三、銀行金融機構(gòu)投貸聯(lián)動支持PPP基本流程

主要流程包括基金設(shè)立、投融結(jié)構(gòu)設(shè)計、資產(chǎn)采購、項目執(zhí)行與收益分配以及退出幾個方面，同時在全過程中還包含拓展價值鏈的專業(yè)咨詢服務(wù)流程。

（一）基礎(chǔ)設(shè)施基金的設(shè)立（功能子公司實現(xiàn)）

流程說明：銀行金融機構(gòu)以基金為載體，對PPP項目進行股權(quán)+債權(quán)+夾層投資。包含以下幾方面：

第一，基金管理。首先，項目承辦人應(yīng)首先選擇公司型、契約型或合伙型類型，并選擇上市基礎(chǔ)設(shè)施基金和非上市基礎(chǔ)設(shè)施基金類型。其次，項目承租主體之間戰(zhàn)略合作伙伴簽訂框架合作協(xié)議并委托基金管理人。第二，“捆綁”投資者。首先，項目承辦人針對項目和客戶風險進行分析和匹配。其次，以PPP基金為載體，投貸聯(lián)動為工具，捆綁投資者和PPP項目進行結(jié)構(gòu)化設(shè)計。

流程說明：投貸聯(lián)動支持PPP整體資金投融結(jié)構(gòu)設(shè)計。第一，項目全周期資金募集。首先，在項目前期確定原始資本、授信貸款額度、認股期權(quán)等。其次，對資金進行托管。最后，在項目中期優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和再融資（發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)支持票據(jù)）。第二，項目籌集資金的“投”。首先，篩選項目和項目來源。其次，設(shè)計投資方案，包括收購債+股+夾層投資組合，收購須經(jīng)過廣泛的盡職調(diào)查，并且必須符合規(guī)定的投資標準。再次，形成PPP資產(chǎn)組合。最后，簽訂特許經(jīng)營協(xié)議。

（二）項目執(zhí)行階段

流程描述：通過項目公司執(zhí)行各類合同/條款（融資合同、建設(shè)合同、運營合同或者與其他“供應(yīng)商”的合同）。第一，設(shè)立并入股項目公司。第二，與其他聯(lián)合體構(gòu)建相關(guān)合同體系，并執(zhí)行《設(shè)計合同/條款》《融資合同/條款》《建設(shè)合同/條款》《運營合同/條款》等。第三，通過投貸聯(lián)動工具管理PPP項目資產(chǎn)組合。第四，進行還款安排和再融資安排。第五，定期向投資者披露項目財務(wù)、法律、經(jīng)營等信息。

（三）收益和退出

流程描述：通過項目獲取利益并退出。第一，設(shè)定方案分配收益。收益來源包括用戶付費（穩(wěn)定現(xiàn)金流）、政府付費、政府可行性缺口補助等。第二，投資結(jié)構(gòu)退出。首先，交易退出方式包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)剝離等。其次，二級市場退出方式主要包括資產(chǎn)證券化、PPP基金載體/公司，基建基金/公司上市等。

（四）專業(yè)服務(wù)價值鏈的拓展

流程描述：為PPP項目全階段融資、運營、管理等提供專業(yè)咨詢服務(wù)。PPP項目全流程財務(wù)服務(wù)和咨詢服務(wù)方案：第一，在項目初期提供可行性方案和風險論證方案服務(wù)。第二，在項目中期提供招投標、設(shè)計、建設(shè)、運營和融資方案服務(wù)。第三，技術(shù)類服務(wù)方案服務(wù)，如為項目建設(shè)階段提供工程造價服務(wù)，為項目移交階段提供資產(chǎn)評估服務(wù)等。