四、家庭資產(chǎn)配置的原則

1952年，馬科維茨在《金融雜志》上發(fā)表題為《資產(chǎn)組合選擇——投資的有效分散化》一文，首次提到了“資產(chǎn)配置”的概念，其理論被譽為“華爾街的第一次革命”，第一次精確了風險與收益的定義，投資者必須平衡風險與收益，進行資產(chǎn)配置，以達到最優(yōu)的投資組合。作為一個家庭，也要有效地配置資產(chǎn)，既能夠讓家庭有一定的財產(chǎn)性收入，同時又要具備較強的抵抗風險能力。

（一）家庭資產(chǎn)配置四原則

1．風險大小

高收益等于高風險，而高風險不一定有高收益。在做資產(chǎn)配置之前，最需要先關(guān)注資金的安全性，謹防各式各樣的投資陷阱，不是有這么一句話嘛：“你關(guān)注的是利息，而對方卻惦記著你的本金”。在總資產(chǎn)中，高風險的投入最好不要超過30%。

2．時間長短

投資周期對資產(chǎn)配置影響十分巨大。如果有300萬元的資金，是全部投入到3年期的股權(quán)項目，還是進行分散或是周期性的投資呢。比如100萬元可以做3+1+1的私募，100萬元可以做1年周期的私募，100萬元可以做隔3個月或6個月可以重新釋放出來靈活調(diào)整的規(guī)劃。

甚至還可以連環(huán)規(guī)劃一個月到期的理財計劃。這樣當需要急用資金的時候，不至于被全部“鎖定”而影響投資安排。

3．收益高低

如果想每年獲得10%～15%的收益，持續(xù)讓資產(chǎn)穩(wěn)步增值，就需要通過一個組合投資計劃來完成，比如有的是固定收益8%，有的是浮動收益12%，有的收益可以到20%但同時風險系數(shù)比較高，通過組合方式既可以有效規(guī)避風險，也可以讓資金分配得更加合理。

4．流動性強弱

通俗來說，資金一旦進入投資渠道，就不太容易再拿回來。關(guān)注流動性強弱，包括是否可以抵押貸款，是否容易變現(xiàn)等。以房產(chǎn)為例，通常帶來的房租收益是不高的，而房子的增值部分如果不賣，就難以產(chǎn)生流動性，除非做房產(chǎn)抵押。以保單為例，如果是高現(xiàn)金價值的年金保險，那么就有很好的流動性。而傳統(tǒng)的年金保險，是做的10年、20年計劃，顯然投入進去的保費流動性就會弱一些。而企業(yè)股權(quán)投資的流動性就更差，比如IPO項目，如果項目沒有上市，那么資金的退出就會變得遙遙無期。

（二）家庭資產(chǎn)配置一般范例

對于進入股票市場的投資者來說，都是為了在市場里獲利，都是為了讓自己的生活變得更好，那么如何保證自己的生活不因為股票市場的波動而受到更多影響，讓自己的家庭資產(chǎn)獲得更穩(wěn)健的收益，是我們進入股票市場之前都必須要考慮的事情，包括家庭資產(chǎn)是如何配置的？分配比例如何？

家庭的資產(chǎn)配置一般要包括以下四項：

1．保險

這是為了規(guī)避風險而采取的一種措施，誰也不希望家庭發(fā)生風險，但風險又往往是無處不在的，每個人都有可能遇到意外事件，那么為家庭配置一定的避險措施也是必然的選擇，這里配置最重要的就是保險，人身保險或者意外保險，保障在極端情況下讓家庭不至于受到根本性的打擊，能夠平穩(wěn)地獲得現(xiàn)金流。

2．現(xiàn)金

這也是必須要配置的，家庭每天都會有一定的開支，沒有現(xiàn)金顯然不行，想要保證中短期的開支不成問題，就要預(yù)留三年的現(xiàn)金，才能保證家庭開支無憂，這也是對家人負責的表現(xiàn)。

3．穩(wěn)健的投資項目

這里的穩(wěn)健的投資項目包括債券、貨幣基金等，總之不是股票投資，而是穩(wěn)健的、收益率高于定期存款的一些債券和投資項目，比如信托產(chǎn)品也是一種選擇，基本上能夠保證每年5%以上的投資收益，這也是穩(wěn)健配置的一種選擇。

4．高風險投資項目

例如股票，這種配置比例不要過高，不投資股票是不合理的，但如果投資的比例過高，就會面臨更大的風險，總體上股票是風險比較大的投資，如果選擇企業(yè)的能力并不強，那么可以選擇一些指數(shù)性的基金來投資，相對來說更加穩(wěn)健，也會戰(zhàn)勝市場當中絕大多數(shù)個股。

80定律，運用到股票投資在財產(chǎn)的配置比例時，是一種非常直觀的風險管理手段。年齡和投資可以列為“（100-年齡）×100%”來計算。如30歲可以投資股票70%，其他資產(chǎn)30%，40歲可以投資于股票60%，其他資產(chǎn)40%，其余以此類推。

對于家庭資產(chǎn)配置來說，應(yīng)該以穩(wěn)健為第一原則，在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上去追求收益，收益并不是第一位的，平穩(wěn)發(fā)展，獲得合理的收益，才是正確的選擇。