第二節 融資租賃的概念

租賃是日常生活中一種普遍存在的經濟現象，也是一種重要的信用形式。“租賃”一詞中，“租”是指將物件借給他人而獲取報酬，“賃”是指借用他人的物件而付出費用。因此，租賃是指由物件所有者按照約定，在一定期限內將物件出租給使用者，使用者按期向所有者交納一定的租金。作為一種信用形式，租賃具有信用的基本特征——價值的單方面轉移，是所有權和使用權的分離。物件的所有者以收取租金為條件，讓渡使用價值；使用者則在不擁有物件所有權的情況下，通過支付租金在一定時期內獲得物件的使用權。

一、傳統租賃概念與特征

本書將傳統租賃的概念和特征也總結出來，以便讀者能夠對融資租賃的定義有更清晰的認識。

（一）傳統租賃的定義和基本交易結構

傳統租賃是指出租人將自己原有的財產，或根據其對市場需求的判斷而購進的具有相對通用性物件，通過不斷出租給不同承租人使用而逐步收回租賃投資并獲得相應利潤的一種租賃類型。

傳統租賃的基本交易結構如下：

圖1-1 傳統租賃基本交易結構圖

（二）傳統租賃的一般特征

根據上述傳統租賃的定義和交易結構，我們可以歸納出傳統租賃具有如下基本特征：

1.承租人的目的及交易期限

傳統租賃交易以滿足承租人對租賃物件的短期、臨時需要為目的，所以租期較短。少數情況下也有長期租用的，如土地和房屋的租賃。

2.租賃投資的決策人

傳統租賃交易中，由出租人行使租賃投資的決策權，作為出租人購買租賃物件的過程是一獨立行為，一般與承租人無關。這種做法符合交易的一般規律，即一項投資行為的投資人、決策人與出資人是統一的，在傳統租賃交易中就是出租人。

3.可解約性

租賃交易中的可否解約性是指在租賃合約有效期內，承租人是否有權以退還租賃物件為條件而提前終止合同，并不再支付未到期內的租金。由上述兩個特征所決定，傳統租賃交易中承租人擁有提前終止合同的權利，即承租人可根據本身的需要，在租賃交易到期之前，經過一定的手續可提前終止合同。

4.非全額清償性

前述第一、第二特征決定，傳統租賃是非全額清償。出租人的投資回收來源于不同的承租人在每一租期內所交納的租金之和。反之，如果出租人在租賃物件報廢之前收回的租金之和小于其租賃投資總額，也就意味著出租人在承擔租賃物件過時的風險和租賃投資的風險。

5.全方位服務

傳統租賃交易中，出租人有義務向承租人提供關于租賃物件的相關服務，如對租賃物件的維護與保養，或在需要的情況下的注冊登記等。

6.退租或續租兩種選擇權

這同樣是由第一、第二特征而延伸的特征，即租期結束后，承租人對租賃物件只會選擇退租（當其不再需要時）或續租（當其仍需繼續使用時）。由交易內在本質所決定，承租人不可能選擇留購，或者說，所有權是不會轉讓的。

二、融資租賃的定義和基本交易結構

融資租賃是指出租人對承租人所選定的租賃物件，進行以為其融資為目的的購買；然后，再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期地出租給該承租人使用。

融資租賃的基本交易結構如下：

圖1-2 融資租賃基本交易結構圖

三、融資租賃的基本構成要素

融資租賃的構成要素可分為基本要素和相關要素，基本要素是指一個融資租賃交易中不可或缺的交易主體和標的物，相關要素是指隨著租賃市場的發展而派生出的租賃交易形式中的其他交易主體和標的物。此處，我們先對基本要素進行界定，對于相關要素的分析將隨著下一節融資租賃交易形式的闡述而展開。

（一）出租人

出租人是租賃交易的基本當事人之一，是出租給承租人的租賃物件的出資購買者和所有者。這是出租人的兩個最基本的特征，無論租賃市場怎樣發展，這兩個特征都不可能改變。

（二）承租人

承租人是租賃交易中與出租人相對應的另一方當事人，是租賃物件的使用者和租金的支付者。從承租人的法律屬性分析，租賃交易中的承租人既可以是法人，也可以是自然人。但是，這不等于兩種屬性的承租人適合于所有的租賃形式，在多數情況下，特定的租賃形式會有特定屬性的承租人。

（三）租賃對象

租賃對象是租賃交易的載體，也稱租賃物件。根據租賃物件價值構成進而投資回收方式的不同，租賃交易的物件可以分為兩種不同的類型——不動產和動產，不動產包括土地、廠房和房屋等，動產包括用于生產經營的機械設備、辦公用品和用于生活的耐用消費品等。

需要補充的是，可作為租賃物件的實物財產的特征是，用于租賃的物件不會因使用而改變其形態。因此，各種消耗性材料因使用后而變成了新的形態，所以不能成為租賃對象；貨幣財產，因不是實物，也不能成為租賃對象。

四、融資租賃的一般特征

根據上述融資租賃的定義和基本構成要素分析，我們可以歸納出融資租賃的一般特征有：

（一）至少三方當事人，兩個合同

一項融資租賃交易至少有三方當事人，即承租人、出租人和供應商，并由至少兩個合同，即貿易合同和融資租賃合同組成。

有的融資租賃交易形式，參與交易的當事人及相應的合同有可能增加，如杠桿租賃中的債權人與投資人等。有的融資租賃形式看上去只有兩個當事人，這是由于當事人身份發生了重疊，如廠商租賃中的廠商集出租人與供應商于一身，售后回租中的承租人集供應商與承租人于一身。

（二）承租人選定租賃物件，出租人出資購買

由承租人選定擬租賃的物件，這就意味著由承租人來行使投資決策權，但由出租人來承擔租賃投資的出資人的義務，這種租賃交易中租賃投資決策人與出資人的分割，是融資租賃不同于傳統租賃的根本所在，并且還是決定融資租賃其他一些特征的基本出發點。

（三）不可解約性

正是由于租賃物件是由承租人自行選定，出租人只需按照承租人的決策而出資購買，由此而決定在租賃合約有效期內，承租人無權以退還租賃物件為條件而單獨提出提前終止合同，即使出現供貨商所供貨物與合同不符、存在瑕疵的情況，也不例外。

承租人無權以退還租賃物件為條件而提前終止合同，不等于說，在合同不得不被提前終止時，出租人就沒有了對租賃物件的請求權。所有租賃的共性之一是出租人在租期內始終擁有租賃物件的所有權。于是，當合同被提前終止時，對出租人而言，就可以有兩種選擇權：其一，取回租賃物件，放棄對承租人未付清租賃債務的追索權；其二，請求承租人加速支付未付清的租賃債務，放棄對租賃物件的所有權。事實上還存在兩種方式的有機組合。這也正是融資租賃與以貨幣為載體的信用融資形式的區別之一，由此賦予了融資租賃進一步發展的內在動因。

（四）中長期融資

融資租賃以滿足承租人對資金融通的需要為目的，出租人按照承租人的要求購買租賃物件，以融物的形式向承租人提供融資的便利。融資租賃交易中的租賃物件以設備為主，設備的法定折舊年限都在1年以上，所以融資租賃交易的絕對期限也在1年以上，屬于中長期的融資。

融資租賃的租期長短雖然參照租賃設備的法定折舊年限而確定，但不等于說，融資租賃的期限就一定與該租賃設備的法定折舊年限相等。現實中，一項融資租賃的實際期限短于或是長于租賃設備的法定耐用年限，這也是融資租賃交易與物、設備相關的特征的具體體現，是使其成為與貨幣為載體的信用融資方式不同的、促進融資租賃發展的另一個內在動因。