第六章
監(jiān)事會(huì)中的信息與保密

第一節(jié)　監(jiān)事會(huì)獲取信息⁽¹⁾

一、概述

監(jiān)事會(huì)必須對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的合法性⁽²⁾、合規(guī)則性、經(jīng)濟(jì)性以及合目的性⁽³⁾（適當(dāng)性）進(jìn)行監(jiān)督。它必須為董事會(huì)提供咨詢并進(jìn)行人事補(bǔ)充。這一切只有在它（監(jiān)事會(huì)）——也就是其成員（監(jiān)事）——對(duì)公司中的事件有所了解時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。然而因?yàn)楝F(xiàn)在監(jiān)事會(huì)并不經(jīng)營(yíng)管理公司，所以它無法通過親自查看或行動(dòng)了解公司計(jì)劃和事務(wù)，而必須通過其他部門或人員獲得相關(guān)信息（“被告知”）。⁽⁴⁾監(jiān)事會(huì)通過董事會(huì)的定期或特別報(bào)告、注冊(cè)會(huì)計(jì)師（審計(jì)師）的年度報(bào)告（《股份法》第170條第3款、第171條第1款第2句）⁽⁵⁾以及必要時(shí)根據(jù)《股份法》第111條第2款所進(jìn)行的親自調(diào)查獲得信息。除決算審計(jì)人員/康采恩決算審計(jì)人員的年度報(bào)告（參見上文邊碼171及以下）之外，監(jiān)事會(huì)信息系統(tǒng)中最重要的部分當(dāng)屬董事會(huì)的報(bào)告。也就是說該系統(tǒng)的特點(diǎn)在于：恰恰是應(yīng)當(dāng)接受監(jiān)督的經(jīng)營(yíng)管理層（即董事會(huì)）必須提供關(guān)于對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督的各項(xiàng)信息。因此，重要的是，每家公司均從董事會(huì)的常規(guī)信息義務(wù)以及監(jiān)事會(huì)的附加信息要求中發(fā)展出一套定期、及時(shí)、統(tǒng)一且（因而是）可比較的報(bào)告機(jī)制；簡(jiǎn)言之：一套由監(jiān)事會(huì)自行制定并通過的董事會(huì)報(bào)告規(guī)則。⁽⁶⁾

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此外：監(jiān)事會(huì)享有一項(xiàng)幾乎不受限制的信息權(quán)。⁽⁷⁾它可以獲取董事會(huì)所掌握的所有信息。⁽⁸⁾

再者：監(jiān)事會(huì)不得“不假思索地”信賴董事會(huì)所提供的及時(shí)且完整的信息，而是必須在必要時(shí)主動(dòng)要求董事會(huì)作出特別報(bào)告（《股份法》第90條第3款）或親自查閱公司材料。⁽⁹⁾在追究監(jiān)事會(huì)責(zé)任的訴訟中，監(jiān)事會(huì)以其未從董事會(huì)處獲得相關(guān)信息為由所作的辯護(hù)不會(huì)得到法院支持。

因此，監(jiān)事會(huì)的信息（權(quán)）是其履行《股份法》第111條第1款所規(guī)定的監(jiān)督義務(wù)的基礎(chǔ)。正是出于這個(gè)原因，此項(xiàng)監(jiān)督義務(wù)的方式及內(nèi)容也影響著監(jiān)事會(huì)信息（權(quán)）的類型及方式，反之亦然。就像我們?cè)谏衔模ㄟ叴a80及以下）已著重指出的那樣，有意義的監(jiān)督必須以企業(yè)計(jì)劃以及計(jì)劃與實(shí)現(xiàn)情況的比較為基礎(chǔ)，而這同樣決定著董事會(huì)報(bào)告義務(wù)的內(nèi)容——反過來，《股份法》第90條第1款第3句所規(guī)定的董事會(huì)的特殊報(bào)告義務(wù)也影響著監(jiān)事會(huì)及其主席的義務(wù)。《企業(yè)控制及透明度法》和《企業(yè)透明度及披露法》再次明確了董事會(huì)的企業(yè)計(jì)劃義務(wù)。這樣一來，為了使監(jiān)事會(huì)的“展望性”事前監(jiān)督變得與康采恩監(jiān)督一樣簡(jiǎn)便易行，《股份法》第90條第1款第1句第1項(xiàng)括號(hào)中的補(bǔ)充內(nèi)容有助于我們明確董事會(huì)計(jì)劃義務(wù)的具體內(nèi)容。⁽¹⁰⁾對(duì)于該條款所強(qiáng)調(diào)的另一項(xiàng)董事會(huì)義務(wù)——在某些情況下，董事會(huì)必須在其向監(jiān)事會(huì)所作的最近一次報(bào)告中明確說明計(jì)劃目標(biāo)是否達(dá)成以及未達(dá)成的原因（“探究到底”）——來說，同樣如此。⁽¹¹⁾

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二、董事會(huì)的定期報(bào)告

（一）季度報(bào)告

根據(jù)法律規(guī)定（《股份法》第110條第3款），監(jiān)事會(huì)至少每季度召開一次會(huì)議；在實(shí)踐中也大體如此。⁽¹²⁾立法者希望提高監(jiān)事會(huì)委員會(huì)的素質(zhì)及辦事效率，因此在制定《企業(yè)控制及透明度法》時(shí)放棄了對(duì)上述指導(dǎo)原則的修改。⁽¹³⁾由于立法者的此項(xiàng)意圖，《股份法》第90條第1款第1句第3項(xiàng)結(jié)合第2款第3項(xiàng)所規(guī)定的所謂董事會(huì)季度報(bào)告被與監(jiān)事會(huì)的活動(dòng)周期聯(lián)系在了一起，其目的是使監(jiān)事會(huì)能夠定期地、合規(guī)則地、同步地獲得有關(guān)信息，因此董事會(huì)應(yīng)至少每季度作出一次報(bào)告。⁽¹⁴⁾這樣一來，為了合格地主持監(jiān)事會(huì)事務(wù)，監(jiān)事會(huì)主席必須這樣安排監(jiān)事會(huì)會(huì)議日期，即留給董事會(huì)制作上一季度報(bào)告的時(shí)間（根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，四到六周即可）。在此意義上，董事會(huì)必須至少每季度就業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，特別是銷售情況以及公司狀況向監(jiān)事會(huì)作出報(bào)告（《股份法》第90條第1款第1句第3項(xiàng)結(jié)合第2句第3項(xiàng)）。⁽¹⁵⁾

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1．銷售情況

在這方面不必作出過多說明；只是在比較和權(quán)衡時(shí)此類報(bào)告才具有一定意義。因此，與銷售情況有關(guān)的報(bào)告必須以周期比較方式被作出；若不是完全按照產(chǎn)品或產(chǎn)品系列進(jìn)行分類，則必須至少按照不同領(lǐng)域作出說明。⁽¹⁶⁾此類報(bào)告必須首先說明銷售計(jì)劃可能在怎樣的范圍內(nèi)（程度上）得以實(shí)現(xiàn)，也就是說必須對(duì)年度計(jì)劃的應(yīng)然情況與按時(shí)間劃分的實(shí)然情況進(jìn)行比較，只有這樣才能反映出一個(gè)真正重要的整體情況。⁽¹⁷⁾

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例如：

與去年同期相比，某公司的自行車銷售額提高了5%。這聽起來固然不錯(cuò)，然而計(jì)劃提高額卻是20%。與計(jì)劃相差的這15%才是更為重要的，并且必須由董事會(huì)作出詳細(xì)解釋，《股份法》第90條第1款第1句第1項(xiàng)。

2．業(yè)務(wù)進(jìn)展情況

人們通常將業(yè)務(wù)進(jìn)展情況理解為公司的一般發(fā)展?fàn)顩r，特別是與比較周期及計(jì)劃相比的正面或負(fù)面偏離情況。⁽¹⁸⁾這方面的報(bào)告似乎與上一段提到的必要報(bào)告有些重復(fù)；其實(shí)則不然。此處的報(bào)告實(shí)際上指的是根據(jù)不同領(lǐng)域和產(chǎn)品系列（在某些情況下還包括個(gè)別產(chǎn)品）對(duì)各項(xiàng)銷售情況進(jìn)行總結(jié)和分析，從中可以清楚地了解到公司業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況以及公司在市場(chǎng)中的狀況。

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3．公司狀況；流動(dòng)資金（償付能力）概況

不過，不論是“業(yè)務(wù)進(jìn)展情況”還是公司在市場(chǎng)上的狀況都不足以單獨(dú)構(gòu)成“公司的狀況”；它（即公司狀況）在市場(chǎng)上可能是很好的，但在財(cái)政方面卻可能極其糟糕，這是因?yàn)楣镜匿N售額可能是通過大幅降價(jià)“換來”的。正因?yàn)槿绱耍镜?b>收益及流動(dòng)資金（償付能力）狀況同樣屬于“公司的狀況”。這兩方面的狀況必須在一份以周期比較（季度比較）形式作出的流動(dòng)資金（償付能力）概況（一覽表）中被一目了然地表現(xiàn)出來，而對(duì)于收益狀況而言，還要作出一份與產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域有關(guān)的說明。⁽¹⁹⁾

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公司總體狀況說明還包括對(duì)那些導(dǎo)致銷售額或收益與計(jì)劃相偏離或者流動(dòng)資金狀況（償付能力）改善/惡化的因素所作的分析。⁽²⁰⁾如果人們以正確的方式看待并作出上述所有相關(guān)說明，那么監(jiān)事會(huì)就可以隨時(shí)使用如下這樣一種有效且“與時(shí)俱進(jìn)的”工具，該工具（毫無保留地）列明董事會(huì)的“功”與“過”并給予董事會(huì)進(jìn)行分析和解釋的機(jī)會(huì)：即使在進(jìn)行周期比較或與計(jì)劃相比較后發(fā)現(xiàn)負(fù)面偏離也不意味著經(jīng)營(yíng)管理一定存在缺陷；一些外部因素（例如購買力的下降、貨幣平價(jià)的變化、新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的出現(xiàn)，等等）同樣可能扮演決定性且不受董事會(huì)影響的角色。

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（二）年度報(bào)告

董事會(huì)必須至少每年就其計(jì)劃實(shí)施的公司經(jīng)營(yíng)政策以及企業(yè)計(jì)劃方面的其他原則性問題向監(jiān)事會(huì)作出報(bào)告（《股份法》第90條第1款第1句第1項(xiàng)以及第2句第1項(xiàng)）。⁽²¹⁾此類“（董事會(huì)）計(jì)劃實(shí)施的經(jīng)營(yíng)政策”只能以單獨(dú)計(jì)劃和估算書的形式被加以制定和描述。⁽²²⁾而且因?yàn)樵搱?bào)告必須每年針對(duì)未來（的計(jì)劃或問題）被作出，所以它必須在下一經(jīng)營(yíng)年度開始之前或年初被制作完成并提交監(jiān)事會(huì)。

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雖然《股份法》第90條第1款第1句第1項(xiàng)本身僅提到“企業(yè)計(jì)劃方面的原則性問題”，但是該條款（包括括號(hào)中的補(bǔ)充內(nèi)容）卻使人們毫不懷疑董事會(huì)應(yīng)負(fù)有制定企業(yè)計(jì)劃的義務(wù)。⁽²³⁾此外，還可能因企業(yè)規(guī)模或所處行業(yè)的不同而出現(xiàn)其他不同的計(jì)劃領(lǐng)域。由此我們可以知道，董事會(huì)此項(xiàng)“計(jì)劃義務(wù)”的范圍只能根據(jù)具體情況被加以確定。在這里最關(guān)鍵的是董事會(huì)推行著一項(xiàng)合理且經(jīng)得住考驗(yàn)的計(jì)劃，該計(jì)劃適應(yīng)有關(guān)公司的具體結(jié)構(gòu)并且能夠滿足其特殊需要：生產(chǎn)公司的計(jì)劃總是會(huì)在一定程度上不同于貿(mào)易公司的計(jì)劃。⁽²⁴⁾

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計(jì)劃義務(wù)同時(shí)還取決于董事會(huì)對(duì)希望如何實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所采取的經(jīng)營(yíng)方針及策略。董事會(huì)必須就此作出報(bào)告。因?yàn)樵诖吮尘跋露聲?huì)和監(jiān)事會(huì)必須就企業(yè)未來幾年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行深入討論并設(shè)法達(dá)成共識(shí)。⁽²⁵⁾

根據(jù)企業(yè)管理學(xué)目前的發(fā)展?fàn)顩r，經(jīng)營(yíng)政策的計(jì)劃以估算書為前提。⁽²⁶⁾估算書是監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行穩(wěn)定監(jiān)督的基礎(chǔ)；這是因?yàn)闊o論是季度報(bào)告還是之后的年度決算均極其明確地使計(jì)劃與實(shí)際效果之間的比較成為可能。就報(bào)告內(nèi)容而言，應(yīng)當(dāng)在短期報(bào)告與中長(zhǎng)期報(bào)告之間進(jìn)行區(qū)別。⁽²⁷⁾若想正確擬定年度預(yù)算，則該預(yù)算的核心部分必須由數(shù)字組成。（董事會(huì)）可以額外作出口頭說明，但僅僅如此還不夠：為工作人員規(guī)定所要達(dá)到的確切目標(biāo)是必不可少的，而這必須以數(shù)字的形式表現(xiàn)出來。此外，所要加以計(jì)劃或作出報(bào)告的時(shí)間應(yīng)相對(duì)合理，這樣一來數(shù)字說明就不會(huì)受到過高不確定性的影響，以至于無法給出合適的指標(biāo)。只有按照上述要求擬定的報(bào)告才能使監(jiān)事會(huì)在“實(shí)然—應(yīng)然比較”中對(duì)董事會(huì)的監(jiān)督成為可能。

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而就中長(zhǎng)期計(jì)劃而言，情況則完全不同：對(duì)于“未來十年內(nèi)”這樣的時(shí)間長(zhǎng)度來說，所有數(shù)字均以極高的不確定性為基礎(chǔ)，因此為了防止錯(cuò)誤的發(fā)生，董事會(huì)的口頭說明必然是重中之重。董事會(huì)是否將其制訂的計(jì)劃轉(zhuǎn)化為數(shù)字形式完全由其自行決定；它不必就此向監(jiān)事會(huì)作出報(bào)告。⁽²⁸⁾

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現(xiàn)在，法律的規(guī)定已十分清楚明確——所有計(jì)劃報(bào)告均必須以周期比較的形式被作出，比如說可以采取以下模式：

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過去的一年我們的計(jì)劃是什么（應(yīng)然），我們完成了哪些（實(shí)然，所謂的“探究到底”），下一年我們的計(jì)劃又是什么？

或者：過去的四年我們的計(jì)劃是什么，到目前為止我們已完成哪些（“探究到底”），我們?nèi)绾胃鶕?jù)去年的經(jīng)驗(yàn)調(diào)整此項(xiàng)四年計(jì)劃？無論是正面還是負(fù)面偏離均需認(rèn)真說明原因。⁽²⁹⁾

以年度報(bào)告的形式對(duì)《股份法》第91條第2款所規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立及運(yùn)作方式以及合規(guī)措施作出說明同樣是可取的。此類報(bào)告通常應(yīng)采取書面形式；僅口頭報(bào)告是不夠的。

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（三）效益報(bào)告

在所謂的監(jiān)事會(huì)決算會(huì)議上，即在監(jiān)事會(huì)根據(jù)《股份法》第171、172條就年度決算進(jìn)行討論并作出決議時(shí)，公司效益同樣必須被加以說明（《股份法》第90條第1款第1句第2項(xiàng)）。這里所指的是公司的盈利能力。首先，該效益報(bào)告可以以年度計(jì)劃（上文邊碼198及以下）和季度報(bào)告（上文邊碼193及以下）為基礎(chǔ)。但是作為較長(zhǎng)時(shí)間段（上一經(jīng)營(yíng)年度）的總結(jié)性報(bào)告以及對(duì)年度決算的客觀補(bǔ)充，該報(bào)告必須比季度報(bào)告及其附加報(bào)告中的相應(yīng)說明以及年度決算及其附件中的必備說明⁽³⁰⁾更具說服力，即該報(bào)告除必須含有對(duì)自有資本收益的法定說明外還必須對(duì)其他效益指數(shù)作出說明，特別是現(xiàn)金流量、銷售效益⁽³¹⁾以及投資回報(bào)（ROI）。就上市公司而言，像每股收益這樣的指數(shù)是極其重要的；因?yàn)檫@些指數(shù)對(duì)股票的買賣雙方及其顧問以及企業(yè)股價(jià)均具有極為重要的意義。此外，每股收益不僅對(duì)于股票價(jià)格收益率（又稱市盈率）的確定非常重要，而且有助于比較性股價(jià)評(píng)估目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。⁽³²⁾

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關(guān)于更重要的康采恩收益，請(qǐng)參閱下文邊碼237。⁽³³⁾

（四）總結(jié)

綜上所述，以下定期信息及獲悉手段必須隨時(shí)可供監(jiān)事會(huì)使用：

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——年度計(jì)劃及其項(xiàng)下內(nèi)容：財(cái)政、投資和人事計(jì)劃以及視行業(yè)和企業(yè)規(guī)模而定的其他計(jì)劃，如流動(dòng)資金（償付能力）計(jì)劃，生產(chǎn)、銷售、采購、研發(fā)、成本及收益計(jì)劃；除流動(dòng)資金（償付能力）計(jì)劃外，還必須根據(jù)不同領(lǐng)域、產(chǎn)品及產(chǎn)品系列制訂一份細(xì)分計(jì)劃。同樣必須被涵蓋進(jìn)來的還有關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的作用及運(yùn)作方式的信息。

——包含有關(guān)指數(shù)以及上一年度實(shí)際與計(jì)劃數(shù)字比較（應(yīng)然—實(shí)然比較）的年度效益報(bào)告。

——年度投資預(yù)算，可能的話還包括一份投資估算。

——含有“應(yīng)然—實(shí)然比較”及其分析的公司市場(chǎng)地位季度報(bào)告。

——關(guān)于公司收益及流動(dòng)資金（償付能力）狀況的季度報(bào)告。

——關(guān)于銷售、財(cái)政及投資的中期報(bào)告。

——關(guān)于董事會(huì)為實(shí)現(xiàn)其新目標(biāo)而采取的方針和策略的報(bào)告。⁽³⁴⁾

以上述這些客觀且可核實(shí)的信息為基礎(chǔ)，監(jiān)事會(huì)絕對(duì)能夠極為有效地履行其對(duì)董事會(huì)的監(jiān)督義務(wù)。⁽³⁵⁾此項(xiàng)義務(wù)旨在查明負(fù)面的偏離（即未達(dá)成計(jì)劃的目標(biāo)）是暴露了經(jīng)營(yíng)管理的缺陷（漠不關(guān)心、糟糕的組織、工作人員缺乏動(dòng)力、混亂的計(jì)劃、缺少必備能力或資格，等等），還是由即使高效經(jīng)營(yíng)管理層也無法預(yù)知的外部因素造成的。

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這當(dāng)然也適用于積極的發(fā)展情況。若董事會(huì)——正如2011年的大眾公司——能夠取得企業(yè)歷史上的最佳年度業(yè)績(jī)，則監(jiān)事會(huì)可以從中知道其人事決策是正確的。

（五）不僅沒有限制，而且存在擴(kuò)大報(bào)告義務(wù)的可能性

這里談到的董事會(huì)對(duì)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告義務(wù)是最低義務(wù)，因而不能被章程或監(jiān)事會(huì)決議加以限制。⁽³⁶⁾不僅如此，監(jiān)事會(huì)（根據(jù)《股份法》第90條第3款）以及未對(duì)此作出禁止性規(guī)定的章程均可以擴(kuò)大董事會(huì)的信息義務(wù)，例如將報(bào)告周期從三個(gè)月改為兩個(gè)月：⁽³⁷⁾根據(jù)法律的明確規(guī)定，上述常規(guī)報(bào)告及信息均屬于董事會(huì)的最低義務(wù)。擴(kuò)大此項(xiàng)義務(wù)的唯一限制是權(quán)利濫用，這里的權(quán)利濫用指的是盲目且不合理地要求董事會(huì)提交信息含量極少的附加報(bào)告。⁽³⁸⁾另外，董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)之間——至少通過各自主席所進(jìn)行的——日常信息交流通常是符合本書所研究的企業(yè)實(shí)踐的。⁽³⁹⁾

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三、特別報(bào)告

（一）具有重大意義的法律行為

即使某些法律行為只是可能對(duì)（公司的）效益及償付能力具有重大意義，董事會(huì)也必須不斷就此向監(jiān)事會(huì)作出報(bào)告，《股份法》第90條第1款第1句第4項(xiàng)以及第2款第4項(xiàng)。⁽⁴⁰⁾即便有關(guān)業(yè)務(wù)無需監(jiān)事會(huì)特別許可即可實(shí)施，也同樣如此。對(duì)公司的特殊意義取決于（有關(guān)業(yè)務(wù)）對(duì)公司“全體活動(dòng)”（例如出售生產(chǎn)車間或購入其他生產(chǎn)新產(chǎn)品的企業(yè)）以及對(duì)目前經(jīng)營(yíng)政策（例如在國(guó)外進(jìn)行投資）所可能產(chǎn)生的影響。此外，計(jì)劃實(shí)施的法律行為是否對(duì)公司具有特殊意義還要根據(jù)這些行為給公司效益及償付能力所帶來的風(fēng)險(xiǎn)來作出判斷。因此，“特殊意義”要素的滿足必須始終結(jié)合有關(guān)公司的具體情況加以確定，而且該要素的滿足還取決于計(jì)劃實(shí)施的法律行為本身的規(guī)模以及它與公司信息之間的關(guān)系。此項(xiàng)報(bào)告義務(wù)的意義和目的在于給予監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)進(jìn)行討論的機(jī)會(huì)。因此只要可能，監(jiān)事會(huì)（或者至少監(jiān)事會(huì)主席）就必須在有關(guān)法律行為締結(jié)前獲得相關(guān)信息。

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（二）重要事由

上述就計(jì)劃實(shí)施的具有特殊意義的法律行為作出報(bào)告的義務(wù)是與《股份法》第90條第1款第3句規(guī)定的報(bào)告義務(wù)聯(lián)系在一起的。根據(jù)該條款，董事會(huì)在存在所有其他“重要事由”的情況下同樣必須作出報(bào)告。此項(xiàng)報(bào)告義務(wù)的背景仍然是與監(jiān)事會(huì)進(jìn)行的討論以及監(jiān)事會(huì)所實(shí)施的監(jiān)督。⁽⁴¹⁾因此，董事會(huì)必須首先就負(fù)面事件及其對(duì)公司利益的嚴(yán)重危害作出報(bào)告，例如重大虧損、待收債款受到威脅、遭到公眾猛烈抨擊或陷入訴訟、不幸造成環(huán)境破壞、運(yùn)營(yíng)障礙、官方干預(yù)或面臨勞工斗爭(zhēng)，等等。⁽⁴²⁾在這里，對(duì)于“重要”這一構(gòu)成要件來說，事件與公司通常信息之間的關(guān)系同樣是決定性的：“莫尼爾鋼筋混凝土股份有限公司”以及它的一家外國(guó)子公司無法收回待收債款。公司的償付能力因而受到威脅：該情況自然必須被立即告知監(jiān)事會(huì)。

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（三）危機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)管理（機(jī)制）

除此之外還要參看《股份法》第92條以及第91條第2款的規(guī)定。第92條所規(guī)定的、公司遭受損失、無支付能力或資不抵債時(shí)的董事會(huì)義務(wù)同樣屬于監(jiān)事會(huì)監(jiān)督義務(wù)及其干預(yù)義務(wù)⁽⁴³⁾的范疇，而且董事會(huì)所負(fù)的此項(xiàng)義務(wù)可能會(huì)給董事帶來承擔(dān)該法第93條第1款第1句結(jié)合第116條規(guī)定的完全個(gè)人責(zé)任的危險(xiǎn)。⁽⁴⁴⁾

原書頁碼即邊碼：210

對(duì)于《股份法》第91條第2款所規(guī)定的董事會(huì)義務(wù)來說，同樣如此。《企業(yè)控制及透明度法》明確規(guī)定董事會(huì)有義務(wù)在公司中建立一套適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部審查機(jī)制。⁽⁴⁵⁾監(jiān)事會(huì)對(duì)該機(jī)制建立及運(yùn)行情況的監(jiān)督義務(wù)也由此產(chǎn)生。⁽⁴⁶⁾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制的可靠性進(jìn)行全面審查已超出監(jiān)事會(huì)的能力，因此此時(shí)監(jiān)督工作主要由審計(jì)人員完成（《商法典》第316條第4款，第321條第4款）。⁽⁴⁷⁾

原書頁碼即邊碼：211

（四）監(jiān)事會(huì)或個(gè)別監(jiān)事所要求的報(bào)告

最后，董事會(huì)因監(jiān)事會(huì)要求而產(chǎn)生的《股份法》第90條第3款意義上的報(bào)告義務(wù)同樣具有極其特殊的意義。監(jiān)事會(huì)及其成員（監(jiān)事）所享有的這項(xiàng)范圍廣泛的“動(dòng)議權(quán)”只有在關(guān)于董事會(huì)常規(guī)信息義務(wù)的全面規(guī)則中才能找到其依據(jù)，⁽⁴⁸⁾其原因是董事會(huì)的常規(guī)信息義務(wù)得到了正確的理解和施行，而且是完全符合目的的（適當(dāng)?shù)模７苫冢ㄅc信息選擇有關(guān)的）不同考慮和權(quán)衡對(duì)監(jiān)事會(huì)及其成員（監(jiān)事）的此項(xiàng)“動(dòng)議權(quán)”作出規(guī)定。在目前為止所論述的各種情況中，“動(dòng)議”要向董事會(huì)提出，因此報(bào)告的內(nèi)容及形式通常由董事會(huì)決定。⁽⁴⁹⁾然而董事會(huì)在該報(bào)告中所設(shè)置的重點(diǎn)卻可能與監(jiān)事會(huì)的看法完全不同。《股份法》第90條第3款考慮到了這一點(diǎn)并因而強(qiáng)調(diào)了監(jiān)事會(huì)的決定性地位。因此根據(jù)該條款，在監(jiān)事會(huì)的“動(dòng)議范圍”內(nèi)，監(jiān)事會(huì)（通過決議）以及每名監(jiān)事均可以隨時(shí)在董事會(huì)的常規(guī)報(bào)告之外要求董事會(huì)向監(jiān)事會(huì)提交一份關(guān)于公司所有事務(wù)的報(bào)告。⁽⁵⁰⁾

原書頁碼即邊碼：212

此類報(bào)告在主題上僅限于那些與公司之間存在必要關(guān)聯(lián)的公司事件。監(jiān)事會(huì)或個(gè)別監(jiān)事在此范圍內(nèi)所提出的要求絕對(duì)不得被董事會(huì)拒絕，即使只有一名監(jiān)事提出此類要求也是如此。從積極方面來看這意味著：每名監(jiān)事都可以在這個(gè)廣泛的范圍內(nèi)要求董事會(huì)向監(jiān)事會(huì)提交附加報(bào)告，董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)的多數(shù)不得干涉。由于每名監(jiān)事均享有此項(xiàng)權(quán)利，因此每個(gè)監(jiān)事會(huì)委員會(huì)同樣可以要求董事會(huì)作出此類特別報(bào)告。就像董事會(huì)不得拒絕此類報(bào)告要求一樣，監(jiān)事會(huì)本身也不得通過決議干涉（阻礙）個(gè)別監(jiān)事行使其“動(dòng)議權(quán)”：此項(xiàng)權(quán)利不得被廢除，而且無論章程還是董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)均不得對(duì)此加以限制。⁽⁵¹⁾

原書頁碼即邊碼：213

因?yàn)榇藭r(shí)動(dòng)議是由監(jiān)事會(huì)或個(gè)別監(jiān)事提出的，所以他們首先必須準(zhǔn)確地表達(dá)其要求，以便董事會(huì)能夠有的放矢地在報(bào)告中對(duì)此作出回答。⁽⁵²⁾而且該要求必須是仍可以被滿足的且不得與即將作出的常規(guī)報(bào)告完全相同。換言之：如果所期待的回答產(chǎn)生于董事會(huì)不久前剛剛提交的常規(guī)報(bào)告或者這些報(bào)告即將被作出，而且《股份法》第90條第3款意義上的報(bào)告要求因此已不能被滿足或不能被提前滿足，那么該要求就變得毫無意義了。已經(jīng)或?qū)?huì)得到滿足的要求不能被提出或再次提出。⁽⁵³⁾另外，監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事不得基于其他原因濫用其“動(dòng)議權(quán)”。例如，當(dāng)一名監(jiān)事出于個(gè)人目的而欲使用附加報(bào)告或其中的信息，或者其所要求的是一些與監(jiān)事會(huì)監(jiān)督職責(zé)（上文邊碼207）毫無關(guān)系的瑣事時(shí)，就屬于上述對(duì)“動(dòng)議權(quán)”的濫用。

原書頁碼即邊碼：214

（五）特別報(bào)告的共同點(diǎn)

此類特別報(bào)告必須由董事會(huì)提交給監(jiān)事會(huì)，而非要求董事會(huì)提交該報(bào)告的個(gè)別監(jiān)事。此外，下文（邊碼223及以下）將要論述的關(guān)于報(bào)告制作的形式和應(yīng)盡的注意以及對(duì)報(bào)告的了解及查閱的一般規(guī)則在這里同樣適用。

原書頁碼即邊碼：215

四、提案報(bào)告

如果董事會(huì)希望監(jiān)事會(huì)作出特定決議，那么它必須在提案框架內(nèi)（就相關(guān)信息）作出報(bào)告。此類提案尤其包括：

原書頁碼即邊碼：216

（一）年度決算

年度決算連同其附件（《商法典》第264條第1款第1句）以及狀況報(bào)告均必須提交監(jiān)事會(huì)進(jìn)行獨(dú)立審查。此外，決算審計(jì)人員的審計(jì)報(bào)告（只要不是“小型股份有限公司”⁽⁵⁴⁾）必須被直接提交給監(jiān)事會(huì)，而無需由董事會(huì)轉(zhuǎn)交（《商法典》第321條第5款第2句）。這是監(jiān)事會(huì)委托審計(jì)人員進(jìn)行審計(jì)的必然結(jié)果（《股份法》第111條第2款第2句），而且也同時(shí)強(qiáng)調(diào)了決算審計(jì)人員獨(dú)立于董事會(huì)。⁽⁵⁵⁾詳見上文邊碼171及以下。監(jiān)事會(huì)必須對(duì)這些材料進(jìn)行審查并就此作出一項(xiàng)肯定或否定性的決議（《股份法》第171條第1款第1句）。如果此類決議應(yīng)例外地由股東大會(huì)作出（通常在有限責(zé)任公司中是這樣），那么監(jiān)事會(huì)雖然不對(duì)此承擔(dān)共同責(zé)任，但卻必須闡明自己對(duì)股東大會(huì)所作決議的看法（《股份法》第124條第3款），因此在這種情況下仍然需要董事會(huì)提交相同的報(bào)告及材料。^(56)(57)

原書頁碼即邊碼：217

（二）《股份法》第312條所規(guī)定的附屬股份有限公司的附屬報(bào)告

附屬股份有限公司（《股份法》第17條）董事會(huì)所作的此類極為重要的特別報(bào)告同樣必須被提交給監(jiān)事會(huì)。決算審計(jì)人員必須對(duì)該報(bào)告進(jìn)行審查，而且其審計(jì)報(bào)告必須被直接送交監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)必須再次獨(dú)立地對(duì)這些材料進(jìn)行審查并就此作出決議。此時(shí)決算審計(jì)人員同樣必須參加有關(guān)的監(jiān)事會(huì)會(huì)議并將其重要審計(jì)結(jié)果報(bào)告給監(jiān)事會(huì)，《股份法》第314條第4款。

原書頁碼即邊碼：218

法律拒絕賦予股東查閱附屬報(bào)告的權(quán)利，而僅規(guī)定股東需經(jīng)審計(jì)人員及監(jiān)事會(huì)的同意方可查閱；此外，根據(jù)《股份法》第312條第3款第3句，董事會(huì)就損害補(bǔ)償所作的說明必須被納入狀況報(bào)告中。法律通過這種方式使監(jiān)事會(huì)和審計(jì)人員成為附屬公司及其少數(shù)（股東）的擔(dān)保人：監(jiān)事會(huì)必須對(duì)董事會(huì)及審計(jì)人員所作的報(bào)告進(jìn)行更加認(rèn)真的審查，而董事會(huì)必須就其與審計(jì)人員之間可能的意見分歧向監(jiān)事會(huì)作出更詳細(xì)的報(bào)告。

原書頁碼即邊碼：218a

此外，法律還要求附屬股份有限公司的監(jiān)事會(huì)向股東大會(huì)提交一份包括以下事項(xiàng)的詳細(xì)報(bào)告：

原書頁碼即邊碼：218b

——監(jiān)事會(huì)對(duì)附屬報(bào)告的審查結(jié)果。

——審計(jì)人員對(duì)附屬報(bào)告的審計(jì)結(jié)果，要求對(duì)審計(jì)人員的批準(zhǔn)或拒絕說明進(jìn)行逐字復(fù)述。

在該報(bào)告的結(jié)尾處監(jiān)事會(huì)必須說明：

根據(jù)其全面的審查結(jié)果，（監(jiān)事會(huì)）是否對(duì)董事會(huì)所作的《關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系報(bào)告》結(jié)尾處的說明提出異議。

如果監(jiān)事會(huì)未作出該報(bào)告或者該報(bào)告缺少某一事項(xiàng)，那么監(jiān)事會(huì)不能免責(zé)。在這種情況下，（已作出的）決議是可撤銷的。⁽⁵⁸⁾

如果所涉及的是小型股份有限公司（根據(jù)《商法典》第316條第1款、第267條1第1款，此類公司不必進(jìn)行強(qiáng)制審計(jì)，因此也就不必委托審計(jì)人員對(duì)附屬報(bào)告進(jìn)行審計(jì)），那么監(jiān)事會(huì)必須對(duì)有關(guān)報(bào)告進(jìn)行特別認(rèn)真的審查；對(duì)于附屬股份有限公司來說，這種情況今后將更加常見。

原書頁碼即邊碼：219

（三）需要監(jiān)事會(huì)參與（同意）的董事會(huì)措施

不少法律規(guī)定均提及此類措施（例如《股份法》第59條第3款、第89條、第114條、第115條、第171條、第202條第3款第2句、第308條第3款第2句）；另外根據(jù)《股份法》第111條第4款第2句，考慮到各公司的不同業(yè)務(wù)范圍，章程或監(jiān)事會(huì)決議同樣可以為特定董事會(huì)措施設(shè)置同意保留（參見上文邊碼112及以下）。上述所有情況均屬于監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)經(jīng)營(yíng)管理的“參與性監(jiān)督”。在這些情況下，董事會(huì)享有“動(dòng)議權(quán)”，但它在行使此項(xiàng)權(quán)利時(shí)必須征求監(jiān)事會(huì)的意見。這以相應(yīng)信息為前提。對(duì)于《股份法》第111條第4款第2款意義上的需取得監(jiān)事會(huì)同意的措施來說，更是如此；此時(shí)涉及董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)之間的合作。很明顯，該“合作”取決于監(jiān)事會(huì)能夠得到完整全面的信息，因?yàn)橹挥羞@樣監(jiān)事會(huì)才能單獨(dú)或（與董事會(huì)）共同作出公司決策。⁽⁵⁹⁾此時(shí)，只要必要信息未被包含在附帶材料中，這些信息就要作為董事會(huì)支持其觀點(diǎn)的理由被提供出來。毫無疑問，即使在這種情況下監(jiān)事會(huì)也可以要求董事會(huì)提供能夠?qū)@些材料（依據(jù)）進(jìn)行補(bǔ)充的附加問題或附加報(bào)告（參見上文邊碼212）。

原書頁碼即邊碼：220

董事會(huì)要求監(jiān)事會(huì)對(duì)其行為作出事后同意（追認(rèn)）的做法應(yīng)被極其批判地加以看待。在這種情況下，即使董事會(huì)未事先征得監(jiān)事會(huì)同意，它也能夠在法律上有效地行為，⁽⁶⁰⁾但它不被允許或不應(yīng)當(dāng)這樣做。此時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)這樣一些罕見的情況，在這些情況下出于時(shí)間原因或保密原因董事會(huì)事后才去征求監(jiān)事會(huì)的同意（追認(rèn)）也是正常的：（將有關(guān)情況）事先告知主席或主席團(tuán)始終是可行的，因此也是絕對(duì)必要的。因?yàn)樵谶@些情況下監(jiān)事會(huì)已無法阻止董事會(huì)已實(shí)施的有關(guān)措施，所以它只能在對(duì)董事會(huì)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行監(jiān)督的意義上對(duì)這些措施作出認(rèn)真評(píng)判；對(duì)于這里所討論的董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)之間的合作來說，監(jiān)事會(huì)對(duì)（比如說）時(shí)間因素或董事會(huì)行為的看法是極為重要的。

原書頁碼即邊碼：221

監(jiān)事會(huì)無義務(wù)批準(zhǔn)董事會(huì)的措施。因此董事會(huì)實(shí)施措施后只能自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵谖传@得監(jiān)事會(huì)同意或批準(zhǔn)時(shí)董事會(huì)采取相關(guān)措施是違反義務(wù)的。

五、報(bào)告的受領(lǐng)人

董事會(huì)報(bào)告必須被提交監(jiān)事會(huì)。在書面報(bào)告的情況下，由監(jiān)事會(huì)主席代表監(jiān)事會(huì)受領(lǐng)該報(bào)告；⁽⁶¹⁾也就是說，只要監(jiān)事會(huì)主席未請(qǐng)求董事會(huì)將該書面報(bào)告直接遞交給全體監(jiān)事，那么就由該主席將有關(guān)報(bào)告轉(zhuǎn)呈全體監(jiān)事。⁽⁶²⁾這適用于所有書面報(bào)告，包括那些個(gè)別監(jiān)事所要求的（附加）報(bào)告（上文邊碼212）。正因?yàn)槿绱耍O(jiān)事會(huì)主席必須盡快將其受領(lǐng)的（《股份法》第90條第1款第3句意義上的）特別報(bào)告轉(zhuǎn)交給其他監(jiān)事；監(jiān)事會(huì)主席必須最遲在下一次監(jiān)事會(huì)會(huì)議上將這些特別報(bào)告及其內(nèi)容告知其他監(jiān)事（《股份法》第90條第5款第3句）。根據(jù)《股份法》第90條第5款第2句，（只有）監(jiān)事會(huì)本身（而非章程！）⁽⁶³⁾可以通過決議規(guī)定有關(guān)報(bào)告不必被提交給監(jiān)事，而且監(jiān)事會(huì)還可以向監(jiān)事指出他們是否有權(quán)在公司內(nèi)查閱有關(guān)報(bào)告；單個(gè)監(jiān)事永遠(yuǎn)無權(quán)查閱有關(guān)報(bào)告，否則就不必考慮將這些報(bào)告轉(zhuǎn)交監(jiān)事了。除上述的“轉(zhuǎn)交”之外，監(jiān)事通過董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)主席（直接）獲取信息同樣是絕對(duì)必要的，例如：董事會(huì)必須以X為主題或者根據(jù)《股份法》第Y條制作一份報(bào)告并將該報(bào)告陳列在公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)供監(jiān)事查閱。

原書頁碼即邊碼：222

六、報(bào)告的制作

（1）制作報(bào)告是董事會(huì)的義務(wù)。報(bào)告必須符合“認(rèn)真忠實(shí)報(bào)告原則”（《股份法》第90條第4款第1句）。

原書頁碼即邊碼：223

（2）報(bào)告在內(nèi)容上必須是完整全面的。首先，它必須將對(duì)事實(shí)的描述與其評(píng)價(jià)（意見）認(rèn)真地區(qū)分開來。其次，它應(yīng)當(dāng)盡可能地承接之前所作的報(bào)告并采納其中的數(shù)據(jù)（信息）。報(bào)告的結(jié)構(gòu)和條理必須清晰，表達(dá)必須簡(jiǎn)練，思路必須明確。⁽⁶⁴⁾它還應(yīng)當(dāng)通過使用表格和簡(jiǎn)圖來精煉和簡(jiǎn)化其描述。⁽⁶⁵⁾最后，它必須對(duì)其中的事實(shí)進(jìn)行評(píng)價(jià)，也就是說必須使監(jiān)事會(huì)了解到董事會(huì)對(duì)公司狀況及政策方面事實(shí)情況的意義所持的看法，必要時(shí)還必須在結(jié)尾處向監(jiān)事會(huì)提出一項(xiàng)決策建議。

原書頁碼即邊碼：224

監(jiān)事會(huì)在未獲得全面充分信息的情況下所作的決議是無效的，⁽⁶⁶⁾對(duì)此每名監(jiān)事都可以提起“確認(rèn)（決議無效）之訴。”

（3）董事會(huì)必須以何種方式作出報(bào)告長(zhǎng)久以來都未在法律中被加以規(guī)定，因此這在學(xué)術(shù)界同樣頗具爭(zhēng)議。⁽⁶⁷⁾不過，這個(gè)爭(zhēng)議現(xiàn)在已成為歷史；因?yàn)椤镀髽I(yè)透明度及披露法》為《股份法》第90條第4款增加了這樣一句新規(guī)定：

原書頁碼即邊碼：225

除本條第1款第3句規(guī)定的報(bào)告外，其他報(bào)告必須盡可能及時(shí)地、并在通常情況下以文本形式被作出。

由此可見，常規(guī)報(bào)告必須必須以書面或文本（電報(bào)、電子郵件）形式被作出，只有對(duì)報(bào)告的實(shí)時(shí)補(bǔ)充以及對(duì)最新事件和發(fā)展所進(jìn)行的通報(bào)才能在會(huì)議上以口頭形式被作出。⁽⁶⁸⁾這是完全正確且符合事實(shí)情況的；因?yàn)橹挥挟?dāng)監(jiān)事會(huì)為該會(huì)議做了周密準(zhǔn)備并且能夠從容考慮董事會(huì)所作論述的可信性時(shí)，董事會(huì)才能被施以“顧問性”的有效監(jiān)督。即使擁有豐富經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn)的人也無法僅憑借口頭報(bào)告準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)到可能出現(xiàn)的問題。這是因?yàn)槎聲?huì)總是試圖不必親自對(duì)問題及失誤進(jìn)行探討。為了在不被監(jiān)事會(huì)察覺的情況下自行解決問題，董事會(huì)只能盡可能晚地向監(jiān)事會(huì)指出有關(guān)問題及失誤（有時(shí)可能過晚）。董事會(huì)持這種立場(chǎng)是非常正常的，而且這也是以下法律機(jī)制的必然后果，根據(jù)該機(jī)制，董事會(huì)必須親自向?qū)ζ湎碛腥耸氯蚊鈾?quán)并因此可以對(duì)其施以嚴(yán)厲制裁的監(jiān)事會(huì)作出報(bào)告：沒有人愿意讓別人抓住能置自己于死地的把柄！也就是說監(jiān)事會(huì)在其對(duì)董事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督的范圍內(nèi)不應(yīng)只是“在結(jié)著薄冰的博登湖上前行的騎士”，而應(yīng)當(dāng)以法律為依據(jù)堅(jiān)定地履行其監(jiān)督職責(zé)。這就要求每名監(jiān)事在每年的四次會(huì)議日期之外同樣應(yīng)當(dāng)做相應(yīng)的準(zhǔn)備工作并把精力和時(shí)間用在公司及其問題上。⁽⁶⁹⁾否則，監(jiān)事會(huì)參與下的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理是不可能實(shí)現(xiàn)的。

通常情況下董事會(huì)必須以書面形式作出報(bào)告（當(dāng)然是在其他計(jì)劃作出的口頭補(bǔ)充的背景之下），只有在例外情況下——即存在相應(yīng)理由的情況下——才能采取口頭形式。此時(shí)不存在（董事會(huì)的）自由判斷。如果人們認(rèn)為這是正確的，那么只有基于以下兩個(gè)原因才能考慮作出口頭報(bào)告：一是有關(guān)報(bào)告的特殊保密必要性；二是有關(guān)情況（仍）處于不確定的快速變化狀態(tài)。此時(shí)同樣應(yīng)盡可能將口頭報(bào)告的內(nèi)容納入會(huì)議記錄中。

原書頁碼即邊碼：226

《股份法》第90條第4款意義上的合格董事會(huì)報(bào)告還要求董事會(huì)在監(jiān)事會(huì)會(huì)議召開前及時(shí)將其書面常規(guī)報(bào)告提交給監(jiān)事會(huì)主席或者應(yīng)監(jiān)事會(huì)主席的請(qǐng)求將該報(bào)告提交給各監(jiān)事。只有在此前提條件下監(jiān)事們才能對(duì)該報(bào)告進(jìn)行充分研讀并給出自己的評(píng)價(jià)。《股份法》第90條第4款對(duì)此作出明確規(guī)定（“盡可能及時(shí)地”）。⁽⁷⁰⁾

原書頁碼即邊碼：227

七、康采恩中的信息及報(bào)告

（一）適用與股份有限公司相同的規(guī)則

目前為止所討論過的所有報(bào)告均涉及（單個(gè)）公司，而非公司集團(tuán)或康采恩。另外，就像上文（邊碼141及以下）已著重指出的那樣，康采恩母公司的監(jiān)事會(huì)無疑同樣負(fù)有對(duì)其本公司董事會(huì)就整個(gè)康采恩的經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行監(jiān)督的職責(zé)。不過，它只能在獲得相關(guān)信息的前提下履行此項(xiàng)職責(zé)；而只有董事會(huì)能夠?yàn)樗峁┻@些信息。⁽⁷¹⁾

原書頁碼即邊碼：228

雖然康采恩由獨(dú)立的成員公司（即法律上獨(dú)立的康采恩所屬公司）組成，但是法律仍將其視為功能上（“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)”，《股份法》第18條）和經(jīng)濟(jì)上的統(tǒng)一體。⁽⁷²⁾因此，康采恩母公司的董事會(huì)負(fù)有與該“統(tǒng)一體”有關(guān)的經(jīng)營(yíng)管理義務(wù)；⁽⁷³⁾它必須就“康采恩”這個(gè)功能上的統(tǒng)一體進(jìn)行統(tǒng)一報(bào)賬（《商法典》第290條及以下）。由此可見，母公司董事會(huì)的上述義務(wù)是其經(jīng)營(yíng)管理母公司義務(wù)的組成部分，也就是說它行使著而且必須行使其基于（在康采恩所屬公司中）參股及合同而享有的對(duì)康采恩所屬公司的控制權(quán)。而對(duì)此項(xiàng)權(quán)利進(jìn)行監(jiān)督正是（母公司）監(jiān)事會(huì)的職責(zé)，⁽⁷⁴⁾不過它只能在獲得相關(guān)信息的前提下履行該職責(zé)（就像在股份有限公司中一樣）。其結(jié)果是：康采恩必須以與法律為（單個(gè)股份有限）公司的報(bào)告而規(guī)定的相同方式并依據(jù)相同規(guī)則出現(xiàn)在董事會(huì)向監(jiān)事會(huì)所作的報(bào)告中。而有些問題目前仍無法得到清晰的解答，例如：為什么只有監(jiān)事會(huì)主席才能受領(lǐng)有關(guān)報(bào)告？⁽⁷⁵⁾為什么只有當(dāng)康采恩中的個(gè)別發(fā)展情況與（母）公司本身直接相關(guān)時(shí)全體監(jiān)事會(huì)才能獲得有關(guān)信息？這是因?yàn)楫?dāng)母公司根據(jù)《股份法》第302條有義務(wù)承擔(dān)子公司所遭受的損失時(shí)，根據(jù)該法第90條第1款母公司董事會(huì)必須就此向其監(jiān)事會(huì)作出報(bào)告。

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法律本身未對(duì)康采恩中的信息問題加以充分系統(tǒng)的思考，因此僅在個(gè)別條款（如《股份法》第90條第2、3款）中對(duì)此類問題作出規(guī)定。從這些條款中我們可以推斷出董事會(huì)對(duì)整個(gè)康采恩所負(fù)的經(jīng)營(yíng)管理義務(wù)以及監(jiān)事會(huì)在此基礎(chǔ)上的監(jiān)督義務(wù)。從總體上看，我們可以作出如下論述：

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（二）董事會(huì)的定期報(bào)告

（1）就康采恩而言，董事會(huì)同樣必須在相同范圍內(nèi)并就相同事項(xiàng)（內(nèi)容）向監(jiān)事會(huì)作出定期報(bào)告（季度報(bào)告、年度報(bào)告、效益報(bào)告）（《股份法》第90條第1款第2句）。⁽⁷⁶⁾對(duì)于（《股份法》第319條及以下意義上的）加入公司、一體化集團(tuán)內(nèi)的公司（《股份法》第291條及以下）以及（幾乎）100%控股子公司及孫公司來說，更是如此。這些公司的經(jīng)濟(jì)狀況、流動(dòng)資金（償付能力）及收益狀況與母公司及其經(jīng)濟(jì)狀況息息相關(guān)。這些公司經(jīng)營(yíng)管理中的缺陷所產(chǎn)生的影響絲毫不遜于母公司經(jīng)營(yíng)管理中的相似缺陷。母公司董事會(huì)有義務(wù)也有能力“駕馭”這些公司（例如解聘有關(guān)子公司的經(jīng)營(yíng)管理人員）。

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立法者很晚才對(duì)此有所認(rèn)識(shí)并在《企業(yè)透明度及披露法》中通過引入《股份法》第90條第1款第2句的全新條文對(duì)此作出規(guī)定：

如果有關(guān)公司是康采恩中的母公司（《商法典》第290條第1、2款），那么其董事會(huì)所作的報(bào)告必須詳細(xì)說明子公司以及合資公司（《商法典》第310條第1款）的情況。

（2）對(duì)康采恩經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行監(jiān)督所必需的信息可以由子公司董事會(huì)提供給母公司董事會(huì)，或者經(jīng)其同意直接提交給母公司監(jiān)事會(huì)。

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康采恩中的此種信息流動(dòng)未被禁止：康采恩（包括事實(shí)型康采恩）是為法律所允承認(rèn)的（《股份法》第291條及以下，第311條及以下），因此（康采恩中的）統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)同樣是被允許的。然而由于這種統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)以信息為基礎(chǔ)，所以為了實(shí)現(xiàn)該目的，子公司應(yīng)母公司的要求向其提供有關(guān)信息不僅是被允許的，而且是必不可少的。⁽⁷⁷⁾

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若此類信息是由子公司在股東大會(huì)之外提供給母公司的，則不適用《股份法》第141條第4款的規(guī)定；這是因?yàn)榇藭r(shí)母公司并不是憑借其股東身份，而是作為康采恩領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)獲得這些信息的。⁽⁷⁸⁾《股份法》第131條第4款第3句對(duì)此作出明確規(guī)定，該條款適用于母公司將子公司納入康采恩決算中的特殊情況。

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（3）如果母公司在子公司中仍然是“真正的”少數(shù)股東（即股份占少數(shù)的股東）而且母子公司間也不存在企業(yè)內(nèi)部協(xié)議，那么就像《股份法》第311條及以下所表明的那樣，子公司的“反向利益”必須得到嚴(yán)格重視。然而這卻破壞了子公司與母公司監(jiān)事會(huì)之間不受限制的信息流動(dòng)。⁽⁷⁹⁾這樣一來，子公司董事會(huì)必須“向上”作出報(bào)告，它也因此無法為了子公司及其少數(shù)股東的利益進(jìn)行（期望的）信息傳遞。

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（4）在制作此類關(guān)于康采恩的定期報(bào)告時(shí)，（母公司）董事會(huì)必須以該報(bào)告所應(yīng)起到的作用為導(dǎo)向：在所列舉的各個(gè)方面內(nèi)將康采恩作為經(jīng)濟(jì)上的統(tǒng)一體來加以描述。這意味著，董事會(huì)必須盡可能依據(jù)與就單個(gè)公司作出報(bào)告時(shí)相同的模式及規(guī)則作出康采恩報(bào)告，⁽⁸⁰⁾更確切地說必須根據(jù)不同方面或領(lǐng)域并以周期比較或“應(yīng)然—實(shí)然比較”的形式就康采恩的整體銷售及收益情況作出報(bào)告。此外，董事會(huì)還必須對(duì)各個(gè)方面或領(lǐng)域中的特殊風(fēng)險(xiǎn)及成本因素（利息、貨幣、職工）作出說明。此時(shí)，它必須特別強(qiáng)調(diào)重要的康采恩所屬公司（與單個(gè)公司中的重要車間相似），以便在可能的情況下結(jié)合這些重要康采恩所屬公司所具有的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)以及它們擬定的“揚(yáng)長(zhǎng)避短”措施對(duì)這些公司的情況加以描述。

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（5）那些適用于單個(gè)公司年度報(bào)告的規(guī)則同樣適用于康采恩年度報(bào)告的內(nèi)容⁽⁸¹⁾：其中康采恩的各項(xiàng)計(jì)劃處于核心位置（“重中之重”）。此外，根據(jù)（各康采恩所屬公司的）重點(diǎn)及經(jīng)營(yíng)地區(qū)對(duì)報(bào)告進(jìn)行劃分可能是最符合目的（適當(dāng)）的做法：當(dāng)董事會(huì)僅籠統(tǒng)地就其打算在（產(chǎn)生塑料配件及化工產(chǎn)品的）A公司投資X美元的投資計(jì)劃向監(jiān)事會(huì)作出報(bào)告時(shí)，此做法的意義并不大；但是當(dāng)董事會(huì)在其報(bào)告中強(qiáng)調(diào)其計(jì)劃在化工產(chǎn)品領(lǐng)域中進(jìn)行投資并具體指出將投資于A公司時(shí)，該做法的意義就大得多了。最后，年度康采恩效益報(bào)告同樣不能被忽視。上述考慮在這里同樣適用：當(dāng)母公司自身的效益報(bào)告令人滿意（甚至很好）而康采恩的狀況卻急劇惡化時(shí)，上述做法的意義不大，甚至可能是錯(cuò)誤的。在康采恩剛剛陷入危機(jī)時(shí)，這種情況并不少見。如果因監(jiān)事會(huì)未堅(jiān)持要求董事會(huì)就母公司及康采恩的情況提供同步信息的話，那么它是違反其義務(wù)的。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)康采恩經(jīng)營(yíng)管理的有效監(jiān)督，董事會(huì)要求監(jiān)事會(huì)制定一套監(jiān)督規(guī)則的做法是值得推薦的，該規(guī)則規(guī)定了對(duì)企業(yè)集團(tuán)（康采恩）進(jìn)行監(jiān)督的手段。⁽⁸²⁾

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（三）特別報(bào)告

關(guān)于康采恩的特別報(bào)告已在法律中得到明確規(guī)定（《股份法》第90條第1款第3句）。在與上文（邊碼208及以下）針對(duì)單個(gè)公司所論述的相同前提下，母公司董事會(huì)必須就（作為經(jīng)濟(jì)統(tǒng)一體的）康采恩的相關(guān)情況作出此類特別報(bào)告。這不僅適用于康采恩本身，而且適用于呈現(xiàn)出特別發(fā)展勢(shì)頭的康采恩所屬公司。因此顯而易見，董事會(huì)必須在此類特別報(bào)告的框架內(nèi)就重要子公司中的勞工斗爭(zhēng)、政府干預(yù)以及銷售和盈利驟降等情況向監(jiān)事會(huì)作出報(bào)告。

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（四）提案報(bào)告

根據(jù)《股份法》第170條第1款，此類報(bào)告首先涉及康采恩年度決算及狀況報(bào)告提案。此外，當(dāng)董事會(huì)希望在康采恩中實(shí)施一項(xiàng)需經(jīng)監(jiān)事會(huì)同意的措施（參見上文邊碼159及以下）或者根據(jù)《共同決定法》第32條或《煤鐵工業(yè)共同決定法》第15條需征得監(jiān)事會(huì)對(duì)康采恩所屬公司中特定措施的同意或指示時(shí)，它同樣必須作出此類報(bào)告。

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八、監(jiān)事會(huì)在聘任及解聘董事時(shí)的信息

關(guān)于監(jiān)事會(huì)在通過設(shè)立人事委員會(huì)聘任及解聘董事時(shí)獲取信息的特殊性，將在下文（邊碼337）進(jìn)一步論述。

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九、監(jiān)事會(huì)根據(jù)《股份法》第111條第2款享有的直接查閱及審查權(quán)

（1）董事會(huì)是監(jiān)事會(huì)最重要的信息來源，但是它作為監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督對(duì)象不能是監(jiān)事會(huì)的唯一信息來源。如果我們考慮到這兩個(gè)機(jī)構(gòu)之間完全可能出現(xiàn)的廣泛沖突，這就不難理解了。當(dāng)“董事會(huì)是否違反其義務(wù)”這一問題變得非常急迫時(shí)，就屬于這種情況。因此，《股份法》第111條第2款規(guī)定，監(jiān)事會(huì)同樣可以通過親自直接查閱公司材料獲得其希望得到的信息，特別是可以就地對(duì)董事會(huì)報(bào)告進(jìn)行審查。⁽⁸³⁾此項(xiàng)權(quán)利由作為公司機(jī)構(gòu)的監(jiān)事會(huì)享有；也就是說它必須通過多數(shù)決議行使此項(xiàng)權(quán)利。法律在這里并未對(duì)單個(gè)監(jiān)事的直接查閱及審查權(quán)作出規(guī)定（與董事會(huì)的報(bào)告義務(wù)相反：附加報(bào)告）；⁽⁸⁴⁾也就是說單個(gè)監(jiān)事只能在監(jiān)事會(huì)中提出一項(xiàng)待決定（表決）的相應(yīng)申請(qǐng)。

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此項(xiàng)查閱及審查權(quán)（僅）服務(wù)于監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)的監(jiān)督，因此不是隨意和理所當(dāng)然存在的。

（2）由全體監(jiān)事會(huì)具體行使此項(xiàng)權(quán)利可能是非常不合適的。這可能導(dǎo)致公司中的極大不安，因而不會(huì)給公司帶來益處，相反還會(huì)造成損害。因此法律規(guī)定，監(jiān)事會(huì)應(yīng)授權(quán)某一小組（例如一個(gè)委員會(huì)）或某名監(jiān)事進(jìn)行查閱或?qū)彶椤＿@種做法的優(yōu)點(diǎn)在于能夠提高機(jī)密程度，⁽⁸⁵⁾而且就上市公司而言，這也有助于防止內(nèi)幕交易（參見下文邊碼290及以下）。最后，對(duì)具體問題（如流動(dòng)資金/償付能力狀況、手持訂單、組織、董事會(huì)的特定錯(cuò)誤行為）的審查也可以由第三人（在這里尤其是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師/審計(jì)師或者自行委托的決算審計(jì)人員）實(shí)施。⁽⁸⁶⁾然而此時(shí)所涉及的必須始終是對(duì)具體特定問題的審查，而非“表面性的”一般審查。⁽⁸⁷⁾

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（3）毫無疑問，此類審查必須與監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)的監(jiān)督有關(guān)。比如說如果所涉及的是職工的錯(cuò)誤行為，那么監(jiān)事會(huì)只能要求董事會(huì)澄清事實(shí)情況并提交相關(guān)報(bào)告，而不能親自或委托他人對(duì)此進(jìn)行審查。不過如果監(jiān)事會(huì)有理由認(rèn)為董事會(huì)所提交的報(bào)告不完整或不正確，那么情況就不同了：此時(shí)監(jiān)事會(huì)應(yīng)查明董事會(huì)行為的真實(shí)情況。這屬于監(jiān)事會(huì)監(jiān)督范疇內(nèi)的問題；此類問題經(jīng)常出現(xiàn)在與康采恩有關(guān)的事實(shí)情況中。然而即使在這種情況下監(jiān)事會(huì)也僅在極為有限的范圍內(nèi)有權(quán)直接對(duì)職工進(jìn)行詢問。

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此外，那些與本屆董事會(huì)無關(guān)的（過去的）事實(shí)情況同樣不屬于監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督范疇。但如果所涉及的是對(duì)前任董事可能的損害賠償請(qǐng)求權(quán)且該請(qǐng)求權(quán)尚未因時(shí)效屆滿而失效（《股份法》第93條第6款），那么監(jiān)事會(huì)可以行使《股份法》第111條第2款所規(guī)定的權(quán)利（附屬權(quán)），要求前任董事對(duì)此作出解釋，因?yàn)橹挥兴袡?quán)（《股份法》第112條）也有義務(wù)⁽⁸⁸⁾提出此項(xiàng)主張。

（4）此項(xiàng)查閱及審查權(quán)與《股份法》第90條所規(guī)定的信息權(quán)不分“先后”，因此監(jiān)事會(huì)可以隨時(shí)行使此項(xiàng)權(quán)利。但是顯然監(jiān)事會(huì)有義務(wù)為公司的利益實(shí)施行為（《股份法》第93、116條）（參見下文邊碼885及以下）。雖然此類事務(wù)給公司帶來很大負(fù)擔(dān)，但是它們卻向全體職工（實(shí)際上是向公眾）表明監(jiān)事會(huì)對(duì)現(xiàn)任董事會(huì)的不信任。因此監(jiān)事會(huì)應(yīng)將此項(xiàng)權(quán)利視為“最后的手段”，即不得隨意行使。⁽⁸⁹⁾

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（5）此項(xiàng)查閱及審查權(quán)僅涉及單個(gè)公司（母公司），而不涉及康采恩所屬公司。這意味著，母公司監(jiān)事會(huì)只能在本公司中對(duì)本公司所有的材料以及與康采恩有關(guān)的材料親自（或委托他人）進(jìn)行查閱及審查，而不能直接到康采恩所屬公司中實(shí)施該行為。此時(shí)監(jiān)督機(jī)制中存在一個(gè)明顯缺陷！⁽⁹⁰⁾當(dāng)（母公司）董事會(huì)親自在子公司中實(shí)施行為，但子公司卻不受獨(dú)立第三人的監(jiān)督或至少未受到重要監(jiān)督時(shí)，即屬于此種情況。⁽⁹¹⁾母公司監(jiān)事會(huì)只能通過堅(jiān)持要求董事會(huì)提交詳細(xì)報(bào)告來克服董事會(huì)在康采恩所屬公司中缺乏監(jiān)督的情況。

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十、獨(dú)立于董事會(huì)的信息：監(jiān)事會(huì)通過第三人和職工獲取信息

（1）這里論述的監(jiān)事會(huì)獲取信息的標(biāo)準(zhǔn)機(jī)制針對(duì)的是公司中的正常事務(wù)，并且以董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)之間互相信任的合作為出發(fā)點(diǎn)。因此該信息機(jī)制對(duì)于董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)之間開展關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和戰(zhàn)略的討論是不充分的，對(duì)于企業(yè)收購時(shí)的融資問題同樣如此。此時(shí)董事會(huì)首先應(yīng)當(dāng)為監(jiān)事會(huì)提供特定的附加信息（上文邊碼208及以下），而監(jiān)事會(huì)也有權(quán)要求董事會(huì)提供各類附加信息（《股份法》第90條第3款）。

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然而上述所有信息均由董事會(huì)掌握。若董事會(huì)未通過數(shù)據(jù)對(duì)其信息予以支撐，則其提供的信息很可能受其主觀想法的影響。在董事會(huì)為收購其他企業(yè)而做謀劃以及設(shè)立子公司時(shí)都極易出現(xiàn)這種信息失真情況。

（2）是故，對(duì)“獨(dú)立于董事會(huì)”的信息的呼聲日益增大。這在今天也是具備可操作性的：

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①　監(jiān)事會(huì)可以隨時(shí)委托決算審計(jì)人員以及康采恩審計(jì)人員——作為其實(shí)施監(jiān)督時(shí)的助手——進(jìn)行附加審查。這一點(diǎn)在上文邊碼185、186論及。審計(jì)報(bào)告不僅包括審查結(jié)果，還應(yīng)包括其掌握的信息。此類委托可以針對(duì)董事會(huì)的合規(guī)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理體系、公司的市場(chǎng)狀況以及財(cái)務(wù)狀況。

②　監(jiān)事會(huì)可以甚至在必要時(shí)必須聘請(qǐng)外部專家提供幫助。聯(lián)邦最高法院也曾明確指出這一點(diǎn)。⁽⁹²⁾在作出影響深遠(yuǎn)的重大決策時(shí)監(jiān)事會(huì)必須這樣做。因此，如果巴伐利亞州立銀行的經(jīng)營(yíng)管理層能夠?qū)で螵?dú)立專家提供咨詢意見，在獲得附加信息的情況下其很可能作出相反決策，其“不幸”⁽⁹³⁾也很可能因此得到避免。

（3）“監(jiān)事會(huì)是否有權(quán)以及是否有義務(wù)從職工處獲取信息”這個(gè)問題是一個(gè)難點(diǎn)。⁽⁹⁴⁾對(duì)此法律并未予以禁止。⁽⁹⁵⁾但是通說卻反對(duì)監(jiān)事會(huì)通過職工或者從職工處獲取信息，其理由是：雖然監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)之間彼此信任的合作是必不可少的，但保護(hù)董事會(huì)的權(quán)威同樣是必要的。⁽⁹⁶⁾

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此時(shí)必須認(rèn)真區(qū)分以下情況：

①　如果涉及《股份法》第111條第2款意義上的監(jiān)事會(huì)查閱及審查權(quán)（上文邊碼241及以下），而且此項(xiàng)權(quán)利是由一名監(jiān)事、一個(gè)委員會(huì)或一名受托人行使，那么監(jiān)事會(huì)為了理解及解釋所審閱的報(bào)告而向職工進(jìn)行詢問既是被允許的也（幾乎）是絕對(duì)必要的。⁽⁹⁷⁾

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②　如果監(jiān)事會(huì)希望澄清其對(duì)董事會(huì)的指責(zé)，特別是關(guān)系到不完善甚至有錯(cuò)誤的信息或者錯(cuò)誤或不誠(chéng)實(shí)的行為，那么它同樣可以求助于主管此類事務(wù)的工作人員，例如內(nèi)部審計(jì)部門的負(fù)責(zé)人。⁽⁹⁸⁾

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③　相反，如果所涉及的是董事會(huì)經(jīng)營(yíng)管理方面的問題，那么監(jiān)事會(huì)無權(quán)“繞過”董事會(huì)“采取行動(dòng)”，而是必須請(qǐng)求董事會(huì)“帶領(lǐng)”有關(guān)職工（即監(jiān)事會(huì)所希望詢問的職工）參加監(jiān)事會(huì)會(huì)議；董事會(huì)也因而可以參與監(jiān)事會(huì)與該職工之間的討論。尤其是監(jiān)事會(huì)希望定期獲得關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制（《股份法》第91條第2款）的信息以及關(guān)于防止貪污（內(nèi)部審計(jì)）或賄賂（合規(guī)部門）的措施的信息時(shí)，更是如此：此時(shí)監(jiān)事會(huì)能夠而且應(yīng)當(dāng)與董事商定有關(guān)職工參加監(jiān)事會(huì)會(huì)議的固定時(shí)間，董事會(huì)必須知悉該時(shí)間并能夠準(zhǔn)時(shí)參加會(huì)議。⁽⁹⁹⁾上述這一切同樣適用于監(jiān)事會(huì)委員會(huì)，特別是審計(jì)委員會(huì)以及財(cái)會(huì)部門的主管。所有這些措施均必須在董事會(huì)合作的條件下實(shí)施且不得被錯(cuò)誤地理解為一種審問。

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監(jiān)事會(huì)應(yīng)將上述這些對(duì)其獲取信息極為重要的措施規(guī)定在前文已多次提到的、其為董事會(huì)制定的信息規(guī)則中。

④　在企業(yè)中不存在所謂的“舉報(bào)制度”的情況下，職工只能自行舉報(bào)董事會(huì)公然或匿名違反義務(wù)的行為或者企業(yè)中的違法行為，此時(shí)監(jiān)事會(huì)不僅必須對(duì)這些指責(zé)進(jìn)行認(rèn)真調(diào)查并聽取董事會(huì)的陳述，而且必須保護(hù)舉報(bào)人所期望的匿名狀態(tài)。職工必須知道監(jiān)事會(huì)將嚴(yán)肅認(rèn)真地處理此事，并且會(huì)像保護(hù)自身利益一樣保護(hù)他們的利益。為了受領(lǐng)此類信息（即舉報(bào)）并保護(hù)舉報(bào)人，監(jiān)事會(huì)可以通過決議采取一些預(yù)防措施。⁽¹⁰⁰⁾

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⑤　相反，絕對(duì)不允許監(jiān)事會(huì)試圖在職工的幫助下“繞過”董事會(huì)建立自己的信息系統(tǒng)或者在企業(yè)中不斷散布流言蜚語。因?yàn)檫@樣做既侵害了董事會(huì)為監(jiān)事會(huì)提供信息的權(quán)利，又違反了監(jiān)事會(huì)保護(hù)董事會(huì)權(quán)威的義務(wù)。⁽¹⁰¹⁾

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十一、結(jié)語

企業(yè)管理學(xué)方面的一般學(xué)術(shù)著作有時(shí)會(huì)給人以這樣的印象，即監(jiān)事會(huì)經(jīng)常無法獲得充足的信息。我們基于自己的直接經(jīng)驗(yàn)并不認(rèn)同這一點(diǎn)。然而我們想要強(qiáng)調(diào)的是，董事會(huì)提供不充分的信息也可能是由監(jiān)事會(huì)自身的“冷漠”造成的。反過來說：為了獲得充分且經(jīng)過合格處理的信息，監(jiān)事會(huì)可以動(dòng)用一切法律及事實(shí)手段。但如果監(jiān)事會(huì)未行使其信息權(quán)，那么即使它已指出董事會(huì)報(bào)告中的不足也絲毫不會(huì)減輕其責(zé)任。⁽¹⁰²⁾監(jiān)事會(huì)可以通過與董事會(huì)一同制訂報(bào)告規(guī)則并將其確定為對(duì)董事會(huì)有拘束力的行為守則的方式，達(dá)到理想控制上述風(fēng)險(xiǎn)的目的。⁽¹⁰³⁾該報(bào)告規(guī)則可以以功能為導(dǎo)向，即專門針對(duì)特定領(lǐng)域，如風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理體系、合規(guī)、償付能力以及財(cái)會(huì)，等等。

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在這方面，我們還必須重視聯(lián)邦最高法院就ARAG案所作的判決。⁽¹⁰⁴⁾此項(xiàng)判決不僅強(qiáng)調(diào)監(jiān)事會(huì)原則上有義務(wù)主張對(duì)董事會(huì)的求償權(quán)，而且強(qiáng)烈要求監(jiān)事會(huì)高效地行使其所享有的信息權(quán)。

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