前言

本書從2005年發行第1版至今已有13年的時間，這期間國內外的項目融資實踐出現了許多新情況和新問題，尤其是在基礎設施特許經營領域。傳統的BOT模式正在越來越多地被發達國家提出的PPP或PFI理念所取代，例如北京奧運場館和地鐵四號線都是采用PPP模式建設運營的，我國各個城市和地區也都在嘗試運用PPP模式運作政府項目。理念的變化與實踐的發展都揭示出傳統的項目融資模式已經難以滿足當今基礎設施快速發展的需要，必須拓展原有的項目融資理論，不斷創新、深入研究當前亟待解決的關鍵問題，才能使現有理論對融資實踐真正發揮指導作用，進一步推動項目融資的快速發展。

目前，發達國家正在推動項目融資逐步走向規范化，并極大擴展了傳統項目融資的應用領域。例如，在PPP項目融資方面，英國、澳大利亞、加拿大、美國等發達國家都發布了符合本國實際情況的項目融資指南文件，詳細規定了PPP項目融資的各個關鍵內容，包括特許經營者的選擇標準、風險識別及分擔、特許期和特許價格等方面，為特許經營協議談判提供參考，極大地降低了PPP項目融資的交易成本。PPP項目也突破了公共交通、能源、水處理等BOT項目應用的傳統行業領域，不斷擴大到諸如衛生、教育、國防等領域。政府關注的焦點也從財政資金的節約轉向考察PPP項目是否能夠為社會公眾提供有效的產品和服務，更加強調公私之間的合作。

在國際項目融資快速發展浪潮的推動下，中國也逐步加大項目融資的步伐，相繼出臺了一系列促進項目融資健康發展的法規和政策。中央和地方陸續發布水處理等公共事業特許經營協議示范文本，使得國內基礎設施的項目融資呈現加速發展的勢頭。項目融資實踐的快速發展直接推動相關學術研究的熱情，短短幾年內，學術界涌現出大量的學術論文，項目融資也成為國內碩博畢業論文研究的熱點。

在這一期間，作者通過主持國家自然科學基金項目“基于風險分擔的BOT項目特許定價模型研究”（戴大雙70572097）、“PPP項目合作方利益侵占和協同控制研究”（石磊71672017）、“不確定環境下BOT項目特許經營者選擇研究”（楊衛華71002076）等國家自然科學基金項目，以及受大連市發改委委托，設計了《大連市污水處理BOT項目示范文本》，對國內項目融資的實踐情況，以及國際前沿的學術研究成果又有了新的理解。雖然本書第1版在2006年第20屆項目管理全球大會上獲得金牌作者獎，但是反觀目前的新情況和新理論，有必要對本書之前的版本做出進一步的修訂和完善。

本書第2版的修訂工作主要由戴大雙和楊衛華博士完成。第3版的修訂工作主要由戴大雙和石磊博士完成，且石磊博士根據他在日本參與PPP項目的研究和實踐，添加了重要內容。修訂工作在基本保留第2版內容結構體系的前提下，增加了PPP項目運行模式的專門敘述，同時力求使各知識點的邏輯更加嚴密，內容更加完善和合理，刪除第2版中過時的內容，補充有關項目融資的成熟理論和具體數據；重新編排的附錄包含國內最新的有關項目融資的法規和政策，方便讀者查閱和參考。在本次修訂工作過程中，作者參考了國外近十幾年發表的相關論文，以及國內知名大學的博士、碩士畢業論文，在此對這些作者表示深深的謝意。

限于篇幅，本書不可能包括項目融資研究領域的所有重要成果，還存在疏漏和不盡如人意之處，敬請讀者批評指正。

戴大雙

2018年5月