第二節(jié) 中央銀行的職能

【規(guī)則要點】

按照中央銀行在國民經濟中的地位，可以將其具體職能歸納為：發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行三大類。

中國人民銀行被中國人民銀行法授予反洗錢，監(jiān)督管理全國銀行間債券市場、同業(yè)拆借市場、銀行間外匯市場和黃金市場，審批商業(yè)銀行結售匯業(yè)務等金融監(jiān)管職責。

同時，中國人民銀行也擔負著保持金融穩(wěn)定的責任，當銀行業(yè)金融機構出現(xiàn)支付困難，可能引發(fā)金融風險時，為了維護金融穩(wěn)定，中國人民銀行經國務院批準，有權對銀行業(yè)金融機構進行檢查監(jiān)督。

中央銀行和商業(yè)銀行均扮演著貨幣供給者的角色。為實現(xiàn)中央銀行對貨幣供給量的調控，需要運用貨幣政策，引導商業(yè)銀行信貸資金流向，維持貨幣幣值穩(wěn)定，促進經濟發(fā)展。中國人民銀行法規(guī)定，貨幣政策目標是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經濟增長。

中央銀行為達到預定的貨幣政策目標而采取一系列措施或者手段。中國人民銀行法規(guī)定，中國人民銀行為執(zhí)行貨幣政策，可以運用的貨幣政策工具主要有：存款準備金制度、利率政策、再貸款與再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務等。

貨幣政策工具可以分為一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具以及補充性貨幣政策工具。

【理解與適用】

一、中央銀行的地位

（一）發(fā)行的銀行

貨幣發(fā)行壟斷權是中央銀行的基本職能之一。貨幣發(fā)行壟斷權對于調節(jié)貨幣供給量、穩(wěn)定幣值有著重要的作用。

中國人民銀行法專門對人民幣的單位、法律地位、發(fā)行與流通作出了詳細規(guī)定，具體包括：

1．中華人民共和國的法定貨幣是人民幣，以人民幣支付中華人民共和國境內的一切公共的和私人的債務，任何單位和個人不得拒收。

2．禁止偽造、變造人民幣，禁止出售、購買偽造、變造的人民幣。禁止運輸、持有、使用偽造、變造的人民幣。禁止故意毀損人民幣。禁止在宣傳品、出版物或者其他商品上非法使用人民幣圖樣。

3．任何單位和個人不得印制、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場上流通。

4．殘缺、污損的人民幣，按照中國人民銀行的規(guī)定兌換，并由中國人民銀行負責收回、銷毀。

5．中國人民銀行設立人民幣發(fā)行庫，在其分支機構設立分支庫。分支庫調撥人民幣發(fā)行基金，應當按照上級庫的調撥命令辦理。任何單位和個人不得違反規(guī)定，動用發(fā)行基金。

（二）政府的銀行

中央銀行與政府有著密切的關系，將政府作為直接的客戶，為政府服務，并代表政府管理金融事務。

中央銀行作為國家干預經濟的主要工具之一，按照中國人民銀行法的授權，履行以下職責：

1．發(fā)布與履行其職責有關的命令和規(guī)章；

2．依法制定和執(zhí)行貨幣政策；

3．發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；

4．監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場；

5．實施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場；

6．監(jiān)督管理黃金市場；

7．持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備；

8．經理國庫；

9．維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行；

10．指導、部署金融業(yè)反洗錢工作，負責反洗錢的資金監(jiān)測；

11．負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調查、分析和預測；

12．作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動；

13．國務院規(guī)定的其他職責。

（三）銀行的銀行

中央銀行作為銀行的銀行，其職能可以概括為以下幾個方面：

1．要求銀行業(yè)金融機構按照規(guī)定的比例交存存款準備金；

2．為在中國人民銀行開立賬戶的銀行業(yè)金融機構辦理再貼現(xiàn)；

3．中國人民銀行根據(jù)執(zhí)行貨幣政策的需要，可以決定對商業(yè)銀行貸款的數(shù)額、期限、利率和方式，維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行，并會同國務院銀保機構制定支付結算規(guī)則；

4．中國人民銀行組織或者協(xié)助組織銀行業(yè)金融機構相互之間的清算系統(tǒng)，協(xié)調銀行業(yè)金融機構相互之間的清算事項，提供清算服務，并制定具體辦法。

二、中央銀行的金融監(jiān)管職能

（一）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場

1．監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場

中國人民銀行建立了全國銀行間同業(yè)拆借市場，將同業(yè)拆借交易納入全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網絡進行監(jiān)督管理。

銀行間同業(yè)拆借市場是銀行業(yè)同業(yè)之間短期資金的拆借市場，是銀行、非銀行金融機構之間相互融通短期資金的場所，是以1年以下短期資金為主的批發(fā)市場。同業(yè)拆借的資金主要用于彌補銀行短期資金的不足，票據(jù)清算的差額以及解決臨時性資金短缺需要，具有低風險和高流動性的特點。

2．監(jiān)督管理銀行間債券市場

銀行間債券市場是各類市場主體進行投融資活動的重要平臺，形成了以做市商為核心、以金融機構為主體、其他機構投資者共同參與的多層投資者結構。

銀行、非銀行金融機構以銀行間債券市場作為債券交易的場所，同時用于解決市場參與者的短期資金流動性需要，交易工具包括政府債券、金融債券和其他債券，交易方式有現(xiàn)券買賣、債券回購和遠期合約。中國的銀行間債券市場依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結算公司，交易主體包括了商業(yè)銀行、農村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等在內的金融機構。

（二）實施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場

銀行間外匯市場是獲準經營外匯業(yè)務的境內金融機構在人民幣與外匯之間進行買賣交易的市場。

中國國家外匯管理局是中國人民銀行領導的具有相對獨立地位的機構，中國人民銀行通過國家外匯管理局及其分支機構具體實施外匯管理；而國家外匯管理局主要通過中國外匯交易中心對銀行間外匯市場實施管理，制定交易規(guī)則，審批外匯市場的準入，監(jiān)管外匯市場的交易價格，監(jiān)管交易工具。

（三）監(jiān)督管理黃金市場

國家以中國人民銀行為金銀主管機關，對金銀實行統(tǒng)一管理、統(tǒng)購統(tǒng)配的政策。

中國人民銀行負責管理國家金銀儲備；負責金銀的收購與配售；會同國家物價主管機關制定和管理金銀收購與配售價格；會同國家有關主管機關審批經營金銀制品，管理和檢查金銀市場。

金銀的收購，統(tǒng)一由中國人民銀行辦理。除經中國人民銀行許可、委托的以外，任何單位和個人不得收購金銀。個人出售金銀，必須賣給中國人民銀行。

中國人民銀行會同相關部門指導黃金交易場所，上海黃金交易所和上海期貨交易所做好產品創(chuàng)新和交易系統(tǒng)建設各項工作，引導金融機構規(guī)范開展黃金業(yè)務，建立健全黃金市場法律法規(guī)，加強黃金市場服務體系建設，推動黃金市場對外開放，穩(wěn)步推進黃金市場健康發(fā)展。

（四）負責反洗錢工作

中國人民銀行法規(guī)定中國人民銀行指導、部署金融業(yè)反洗錢工作、負責反洗錢的資金監(jiān)測。

洗錢是將毒品犯罪、黑社會性質的組織犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪或者其他犯罪的違法所得及其產生的收益，通過金融機構以各種手段掩飾、隱瞞其來源和性質，使其在形式上合法化的行為。

根據(jù)中國人民銀行法，尤其是《中華人民共和國反洗錢法》的具體規(guī)定，中國人民銀行先后制定了《金融機構反洗錢規(guī)定》《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》《中國人民銀行反洗錢調查實施細則（試行）》《金融機構報告涉嫌恐怖融資的可疑交易管理辦法》《金融機構反洗錢監(jiān)管管理辦法（試行）》等文件，進一步落實中國人民銀行在反洗錢工作中的職能。

（五）持有、管理和經營外匯儲備與黃金儲備

中國人民銀行法賦予中國人民銀行持有、管理和經營國家外匯儲備與黃金儲備的職權，中國人民銀行授予國家外匯局代為經營管理國家外匯儲備。

中國人民銀行法賦予中國人民銀行持有、管理以及經營黃金儲備的職權。國際儲備是政府擁有的可以直接用于對外支付的儲備資產，主要包括黃金儲備、外匯儲備、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸，特別提款權和基金信貸等。

其中，外匯儲備，是指中國政府所持有的國際儲備資產中的外匯部分，可以隨時兌換外國貨幣，是中國主要的儲備資產。

黃金具有貨幣屬性，是一國國際儲備的重要組成部分。黃金儲備對于平衡國際收支，維持或影響匯率水平，抑制通貨膨脹，提高國際資信等有著特殊作用。

（六）經理國庫

中國人民銀行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定經理國庫。國庫是國家金庫的簡稱。經理國庫的職責主要包括：預算收入的收納、預算收入的劃分以及預算收入的退付。

中國人民銀行內設“國庫局”負責國庫的經理，具體職責包括：

1．經理國家金庫業(yè)務，組織擬定國庫資金銀行支付清算制度并組織實施，參與擬定國庫管理制度、國庫集中收付制度；

2．為財政部門開設國庫單一賬戶，辦理預算資金的收納、劃分、留解和支撥業(yè)務，對國庫資金收支進行統(tǒng)計分析；

3．定期向同級財政部門提供國庫單一賬戶的收支和現(xiàn)金情況，核對庫存余額；

4．按規(guī)定承擔國庫現(xiàn)金管理有關工作；

5．按規(guī)定履行監(jiān)督管理職責，維護國庫資金的安全與完整；

6．代理國務院財政部門向金融機構發(fā)行、兌付國債和其他政府債券。

（七）維護支付清算體系

中國人民銀行負責維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行。國務院辦公廳發(fā)布的《中國人民銀行主要職責內設機構和人員編制規(guī)定》具體規(guī)定了中國人民銀行維護清算體系的職責，即制定全國支付體系發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)籌協(xié)調全國支付體系建設，會同有關部門制定支付清算規(guī)則，負責全國支付、清算系統(tǒng)的正常運行。

中國人民銀行法規(guī)定，中國人民銀行組織或者協(xié)助組織銀行業(yè)金融機構相互之間的清算系統(tǒng)，協(xié)調銀行業(yè)金融機構相互之間的清算事項，提供清算服務，會同國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構制定支付結算規(guī)則。

中國人民銀行內設“支付結算司”，其職責包括：擬訂全國支付體系發(fā)展規(guī)劃；會同有關方面研究擬訂支付結算政策和規(guī)則，制定支付清算、票據(jù)交換和銀行賬戶管理的規(guī)章制度并組織實施；維護支付清算系統(tǒng)的正常運行；組織建設和管理中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)；擬訂銀行卡結算業(yè)務及其他電子支付業(yè)務管理制度；推進支付工具的創(chuàng)新；組織中國人民銀行會計核算。

（八）最后貸款人

最后貸款人是負責在金融機構出現(xiàn)危機或者流動資金短缺的情況時扮演最后的資金提供者的專門機構。

國務院辦公廳發(fā)布的《中國人民銀行主要職責內設機構和人員編制規(guī)定》規(guī)定，中國人民銀行應當承擔最后貸款人的責任，負責對因化解金融風險而使用中央銀行資金機構的行為進行檢查監(jiān)督。

（九）管理信貸征信業(yè)

中國人民銀行承擔管理信貸征信業(yè)的職責。

中國人民銀行先后制定了一系列征信管理的規(guī)章制度，并成立征信管理局，具體承辦信貸征信管理工作，其職責包括：承辦征信業(yè)管理工作；組織推動社會信用體系建設；組織擬定征信業(yè)發(fā)展規(guī)劃、規(guī)章制度及行業(yè)標準；擬訂征信機構、征信業(yè)務管理辦法及有關信用風險評價準則；承辦征信及有關金融知識的宣傳教育培訓工作；受理征信業(yè)務投訴；承辦社會信用體系部際聯(lián)席會議辦公室的日常工作。

（十）對金融控股公司的監(jiān)管

金融控股公司是金融混業(yè)經營的產物。金融控股公司，是指“在同一控制權下，所屬的受監(jiān)管實體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險業(yè)務，同時每類業(yè)務的資本要求不同”。

目前，國內已出現(xiàn)的金融控股公司可分為三類：傳統(tǒng)銀行系金融集團、非銀行系金融集團以及事業(yè)系金融集團。

《中國人民銀行主要職責內設機構和人員編制規(guī)定》規(guī)定，中國人民銀行負責會同金融監(jiān)管部門制定金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則和交叉性金融業(yè)務的標準、規(guī)范，負責金融控股公司和交叉性金融工具的監(jiān)測。

中國人民銀行內設“金融穩(wěn)定局”，承擔會同有關方面研究擬訂金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則和交叉性金融業(yè)務的標準、規(guī)范的工作，負責金融控股公司和交叉性金融工具的監(jiān)測。

（十一）擬定金融市場改革與發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)調金融監(jiān)管事宜，對銀行業(yè)的危機進行檢查監(jiān)督，防范與化解系統(tǒng)性金融風險

當銀行業(yè)金融機構出現(xiàn)支付困難，可能引發(fā)金融風險時，為了維護金融穩(wěn)定，中國人民銀行經國務院批準，有權對銀行業(yè)金融機構進行檢查監(jiān)督。

《中國人民銀行主要職責內設機構和人員編制規(guī)定》規(guī)定，中國人民銀行擬訂金融業(yè)改革和發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，承擔綜合研究并協(xié)調解決金融運行中的重大問題、促進金融業(yè)協(xié)調健康發(fā)展的責任，參與評估重大金融并購活動對國家金融安全的影響并提出政策建議，促進金融業(yè)有序開放。

中國人民銀行內設“研究局”與“金融穩(wěn)定局”承擔以上職責。

（十二）負責金融業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計、分析以及預測

中國人民銀行負責制定和組織實施金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度，負責數(shù)據(jù)匯總和宏觀經濟分析與預測，統(tǒng)一編制全國金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)、報表，并按國家有關規(guī)定予以公布。

無論是貨幣政策的制定與執(zhí)行，還是金融業(yè)的監(jiān)督管理，乃至金融機構的業(yè)務經營，都是建立在對金融行業(yè)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計、分析與預測的基礎之上。

中國人民銀行內設“調查統(tǒng)計司”履行相應職責。

（十三）負責金融業(yè)信息化與標準化的組織管理協(xié)調

為了順應金融業(yè)信息化與標準化的發(fā)展趨勢，《中國人民銀行主要職責內設機構和人員編制規(guī)定》規(guī)定，中國人民銀行組織制定金融業(yè)信息化發(fā)展規(guī)劃，負責金融標準化的組織管理協(xié)調工作，指導金融業(yè)信息安全工作。

中國人民銀行內設“科技司”，履行指導協(xié)調金融業(yè)信息化工作；擬訂金融業(yè)信息化發(fā)展規(guī)劃；負責金融標準化組織管理協(xié)調工作；指導協(xié)調金融業(yè)信息安全工作等職能。

三、中央銀行的貨幣政策

（一）一般性貨幣政策工具

中央銀行的一般性貨幣政策工具包括“存款準備金制度”、“再貼現(xiàn)政策”以及“公開市場業(yè)務”等，主要用于全社會貨幣供給量和信貸規(guī)模的調節(jié)和控制。

1．存款準備金制度

存款準備金，是指按照法律規(guī)定，特定的金融機構有義務從自己吸收的存款中，按照中央銀行根據(jù)法律所確定的比例，即“存款準備金率”存入中央銀行的這部分資金。

存款準備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算能力，在性質上屬于金融監(jiān)管的范疇，同時也是中央銀行調控貨幣供給量的政策工具，具有調節(jié)和控制貨幣供給量的功能。其實質在于通過存款準備金率的調整，控制商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的基礎和能力，實現(xiàn)對貨幣供給量的調節(jié)和控制。存款準備金率越高，商業(yè)銀行需要向中央銀行繳納的存款準備金就越多，能夠用來發(fā)放貸款的資金就越少，進行存款創(chuàng)造的能力就越弱，反之則強。

按照繳存的比例是否由法律強制規(guī)定，存款準備金分為法定存款準備金與超額存款準備金。基于長期以來對吸納儲蓄的鼓勵政策，中國人民銀行對法定存款準備金和超額存款準備金都支付利息。

法定存款準備金由中央銀行根據(jù)貨幣政策的需要，按照金融機構的性質、規(guī)模，以及存款的種類、幣別、期限和數(shù)量隨時調整存款準備金。超額存款準備金，是指金融機構的準備金存款中超過中央銀行要求繳納的部分，其產生的原因多是金融機構吸收的存款超過借貸業(yè)務的要求，暫時存放到中央銀行賺取利息。

當中央銀行提高存款準備金率，意味著貨幣量減少，縮減投資；而在經濟衰退期間，降低存款準備金率則有助于刺激投資擴大。

2．再貸款與再貼現(xiàn)政策

再貸款與再貼現(xiàn)政策可以被運用來調控信用，調節(jié)貨幣供給量。中央銀行通過調整再貸款利率和再貼現(xiàn)率，提高或者降低商業(yè)銀行自中央銀行借款或貼現(xiàn)票據(jù)的成本，并間接帶動金融市場利率的升降，從而達到對貨幣供給量調控之目的。

再貸款是中央銀行為實現(xiàn)貨幣政策目標而對普通金融機構提供的短期信貸，通常以借款人提供合格的抵押為條件，并且使用懲罰性利率。

貼現(xiàn)是銀行承兌匯票的持票人將未到期的票據(jù)向銀行兌現(xiàn)，再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行或者其他金融機構以貼現(xiàn)所獲取的未到期的票據(jù)所作的票據(jù)轉讓。

商業(yè)銀行或者其他金融機構以貼現(xiàn)得來的票據(jù)，背書讓與中央銀行兌現(xiàn)，中央銀行于票面金額中扣除自兌取日至到期日之間的利息及貼現(xiàn)費用后，將其余額支付給商業(yè)銀行或者其他金融機構。

再貸款與再貼現(xiàn)在法律性質上不同，一為借貸，一為票據(jù)買賣，但實質上都屬于中央銀行對普通金融機構的放款。如果中央銀行認為貨幣供給量過多，即可采取提高再貸款利率或者再貼現(xiàn)率的方法，增加商業(yè)銀行向中央銀行借款或貼現(xiàn)的成本，商業(yè)銀行面對借款或貼現(xiàn)成本的上升，就會減少借款和貼現(xiàn)數(shù)量，并提高對客戶的貸款利率和貼現(xiàn)率，增加客戶的借款成本，抑制客戶對信貸資金的需求。

3．公開市場業(yè)務

公開市場業(yè)務，是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節(jié)貨幣供給量，以此影響市場貨幣供給量和市場利率的行為。公開市場業(yè)務具有主動性、靈活性和實效性的特點，體現(xiàn)出經濟性、間接性的特征。

中央銀行公開市場業(yè)務的目的是調節(jié)貨幣供給量。

中央銀行通過在金融市場買進或者賣出有價證券來影響商業(yè)銀行控制資金的數(shù)量，繼而影響它們的貨幣創(chuàng)造能力。當中央銀行認為，金融市場上的貨幣供應量不足而必須進行信用擴張的時候，可以從商業(yè)銀行購進證券從而擴大金融市場的信貸業(yè)務。

反之，如果中央銀行認為必須進行信用收縮，就會向商業(yè)銀行拋售有價證券，商業(yè)銀行購進證券的同時資金量減少從而收縮金融市場的信用規(guī)模。在影響信貸規(guī)模的同時，中央銀行的公開市場業(yè)務影響著市場利率，同時也為政府債券買賣提供了有組織的便利場所，并通過影響利率來影響匯率和黃金的流動。

中國人民銀行的公開市場業(yè)務主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)等。

（1）回購交易

回購交易分為正回購與逆回購。

正回購為中國人民銀行向一級交易商賣出有價證券，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為。正回購是中央銀行從市場收回流動性的操作，正回購到期則為央行向市場投放流動性的操作。

逆回購是中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為。逆回購是中央銀行向市場投放流動性的操作，逆回購到期則為中央銀行從市場收回流動性的操作。

（2）現(xiàn)券交易

現(xiàn)券交易分為現(xiàn)券買斷和現(xiàn)券賣斷。

現(xiàn)券買斷是中央銀行直接從二級市場買入債券，一次性地投放基礎貨幣；現(xiàn)券賣斷是中央銀行直接賣出持有債券，一次性地回籠基礎貨幣。

（3）發(fā)行中央銀行票據(jù)

中央銀行票據(jù)是中國人民銀行發(fā)行的短期債券，通過發(fā)行中央銀行票據(jù)，中國人民銀行可以回籠基礎貨幣，央行票據(jù)到期則體現(xiàn)為投放基礎貨幣。

中國人民銀行根據(jù)公開市場業(yè)務不同的操作品種，選擇不同機構類型的公開市場業(yè)務一級交易商進行交易。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《公開市場業(yè)務公告2004〔2號〕》關于公開市場業(yè)務一級交易商機構范圍，中國人民銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)的操作，所有的公開市場業(yè)務一級交易商均可參加；開展回購交易的，公開市場業(yè)務以及交易商中的存款類的金融機構，即商業(yè)銀行和農村信用合作聯(lián)社均可以參加；開展現(xiàn)券操作，優(yōu)先考慮與中國人民銀行批準的公開市場業(yè)務一級交易商中的債券做市商交易，可以根據(jù)市場情況和操作需要決定與所有公開市場業(yè)務一級交易商進行。

（二）選擇性貨幣政策工具

選擇性貨幣政策工具，是指中央銀行為實現(xiàn)對某些特殊的信貸或某些特殊的經濟領域的信用控制而采用的貨幣政策工具。常見的選擇性貨幣政策工具有：

1．證券市場信用控制工具

證券市場信用控制工具的作用是穩(wěn)定證券市場的實際交易價格，控制和調節(jié)流向證券市場的資金，防止證券市場上的投機行為。

中央銀行可以通過規(guī)定和調節(jié)信用交易、期貨市場和期權交易中必須支付現(xiàn)款的比例，即法定保證金比例，以刺激或者抑制證券交易活動，間接地控制流入證券市場的資金數(shù)量。

2．消費信用控制工具

消費信用控制工具，是指中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制，從而影響消費者對耐用消費品的支付能力。

當經濟處于需求過旺或者通貨膨脹時，中央銀行可以通過調高首次付款的比例、縮短分期付款期限等措施加強對消費信用的控制；當需求不足或經濟衰退時，可以放松管制以刺激消費量的增加。

目前，為了規(guī)范汽車貸款業(yè)務管理，防范汽車貸款風險，促進汽車貸款業(yè)務健康發(fā)展，中國人民銀行與原銀監(jiān)會在2004年8月發(fā)布了《汽車貸款管理辦法》并于2017年修訂，對汽車貸款的具體操作作出了詳細規(guī)定。

3．不動產信用控制工具

不動產信用控制，是指中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款的限制措施。為了抑制房地產投機，降低金融機構的資產風險，中央銀行可以對金融機構的房地產融資予以限制。

當經濟過熱，不動產信用膨脹時，中央銀行可以通過規(guī)定和加強各種限制措施，例如，規(guī)定金融機構房地產貸款的最高限額、最長期限、首期付款、分期還款的最低金額等，減少不動產信貸，進而抑制不動產的盲目生產或投機，減輕通貨膨脹的壓力，防止經濟泡沫的形成；當經濟衰退時，中央銀行也可以通過放松管制，擴大不動產信貸，刺激社會對不動產的需求，進而以不動產的擴大生產和活躍交易帶動其他經濟部門的生產發(fā)展，從而促使經濟復蘇。

4．優(yōu)惠利率

優(yōu)惠利率是一國利率體系的重要組成部分，是指中央銀行為配合國家產業(yè)政策的需要，對國家擬重點發(fā)展的某些經濟部門、行業(yè)或產品制定較低利率，以此刺激這些部門的生產，調動其積極性，實現(xiàn)產業(yè)結構和產品結構的調整。

優(yōu)惠利率的行使主要有以下兩種：一是中央銀行對需要重點發(fā)展的部門、行業(yè)和產品制定較低的貸款利率，由商業(yè)銀行執(zhí)行；二是中央銀行對需要重點發(fā)展的部門、行業(yè)和產品制定較低的再貼現(xiàn)率，通過再貼現(xiàn)政策來實現(xiàn)對相關產業(yè)或產品的扶持。

5．特種存款

特種存款，是指在特定的經濟形勢之下，中央銀行為了調整信用規(guī)模和結構，為支持國家重點建設或者其他特殊資金需要，從金融機構的存款中集中一部分資金。特種存款是中央銀行選擇性貨幣政策工具之一，具有直接控制之性質。特種存款的期限較短，一般為1年，其利率完全由中央銀行確定，具有特殊的規(guī)定性，金融機構只能按規(guī)定利率及時足額地完成存款任務。

（三）補充性貨幣政策工具

補充性貨幣政策工具包括信用直接控制工具和信用間接控制工具。

信用直接控制工具，是指中央銀行依法對商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的業(yè)務進行直接干預而采取的各種措施，主要有利率上下限、信用分配、流動性比率、窗口指導或道義勸告等。

間接信用控制是中央銀行采取直接控制以及一般信用控制以外的各種控制，其目的在于對商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造施以影響。其主要措施有道義勸告和窗口指導。

1．利率上下限

利率上下限，是指中央銀行為了防止商業(yè)銀行為吸收存款過分提高利率和為謀取高利潤而進行風險投資，根據(jù)法律的授權對金融機構存款利率的上限和貸款利率的下限進行限制，從而控制銀行的貸款能力和限制貨幣供應量。

2．信用分配

信用分配，是指根據(jù)金融市場狀況和執(zhí)行貨幣政策的需要，中央銀行對金融機構的信用規(guī)模加以分配，要求其在信用規(guī)模范圍內開展經營活動。

中國人民銀行的信用分配是根據(jù)國家的國民經濟和社會發(fā)展計劃、貨幣政策的決策和金融宏觀控制的客觀要求，并立足于商業(yè)銀行的業(yè)務能力，在對總量、部門、地區(qū)和項目等方面進行綜合平衡之后所進行的一種信貸規(guī)模的分配。

3．流動性比率

流動性比率，是指中央銀行為了促使金融機構調整資產結構，壓縮長期信貸規(guī)模，增加易變現(xiàn)資產，規(guī)定金融機構流動資產應占其流動性負債的最低比例。

流動性比例是用來測量企業(yè)償還短期債務能力的最常用的財務指標，其計算公式為：流動性比率＝流動資產/流動負債，其計算數(shù)據(jù)來自資產負債表。一般來說，流動性比率越高，企業(yè)償還短期債務的能力越強。為了保持中央銀行規(guī)定的流動性比率，商業(yè)銀行要縮減長期放款，擴大短期放款，同時還必須保持部分應付提現(xiàn)的資產。

4．窗口指導或道義勸告

“窗口指導”或“道義勸告”，是指中央銀行可以憑借其在金融體系中的特殊地位和威信，通過與金融機構之間的磋商指導其信用活動。

中央銀行的窗口指導或道義勸告不具有強制性，是將貨幣政策的意向與金融狀況向商業(yè)銀行和其他金融機構提出，使其能夠自動地根據(jù)中央銀行的政策意向采取相應措施。

中國人民銀行與國有商業(yè)銀行行長聯(lián)席會議制度是中國人民銀行進行“窗口指導”的特殊形式。

【法條指引】

中華人民共和國中國人民銀行法（節(jié)錄）

第四條 中國人民銀行履行下列職責：

（一）發(fā)布與履行其職責有關的命令和規(guī)章；

（二）依法制定和執(zhí)行貨幣政策；

（三）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；

（四）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場；

（五）實施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場；

（六）監(jiān)督管理黃金市場；

（七）持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備；

（八）經理國庫；

（九）維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行；

（十）指導、部署金融業(yè)反洗錢工作，負責反洗錢的資金監(jiān)測；

（十一）負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調查、分析和預測；

（十二）作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動；

（十三）國務院規(guī)定的其他職責。

中國人民銀行為執(zhí)行貨幣政策，可以依照本法第四章的有關規(guī)定從事金融業(yè)務活動。

第五條 中國人民銀行就年度貨幣供應量、利率、匯率和國務院規(guī)定的其他重要事項作出的決定，報國務院批準后執(zhí)行。

中國人民銀行就前款規(guī)定以外的其他有關貨幣政策事項作出決定后，即予執(zhí)行，并報國務院備案。