前瞻

主持人 殷劍峰

女士們、先生們，歡迎大家參加“消費金融：發展與創新”研討會！

我國的經濟結構已經發生深刻變化，從供給側看，服務業已經取代制造業，成為推動經濟增長的主力。從需求側看，消費已經替代投資，成為拉動經濟增長的主要因素，消費對GDP的貢獻已經超過60%。

但與此同時，我國的金融體系依然是一個主要服務于生產者、為固定資產投資融資的體系，消費金融的發展滯后于經濟結構的發展，更遠遠落后于其他發達國家。

本次研討會將發布《中國消費金融創新報告》，在發布報告之前，我們首先請中國社會科學院學部委員、國家金融與發展實驗室李揚理事長致辭！

消費金融突出了金融服務實體經濟的特點

李揚

消費金融如今非常受人關注，首先是因為消費能力在逐漸提高。最近幾年中國經濟結構發生了翻天覆地的變化，2016年消費對GDP的貢獻達到64.6%，首次超過了投資。目前看來，消費在實體經濟中所占的比重還在提高，所以消費金融的比重也在提高，這是一個合乎邏輯的結果。當然，金融作為服務部門也不是完全被動接受這些結果，也會對消費增長，對消費占GDP的比重做出努力和貢獻。

中華人民共和國成立以來，我國經濟基本上以生產投資為主導。最近幾年，這種狀況才開始改變。既然長期以來是以生產為主導，金融資源當然會大量配置在生產領域。改革開放以來，我們又增加了一個驅動——出口，我國出口導向的金融活動在近年也獲得了長足發展。但由于消費對GDP的貢獻長期低于50%，所以對消費的支持是比較弱的。1949年以后，我們采用了區別于市場經濟國家的制度安排，即所有的信用都由政府壟斷，要從事金融活動必須得到特許、批準，不允許非金融機構從事金融活動。我國這種發展戰略自然使得與消費有關的金融活動不受重視。近幾年，因為消費對經濟的貢獻越來越高，才有了改變。

金融因素促進了消費的增長，使得消費對經濟增長的貢獻越來越大。從人口規模結構來看，消費活動大部分分布在中下層。但是在過去的經濟體系下，高端客戶肯定能夠接觸無窮多的金融資源，中低端客戶對于金融來說基本上就是貢獻者，大家將錢投入金融體系，由金融體系匯集之后做投資。所以，作為主體的普通消費者是接觸不到金融體系的。但是最近幾年這個情況發生了變化，一個很重要的因素就是互聯網經濟。互聯網降低了進入成本，并且我們通過互聯網可以獲取大量過去搜集不到的信息。互聯網通過大數據、云計算，引入一些最先進的算法，使我們獲得了無窮多的信息，而這些信息都可以為金融發展服務。最近幾年，消費金融里發展比較快的是互聯網金融，互聯網金融反過來促進了消費，使得廣大中低收入的民眾有了使用金融手段提升自己的機會。總之，消費的增長和消費金融的蓬勃發展是相輔相成的。

另外，金融要更好地為實體經濟活動服務，就今天的題目而言，金融服務消費才是正道。近年來一個最熱門的話題就是金融是否服務實體經濟，或經濟中的虛與實的問題。我國的經濟這些年脫實向虛了，我們要由虛返實，希望金融能跟實體經濟聯系在一起。但是傳統的金融活動、金融體系、金融結構、金融工具很難做到。金融是上層建筑，上層建筑和經濟基礎是相適應的，金融衍生品的發展和結構性金融的構造使得其上層建筑結構越來越復雜，而在這個過程中金融與實體經濟漸行漸遠。這種金融發展邏輯有離實體經濟越來越遠的傾向，所以，我們現在要回歸金融的本源，強調金融服務實體經濟，把金融拉到實體經濟中去，要縮短它和實體經濟的關系。消費金融，尤其是基于互聯網的消費金融恰恰突出了這些特點，消費金融有三個支點。

第一個支點，金融活動一定要與真實的經濟活動相關聯。金融可以不和生產活動相關聯，但是一定要和交易活動相關聯。在金融領域中有一個理論，真實票據學說。幾百年前的金融家們討論如何讓貨幣經濟符合實體經濟需要，于是有了真實票據學說，即貨幣的發行和廠商之間的一筆真實交易是密切關聯的，然而我們沒有重視并遵循這個原則。但是今天在京東、蘇寧、阿里巴巴等企業的金融活動中，我們又看到了這個原則的回歸。因為這些機構最初是做商品交易的，在商品交易的基礎上，才有了金融交易。這種金融活動是應當受到支持的，它們體現了金融服務實體經濟的基本原則。

第二個支點，金融應當和廠商連在一起，不能只是和金融機構連在一起。中國的金融機構大部分都是不支持消費和投資的金融中介機構，中介機構只關注抵押、擔保，并不關注實體經濟。而京東、蘇寧等機構是直接和消費者、消費活動相關聯的，以這些機構為基礎發展金融，特別是消費金融才是正道。

第三個支點，基于互聯網線上線下相結合，用最先進、最現代的技術完成物流和金融流之間的配合。很多金融活動不能夠產生，是因為我們不能得到即時發生的場景。技術的出現使得信息變為直接的、即時的，一些活動就是基于這些技術條件產生的。

今天我們國家金融與發展實驗室作為主辦單位召開消費金融的研討會，不僅是為了推廣研究成果，推動消費金融的研究進程，也體現了金融研究要立足于金融服務實體經濟的目標，為金融服務實體經濟做出自己的貢獻。

非常感謝大家參加會議，以后我們會定期舉辦消費金融研討會，希望各位踴躍參加。謝謝各位！

規范發展互聯網消費金融對我國經濟結構轉型具有重要意義

陸書春

隨著我國經濟發展進入新常態，經濟從高速增長轉為中高速增長，我國經濟增長方式逐漸由出口投資拉動型向消費拉動型轉變，消費已經逐漸成為拉動我國經濟增長的一個新引擎。這種轉變離不開金融服務的支持，特別是近年來隨著互聯網技術的發展，互聯網消費金融在促進消費快速發展方面發揮了重要作用。今天的研討會以“消費金融：發展與創新”為主題展開討論，具有非常重要的意義。

下面，我想就消費金融談幾點意見，供大家參考。

第一個觀點，互聯網消費金融的發展與創新順應了這個時代的發展。我國經濟結構轉型升級為互聯網消費金融的發展提供了非常好的歷史機遇。2013年以來，國務院先后發布了關于促進信息消費、擴大內需的若干意見。積極發揮新金融引領作用，加快形成新供給、新動力的指導意見，并把消費對經濟增長的貢獻率繼續加大，列入國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要。

進入2016年，我國消費實現平穩較快增長，投資緩中趨穩，貿易順暢增長。在我國經濟增長三駕馬車中，消費總額33.2萬億元，比上一年增長了10.4%，全年最初的消費支出，對國內生產總值的貢獻率是64.6%。消費能力加強，拉動經濟的增長，消費金融迎來一個比較好的市場機遇。2016年中國人民銀行、銀監會發布了《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，提出要創新金融支持和服務方式，大力發展消費金融，更好地滿足新金融重點領域的金融需求，發揮新消費引領作用，加快培育形成經濟發展新供給、新動力。

消費金融可以更好地滿足互聯網金融和普惠金融的業務。目前互聯網金融因大數據、云計算等技術，具有成本低、技術好、普惠性強的作用。從實際情況來看，以網絡支付、網絡信貸為主的互聯網消費金融正逐步覆蓋一、二、三線城市的居民、農戶以及其他各類消費主體。其服務范圍包括衣食住行等。線上線下各個消費場景非常有助于消費金融的深化。

科技進步也為互聯網消費金融提供了廣闊的發展空間。以大數據、人工智能為代表的科技對互聯網消費金融行業產生了深遠影響，不僅使得客戶能夠便捷、低成本地獲得消費信貸支持，也重塑了整個互聯網消費金融行業的風險管理系統和營銷體系，打造了全新的互聯網消費金融生態環境。在互聯網時代，科技進步的廣泛應用提高了消費金融公司的獲客能力、風控能力，成為推動互聯網消費金融服務創新的重要驅動力。

第二個觀點，互聯網消費金融相比傳統金融有自身的獨特特點。互聯網金融協會成立以來，專門成立了相關團隊，對互聯網消費金融進行研究。在2016年發布的《中國互聯網金融年報》中，我們也提到了對會員機構進行抽樣調查，對互聯網消費金融的一些特點進行梳理。

一是服務主體。相較于傳統的消費金融，互聯網消費服務的主體呈現多元化、復雜化的趨勢，具體包括：傳統金融機構，比如商業銀行、消費金融公司、信托公司、小貸公司等；新興的互聯網從業機構、互聯網金融的從業機構，比如P2P網絡借貸、第三方支付、電商平臺等；多種機構合作。

從支付情況來看，2015年第三方互聯網支付保持了快速發展態勢，交易總額24.19萬億元，支付業務334萬筆，但是支付的每一筆數額不大。從我們的樣本量來看，全年新發的消費貸款是119億元，平均單筆貸款金額810元，體現了互聯網消費金融產品的小額特征。

二是服務對象的年齡結構。樣本機構累積用戶的年齡在20～30歲的占比為60.9%，說明年輕人對互聯網消費金融的接受程度還是比較高的。

從區域結構來看，東部地區占比較高。特別是廣東、上海、江蘇、浙江等發達地區占比較高，說明經濟活躍度與互聯網消費金融的相關性還是很強的。

三是發展模式。小額和短期的貸款占比非常高，貸款用途以網上零售和家裝為主；樣本機構發放3000元以上的筆數超過90%，10000元以上的貸款只占總筆數的10.2%；全年新發放網上貸款的筆數約2億筆，占全部新發放筆數的99.7%。

四是服務價格。互聯網消費金融以發放低利率貸款為主，樣本機構發放的消費貸款中，年化利率在5%以下的占92.4%，年化利率在5%～10%的占4.9%，說明互聯網消費金融具有低利率的特征。

五是消費服務。移動金融在金融信息獲取、效率、成本方面都具有非常大的優勢，能夠為促進信息消費提供安全可信、方便快捷的金融環境。移動金融的發展進一步豐富了信息消費內容，有助于挖掘和釋放消費潛力，活躍信息消費市場，催生新的信息消費模式，成為拉動消費升級的重要力量。

第三個觀點，關于促進互聯網消費金融健康規范發展，我想提幾點建議。互聯網消費金融在快速發展的同時，也存在一些問題。具體到微觀層面，表現出門檻低、機構多、增長迅猛的特點，同時也暴露出過度借貸、重復授信、過高吸費、個人信息保護不足等方面的問題，有可能對未來金融風險和社會風險造成一定的不穩定因素。解決業績問題還需要監管部門、自律組織和行業機構共同努力。

第一個建議是完善監管，加強自律。推動互聯網消費金融健康發展，既需要開展有效的行業監管，也需要充分發揮自律組織的作用。針對過度借貸、非法催收、過高吸費以及侵犯個人隱私等問題要加快出臺相關制度和規則。

互聯網金融協會在這個過程中也在積極發揮作用。協會抓住標準和規則這兩個手段，正在積極制定互聯網消費金融的信息披露標準，這部標準將是繼網絡借貸信息披露標準之后，協會推出的第二部標準。同時針對催收行為與個人信息使用，協會也在研究出臺相關的行為準則和規范標準。目的是保護金融消費者的權益，同時也通過宣傳教育引導金融消費者理性借貸、合理消費。

第二個建議是加強基礎設施建設。基礎設施建設是促進行業健康發展的一個非常重要的抓手，主要針對由于信息孤島造成的信息不對稱等問題。2016年，中國互聯網金融協會組織會員建立了互聯網金融行業信用信息共享平臺。未來，隨著信用信息共享的規模進一步擴大，將與信用信息基礎數據庫、國家金融信息的基礎數據庫形成有效補充，有效幫助金融消費者精準獲客、降低風險、解決重復授信問題，也幫助互聯網金融機構加大信息共享、提高風控能力。

第三個建議是從業機構應不忘初心、審慎經營。隨著消費金融業務規模不斷擴張，行業風險也應該引起各界關注。從推動行業健康發展角度考慮，互聯網消費金融從業機構必須堅持審慎經營原則，進一步提升風險管理水平，加強信息披露風險提示，堅持依法合規經營，不忘初心。

第四個建議是行業應更加專注技術驅動。消費金融場景的復雜化，分期貸款服務小額分散，對技術提出了更高的要求。隨著互聯網金融的發展，金融科技已經成為新興的互聯網平臺與傳統金融機構差異化競爭的關鍵。未來，消費金融技術驅動的特征將愈發明顯，對大數據、人工智能、人臉識別、智能設備等新技術的應用將越來越普遍，希望行業抓住技術創新的優勢，開展互聯網消費金融服務。

互聯網消費金融的健康發展對我國經濟結構轉型具有重要意義，同時也離不開監管部門、行業自律和從業機構的共同努力。

主持人 殷劍峰

陸秘書長剛才介紹了我國互聯網金融發展的狀況。第一，互聯網在經濟方面的發展速度。互聯網資助的筆數已經遠超銀行卡資助的筆數，特別是移動互聯的資助。

第二，很多人認為互聯網金融表現為P2P，就是網上高利貸，但是陸秘書長介紹通過互聯網金融發生的借貸時指出，從筆數上來看，92.4%的借貸利率在5%以下，所以互聯網金融實際上是一個低利率的借貸工具。

當然，互聯網金融也存在一些問題，陸秘書長介紹了協會已經和正在采取的措施。非常感謝陸秘書長。

互聯網消費金融的優勢與挑戰

紀敏

關于消費金融，首先談一點感受，剛才秘書長和劍峰介紹了，我也覺得這幾年發展速度實在是太迅猛了。從企業、政府、居民這三大主體來看，這幾年滲透率提高最快的就是居民部門。無論是支付還是投融資，這種便利化程度的發展，金融創新在這個領域的發展速度，可能是我們沒有想到的。

這幾年從技術創新的大格局來講，消費金融是互聯網金融跟實體經濟結合最緊密的部分，其他的金融資管、理財、嵌套等，都出現了金融體系內部循環等問題。

剛才秘書長介紹，從筆數上來看，92.4%的通過互聯網金融發生的借貸利率在5%以下，這個結果真正體現了互聯網金融應該具有的優勢，即低成本、高效率。如果充分發揮科技的優勢，互聯網金融的利率應該是低于傳統金融，或者低于傳統銀行的。現在很多P2P被認為是網上高利貸，這是因為按照風險定價的原則，P2P平臺服務的是一些小微企業，小微企業基本是被銀行拒之門外的，本身風險就比較高。但是從另一個角度看，我們無論是在網上買東西還是在網上獲取金融服務，成本應該更低，效率應該是更高的，因此應該有價格向下驅動的內生因素。

從金融創新的角度來講，消費金融實際上很好地實現了以下兩點。第一，和實體經濟實現了非常緊密的結合；第二，成本、效率以及技術優勢體現得非常充分。所以近年來，從金融創新的角度，從技術驅動金融服務進步的角度來看，互聯網金融中的消費金融是一個典范。目前互聯網金融的網貸平臺中，專注于消費的平臺體現了小額分散的原則，專注于信貸的平臺相對而言風險是比較可控的，這是一個可喜的現象。互聯網消費金融的迅速發展也給我們帶來了一些挑戰，需要我們未來更好地應對，從而促進這個行業的健康發展。互聯網金融或者金融科技給我們帶來的挑戰主要是以下兩個方面。

一方面，這些問題可能原來就是存在的，只不過互聯網金融的發展使得這些問題暴露得更加充分、更加顯性化。為適應這些變化，監管制度可進行相應改革。比如個人信息保護問題。個人在從銀行獲得相關的金融服務過程中會保留個人信息。個人信息需要被利用，個人信息是征信的基礎，即精確授信。互聯網金融的一大優勢就是大數據以及其他科技優勢，即能夠在大數據的背景下更多地挖掘數據的價值，實現所謂的精確匹配、精確授信。沿著大數據以及數據挖掘所帶來的獲客優勢發展應該是消費金融的一個趨勢。

另一方面，會不會帶來有關個人信息使用的一些新問題，比如是不是有邊界？是不是被過度濫用？作為個人來講，是不是應該有知情權？

2017年4月中國人民銀行召開了有關個人征信的國際研討會，行長在會上提出了個人征信三原則。

一是獨立性原則。如果一個較大的商業機構做金融服務的同時進行個人征信，可能會有沖突。獨立性原則是指若干機構聯合起來做一個平臺，而不是某一個機構利用大數據的優勢對其他金融機構提供征信服務。

二是公正性原則。在征信中，首先政治上應該是正確的，是公正無偏的。所謂公正無偏，即不能把個人的信用信息作為評價一個人社會地位的依據。個人信用信息的價值僅僅是使金融服務實現更精確匹配，而不是由此把人分成三六九等，然后把信用信息擴展到除金融服務以外的領域。

三是個人信息隱私權益保護原則。強調的是個人信息的有效保護，要在信息的商業流動之間尋求一個有效的平衡。這也意味著應該進一步明確界定個人信息的征信邊界，不是所有跟大數據管理和應用相關的部分都可以被納入征信，按照征信的辦法管理、約束。

這三條原則是發展互聯網金融和其他形式的消費金融應當共同遵守的。實際上，之所以有這些原則，也是跟互聯網金融，特別是互聯網消費金融快速發展的迫切要求有關的。

互聯網消費金融可以通過大數據更深入地挖掘數據的價值，更好地實現金融服務和需求的精準匹配。我們不能因為出現了一些問題，就否定這個方向。我認為這個方向是堅定不移的，并且從經營來講就是處理信息不對稱。現在，互聯網金融有很大優勢來解決這個問題，實現精準匹配。比如利用大數據挖掘對潛在客戶實施精準營銷，這正是對數據價值的利用和提升，體現了金融服務逐漸突出個性化、小眾化的特征，也順應了經濟新常態的格局。互聯網金融的發展，對制度完善提出了更迫切的要求。

互聯網金融本身也是金融，既然是做金融，有關金融的一些監管要求，對互聯網金融也是同樣適用的。實際上，P2P、互聯網消費金融和其他的互聯網金融還沒有實現開放式發展和充分競爭，金融監管在一定程度上對其進行功能的限制，從而實現監管資源和風險的匹配。現在應該對第三方支付、P2P、其他互聯網金融的發展進行正確定位，在監管上能充分包容這些業態的發展，并有相應的監管制度進行匹配。

我相信隨著監管能力的提升以及行業自律的完善，未來的互聯網金融會擁有一個充分的發展空間。如果建成了資金池，就要按照銀行的一些監管辦法，如對撥備、資本充足率等有相應的要求。如果不建成資金池，而是其他金融形式，也要有相應的監管規則與之配套。

最后，我覺得從未來的發展來看，消費金融的科技優勢，特別是大數據挖掘的優勢可能不只是表現在獲客方面，還體現在營銷、成本、效率以及資產方面，進而延伸到負債端，例如利用大數據對資產進行定價，發揮在融資方面的優勢等。

主持人 殷劍峰

剛才紀敏所長提到很重要的一個方面，就是消費金融發展的征信問題，消費金融應該怎么定義？一種定義就是消費金融是由消費提供的金融服務，而金融服務包括兩類，一類是支付，一類是借貸。消費者想消費卻沒錢，于是提供消費信貸，所以就涉及征信的問題。如果廣義地理解，消費金融應該把消費者理財的需求提出來，為消費而理財。

另外，紀敏所長所說的對互聯網金融監管的問題，在正規的金融體系中，無論什么機構，只要是金融，就應該接受同樣的監管。所以，中國的互聯網金融盡管發展得非常快，依然處于一個尚未成熟的階段。同樣，金融借款體系也正在發生深刻的變化。

消費金融要回歸普惠的本質

區力

對于剛才幾位領導的講話，我非常有共鳴，也借今天這個機會和大家分享一下我們所做的事情，和一些對行業的思考。

加入京東金融之前，我在金融機構工作了很多年。十年前，很多金融機構的貸款結構中，公司業務規模遠大于個人業務規模，收入結構也是如此。原因很簡單，對于銀行來講，做一筆企業貸款的成本和效率要遠遠優于個人貸款，尤其是在審慎經營的思路下，把握好企業的風險，容易形成規模。而對個人業務，特別是信用貸款的門檻通常比較高，所以過去很多年我們看到，國內個人信貸的占比通常都不會高于20%，如果除去房貸，個人消費類貸款占比不會超過5%。三年前，消費金融熱門起來，不僅是因為經濟結構調整帶來的紅利，也是因為人們消費生活方式的改變，讓金融服務渠道變得越來越互聯網化。

我認為，互聯網消費金融的迅猛發展，在一定程度上推動了消費領域的金融供給，也能夠解決金融的普惠難題。但是，做互聯網金融的機構是不是都有底氣說，真的能解決“普”和“惠”呢？普惠不是一句口號，普惠金融實際上是社會責任驅動的，是良心和道德驅動的，金融產品的定價要對得起自己的良心，而不是披著“普惠”的皮，做著不合理的、高定價的消費金融生意。

最近，我看到一些很不好的現象，消費金融似乎成為P2P的避風港。在政策環境下，很多P2P公司一夜之間轉型，扛起了做消費金融的大旗。最近，也有很多聲音批評一些現金貸平臺亂收費，有人整理了市面上78家比較知名的現金貸平臺，平均預期利率為158%，其中，最高的年化預期利率竟然達到了598%，砍頭息、變相收費、暴力催收、裸條等負面輿論層出不窮。

所以我想，有必要借這個機會呼吁消費金融回歸到普惠的本質，消費金融不是簡單的放貸生意，更不是把高利貸線上化，沒有好的風控、沒有好的定價機制、沒有惠及民生的產品，都不算消費金融。

其實，要理解“普惠”很簡單，“普”的意思是普羅大眾，所以首先是能不能創造一種新的、更有規模效應的服務模式，服務更廣泛的用戶，讓更多人受益。其次要解決“惠”的問題，能不能讓用戶享受到更低成本的服務，而不是付出更高的代價。聯合國在2005年對普惠金融的定義是，用可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層、群體提供適當有效的金融服務。在我看來，這個定義的關鍵詞就是可負擔成本。無論是傳統金融機構、互聯網金融機構還是金融科技公司，解決普惠的關鍵就在于解決可負擔成本問題，歸根結底就是要解決成本和效率的問題。這也是我們做消費金融思考最多的問題。

在現實的商業模式中，成本結構的不同會讓商業模式產生很多的變化，固定成本高而變動成本低的商業模式是相對沒有邊際的，可以快速復制。這就表明，如果固定成本可控，變動成本低，一定是適合普惠金融的商業模式。

以京東金融為例，在過去的三年中，我們做了大量的數據研發和系統投入，我們將其定義成固定成本，而每一單金融服務的操作成本，我們定義成變動成本。比如“白條”業務，我們都是通過機器決策而非人工審核，因此每單的變動成本接近零，我們的后臺系統一秒內可以處理幾十萬筆交易，這在過去的金融服務模式中是不可想象的。除此之外，“白條”信用風險評估模型覆蓋了超過兩億個京東用戶，而且每一個數據模型體系中都有數百個子模型，數萬個變量。我們也大量應用深度學習、神經網絡等新技術，通過這樣的數據模型體系去解決風控、欺詐等問題。

我不知道大家有沒有留意到，我負責的部門不叫消費金融，而是消費者金融，因為消費只是場景概念，最后還需要人來落實，我們稱之為消費者。通過數據去驅動風險定價能力，如果只是一味地提高定價、盲目做大用戶規模，這不是能力，真正的能力體現在把定價控制在合理的水平，甚至想辦法降低定價，用高效率的風控逐步拓展用戶。

比如，京東金融在做農村金融時，其核心也不是為了發放一筆貸款，而是關注農村經濟的整個流轉環節，解決農產品進城、消費品下鄉的問題。如果將農村的產業鏈打通，所有的農村金融服務成本就會相對下降，風險也會降低。我們充分運用數據技術，對不同地區的需求、銷售、商品流通狀況進行預測，讓交易流轉環節更加順暢，進而讓農戶的貸款利率降到最低。截至目前，我們已幫助4.2萬貧困人口獲得了金融服務。

并且，我們還有一個數據統計，“白條”客單價最高的是中西部地區。這意味著我們服務了更多中西部地區的用戶、農村的用戶，在這個過程中，精準的風險識別和定價，讓消費金融風險也更容易化解。

事實證明，無論是“白條”業務還是現金貸款“金條”業務，我們的費率都能夠做到和中小銀行差不多的水平，同時不良率也都控制在業內很低的水平。

2016年，Fintech成了一個熱詞。我認為Fintech不只是一個概念，不一定僅僅代表互聯網金融機構，而是指Fintech和傳統金融機構要建立密切的關系，通過數據和技術幫助傳統金融機構實現“+互聯網”，把互聯網當作技術去提升金融服務能力。因此，本質上Fintech是做好金融業務的手段，風控和定價能力依然是核心。

從整個行業和國內市場來看，普惠金融其實不局限于互聯網金融機構。在美國，從投行到大型銀行，這些傳統金融機構也是金融科技的深度參與者，大量的新科技、新手段代替人力，自動化的效率、量化的效率、模型的效率、機器化的效率越來越高。實踐證明，這些新技術的運用最終能夠降低金融服務成本，提升服務效率，推動金融服務的普惠，尤其是讓消費金融變得規模化，成本更低。

所以，互聯網在普惠金融里并不是狹隘地扮演著渠道角色，而是一種新技術手段。可能幾年前是互聯網，然后是移動互聯網，現在是人工智能，未來還會不斷地有新技術涌現，這都將給金融服務帶來不一樣的體驗。

京東金融在數據和技術輸出方面做了一些嘗試，包括和金融機構合作聯名信用卡，幫助發卡銀行提高批核率。現在，我們的現金貸款產品背后大部分對接的是銀行資金，幫助金融機構降低風險、提高收益率。我們的白條閃付產品，讓新的移動支付技術和白條服務結合在一起，讓用戶隨時隨地享受消費金融服務的便利。今后，我們依然會沿著開放的路徑，對外輸出數據技術能力，推動整個普惠金融生態的良性循環。

最后我想說的是，隨著監管政策逐漸明朗，消費金融市場一定會迎來驅除泡沫、發現價值的凈化期，高利貸機構絕不可能拿消費金融當“皇帝的新衣”。說到底，做普惠的消費金融就是要摸著自己的良心，做真正惠及民生的金融服務，更要對風險長存敬畏之心。金融科技絕不是概念的炒作，而是這個時代贈予金融市場的禮物和機遇，擁抱它、用好它，它就會是實現數字普惠金融的利器。

主持人 殷劍峰

消費者金融應該是更合適的概念，消費者金融意味著更廣的金融服務，意味著為消費者提供各種類型的金融服務。另外，消費者金融強調的是對人的服務，對消費者提供服務，對消費者提供普惠金融。普惠金融在英文里叫作Inclusive finance，翻譯為包容性金融，用可負擔的成本為消費者提供金融服務。從宏觀角度看，2016年居民部門的債務新增6萬億元，居民部門的存款新增5萬億元。整個居民部門已經成為一個融資的部門，這和教科書上的概念完全不同，上一次發生類似現象是2007年。所以從2016年的情況來看，作為消費者的居民部門負債的壓力非常大。如何提供可負擔的成本的融資，區總提到用科技、用風控，這是包括商業銀行在內的傳統金融業需要學習的地方。