行業(yè)發(fā)展與規(guī)劃

打好保險(xiǎn)業(yè)防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)

鎖凌燕
2018-02-13

近期，中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布《打贏保險(xiǎn)業(yè)防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的總體方案》（以下簡稱《方案》），在2017年“1+4”系列文件取得階段性成果的基礎(chǔ)上，部署了做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控與處置、堅(jiān)決打擊違法違規(guī)保險(xiǎn)經(jīng)營活動(dòng)以及加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)監(jiān)管制度建設(shè)等三大領(lǐng)域的工作任務(wù)，計(jì)劃用三年時(shí)間完成保險(xiǎn)業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范化解處置，以不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為底線，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，切實(shí)打贏保險(xiǎn)業(yè)防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

在過去一年防風(fēng)險(xiǎn)、治亂象、補(bǔ)短板的行業(yè)深度調(diào)整過程中，樂觀的希望之聲在放大，但忐忑和不安的情緒依然存在。細(xì)究起來，既有行業(yè)自身的原因，也是國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的問題和矛盾在保險(xiǎn)領(lǐng)域的具體反映。如《方案》所判斷，中國保險(xiǎn)業(yè)正處于防范化解風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)期、多年積累的深層次矛盾釋放期和保險(xiǎn)增長模式轉(zhuǎn)型陣痛期的“三期疊加”階段。此時(shí)，化解存量風(fēng)險(xiǎn)、防范增量風(fēng)險(xiǎn)、引領(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)型是當(dāng)下保險(xiǎn)監(jiān)管面臨的三大攻堅(jiān)任務(wù)。這三大任務(wù)都是難啃的“硬骨頭”，更何況是要同步“攻堅(jiān)”。雖然監(jiān)管工作的路線圖、時(shí)間表與優(yōu)先序已經(jīng)繪就，但是面對(duì)復(fù)雜變化的外部形勢(shì)和行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，重塑監(jiān)管、打贏這場攻堅(jiān)戰(zhàn)，仍然有一些重要問題亟須深入思考。

第一，把握好“不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)”的內(nèi)涵。一般認(rèn)為，不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)意味著金融系統(tǒng)整體風(fēng)險(xiǎn)可控，能夠避免金融危機(jī)的爆發(fā)。對(duì)外，能夠經(jīng)受國際市場沖擊；對(duì)內(nèi)，人們對(duì)關(guān)鍵的金融市場整體運(yùn)轉(zhuǎn)存在信心，市場能夠履行配置資源的功能。從風(fēng)險(xiǎn)管理的意義上看，不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)并沒有黃金標(biāo)準(zhǔn)，其要點(diǎn)是將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在個(gè)案范圍內(nèi)，使得金融市場具備抵御風(fēng)險(xiǎn)、從打擊中恢復(fù)的能力；鑒于風(fēng)險(xiǎn)形成過程的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)因素的多變性，不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)并不是一個(gè)靜態(tài)的概念，有必要結(jié)合具體的市場狀況進(jìn)行分析。就當(dāng)下中國保險(xiǎn)業(yè)的情形而言，行業(yè)最重要的風(fēng)險(xiǎn)來源是市場深化過程中產(chǎn)生的脆弱性。由于市場化改革還不到位，現(xiàn)代企業(yè)制度有待完善，市場機(jī)制的自我約束、自我協(xié)調(diào)、自我修復(fù)能力不足，可能出現(xiàn)機(jī)構(gòu)以“發(fā)展”“創(chuàng)新”為名，用繁雜浮華的手段掩蓋高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)、盲目擴(kuò)張或不恰當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易等行為，進(jìn)而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)傳遞。此時(shí)，防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，就不僅僅是指對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)行為的干預(yù)，而是在清理監(jiān)管的真空和盲區(qū)、修正異化“創(chuàng)新”的同時(shí)，促進(jìn)市場機(jī)制的完善與發(fā)展，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)改革的深化。

第二，把握準(zhǔn)監(jiān)管的方法論基礎(chǔ)。歷數(shù)監(jiān)管領(lǐng)域的主流理論認(rèn)識(shí)，政產(chǎn)學(xué)研各界對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較多地采取“沖擊—傳導(dǎo)”的傳統(tǒng)分析方法，更多地關(guān)注金融體系面臨的內(nèi)外沖擊及其蔓延傳導(dǎo)所引發(fā)的金融危機(jī)，政策干預(yù)的重點(diǎn)是辨識(shí)和處理金融脆弱性的累積。當(dāng)金融體系被評(píng)估為處于穩(wěn)定區(qū)間時(shí)，采取預(yù)防性政策；在穩(wěn)定區(qū)間的邊緣時(shí)，采取糾正性政策；處于穩(wěn)定區(qū)間之外（即不能有效履行金融功能）時(shí)，采取應(yīng)對(duì)性政策?；诖耍^的監(jiān)管主要是采取財(cái)務(wù)穩(wěn)健指標(biāo)、壓力測試與標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則評(píng)估等分析工具，評(píng)估金融體系的脆弱性和承受損失的能力，通過管制的弱化或強(qiáng)化實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管目標(biāo)。需要注意的是，這種“預(yù)防式”方法論的適用，是以市場本身自我調(diào)節(jié)和自我約束機(jī)制十分完善為前提的；如果前提不具備，在監(jiān)管資源相對(duì)有限的條件下，就應(yīng)當(dāng)更注重以建設(shè)性的方法，運(yùn)用市場力量和近似市場的方法預(yù)防、阻止金融危機(jī)等方面的有機(jī)聯(lián)系。所以，保險(xiǎn)監(jiān)管在方法論上要高度重視構(gòu)建行政監(jiān)管約束、市場競爭約束和社會(huì)監(jiān)督約束多位一體的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。從這個(gè)意義上講，接下來的監(jiān)管改革，應(yīng)當(dāng)以制度建設(shè)為抓手，更注重制定科學(xué)有效的市場監(jiān)管規(guī)則、流程和標(biāo)準(zhǔn)，確保制度的執(zhí)行力，給予市場明確的信號(hào)和預(yù)期，以激發(fā)市場活力和創(chuàng)造力；創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制和監(jiān)管方式，加強(qiáng)信息披露，運(yùn)用市場、信用、法治等手段協(xié)同監(jiān)管，更強(qiáng)調(diào)激發(fā)市場主體的自我約束力，強(qiáng)調(diào)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)高管的責(zé)任，強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督。換言之，中國的監(jiān)管重塑，不僅要有預(yù)防式的“堵”，還要有建設(shè)性的“疏”。

第三，把握住監(jiān)管的廣度和力度。從國際范圍內(nèi)來看，保險(xiǎn)業(yè)與系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)主要基于兩層認(rèn)識(shí)：其一，伴隨保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)中滲透程度的提升，其覆蓋面日益拓寬，一個(gè)具有系統(tǒng)重要性的大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)，將會(huì)導(dǎo)致全國范圍內(nèi)大量個(gè)人、企業(yè)乃至政府受到損失，保險(xiǎn)市場的戰(zhàn)略意義日漸增強(qiáng)；其二，創(chuàng)新導(dǎo)致不同金融部門在產(chǎn)品、功能層面的趨同和關(guān)聯(lián)，可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的無序擴(kuò)張，保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的占比越大，與其他金融各部門關(guān)聯(lián)程度越高，越容易聚集系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。從目前中國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展情況來看，上述兩種條件都在逐步具備。如果說經(jīng)過多年的發(fā)展和探索，對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)果的監(jiān)管體系已經(jīng)有了一定認(rèn)識(shí)的話，那么面對(duì)新產(chǎn)品或新模式產(chǎn)生的新風(fēng)險(xiǎn)，我們還非常缺乏經(jīng)驗(yàn)。一般而言，在一種新產(chǎn)品或新模式出現(xiàn)之初，監(jiān)管者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營模式所掌握的信息較少，很難準(zhǔn)確把握風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，更難預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷更多地依靠直覺和經(jīng)驗(yàn)。在這一階段，監(jiān)管不能只停留在對(duì)償付能力和經(jīng)營結(jié)果的監(jiān)督上，而應(yīng)關(guān)注相應(yīng)監(jiān)管制度下的企業(yè)行為，將監(jiān)管關(guān)注的領(lǐng)域進(jìn)一步“前置化”。從風(fēng)險(xiǎn)源入手，兼顧創(chuàng)新資源要素和業(yè)務(wù)流程：支持創(chuàng)新的資本是否了解并符合保險(xiǎn)行業(yè)的特征與要求，創(chuàng)新產(chǎn)品是否體現(xiàn)保險(xiǎn)的本質(zhì)定位，促成創(chuàng)新的技術(shù)是否帶來超出監(jiān)管范圍的風(fēng)險(xiǎn)等都要認(rèn)真地審視，讓功能監(jiān)管和行為監(jiān)管協(xié)同地發(fā)揮作用。

總體來看，保險(xiǎn)業(yè)問題和風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，但整體可控，這也為打好保險(xiǎn)業(yè)防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)提供了寶貴的時(shí)間窗口。在這個(gè)過程中，把握好系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)干預(yù)的內(nèi)核，找準(zhǔn)方法論基礎(chǔ)，構(gòu)建科學(xué)完善長效的監(jiān)管體系，引領(lǐng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)借助需求端良好的條件實(shí)現(xiàn)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)履行制度責(zé)任、發(fā)揮應(yīng)有功能具有重要意義。