第一節 財務管理的內容和職能

考情分析：本節內容在考試中涉及的題型主要為客觀題，考生需掌握企業的組織形式、財務管理的主要內容，了解財務管理的基本職能和組織架構等相關知識。

學習建議：重在理解并適當記憶本節內容，著重了解企業的組織形式以及財務管理的內容，理解財務管理的基本職能和組織架構。

一、企業的組織形式（*）

企業組織形式是指企業財產及其社會化大生產的組織狀態，它表明一個企業的財產構成、內部分工協作與外部社會經濟聯系的方式。典型的企業組織形式有3種：個人獨資企業、合伙企業和公司制企業，三者的區別可從表1-1所示的幾個方面來理解。

表1-1 典型的企業組織形式

公司制企業的缺點：

（1）雙重課稅。公司作為獨立的法人，其利潤需繳納企業所得稅，企業利潤分配給股東后，股東還需繳納個人所得稅。

（2）組建公司的成本高。公司法對于建立公司的要求比建立獨資或合伙企業高，并且需要提交一系列法律文件，通常花費時間較長。公司成立后，政府對其監管比較嚴格，需要定期提供各種報告。

（3）存在代理問題。經營者和所有者分開以后，經營者成為代理人，所有者成為委托人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益。

【例題1·多選題】與個人獨資企業和合伙企業相比，公司制企業的特點有（ ）。

A.以出資額為限，承擔有限責任

B.權益資金的轉讓比較困難

C.存在著對公司收益重復納稅的缺點

D.更容易籌集資金

【解析】本題主要考查企業組織形式的區別。選項A中，個人獨資企業投資者承擔無限責任，合伙企業人承擔無限連帶責任，公司投資者承擔有限責任；選項 B中，獨資企業和合伙企業人轉讓所有權需要其他合伙人一致同意，而公司制企業轉讓權益資本較容易；選項C中，獨資企業和合伙企業投資者只繳納個人所得稅，公司制企業投資者需要繳納個人所得稅和企業所得稅；選項D中，個人獨資企業和合伙企業比較難從外部籌集資金，而公司制企業可以發行股票和債券，從資本市場中較容易籌集資金。

【答案】ACD

二、財務管理的主要內容（**）

【要點提示】了解長期投資、長期籌資相關內容，重點掌握運營資本管理。

公司的基本活動可以分為投資、籌資和營業活動3個方面。財務管理主要與投資和籌資活動有關，投資分為長期投資和短期投資，籌資分為長期籌資和短期籌資。由于短期投資和短期籌資有密切關系，通常并在一起稱為營運資本管理。故本教材把財務管理的內容分為3個部分：長期投資、長期籌資和營運資本管理。其具體關系如圖1-1所示。

圖1-1 財務管理內容的關系圖

（一）長期投資

長期投資是指公司對經營性長期資產的直接投資。長期投資具有以下幾個方面的特征。

1.投資的主體是企業

公司投資不同于個人或專業機構的投資，是將現金直接投資于經營性資產，然后通過經營活動獲取現金，是一種直接投資。直接投資人在投資以后繼續控制實物資產，直接控制投資回報。而個人或專業機構投資則是把現金投資于企業，通過企業投資于經營性資產，是一種間接投資。間接投資人不直接控制經營性資產，只能通過契約或代理人間接控制投資回報。

2.投資的對象是經營性資產

經營性資產一般包括設備、廠房、產品和建筑物等。經營性資產投資的對象包括固定資產和流動資產。固定資產投資屬于長期投資（長于1年），流動資產投資屬于短期投資（短于1年）。經營性資產投資有別于金融資產投資（股票、證券、金融工具），分析方法前者的核心是凈現值管理，后者的核心是投資組合原則。

3.長期投資的目的是獲取經營活動所需的實物資源

長期投資的目的不是獲取固定資產的再出售收益，而是要使用這些經營資產賺取一定營業利潤。公司對于子公司的股權投資以及非子公司控股權的投資屬于經營性投資。其目的都是控制其經營。

（二）長期籌資

長期籌資是指公司籌集生產經營所需要的長期資本。長期籌資具有以下幾個方面的特征。

1.籌集的主體是公司

公司籌資的方法有：向資本市場籌集資本、向資本所有權人融資（發行股票、債券）、向金融機構融資（貸款）。

2.籌資的對象是企業的長期資本

長期資本包括權益資金和長期負債資本。權益資本不需要歸還，企業可以長期使用，而長期負債資本是需要歸還的，使用時間一般在1年以上。

3.籌資的目的是為了滿足公司的長期資本的需要

長期資本的籌集數量與時間應該根據長期資本的需求量來決定。只有按照投資持續性來合理安排籌資的時間計劃，才有利于降低利率風險和債務風險。

名師點撥

長期籌資決策的主要問題是資本結構決策、債務結構決策和股利分配決策，其中資本結構決策是最重要的籌資決策。股利分配決策也是一項重要的籌資決策，主要是決定凈利潤留存和分配給股東的比例。

（三）營運資本管理

營運資本管理包括營運資本投資管理和營運資本籌資管理。營運資本投資的主要內容是決定持有多少現金、存貨和應收賬款以及對這些資金的日常管理。營運資本籌資主要是決定向誰借入短期資金，借多少短期資金，以及是否需要采用賒購融資等。

營運資本管理有以下3個目標。

（1）有效地運用流動資產，力求利潤的最大化。

（2 ）籌資方式合理化，最大限度地降低勞動成本。

（3）加強流動資本的周轉，提高公司支付債務的能力。

【例題2·單選題】企業財務管理所說的長期投資管理是指對經營性長期資產的投資，下列相關表述中正確的是（ ）。

A.企業對于子公司和非子公司的長期股權投資屬于經營投資

B.企業投資是間接投資，個人或專業機構的投資是直接投資

C.企業進行經營性資產投資決策時應采用投資組合原則

D.長期投資的主要目的是獲取長期資產的再出售收益

【解析】本題主要考查財務管理的內容。A選項中，長期股權投資屬于經營投資，目的是控制其經營，而不是期待再出售收益，該選項正確；B選項中，企業投資是直接投資，即現金直接投資于生產性資產，然后用其開展經營活動并獲取現金，個人或專業機構投資是把現金投資于企業，然后企業用這些現金再投資于經營性資產，屬于間接投資，該選項不正確；C選項中，經營性資產投資決策分析方法是凈現值原理，金融資產投資分析方法為投資組合原則，該選項不正確；D選項中長期投資的目的是使用這些資產，而不是獲取長期資產的再出售收益，該選項不正確。

【答案】A

三、財務管理的基本職能（**）

財務管理職能是指財務管理所具有的職責和功能。公司財務管理的基本職能主要有財務分析、財務預測、財務決策和財務計劃等。

（一）財務分析

財務分析是以財務報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業過去有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動進行分析。財務分析的目的是為企業及其利益相關者了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供準確的信息或依據。

財務分析的方法主要有比較分析法、比率分析法和趨勢分析法。

（二）財務預測

財務預測是根據財務活動的歷史資料，考慮現實的要求和條件，對未來的財務活動和財務成果做出科學的預計和測算。財務預測的目的是，測算企業投資、籌資各項方案的經濟效益，為財務決策提供依據，預計財務收支的發展變化情況，為編制財務計劃服務。

財務預測按預測對象分為投資預測和籌資預測；按預測時期可分為長期預測和短期預測；按預測值多寡分為單項預測和多項預測。財務預測的常用方法主要有時間序列預測法、相關因素預測法、概率分析預測法。

（三）財務決策

財務決策是對財務方案進行比較選擇，并做出決定。財務決策的目的在于確定合理可行的財務方案。在現實中，財務方案有投資方案，有籌資方案，還有包含投資和籌資的綜合方案。

財務決策需要有財務決策的基礎與前提，是對財務預測結果的分析與選擇，財務決策是多標準的綜合決策，可能既有貨幣化，可計量的經濟標準，又有非貨幣化、不可計量的非經濟標準，因此決策方案往往是多種因素綜合平衡的結果。

（四）財務計劃

財務計劃是以貨幣形式協調安排計劃期內投資、籌資及財務成果的文件。制訂賬務計劃的目的是為財務管理確定具體量化的目標。

財務計劃包括長期計劃和短期計劃。長期計劃是指1年以上的計劃，公司通常制訂為期5年的長期計劃，作為實現公司戰略的規劃。短期計劃是指一年一度的財務預算。

上述財務管理的4項基本職能相互聯系，財務分析和財務預測是財務決策和財務計劃的基礎條件，財務決策和財務計劃是財務分析和財務預測的延續。

四、財務管理的組織架構（**）

財務管理是公司管理的重要組成部分，財務管理職能是公司管理不可或缺的職能。為履行財務管理的職能，大中型公司通常設置財務總監（或首席財務官、總會計師），作為公司財務管理主管，向公司首席執行官（或公司總經理）負責并報告工作，分管財務會計部門。

在不少大型公司，賬務會計部門分設為財務部和會計部，配置財務主任和會計主任，協調執行財務和會計工作職能。