第三章 融資租賃的性質與功能

第一節 融資租賃的性質

融資租賃是融物與融資相結合的借貸資金運動方式，兼有商業信用和銀行信用的雙重性質，同時，融資租賃和傳統租賃也有質的不同，融資租賃的性質就體現在這些不同之中。

一、融資租賃與商業信用

融資租賃和商業信用都是在未全部付清貨款之前便取得了設備使用權，融資租賃與商業信用的分期付款在還款方式上也比較相似，前者是承租人向出租人分期支付租金，后者是買方向賣方分期支付貨款，都是資金的分期支付，但兩者屬于不同的信用形式，具有本質區別。

（一）物件所有權不同

融資租賃的法律形式表現為租賃合同，租賃設備的所有權屬于出租人，承租人對租賃物只有使用權，未經出租人同意，承租人不得有任何侵犯所有權的行為；而商業信用中分期付款的法律形式則表現為購買合同，在購貨方未付清貨款以前，雙方是債權債務關系，貨物所有權已轉移給購買方。因此，融資租賃體現出所有權與使用權的分離，而分期付款體現的則是貨款的延期支付。

（二）業務關系不同

就業務關系而言，融資租賃最少涉及三邊關系，即出租人、承租人和供貨廠商。租賃公司是融資人，不是中間人，而商業信用則只涉及雙邊關系，即供貨方和購買方的關系。

（三）承擔設備過時的風險不同

在商業信用中，購買方購買設備，在取得設備所有權的同時，也要承擔設備陳舊過時的風險。企業設備更新是依靠積累折舊來進行的。一般來說，企業按照固定的法定年限折舊，但是如果折舊沒有提取完，設備已被淘汰，那么企業就要承擔已提取的累計折舊與設備原值之間的差額所形成的損失。而采取融資租賃方式，企業可以通過對設備更新周期的預測來確定租賃期限，租賃期滿后，再根據設備的更新情況決定是退租、續租還是留購，由此可以降低風險。

（四）稅收資源不同

由于設備所有權歸屬的不同，融資租賃和商業信用在稅收待遇上也有很大區別。采用融資租賃方式，設備歸出租人所有，由出租人享受投資稅收優惠和提取折舊；承租人可以把租金計入稅前費用，從而享受延遲納稅的好處。在商業信用中，設備歸購買方所有，因此由購買方提取折舊，在稅收上享受買賣交易的待遇。

（五）信用范圍不同

商業信用受企業業務范圍的限制，只有該商品的供貨方對該商品的購買方才能提供，業務單一，雙方必須相互了解、信任，所以商業信用受商品種類、業務的地理區域的限制，其范圍相對較窄。融資租賃的信用范圍則不然，租賃機構作為租賃中介，它既連接租賃物件的產銷方，又聯系租賃物件的承租方。因此，不僅租賃的物種十分多樣，地理范圍也很廣。此外，商業信用的范圍受企業接觸范圍的制約，其空間跨度一般較小，而融資租賃由于體現了金融資本與工業資本的進一步融合和滲透，不僅內容十分廣泛，而且范圍可超越國界。

二、融資租賃與銀行信用

融資租賃和銀行信用均具有融資功能，都能為企業解決資金需求的問題，但兩者存在很大的不同。

（一）融資方式不同

用融資租賃的方式融通資金時，企業融入的是設備的使用權，同時解決了設備購置資金的需求；而用貸款的方式融通資金時，企業直接借入的是貨幣資金，并沒有獲得設備，只有通過購買才能獲得設備的所有權。

（二）信用資金運動的形式不同

銀行信用的運動形式是“貨幣—貨幣”，融資租賃的運動形式是“貨幣—商品—貨幣”，銀行信用與融資租賃資金運動的起點與歸宿雖然相同，但過程不一樣，融資租賃是通過融物來進行融資，錢物結合比較緊密，更有利于保證專款專用。

（三）信用擴張能力不同

融資租賃本身的性質和特點是對其規模和范圍一種自然的限制，其規模只是全部商品所需資金的一部分，它不可能像以暫時閑置的資金為基礎的銀行信用那樣，可能在一定的范圍內脫離再生產的客觀需要而再擴張。因此，發展融資租賃一般不會造成信用膨脹。

（四）融資限制和成本不同

在融資租賃中，企業通過出租人代為融資獲得設備使用權，該設備不屬于企業負債。因此，租賃不會導致負債增加，不會改變企業的資產負債比，也不會影響其償債能力。貸款是企業對銀行的負債，貸款的增加必然提高其資產負債率和降低償債能力，為以后融資帶來困難，而且銀行的貸款規模直接受國家財政金融政策、產業政策等制約，企業要想獲得長期貸款，必須接受銀行的嚴格審查，而銀行的審查多側重于企業過去的經營狀況和現在的財務狀況，穩定的老企業比發展中的新興企業更容易得到貸款。

三、融資租賃與傳統租賃

（一）租賃物件的選擇權不同

在融資租賃中，租賃物件是出租人根據承租人的需要而購置的，由承租人自行指定租賃物件和供貨方；在傳統租賃中，出租人根據自己的技能和判斷自行購買物件，然后用于租賃。

（二）租賃交易的目的不同

融資租賃是融資與融物的結合，融物是手段，融資是目的，承租人通過融物來解決資金不足，最后達到擁有固定資產的目的；在傳統租賃中，主要是獲得租賃物件的使用價值，而不注重租賃物件的所有權。

（三）租賃業務的復雜程度不同

融資租賃過程至少包括兩個合同、三方當事人。租賃合同與購買合同相互依存，不可分割；在財產租賃中，租賃和購買是兩個相對獨立的交易，分別只涉及雙方當事人的關系。

（四）租賃經營方式的不同

融資租賃絕大部分是由專業性的租賃公司或部門承辦，而且大部分租賃公司還從事某一個或多個產業的租賃物件交易；在財產租賃中，由租賃物件的所有者經營，并非由專業性的租賃公司經營。

（五）對租賃合同當事人的要求不同

在融資租賃中，租賃物租賃給一方，除租賃合同中約定的例外事項外，承租人不得中途解約、退租；在傳統租賃中，一件租賃物可以先后租賃給不同的承租方，中途可以解約、退租。

（六）租賃期滿，對租賃物件的處理方法不同

在融資租賃中，租賃期滿后，承租人可以優先以優惠價格購買租賃物件，獲得其所有權；在傳統租賃中，租賃期滿后，如果不續租就要將租賃物返還其出租者，不存在所有權的轉移選擇。