編者序

歐陽(yáng)曉紅

雖有爭(zhēng)議，但稱2017年為金融科技年也許并不為過(guò)。

在互聯(lián)網(wǎng)用戶紅利殆盡、金融監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，一邊是互聯(lián)網(wǎng)巨頭回歸科技本源——力求成為B端金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)供應(yīng)商，為其提供技術(shù)服務(wù)與軟硬件支持，抑或利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段面向C端開(kāi)展金融服務(wù)；另一邊是我國(guó)國(guó)有大行紛紛牽手互聯(lián)網(wǎng)巨擘，布局金融科技。

如京東與中國(guó)工商銀行、螞蟻金服與中國(guó)建設(shè)銀行、騰訊與中國(guó)銀行等達(dá)成戰(zhàn)略合作，合作重點(diǎn)均圍繞大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈，以此攜手應(yīng)對(duì)科技進(jìn)步帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)變局。

其中，京東與中國(guó)工商銀行的合作頗令人矚目。雙方將在金融科技、零售銀行、消費(fèi)金融、企業(yè)信貸、校園生態(tài)、資產(chǎn)管理、個(gè)人聯(lián)名賬戶、物流及電商等領(lǐng)域展開(kāi)具體的合作。

兩種方向的合作動(dòng)因均源自科技，亦可謂大勢(shì)所趨。

現(xiàn)在，這一天如期而至。金融行業(yè)終于回想起那支曾被遺忘的力量——科技。

其實(shí)，發(fā)端于金融IT系統(tǒng)的金融科技對(duì)金融業(yè)而言并不陌生。早在2004年之前，我國(guó)金融行業(yè)就引入了“金融科技”的概念，當(dāng)時(shí)的表現(xiàn)形式是在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)體系中不太受重視的IT系統(tǒng)。之后，第三方支付與P2P應(yīng)運(yùn)而生，促使金融科技由后臺(tái)系統(tǒng)滲透至金融的核心業(yè)務(wù)。換言之，它走過(guò)了一個(gè)不算短但也難言很長(zhǎng)的發(fā)展歷程，按照時(shí)間線邏輯，其大致進(jìn)程是：IT系統(tǒng)—支付—信貸—余額寶類的互聯(lián)網(wǎng)布局—科技引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)化。

而這樣一個(gè)發(fā)展歷程，不可能給各方提供數(shù)據(jù)翔實(shí)的觀察期，它意味著無(wú)論是監(jiān)管方的態(tài)度還是金融科技的商業(yè)模式都存在不確定性。顯而易見(jiàn)，它給監(jiān)管層帶來(lái)的新挑戰(zhàn)是怎樣確定某項(xiàng)業(yè)務(wù)或單個(gè)金融產(chǎn)品背后多方合作主體的法律與風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。

就商業(yè)模式而言，無(wú)論是B端合作獲取C端有效客戶，還是運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算提供金融個(gè)性化服務(wù)，只要金融行業(yè)的內(nèi)涵沒(méi)有發(fā)生質(zhì)變，金融科技公司的利潤(rùn)來(lái)源就可能仍離不開(kāi)傳統(tǒng)金融。

因此，理想的金融科技狀態(tài)是互聯(lián)網(wǎng)金融最終回歸實(shí)體，通過(guò)生物識(shí)別和結(jié)算等技術(shù)，把金融主體與服務(wù)主體聯(lián)結(jié)起來(lái)。事實(shí)上，目前已顯現(xiàn)些許兆頭。因?yàn)椤跋M(fèi)金融”“供應(yīng)鏈金融”與用戶生活或企業(yè)商業(yè)行為密不可分，二者在2017年的表現(xiàn)尤為火爆。

艾瑞咨詢發(fā)布的一項(xiàng)報(bào)告認(rèn)為，金融科技服務(wù)于金融行業(yè)，但不同于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，隨著金融鏈條的打通，金融科技會(huì)將各個(gè)環(huán)節(jié)納入其優(yōu)化環(huán)節(jié)，所以不可避免地會(huì)向非金融領(lǐng)域延伸，這昭示著金融與實(shí)體有著內(nèi)生的相關(guān)性。對(duì)金融來(lái)說(shuō)，這何嘗不是一種回歸實(shí)體！

但理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。行業(yè)待興伊始，作為衍生價(jià)值出現(xiàn)的金融科技，尚需依附實(shí)際業(yè)務(wù)；加之金融科技概念過(guò)于寬泛，難免魚龍混雜，何況目前的裸泳者尚未顯露。

按照艾瑞咨詢的分析，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，只有被市場(chǎng)認(rèn)可的金融科技機(jī)構(gòu)，才可能在未來(lái)行業(yè)發(fā)展過(guò)程中起到正面作用，而被市場(chǎng)認(rèn)可的標(biāo)志就是產(chǎn)生科技營(yíng)收。試問(wèn)：當(dāng)下有幾家金融科技公司可以達(dá)標(biāo)呢？

市場(chǎng)面面相覷之際，也是行業(yè)厘清框架、重塑形象、出清發(fā)力之時(shí)，正如在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，“金融科技”一詞以“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念存在著。對(duì)行業(yè)而言，嬗變機(jī)遇與各類挑戰(zhàn)并存。相信待金融科技真正體現(xiàn)“金融為本，科技為器”內(nèi)涵的那一天，方是金融科技脫離互聯(lián)網(wǎng)金融“母體”之日。屆時(shí)，金融科技公司實(shí)現(xiàn)科技營(yíng)收將指日可待，亦無(wú)所謂給其貼上怎樣的身份標(biāo)簽。

我們借行業(yè)典型案例，通過(guò)現(xiàn)狀掃描和行業(yè)分析，發(fā)現(xiàn)風(fēng)口與痛點(diǎn)，進(jìn)而洞悉行業(yè)變局，最后回歸金融與風(fēng)控本質(zhì)，洞察FinTech新趨勢(shì)，最終造就“互聯(lián)網(wǎng)+金融+科技+產(chǎn)業(yè)+生活”的新金融模式。

這里，京東金融倡導(dǎo)的“無(wú)界金融”創(chuàng)新模式尤其值得一提，其似乎讓業(yè)界看到金融科技一種可能的趨勢(shì)——在核心技術(shù)驅(qū)動(dòng)下，現(xiàn)代金融服務(wù)可嵌入企業(yè)生產(chǎn)與居民生活的每一個(gè)場(chǎng)景之中，真正實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融。

總之，我們嘗試用這樣一種點(diǎn)與面的邏輯，串起中國(guó)金融科技的概貌拼圖。在行業(yè)待興之初，試圖把脈方向與商業(yè)先機(jī)且警示風(fēng)險(xiǎn)。謹(jǐn)在此供業(yè)界商榷，以饗讀者。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)編委、首席記者 歐陽(yáng)曉紅

2018年6月15日