及制作有關憑證。電話員應密切注視行情提示變動，對照《委托電話記錄簿》所載價格、數量，隨時向場內出市代表提示買賣指令。

每天上午或下午收市時，各證券商代碼、總金額及收付凈差額與交易所核對，全部對賬無誤后，方可離開交易大廳。

(2)競價告示板填寫原則。

競價告示板限填四個價位，即未成交的最高買入價、次高買入價、最低賣出價、次低賣出價，每個價位上的數量申報應依時間先后順序填寫。

每日開市時，在板上未登錄價格以前，證券場內出市代表應以昨日收市價為基準，以上下各兩個升降單位為限，將符合該標準的申報價格填寫在《競價告示板》上，買方后手的登錄價不得低于前手；賣方后手的登錄價不得高于前手。