第1篇 選股煉金術——給你一雙“火眼金睛”(4)

選股配置要合理

眾所周知，股民在尋找明星股的過程中會遇到很多風險。每個投資者都希望最大化地規避風險，而規避分散風險的一般策略是分散投資，即“不要將所有雞蛋放在同一個籃子”，具體的策略運用有以下幾個方面。

1. 購買不同行業的股票

不同行業的公司因受經濟、政策以及其他方面種種因素作用和影響的程度及后果不同，因而它們的經營業績及受之影響的股票市價也不一樣。購買不同行業的股票便可分散因受行業因素影響而帶來的投資風險。

2. 購買不同公司的股票

公司業績優良，分派紅利豐厚，其股票的市場價格就會有良好的表現，投資者獲取市場差價的機會就多，所獲收益也就越多。但是，如果公司經營不善甚至虧損或破產，就必然會給投資者帶來巨大損失。當投資者無法保證自己所購股票的公司業績優良、分派紅利豐厚時，分散風險的辦法就是多購買幾家公司的股票，以達到一家虧損其余補償的效果，從而使總體風險降低。

3. 在不同的股市循環周期和經濟運行周期內購買股票

股市循環周期即牛市和熊市的交替出現，它與經濟周期有密切的關聯性，但有時又不完全一致。在兩個不同周期內的不同階段購買股票，有利于分散受周期因素影響而形成的投資風險。

4. 購買不同種類的股票

購買不同種類的股票，有利于在不同股票之間謀求較小的風險和較大的收益。

但是，需要指出的是，分散投資要量力而行，因為分散風險是有限度的，過分分散投資，在損失收益的同時也未必能使風險消解掉，因為投資的分散與風險的分散并非總是成正比，投資分散到一定程度，繼續分散對分散風險的作用就微乎其微；而且，過分分散的投資，會增加投資管理的困難和分析研究的工作量，如果管理不善，顧此失彼，還可能增大投資風險。因此，分散投資必須量力而行。

5. 購買不同區域和不同證券交易所的上市股票

公司的經營業績和股票價格不僅會受到宏觀即全國乃至全球政治經濟氣候的影響，還會受到各個地理區域的基礎因素的影響；同時，由于不同證券交易所在運作及形象等方面的差異，相同業績的股票在不同交易所的價格表現會有所不同。

因此，要將風險降至最低程度，就有必要對不同地域的公司進行投資和在不同的交易所進行操作。

6. 均衡持有保守型股票和進取型股票

保守型股票比較穩健但收益往往偏低，進取型股票的收益較大但風險也高。維持這兩種性質股票的均衡性，既可降低投資的總體風險，又有機會謀求較多的收益。

選股要適應市場變化

股民在投資明星股時要“靈活多變”，以適應市場的變化。

1. 上漲

股市上漲期雖然滿盤飄紅，但各個股之間的漲幅都有很大差異。在一輪上漲行情中，那些熱門股、績優股的漲幅往往強于大盤。

2. 中長線

中長線投資，應選擇那些具有成長性且無政策性風險的股票。如滬市的公共事業股。此類行業為經濟建設的“瓶頸”，是國家重點扶持項目，“傾斜政策”將使其長期受惠，因而這類股票應是中長線投資者的首選對象。

3. 短線

短線投資以跑差價為主，則可選擇那些上下振幅大、彈性好的熱門股來操作。這類股一般具有兩重性：一是業績較差，回報較低，這就決定了它們在下跌時跌幅深于大盤；二是由于其行業、地理位置上的優勢，使它們在漲勢中漲幅超過大盤，升漲之快實為罕見。振動這么強烈的股票，差價可觀，自然是短線客眼中的“財神”了。

4. 小資金

對于散戶來說，由于資金少，不能大進大出，應以薄利多銷為主，其操作對象應以低價股與基金為主。尤其是基金，由于其價位低和手續費成本低而受到中小散戶們的青睞。低價位股中要選擇那些盤子較小、股性較活的個股。

5. 大資金

若資金較大，可選擇那些盤子適中、成交量大、流通性好的個股來操作。盤子小、流通性差的個股易進難出，很不方便。“適者生存”，選股也是同理。選對股者招財進寶，選錯股者破財丟錢。市場千變萬化，墨守成規是沒有出路的。

選股多選活躍股

股性活躍的品種往往可以為投資者帶來豐厚的收益。但是，股票的活躍度并不能完全證明這個股票就是明星股。因為，一般而言，不僅建倉初期的股票活躍度高，在主力出貨階段的個股也往往表現出明顯的活躍度，如盤中股價大起大落、成交量異常放大等。投資者關鍵要識別個股是處于建倉初期的活躍股，還是處于主力出貨階段的活躍股。具體如何識別有投資價值的活躍股，可以從以下幾個方面著手。

1. 每日振幅

投資者可以將個股的每日振幅作為衡量股票活躍度的首要標準。當某只個股的日振幅接近或超過10％時，我們就認定該股為目標股票，即活躍股。但這只是初選條件，還需要關注其他兩個條件。

2. 短線指標

個股的隨機指標KDJ中的D值要小于20，移動成本分布的獲利盤比例要低于10％。

這個條件是為了確認活躍股是否處于相對歷史低位而設立的。雖然，有些資金鏈斷裂的個股主力一樣會在股價較低時不計成本地出逃，但是，這種現象出現的幾率并不大。較低的股價可以使投資者最大限度地降低投資風險。

3. 當日漲幅

個股當天的股價絕對漲幅至少要大于3％，同時股價要向上穿越7日移動平均線。

這個條件是為了證明該股的上升行情是否已經啟動而設立的。因為只有處于上攻過程中的股票，才會給投資者帶來最快速的短線收益。

選股要遠離股評

很多股票投資者在尋找明星股的過程中具有以下幾種弱點：

（1）所掌握的資訊少之又少，即使那些公開的資訊也不能清楚地了解。

（2）分析能力有限，無法對股票的將來走勢進行準確的預測。

這些方面的不足使投資者沒有信心對股市進行獨立的判斷和預測，于是開始希望外界某種神奇力量能夠給自己指明方向，選到好股。最后，他們把目光集中于股評家。

毋庸置疑，股評家的專業素質和投資賺錢能力的確位列一流水平，遠遠高于普通投資者。問題是有些投資者對股評家產生了某種崇拜的情緒，迷信股評所薦股票和所做的后市預測。不管其觀點對不對，所選股票符不符合自己，也不管當前位置是不是買入的好時機，便盲目欣然買入，到頭來很多時候都是慘敗而歸。這類投資者錯就錯在太迷信股評。其實股評家并非神圣，他們有著下面幾種致命的弱點：

（1）沒有遠見，急功近利，喜歡追漲。

（2）目光只集中在強勢股上，對其他股票置之不理。有些股票股價早已漲上了天，莊家隨時有可能出貨，這類股票極不適合一般投資者，但一些股評家照推不誤。

（3）推薦股票往往是一推了之，沒有后續的“售后服務”，而股市時局瞬息萬變，多空轉勢隨時都可能突變。投資者根本無法獲得股評家的及時通告，當初買入的時候也沒搞清楚股評家選股的真實依據，更重要的是股評家沒有預先告訴投資者未來放棄該股票的條件，而投資者自己也沒有主見。這種只知進、不知出的選股方法是很危險的。

（4）股評家的觀點都是以公開的形式發表，必然會引起莊家的注意，莊家有時便有意利用股評，與股評反身操盤，或同向借勢操盤。

以上種種因素給投資者以警示：萬萬不可迷信股評推薦。

事實上，股評家所推薦股票見報之時，往往不是最佳的買入時機。

選股不聽馬路消息

股票投資者對于各種現象應有敏銳的觀察能力和高度的敏感性，各種消息不能閉塞。從事選股的人都有體會，如果能夠事先獲取各種重要信息，在投資大眾尚未知曉之前，首先作出投資決策，往往會因此而先找到明星股并大獲收益。但有時稍有不慎也會步入誤區。

股市是瞬息萬變、不可捉摸的，因此，各種小道消息、預測甚至謠言充斥股市是很正常的。而一般小投資者特別是初當股民者，由于對股市行情沒有太大把握，自然對各種消息特別敏感，一有風吹草動就會貿然作出買進或賣出的投資決策，因此往往吃虧。發生這種現象的原因有：各種消息本身具有不確定性。更可怕的是如果市場傳聞是某些人刻意制造的，那么盲目聽信的人必將成為犧牲品，即使某條消息后來被證明是真實的，也應想到，對于一般的投資大眾而言，這條消息已失去價值。通常一些重大消息對于股市的影響大多在事前形成，而中小投資者卻無法證實其可靠性，等該消息被證實時，即使股市有一定波動，也會很快平靜下來；除非一些突發性的有持久影響的事件，如中央銀行決定大幅度調整利率，利率上升，通貨緊縮、市場游資減少、股票需求量下降、對股價大勢不利，這時選股者應對投資決策作相應的變動，認真地想一下再動手。

事發突然不需慌

投資者常常會碰到這樣的情況，一輪下跌行情跌幅甚巨，且跌期較長，完全具備了技術上超跌反彈的要求，此時猶如一堆干柴，就缺一顆星星之火，一旦具備條件馬上就會燃成燎原大火，消息面、基本面或政策面一旦促使行情啟動，此時行情的上漲相當猛烈。歷史上“5?19”行情、“6?24”行情都是如此。市場中常會有一些突發的消息，當這些突發消息來臨時，我們應該如何尋找明星股是擺在每個投資者面前的課題。就此我們進行一下分析，當突發消息來臨時，投資者應遵循的原則有以下四點：

（1）封漲停板單量占流通量百分比大的股優先。

（2）在大盤跌勢后期成交量大、換手率高的個股。

（3）最早放量沖上漲停板之股。

（4）前期跌幅甚大的超跌板塊或個股。

在這種情況下，有些投資者抱著空頭思路不敢追漲，在成交量巨放的情況下，認為放量是行情頭部特征，從而使其錯過了第1天買進的最好時機，而在傳媒和消息一片叫好的情況下在第2天不該買股時買了股票。眾所周知，前期不斷逢低買入的抄底盤在大盤封殺漲停時惜售，而到了第2天這些獲利盤會大量涌出，市場的強勢將大打折扣。

一般來說，在利好消息來臨時，下述個股原則上不能買入：

（1）漲停板時封殺單量偏少的個股需慎重。

（2）全線漲停的情況下，未封殺漲停或下跌的個股絕對不能買。

（3）前期抗跌的莊股慎買。

（4）漲停時間靠后的個股慎買。

當行情已經走強后突發利好消息，則選股就更應謹慎，此時應遵循以下原則：

（1）如果確認行情強勢，且決意做短線的話，則應選擇換手率高，并在大盤震蕩下跌時抗跌的強勢股。

（2）應在突發好消息剛被人知道的第一時間買入成交量放大的強勢股。

（3）如果利好消息突然在開盤前廣為公布，則應以先掛高拋售為主。

（4）當開盤后應仔細觀察：大盤高開多少點？個股能否大漲？漲停板的股票比例有多少？盤面成交量放大多少？等等，以確認市場處于強勢還是弱勢。

如何識別垃圾股

業績既差又無增長前景的股票稱為垃圾股。之所以稱之為垃圾股，就是因為它們像垃圾一樣被投資者所拋棄。識別垃圾股并不難，如果有哪些個股出現如下情況，就可以判斷它是垃圾股：

（1）產品無競爭力，市場份額小。

（2）行業前景不佳。

（3）年凈資產收益率不到5％。

（4）平均每股收益不到0.10元。

垃圾股一般價格較低，所以有很多新股民和一些水平較低的機構也涉足其中，但往往不但不能獲利，而且還會賠了夫人又折兵，損失慘重。在任何股票市場中，垃圾股都是名聲最壞的也是眾多投資者不愿接觸的，因為它們的市場表現正好與績優股相反，“漲時漲得少，跌時跌得快”。下面這兩個實例可以很明確地說明這一點。

1996年12月2日，由于政策面的干預，滬、深股市以近乎垂直的角度大跌，平均跌幅在25％左右，而絕大多數垃圾股都有40％以上的跌幅，而同期的績優股平均跌幅僅在15％左右。在1999年5月19日的上漲行情中，大部分績優股都在一個多月的時間內上漲了60％~100％，有很多創出新高，而同時垃圾股則原地踏步或略有上升，可想而知，持有垃圾股的股民損失多么慘重。

但不乏有人說，垃圾股有時上漲的幅度也很驚人，這是為什么呢？的確，有的時候，如1996年10~12月上旬，垃圾股也雞犬升天，但正如大家有目共睹的，除了真正有盈利增長題材的以外，都是主力莊家非理性的惡性炒作的結果。由于垃圾股價位較低，莊家用相對較少的資金就可以控盤，可以隨心所欲地拉高價位，并散布一些利好傳聞。當投機欲望強的散戶們跟風追進時，莊家背地里早已一點點出貨了。當貨出得差不多時，股價就會掉下來，最終套住的仍然是散戶。能夠準確判斷莊家動向并及時應對的散戶畢竟是少數，所以對于垃圾股，股民最好敬而遠之。

跟 著 基 金 走

跟隨基金思路選明星股是一個明智的選擇，但是想要通過這種方法來達到獲益的目的，首先必須了解基金的投資理念、操作思路和個股選擇等。另外，還要研究上市公司的報表和基金的季度報表，進行多方比較得出結論。對于某一行業或板塊的股票，基金為何減持，為何增持？投資者要分析具體的原因，如果僅僅是因為行業景氣暫時低落而減持，那么就要防止基金在接下來的時間里突然增持。

例如，五糧液、四川長虹在2008年前三季度被基金連續減持，而四季度卻成倍增持。此外在2008年上半年尚不被市場看好的地產、銀行股，在四季度紛紛成為基金加倉股。這說明基金減持的股票并非是沒有機會的。

還有一個值得重視的現象，季報公布中的基金增倉股，早已高高在上，基金減持的品種早已跌入谷底，如果投資者根據基金的增減情況追漲殺跌，則具有一定的風險。基金季報與基金重倉股的走勢具有一定背離特征。

例如，2005年四季度被基金減持的桂冠電力在2006年年初反而走勢較好；同樣，在2005年三季度被基金大幅減持的招商銀行等個股反而在四季度被增持。如此的走勢說明基金季報公布的重倉股可以密切關注，但不能盲目跟風。

在這里還需要說明的是由于投資基金持倉組合公告的時間差異，通常在基金組合次季首月中下旬披露組合過程中出現不少投資基金的主動調倉行為，也就是公開信息與實際持倉出現時間差。

例如，2006年4月集中公布的基金組合中，有色金屬等資源類個股依舊是很多基金持倉的重點品種，而恰恰是在4月下旬的有色金屬類個股的狂熱中，不少理智的基金開始有序地撤退。對于這樣的信息，我們需要甄別什么樣的品種是具有生命力的持續增倉、持倉品種，什么樣的品種是部分基金稱為“老化”而需要調整的品種，這樣才能夠做到有備無患。

尋找明星股共性

明星股票，在未被人發現的時候，像滄海遺珠，但到這些公司的潛質顯露時，股價往往上升好幾倍，甚至幾十倍。這就是明星股票的魅力所在，明日之星的股票都有一些共同特色：

（1）股票升值10~20倍。

（2）股票大幅升值期可以維持2年或者2年以上。

（3）股票價格在市場上長期處于“強勢”。

（4）市盈率與股價無任何關系。

這些股票早期市盈率都比較高，但獲利能力驚人，一年賺幾倍甚至幾十倍。投資者在這些股票仍然處于孕育期時都愿意付出較高市價去追逐它們。

（5）很多明星股票都是因為時機轉變而奠定成功地位的。

如中國香港地區因為人多地少，加上地產開發商的眼光，使這些地產公司利潤和股價一升幾十倍。電腦市場的龐大需求亦使蘋果、IBM等公司變成了“明星”。

這些股票現在已經成了領頭羊，能夠在這些公司未崛起之前識破它，事后一定會大賺特賺。如何在眾多股票中識別明日之星呢？投資者可以從下面符合條件的公司里面去尋找：

（1）這個公司有廣闊的市場前景。

（2）這些公司現在只是小規模公司，但增長迅速。.

（3）公司尚未被多數人認識和熟悉，雖然公司有人聽過，但卻不知這家公司的內在結構、潛質、經營手法、生意技巧及利潤潛力等。

（4）所經營的行業不易受經濟循環所影響，不會因為經濟衰退而輕易遭淘汰。

（5）在市場流通的股數并不多，大股東往往持有大部分股份，肯定會更加努力地經營公司。

（6）它們都是將公司資金集中在專門市場，出產專門產品，或提供特別的服務，市場上競爭程度不高。

（7）它們的研究與發展部分占公司十分重要的地位，肯花大成本研究，確保公司能夠成功。

（8）公司的賺錢能力較強。

（9）股價價碼不高，如每股幾角錢，或一元幾角，一升十倍只不過是幾元或十幾元。不似十幾元一股的股票，要升上一百幾十元卻十分困難。

要全部符合上述條件，唯一可能的就是高科技股，或者有機會發展龐大市場能力，而且熟悉這家公司的人不太多，以致這些明日之星的公司仍然未大放光芒。至于哪一些真正是明日之星的公司呢？那就要投資者自己去找尋了。這個明日之星的概念只是讓我們知道買中這些股票致富可期。至于怎樣運用這些原則，仍然要靠投資者的判斷力和精明的頭腦。

選藍籌股之道

在股票市場上，投資者把那些在其所屬行業內占有重要支配性地位、業績優良、成交活躍、紅利優厚的大公司股票稱為“藍籌股”。“藍籌”一詞源于西方賭場。在西方賭場中，有兩種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢，紅色籌碼次之，白色籌碼最差。投資者把這些行話套用到股票就有了藍籌股之稱。

目前中國股市的藍籌股，其意義并不完全等同于世界公認的藍籌股。只要盤子大、業績較好，甚或業績雖不算優但有發展前景的公司股票，都歸屬到藍籌股之中。

藍籌股在股市中無疑是最有影響力和號召力的領頭板塊了。它作為市場中的一種炒作題材，得到投資者的廣泛認同和積極追捧，這是藍籌股自身特點造成的。

藍籌股的特點是：投資報酬率相當優厚穩定，股價波幅變動不大，當多頭市場來臨時，它不會首當其沖而使股價上漲。經常的情況是其他股票已經連續上漲一截，藍籌股才會緩慢攀升，而當空頭市場到來，投機股率先崩潰，其他股票大幅滑落時，藍籌股往往仍能堅守陣地，不至于在原先的價位上過分滑降。可見，藍籌股具有良好的抗跌性，并能給投資者帶來豐厚的利益，所以常常成為市場所追捧的對象。

對于藍籌股，投資者也要采用相應的投資策略才能把投資風險降到最低，這些策略包括：

（1）一旦在較適合的價位上購進藍籌股后，不宜再頻繁出入股市，而應將其作為中長期投資的較好對象。

（2）雖然持有藍籌股在短期內可能在股票差價上獲利不豐，但以這類股票作為投資目標，不論市況如何，都無須為股市漲落提心吊膽。而且一旦機遇來臨，也能收益甚豐。

1. 把握績優藍籌股的投資技巧

（1）市場整體運行趨勢的節奏。當市場趨勢向好時，藍籌股往往會不失時機地表現一番。但由于藍籌股通常流通盤較大，介入的主流資金規模較大，藍籌股行情往往具有一定的慣性特征。因此，當大勢剛剛出現調整時，藍籌股往往仍能暫時表現出一定的強勢，隨著調整行情的進一步發展，藍籌股也會逐漸轉入調整。投資者需要根據藍籌股的這種慣性特征，在行情轉弱過程中，及時果斷地獲利了結。

（2）藍籌股整體板塊的節奏。因為目前股市中的藍籌股大多只是績優股和大盤股，并不是具有長期回報的真正藍籌股，炒作題材的成分相對較大，其中的絕大多數不具有長期持有的投資價值，所以參與藍籌股行情，采用長時間的只捂不賣的操作方法是非常不明智的。藍籌股同市場中的其他熱點股一樣有著漲跌起落，投資者需要根據藍籌股整體板塊的漲跌節奏，進行波段操作。

（3）藍籌股內部板塊輪動的節奏。由于藍籌股的板塊容量較大，目前歸屬于藍籌股旗下的個股數量在百只左右，其中已經細分為多個板塊，包括鋼鐵、石化、醫藥、科技、汽車、金融、能源等。投資者需要借助藍籌股中不同細分板塊的輪動特點，把握藍籌股內部板塊輪動的節奏，順勢而為地在不同板塊之間實施套利操作。

2. 在選擇介入藍籌股時需要注意以下投資要點

（1）藍籌類上市公司的回報情況。真正的藍籌股不僅要有良好的業績和回報能力，關鍵還在于其是否愿意對持股的投資者付出這份回報。如果某家上市公司一味地在市場中圈錢，卻不愿付出回報，那么，這樣的“藍籌股”是不值得投資的。

（2）藍籌股的投機價值。藍籌股除了要具有業績優良、市盈率較低、上市公司基本面情況向好等投資價值的特點以外，還要具有一定的投機炒作價值，也就是必須還具有股價偏低、未來有較大上升潛力等特點。

（3）藍籌股的市場風險。隨著股市的逐漸成熟，價值投資的理念已經深入人心，藍籌股的投資風險也隨之浮現出來，一些投資者開始盲目追漲藍籌股。事實上，價值投資是一個長期的過程，當藍籌股受到市場過度追捧，股價高企時，就會出現價值高估的風險。因此，即使對于藍籌股，投資者也需要仔細鑒別、區別對待。

黑馬股的特點

黑馬股一般來說是指長期被市場冷落、價格較低、成交稀少，但在某段時間卻能出人意料走出大幅上揚甚至股價翻幾番走勢的個股。黑馬起初不是股市中的術語，它是指在賽馬場上本不被看好的馬匹，卻能在比賽中讓絕大多數人跌破眼鏡，出乎意料地成為獲勝者。

1. 黑馬股應具備的一般條件

（1）股價低，一般不會超過10元錢。較低的股價不僅能夠使莊家低成本建倉，而且在拉升的過程中也便于散戶的跟進，并為莊家大幅拉高，為實現股價翻番提供了空間。

（2）流通盤不大，這是莊家選擇黑馬的又一個關鍵因素。流通盤的大小直接關系到莊家控盤難度的大小，小盤股便于莊家收集籌碼實現控盤。

（3）有潛力的冷門股。此類股票一般由于存在經營或行業狀況等許多不確定的可變因素，所以在很長的一段時間內受到市場的冷落導致成交不活躍。由于此類股票在投資者心目中形象不佳，所以為莊家吸貨建倉提供了極大的便利條件，并常常打得散戶措手不及。

上述三個因素的存在僅僅為黑馬股的出現提供了一種可能，但是否真正能夠在眾多的股票中脫穎而出成為市場中的明星，還要考慮到莊家主力的操盤動向，因為只有那些真正被主力暗中青睞并進行炒作的股票，才有可能成為真正的黑馬股。

2. 主力炒作黑馬股的一些外在表現

（1）盡管莊家在炒作黑馬股的時候往往會制造種種假象來迷惑廣大投資者，但無論其手法如何高明，其真正的意圖最終還是會在成交量上反映出來，所以這也給散戶提供了一條捕捉黑馬的線索。

黑馬股在莊家入駐之前往往看不出有明顯的收集籌碼的行為，股價往往在底部橫盤，而成交量也呈現越來越少。此后股價出現上下震蕩，上揚時成交量放大，下跌時成交量萎縮，日K線圖上呈現陽線多于陰線，陽線對應的成交量具有明顯放大特征，用一條斜線把成交量峰值相連，明顯呈上升狀，表明莊家已經進入了建倉階段。經過數月盤整之后，某日突然出現放量橫盤，并伴隨巨量股價一再拉高，使股價運行在均價以上。如果次日股價跳空高開，且在巨量的伴隨下一路上攻，則表明黑馬已經沖出牢籠了，而此時正是投資者跟進的一個極好時機。

（2）黑馬股是否出現，實際上通過每天收盤后排行榜的分析也可以看出來。這樣不僅可以把握住大勢的熱點所在，而且還能發現由于主動性買盤不斷增加而使其活躍在排行榜中，并接連幾天一直在不斷攀升的個股。這些往往就是投資者夢寐以求的黑馬股。

（3）股市中同一板塊股票價格的變化往往具有極強的聯動效應，這也是投資者尋找黑馬股的一個有效途徑。其主要表現在當某只股票出現大幅攀升之后，同其含有相同題材的個股也會有所動作，并且該板塊中流通股較小的股票往往就是黑馬出沒的地方。

（4）任何股市行情都不可能擺脫大勢而獨立進行，所以黑馬股的炒作也可從當時的大盤走勢中得到一定啟示。黑馬股往往在啟動之前便呈現一定的強勢特征，走勢要強于大盤的走勢，并且個股隨著大勢的下跌會為黑馬的誕生留下足夠的上升空間。

（5）在黑馬股展開拉升行情之前往往表現出較強的抗跌性，股價以橫盤或小幅上揚的方式上穿壓力線，而且下降趨勢線和形態的頸線幾乎同時被突破；成交量會產生明顯放大，但較此前最大日成交量少l／3左右，而周期成交量可能僅相當于最大量的l／2左右，之后會出現再度放量的過程，至少會保持現有的水平；如果上穿時未明顯放量或繼續上攻時放量過大，股價可能進行短期調整，時間一般為2~3天，很少會超過一周。

（6）投資者在經過認真分析選定黑馬之后，便不要輕易被莊家的長期洗盤及市場中散布的各種利空消息所干擾，要對自己充滿信心。如果由此股價大幅低開引起廣大中小散戶拋售，而且股價出現隨著成交量的放大在穩步地上揚，則此時投資者應果斷跟入。

由于黑馬需要經過較長時間的追蹤和觀察，需要投資者具備較高的看盤技能，所以一旦騎上一匹黑馬之后便應抱有一種沒有收益絕不罷休的勇氣，不要在黑馬還沒有放蹄飛奔時便被莊家震下馬，那時可真就悔之晚矣。

如何選出黑馬

股市中常會出現一些能給投資者帶來巨大收益的黑馬股，黑馬股的特征是盤子小、無板塊、漲勢兇猛，有時一步到位，走勢往往大起大落，沒有常規性。股民們如何捕捉到這匹“黑馬”呢？下面介紹九大絕招。

1. 選擇產品售價看漲的公司股票

一個企業的發展前景，在很大程度上要看其產品的社會需求量，如果需求量大于供應量，價格必然會漲，企業的盈余能力也相應提高，同時也會促使企業向更高的方向發展。

2. 選擇正在剝離不良資產的公司股票

不良資產是阻礙企業發展的重要絆腳石，如果某家企業正在剝離不良資產，無疑是除掉了身上的一顆“毒瘤”，同時還能盤活一定的資金，在業績上也能提高盈余。

3. 選擇利潤大幅增長的公司股票

企業由于經營業績提高，往往相應提高年度利潤目標。利潤的提高，又會提高股本的擴張及分配能力，從而使股價上漲。這類公司顯然發展前景良好。

4. 選擇高送配題材的公司股票

股市中有兩段行情是常見的，一是搶權行情，二是填權行情，兩個行情基本都產生于除權的前后。這兩個行情為投資者提供了最大的獲利機會。

5. 選擇原料成本大幅降低的公司股票

一個企業利潤的增加除來自營業收入的增長外，另一渠道便是降低成本。所以，一旦某上市公司刊登原料成本大幅降低的消息時，其盈利必然有較大提高，從而使其股價相應上升。

6. 選擇價值被低估的公司股票

股市中有許多板塊，但股價卻參差不齊，因此我們可通過同類各項指標的比較，發現一些價值在同類中被低估的股票，這種低估是暫時的，日后定會有補漲行情。所以，在被低估時積極吸納，不失為一種較好的投機方式。

7. 選擇一時被冷落的績優股

市場熱點經常轉換，好股票也有被冷落的時候。但是金子總是會發光的，好股總會有它顯示威力的時候，總會被市場挖掘。所以在績優股備受冷落之時主動買入，將來定會獲得豐厚的利潤。

8. 選擇公用事業類型的公司

公用事業類型的公司因其特殊的社會需求，通常會受政府部門的政策性保護，市場競爭較少，具有一定的壟斷性，所以業績有一定的保障，投資這類股票風險較小，出現黑馬的可能性也較大。

9. 選擇國際化知名度高的大公司

國際化知名度高的大公司一般管理體制比較好，經營風險較小，業績相對穩定。同時該類公司還非常注意其市場形象，遇到股價大幅下挫時會采取措施加以挽救，所以這類股票不易被深套。

選準強勢股的技巧

股價長期在底部縮量橫盤的個股，成交量突然放大，股價拔地而起，連續大幅揚升，這就是強勢股。當股價第一次沖高之后，其回調幅度不跌破漲幅的50％，而成交量已萎縮至啟動時最高成交量的10％左右，股價又有掉頭向上跡象時，就是最佳買點。

（1）長期橫盤或盤跌的個股，在無任何先兆的情況下，股價突然揚升，伴隨成交量急劇放大，往往說明個股基本面可能發生重大變化，出現莊家快速拉高建倉的行為。

（2）在莊家吸貨階段過早介入強莊股，等待的時間可能很長，而介入已經啟動的個股雖然失去了一小段利潤，但大大縮短了等待的時間，提高了資金的利用率。

（3）成交量的大幅萎縮表明跟風盤、解套盤均已基本出局，籌碼的鎖定性良好。洗盤過程接近尾聲，新一輪更大的升浪即將開始。應該注意的是，這種情況也常常發生在前期被套主力的自救行情中，其表現為股價的快速拉高之后，很快又回落到原位甚至跌穿前一波的底部。因此，必須強調股價回檔幅度不能跌破漲幅的50％，而股價再度掉頭上行。若買入后股價不漲反跌，且跌穿漲幅的50％以上，應立即止損退出。

選股要選高成長股

所謂高成長股，是指迅速發展的公司所發行的具有高回報、高成長性的股票，股票的高成長性主要表現為：公司業績呈高速增長趨勢，公司具備較強的股本擴張能力。上市公司的成長性越好，其股價上漲的可能性也就越大。那么如何準確地找出適合投資的高成長股呢？投資者可以本著以下思路進行：

（1）選擇成長型的企業。也就是說要選擇朝陽行業，避免夕陽行業。目前，生物工程、電子儀器、網絡信息、電腦軟硬件以及與提高生活水準相關的工業均屬于朝陽行業。

（2）選擇總股本較小的公司。公司的股本越小，其成長的期望也就越大。因為股本達到一定規模的公司，要維持一個迅速擴張的速度是很困難的。對于那些總股本只有幾千萬的公司而言，股本擴張相對容易得多。

（3）選擇過去一兩年成長性好的股票。高成長的公司，其盈利的增長速度會大大高于其他公司，一般是其他公司的1.5倍以上。

投資高成長股賺取大錢，除了選好股外，還要注意時機的把握，成長股的價格與公司的經營狀況存在著密切的聯系，所以當經濟形勢發生變化時，其波動幅度往往會更大。在熊市階段，成長股的跌幅會更大；而在牛市階段，其漲幅會大于其他股票甚至成為股市的領頭羊。投資者在操作中應注意在牛市的初級階段買進高成長股，而當股市狂熱蔓延時，應賣出持有的股票。由于高成長股的波動幅度大，所以對高成長股的投資比較適合激進型的投資者。

除了績優股和高成長股外，一些三線股經過市場主力的惡意炒作后，也可能成為高價股。這時，投資者應對這些公司的財務狀況及市場情況進行認真的分析，切忌盲目追高，成為無謂的犧牲者。

主力偏愛小盤股

在中國股市，小盤股具有獨特的優勢，每年都有好幾次波段行情；幾乎所有創下高價的股票，都是中小盤股，尤以小盤股居多。因此，無論是中長線投資還是短線投資，小盤股始終是首選目標。

小盤股能夠在市場上有出眾的表現并非偶然。在國外股市，這種小盤股市場價差收益高于大盤股的現象被稱為“小公司效應”，這已成為股市的一種普遍現象。那么，小盤股具有哪些優勢呢？

1. 股本擴張彈性好，獲利能力強

小盤股公司一般都有股本擴張的內在要求，有的公司即使業績不佳，但獲得優質資產注入的可能性極大，變數也較大，一旦資產重組成功，能在短期內迅速提升公司業績。如果公司原來就是行業中的佼佼者，進行資本擴張后，便可迅速擴大生產規模，取得規模效益，增強獲利能力，從而給投資者以更高回報。

2. 小盤股適合莊家控盤

小盤股歷來是莊家炒作的首選目標，根本的一點就是，流通股本小，易于達到控盤的目的。控盤是莊家進行股價拉升的必要條件，不能實現控盤，就無法拉升股價。我們只要稍加留意就可以發現，凡是莊家爆炒，創下高價的股票無一不是5 000萬股以下的小盤股，比如億安科技等。這類股票由于盤子小，莊家進行炒作時，已達到完全控盤，所以可以隨心所欲地拉高股價。

怎樣在眾多的小盤股中，選出未來市場看好的股票呢？具體來說，選股時應考慮以下幾點：

（1）選擇價位低的股票。一般而言，價位在10元以下的股票，大多投資者都有“價格低廉”的心理感受，但同時又擔心基本面情況不佳或股性不活，感到難以選擇；其實小盤低價正是莊家所考慮的首要條件，只要大勢走牛，板塊輪漲，這類股票最易急劇攀升。因此，投資者在選股時可以予以重點考慮。如果基本面情況較好的個股，價位可提高到15元左右。

（2）選擇具有潛在題材概念的股票。題材與概念歷來是股票炒作的導火索，也是形成市場熱點的一個重要因素，善于發現和捕捉潛在的題材，是選股成功的一大要素，投資者應根據宏觀經濟背景結合個股的基本面進行綜合研判，找尋和挖掘緊隨市場熱點的題材個股，以提高選股成功的概率。

（3）選擇小盤股時不僅要注意個股的股本數量，還要注意該板塊整體股本數量的大小。相對而言，板塊股本數量小的小盤股，更容易受到投機資金的青睞。

（4）參與小盤股行情時，不要關注指數，重點是關注個股。因為小盤股行情與藍籌大盤股行情不同。小盤股的漲跌對股指影響不大，在小盤股盛行的市場行情中，指數升幅不大，似乎表現得波瀾不興，可投資者不能忽視其中蘊含的豐富的短線機會。

（5）參與小盤股行情時，應快進快出。小盤股相對容易被控盤，主力資金介入小盤股比較容易，但退出時則較困難，所以，大多數情況下主力資金不愿介入過深，炒作時間也不長，投資者在參與小盤股時應快進快出。

（6）關注小盤股的業績和送配情況。隨著行情的進一步發展，小盤股行情將會出現分化，依賴概念及想象空間炒作的小盤股將會很快沉寂下去，而業績優良并且有良好配送方案的小盤股，將具有更好的漲升潛力。

熱門股投資策略

在股市中摸爬滾打的人都知道，各種上市股票往往此起彼伏。在某一特定的時間內，有某一類股票特別走紅，其他股票漲勢則相對較弱，但在這一段時間過后，這類股票的地位又被另一種股票所代替。這些在特定時間內走紅的股票，往往被人們稱之為“熱門股”。

與商業相同，股票的買賣也要順應“時代潮流”，才能有所成就。雖說現在是資金剩余的時代，大量資金正流向股票市場，但未必只要是股票便是好的。那么如何選擇呢？每一段時間都會形成一群極受人歡迎的熱門股，此時只有跟隨這些熱門股了。

沒有永久熱門的行業或企業，不是所有快速成長的公司都能生存下來，許多紅極一時的熱門股后來都銷聲匿跡了，并被另外的熱門股所代替。因此，投資人如果想在股市上炒熱門股、賺大錢，必須要具備兩個條件：

第一，要善于預測哪一類股票在不久的將來會走紅。

第二，要盡可能早而準確地判斷現在的熱門股是否會退化，何時退化。

這兩條實際上是要求投資人善于選擇熱門股，并且在其即將衰退的時候不失時機地賣掉它。

那么，怎樣才能預測是哪一類股票將在不久的將來走紅呢？

第一，根據經濟循環的規律，判斷當前經濟總形勢是處于衰退期還是成長期。這樣，就可確定即將到來的熱門股的大致范圍。

經濟總是處于成長和衰退的不斷交替中。經濟在衰退到一定階段的時候，由于人們的消費沒有停止，衰退時積壓的產品慢慢減少而生產照常運轉。生產的運轉又給人們提供了相對的就業機會。人們的就業機會多，收入就會相應地增加，社會需求也就日益擴大。需求的擴大又促進了產品的進一步擴大。但是，人們的需求最終還是趕不上生產的擴大，最終會導致產品過剩，從而引起一場新的衰退來臨。從經濟循環過程的分析中我們可以得到這樣的啟示：在衰退階段，盡管各類公司的盈利普遍大降，但消費品部門的情況可能會稍好，熱門股就極有可能在消費品部門出現。在經濟成長階段，由于人們競相擴大生產規模，生產部門的情況可能會更好，因而熱門股極有可能在這一部門出現。

應該說明的是，此處的消費部門和生產部門的范圍極廣，投資人在預測具體哪一種股票是熱門股時，還需考慮當時的其他因素。

第二，關注其他投資人的動向。如果其他投資人擔心通貨膨脹，那么這一憂慮將反映在他們的投資行動上，進而反映到股票價格上。如果大家甚至專家們都在談論能源問題，認為能源股將會上漲，那么能源股就極有可能成為最近將要走紅的股票。如果你能及早看到其他投資人想法的新趨勢，預測出他們下一步所擔心或熱衷的事情，那么你就基本上會預測到熱門股。

第三，時常做一些技術分析。投資人在透過上述方法初步確定了哪一類股票將會是熱門股時，最好能透過技術分析來驗證你的判斷是否準確。你應該記錄初步選定的那類股票的漲跌家數，是否是上漲家數逐漸地多于下跌家數；也應該記錄那類股票價格的上漲幅度，漲幅是否在逐漸增大；還應該計算該股票發行公司的持續成長系數，看看該公司是否具有持續成長潛力。如果上述幾項計算的結果能支持你的初步看法，那么，你的選擇極有可能是正確無誤的。

這里必須著重指出的是，由于現在的熱門股終將為其他的熱門股所代替，而且，有些熱門股主宰股市的時間極短，因此，即使投資人選準了某一熱門股，也要在買進這種股票的時候就做好盡快賣出它的心理準備。否則，你不僅不會賺到錢，反而還會吃大虧，因為熱門股上漲得快，下跌得也快。

從異動股中選黑馬

所謂異動股是指與大盤走勢不同的另類個股，如大盤跌，異動股逆市飄紅；大盤漲，異動股卻走出自己的獨立行情。異動股屬于特殊個股，或量異動，或價異動。異動股風險較大，但收益也較多。

每周、每日，甚至每時都有異動股，這其中有不少是游資的短線杰作，真正從中產生的中長線的明星股并不多，多數股票只不過是曇花一現。

個股股價出現大幅上漲的過程中常常有各種各樣的異動，比如2005年7月以后，在A股市場中出現了一批持續走強并創出階段新高的品種，典型的如洪都航空（600316）、海螺水泥（600585）、航天機電（600151）等。從其上升過程中，不難發現都出現過低開長陽等多種異動行為。

在異動股中尋找明星股的方法：

（1）量為價先，先見量，后見價。如果股票在低價圈內頻頻放量，就要引起重視，將其列入自選股范疇。

（2）結合盤中熱點及其轉換趨勢，如果不屬于前期被過度熱炒過的個股，可以視為新資金入注。

（3）對其基本面進行分析，了解其所有信息，從中挖掘主力可能借題發揮的題材。

（4）一般來說，中小盤股異動股行情比較火爆，因為一旦大資金控盤，其拉抬相對較為輕松，所以投資異動股盡量選擇小盤股。

（5）從介入時間上講，不要奢望買到最低價，待其一浪升起，開始強勢回調縮量企穩后，并且顯露出即將再次上漲的時候介入。

（6）從走勢上講，強勢回調階段上漲放量，下跌縮量，有時日K線顯得股價十分疲弱，使投資者產生恐懼念頭，但只要均線組合是強勢形態，投資者就可打消顧慮。

（7）持續放量是關鍵，但量能也不能單日放得過大，可關注換手率，只有具備成交活躍的換手率，股價才能持續走強。

（8）異動股與大盤的關系既有吻合之處，又能跑贏大盤。可是，一旦到了異動股演變成加速上漲的明星股時，往往就是主力派發之時。