? 掌握了真實(shí)的數(shù)據(jù)才能知道行情是漲是跌

當(dāng)然了，研究供求說(shuō)得挺簡(jiǎn)單，想要分析清楚，還是比較難的。今天給我的時(shí)間有限，就半個(gè)小時(shí)，只能簡(jiǎn)單地說(shuō)一下大的框架。研究供求，做商品期貨，大概就是兩類(lèi)品種，一個(gè)是工業(yè)品，一個(gè)是農(nóng)產(chǎn)品，要研究這兩大類(lèi)品種的時(shí)候，是不一樣的。農(nóng)產(chǎn)品主要是在供應(yīng)上會(huì)出問(wèn)題，工業(yè)品則是在需求上出問(wèn)題，當(dāng)然也不一定，但一般情況下，工業(yè)品都是需求上出問(wèn)題，農(nóng)產(chǎn)品都是從供應(yīng)上出問(wèn)題。因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)靠天，發(fā)生干旱，發(fā)生水災(zāi)，看不見(jiàn)的原因造成大幅度的減產(chǎn)、增產(chǎn)，產(chǎn)量的起伏很大。除此以外，還有“天年”，沒(méi)種過(guò)地不在農(nóng)村待過(guò)都不知道這個(gè)事兒，我看農(nóng)業(yè)專(zhuān)家也不太了解這個(gè)事兒。有的時(shí)候沒(méi)有什么干旱、洪災(zāi)，單產(chǎn)也會(huì)急劇下降。

以前不說(shuō)，就像今年的玉米，整個(gè)華北，包括河北、山東、河南、安徽、江蘇的北部，這是中國(guó)的玉米主產(chǎn)區(qū)，今年的單產(chǎn)就大幅下降，平均比去年（2015年）的單產(chǎn)每畝下降了150～200斤，減少15%左右，這是我親自調(diào)查的，全面走了一圈。你要按國(guó)家的數(shù)據(jù)不是這樣，和去年持平，大差不差，上下波動(dòng)幅度0.3%。所以很多做平衡表的都不準(zhǔn)，平衡的數(shù)據(jù)不準(zhǔn)，所以自己要有一套。我們做平衡表是對(duì)的，但是基本的數(shù)據(jù)要準(zhǔn)確，你不要依賴(lài)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)，農(nóng)業(yè)部不能說(shuō)波動(dòng)幅度太大，那會(huì)造成人心惶惶。那么，美國(guó)的農(nóng)業(yè)部報(bào)告準(zhǔn)不準(zhǔn)？也不準(zhǔn)，全球的玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存沒(méi)有中國(guó)自己的多，肯定不準(zhǔn)，中國(guó)自己目前2.5億噸的庫(kù)存，美國(guó)農(nóng)業(yè)部的報(bào)告全球還沒(méi)有超過(guò)2億，美國(guó)自己的就不算了，其他國(guó)家的也有庫(kù)存，所以看他們的也不準(zhǔn)。油脂也是這樣，全球油脂結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存沒(méi)有中國(guó)自己的多，你說(shuō)他做平衡表能做準(zhǔn)嗎？不準(zhǔn)。我聽(tīng)說(shuō)中國(guó)國(guó)家農(nóng)業(yè)部和美國(guó)農(nóng)業(yè)部一起開(kāi)會(huì)的時(shí)候就說(shuō)，你這個(gè)不準(zhǔn)，我們自己的怎么比全球的都多，但他們回去還是不改，下一個(gè)月還是那個(gè)數(shù)據(jù)。

還有一個(gè)就是公布的單產(chǎn)數(shù)據(jù)，你不能全信，這個(gè)也不準(zhǔn)，你自己心里也要有數(shù)，每年的波動(dòng)幅度很大，由于效益問(wèn)題，農(nóng)民種植和管理的積極性起伏也很大，波動(dòng)劇烈的時(shí)候，一年相差30%都很正常。我們坐在辦公室里面，也不出門(mén)，看看平衡表，看看權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)，這都不準(zhǔn)。

最典型的，今年的棉花行情。2015年，最權(quán)威的機(jī)構(gòu)，說(shuō)去年的總產(chǎn)是520萬(wàn)噸，事實(shí)上是450萬(wàn)噸，多說(shuō)了70萬(wàn)噸，需求也不準(zhǔn)，國(guó)家說(shuō)的還好一點(diǎn)，700萬(wàn)噸，實(shí)際應(yīng)該是800萬(wàn)噸，但很多的研究機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)都按600萬(wàn)噸算，這兩邊一年的數(shù)量接近200萬(wàn)噸左右的懸殊。所以很多的投資機(jī)構(gòu)把整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈全線看錯(cuò)，當(dāng)價(jià)格從一萬(wàn)出頭一口氣漲到一萬(wàn)六，他們虧了錢(qián)還不服輸。他們認(rèn)為基本面還是那個(gè)基本面，怎么就漲了？也不想想自己錯(cuò)在哪兒了。你數(shù)據(jù)不準(zhǔn)，有個(gè)周末我說(shuō)減產(chǎn)、庫(kù)存減少的時(shí)候，他們都笑話(huà)我，這個(gè)姓傅的胡扯，怎么可能呢？結(jié)果星期一就漲停了，后悔了。怎么分析它也不會(huì)漲，其實(shí)就是因?yàn)閿?shù)據(jù)不準(zhǔn)。按他的數(shù)據(jù)怎么都不會(huì)漲，外面的皮棉太多了，還有幾百萬(wàn)噸，怎么會(huì)有這么多需求呢？

問(wèn)我怎么知道的？我可以告訴你一個(gè)方法怎么分析出來(lái)的。原來(lái)國(guó)家有收儲(chǔ)，感覺(jué)這個(gè)辦法不好，不能進(jìn)行收儲(chǔ)了，國(guó)儲(chǔ)1100萬(wàn)，太多了，收儲(chǔ)制度要改革，怎么改呢？目標(biāo)價(jià)位補(bǔ)貼，我們定的19700元／噸，農(nóng)民收了棉花到市場(chǎng)去賣(mài)，便宜了怎么辦呢？政府給你補(bǔ)貼，最終到手還是19700元／噸，不讓農(nóng)民吃虧。國(guó)家給錢(qián)得有一個(gè)數(shù)，就想了一個(gè)辦法，指定一部分庫(kù)，收完棉花過(guò)來(lái)報(bào)，國(guó)家驗(yàn)完等級(jí)再上報(bào)。可當(dāng)年還有一部分沒(méi)有進(jìn)入入庫(kù)的，頭一年很多環(huán)節(jié)沒(méi)有跟上，耽誤事兒，皮棉加工好了，紡織廠不能用了，最后紡織廠斷糧了，出高價(jià)，有一部分沒(méi)有進(jìn)入公檢的就直接進(jìn)入棉廠了。新疆產(chǎn)了450萬(wàn)噸，其他地方說(shuō)的是220萬(wàn)噸，其實(shí)其他地方?jīng)]有220萬(wàn)噸，比說(shuō)的下降的面積還要多。他們就是不相信供應(yīng)少、需求好，最后就吃虧了。到了2014、2015年產(chǎn)量又下去了，一算賬到4月份就沒(méi)有棉花了，國(guó)家拋200萬(wàn)噸根本不夠，一拋就漲，大家都往那兒跑。所以你要有辦法，掌握了真實(shí)的數(shù)據(jù)才能知道行情是漲是跌。必須有明確的把握，才能賺大錢(qián)。這才是供求分析。

因?yàn)闀r(shí)間有限，說(shuō)一千道一萬(wàn)，供求決定價(jià)格，這是核心和本質(zhì)。其實(shí)很簡(jiǎn)單，餓了就吃飯，渴了就喝水，熱了脫衣服，冷了就穿，不管你怎么搞，只要偏離這個(gè)核心，結(jié)果就不會(huì)太好。長(zhǎng)期投資，你一定要找到本質(zhì)，核心就是你要研究供求，研究?jī)r(jià)值規(guī)律，研究?jī)r(jià)值規(guī)律就是研究它的成本，目前是在成本線以上，還是成本線以下，生產(chǎn)者是暴賺還是暴虧的，暴虧是要回來(lái)的，有人說(shuō)成本是浮動(dòng)的，浮動(dòng)的也有一個(gè)最低成本線，一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游都活不了，像螺紋鋼賣(mài)1600元／噸，鐵礦賣(mài)280元／噸，挖煤的半年不開(kāi)工資，26美元的原油較多生產(chǎn)者都虧損了，這太不像話(huà)了，不能往前走了，上中下游都活不下去了，要往上拉才有活路。所以有的時(shí)候很明確要上漲，反而在那個(gè)時(shí)候市場(chǎng)上都是看空，索羅斯當(dāng)時(shí)說(shuō)要做空中國(guó)，我一看就笑了，這是找死。所以你要在最瘋狂的時(shí)候清醒，才能賺到大錢(qián)，才能抓到根本性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，才有底氣，狹路相逢勇者勝，期貨就是對(duì)手相逢，誰(shuí)的理念正確，誰(shuí)研究的方向準(zhǔn)，誰(shuí)的底氣足，誰(shuí)就贏了。這個(gè)底氣不能是憑空想象，要找到你的依據(jù)，這個(gè)依據(jù)必須是真理，那樣你的底氣就來(lái)了。