常山拉著紅雁翻山越嶺，跋水涉澗，晝披寒霜夜宿林間，走到峰巒疊嶂林密蔽日老山老林。眼前林茂難見天日，險峰峭陡驚人，紅雁見狀有點心慌。這樣的險峻林茂的地方是第一次見到，怎么能不讓她膽怯生畏。常山覺察到紅雁有些心驚膽戰，平和的告訴她山險林密并不可怕，只是不適應環境，過一會就自然放松了，蘑菇嶺就要到了。二人經過一路的交談，常山才知道自己的干爹蘑菇嶺的棒槌老人，居然是紅雁叔父。二人為此更為高興，相互談了些棒槌老人的有趣的事，對這處獨居三間參屋，不畏虎豹豺狼，不圖錢財的老人更加敬重。
此時天已正午，太陽光線總算透過茂密的樹葉，讓老林并不那么陰森恐怖，只有遠處或近處野獸的狂叫和嘶鳴讓人膽寒，倆人坐下來休息片刻，繼續攀爬山路，正行之間常山驚訝叫了一聲，只見前方：
奔峰突兀，群嶺翹首，
萬叢林木相纏并繞。
一峭陡崖聳立，
插向白云九霄。
遠望層層疊疊數不盡，
近瞧密密相連交錯。
無疑美妙蘑菇嶺，
容顏多姿秀俏。
兩側虎澗飛瀑布，
聲濤拍崖響耳畔。
無名美翼亮鳴鳥，
鶯聲翩舞旋霧間。
此處景致神仙境，
石灑雨花亦驚人。
常山觀罷口稱妙極了，真是壯觀仙境。紅雁也隨之對眼前奇觀壯景嗟嘆不已。常山告訴紅雁此地就是蘑菇嶺，棒槌老人就住在這里。只見蘑菇嶺半山腰飛出一縷炊煙，無疑炊煙是從棒槌老人山間深房飄出，可惜在萬木的遮擋下看不見老人的房子，無奈常山又拉起紅雁朝著炊煙升起的地方攀爬過去。
果然不出二人所料，他們爬了一陣累的大汗淋漓，衣服濕透了，棒槌老人的茅草屋這才盡收眼底。在半山腰上又一塊平整的地面，面積不過百余平米，茅草屋便坐落于此。小屋的右邊臥著兩塊形狀不一的光滑巨石，巨石上面的平面被人屁股磨得鏡明光亮，小屋左邊是幾米高的石巖，清澈透明的山水從石縫里四季長流給聚來挖參采寶的人送來乳汁甘露，讓人們享受著大自然的恩惠和厚澤。紅雁被石縫里潺潺美妙的聲音吸引，竟然忘記了叔父就在小屋里邊。她很自信叔父見到他們后一定會驚喜若狂的嚷著，叫著擁抱自己。果然，就在紅雁觀賞清水的時候，叔父銅鐘一樣響亮的聲音傳來：“你們來了也不先捎個信，這不算如期而至吧！”紅雁聽到叔父的聲音，用手拉著常山奔向叔父。
棒槌老人個頭過人，六尺有余，下顎下幾縷胡須已經銀白，硬朗的身板不減當年，站在紅雁的面前高興的樣子顯得精神更加旺盛充沛。他一只手拉著紅雁，另一只手拉著常山把二人帶進屋內。老人性急還沒等兩個孩子坐穩，便開門見山問紅雁，你們是怎么遇到一起來找我的。常山聽了干爹的問話剛要張口回答，被嘴快的紅雁搶了話，她一口氣的把吉家父子的遭遇及怎樣同常山一起投奔叔父的經過講了一遍。
棒槌老人聽了紅雁的敘說，沉思片刻后埋怨吉興沒有記性，不該馬虎粗心招來劉斗和山野一夫的殘害。然后喃喃地說：“財寶乃是惹禍的根苗，都是那棵價值廉城的寶參遭來的殺身大禍?！奔t雁忙問叔父是怎么回事，老人嘆了一口氣，慢慢的敘說那棵寶參故事。
二十年前一伙進山挖參人進了蘑菇嶺，他們其中有矮小精瘦的吉興，還有劉斗和他的一個日本朋友山野一夫，另外的兩個人就是紅雁的生父紅紹品和他的親弟弟棒槌老人。五個人出于生計的需要，焚香磕頭結拜為兄弟。發誓有苦同當，有福同享，雖不是同年同月同日生，但愿同年同月同日死。哥幾個在蘑菇領搭起木屋當住所，與虎狼為伴踏遍大山采寶挖參。他們不畏辛苦挖到許多草參和珍貴的草藥，換回錢物日子過得蠻好。心地善良的吉興把媳婦帶上山來給大家做飯洗衣縫補被荊棘劃破的衣裳。木屋里有了女人，人氣旺了起來，加之吉嫂人勤又精明能干，給大家帶來了溫暖和快樂。
那年雪要封山了，挖參的人都相繼下山了，窩棚里只剩吉興和他的四個兄弟。哥幾個準備足夠的糧食，預計冬季留在山里獵物，弄些皮毛也是很大的收入。在開獵之前哥五個日日進山尋參，木屋里只留下吉嫂一人看守。吉嫂一人坐在鋪上打著盹，冥冥中夢見一個胖胖的光腚男娃，前胸掛著個紅肚兜坐在對面玩耍，醒來眼前什么也沒有。一連幾日吉嫂都做著同樣的夢，她心里很納悶，便把這件事告訴給吉興。聰明的吉興琢磨一會兒對吉嫂說，聽傳說山里的寶參是活的，像娃娃一樣能各處玩耍，你夢中見的胖孩子莫非是顆寶參。這是個好夢。吉嫂問他怎么能把這個胖娃娃弄到手呢？吉興笑了說只不過是一個夢罷了，到哪里去才能得到他呢。第二天吉興五人又上山去了，吉嫂坐在鋪上又夢見胖娃娃出現在眼前，她伸手去抓娃娃，娃娃不見了。吉嫂醒過來覺得太奇怪了。屋子里悶得慌，吉嫂穿上鞋推門走到院子里。大概是她一心琢磨著那個帶著紅肚兜的胖娃娃的緣故，仿佛看見那個胖娃娃在眼前走過，朝北山而去。吉嫂高興地追上去，忽然胖娃娃不見了。吉嫂只好停下步子，向北山方向眺望。很久，很久，再也不見胖娃娃的影子。也許是吉嫂想寶參入迷了，晚上告訴吉興兄弟們自己夢見的胖娃娃奔北山方向去了。吉興哥五個尋寶心切，斷定胖娃娃準是一顆寶參，于是兄弟五人開始向北山尋找寶參。
哥五個一連去北山尋找參數日都是空手歸回。有一日兄弟五人在去北山的途中被四只餓狼圍困，在與餓狼的搏斗中劉斗差點喪命，山野一夫也被餓狼咬傷，好歹沒有搭上性命，至此兩人再也不去北山尋參挖寶，蹲在木屋里消遣時光。
吉興和棒槌老人與紅邵品并不灰心，仍然堅持去北山尋找寶參。哥三個總結尋寶的經驗，認為每日里走的路途不夠遠，還需繼續向北尋找。吉嫂便給三人準備足夠的干糧足夠食用幾日，這樣哥仨日夜不歸，連續北去大山尋寶。
一天三人北去途中被一道懸崖攔住去路。三人站在懸崖上望見對面的山崖邊上長著一顆粗樹，吉旺想出了一個辦法，把帶來的繩子一頭拴上鐵鉤，拋向對面懸崖的樹枝上。棒槌老人身大力足按著吉興的辦法，把帶著鐵鉤的繩子拋向對面，繩子上的鐵鉤果然搭在樹枝上，吉興第一個攀著繩索到了對面的崖上，棒槌老人也平安的通過，當紅邵品手攀繩索到兩崖中間的時候，搭著鐵鉤的樹枝突然折斷，紅邵品墜落到深淵里，被摔得粉身碎骨。望著死去的親人，吉興再也不想去找寶了。棒槌老人意志堅定，他勉勵吉興說，我們已經付出了代價，找寶是不能半途而廢，只有找到寶參，死去的哥哥才能瞑目。于是兩人含著淚繼續向前尋找寶參。
吉興二人離開懸崖，走出兩里多路，身邊是一塊不足百平米的黑土肥地，這塊沃土的身后又是群峰陡壁。陽光照在長滿草的沃土上，格外的耀眼輝煌。吉興一眼看見一顆足有五尺高的參草挺拔在群草上，幾顆稍矮一點的靈芝草陪伴在它的周圍，一股清新的味直沁心肺。吉興高興地對棒槌老人說：“老二，我們可算是找到那個胖娃娃了！”棒槌老人似乎不太相信吉興的話，用目使勁的瞧看那株高高在上的參草，只見：
千年靈芝圍國寶，一道艷陽送芬芳。
透鼻香氣令人醉，百鳥鶯聲舞旋飛。
兩人被眼前奇異壯觀的景致迷醉，只見天上百鳥翔空，奇語妙歌婉如曲曲優美的音樂聲。這真是：
國寶人參睡千年，隱藏崇山峻嶺間。
不日興起尋事主，跨山越澗拜門前。
故人惜寶不足命，斬狼絕崖追寶藏。
可憐圖財薄命蟲，寶歸天山人黃泉。
吉興同棒槌老人見真參國寶喜出望外。不惜勞累，經過一陣細心的操動，從地下取出真參，只見：
金光燦燦奪人目，八寸有余龍須伸。
粗壯嫩澤現輝煌，世上無雙天無偶。
補氣益血延年壽，起死回生妙手春。
價值廉城罕見寶，帝王見罷也傾倒。
吉興二人無比高興，把寶參用紅綢裹起，藏在懷里，夜里趕回蘑菇嶺的小屋。
就在吉興兄弟二人沉浸在無限的喜悅之時，劉斗和山野一夫也見寶參垂涎三尺，向吉興提出要平分寶參。理由是在尋找寶參的途中也作了貢獻，又被狼咬傷。棒槌老人為尋參寶賠了哥哥紅邵品的性命，拒絕劉斗提出的要求。于是活著的兄弟四人為爭奪利益吵鬧起來，沒有罷休。爭辯中吉興想起九臺道人，提出找他評理去。九臺道人經常給進山挖寶的人指點迷津，在挖參人的心目中九臺道人德高望重，只要他講出的話誰都心悅誠服。弟兄四人帶著寶參到古觀寺見九臺道人，向他講述了寶參的來歷，劉斗狡辯著分得一分利益。九臺道人最終評定，寶參歸吉興和棒槌老人所有。為了顧及往日兄弟的情分，吉興拿出一些銀子分給劉斗和山野一夫。劉斗和山野一夫也算得到滿足，從此離開蘑菇嶺下山去了，并且保證再也不見吉興和棒槌老人。
棒槌老人哥哥死了，他對錢財淡漠了，視金銀如糞土。在祭奠哥哥的亡魂后，向吉興表白寶參歸他一人所有，自己分文不沾。同時把侄女紅杏紅雁托付給吉興夫婦，至此便久居深山不出茅草屋。后來吉興夫婦攜寶參在山邊開了參鋪和客棧，九臺道人從參鋪路過，喜歡上了吉林，征得吉興夫婦同意，把吉林帶到古觀學藝。
棒槌老人講述了一段離奇的往事，常山紅雁從這段故事的意境中走出。劉斗和山野一夫為什么要害死吉家父子的原因，也昭然若皆清清楚楚了。幾個人的心情很沉重，沉默了許久。紅雁終于打破了沉靜，他問叔父劉斗和山野一夫已經走了這么多年，為什么又回來尋找那顆寶參呢？棒槌老人沉思片刻，對紅雁和常山說：“劉斗游手好閑，縱淫放蕩，可能是日子混不下去了?！薄八趺椿貛莻€洋人來呢？”紅雁反問叔父。棒槌老人回答說：“這里邊？？大有原因。眼下日本洋人占了東三省，像強盜一樣掠走中國的大量資源，一定是劉斗勾結山野一夫，要把寶參弄到手，向東洋人換取金錢，滿足私欲?！卑糸忱先瞬焕⑹蔷媒浭鹿实睦险撸娌碌搅藙⒍泛蜕揭耙环虻睦亲佑眯?。紅雁聽了叔父的話急切地說：“那可怎么辦呀，現在劉斗和山野一夫就在吉家住著，說不定會把寶參弄到手里。”棒槌老人自信的笑了告訴紅雁不必擔憂，寶參是屬于國家的瑰寶，輕易不會讓豺狼得逞。別看他們殺了吉興父子想得到寶參那是南柯一夢，紅雁無奈把劉斗與紅杏通奸的事告訴給棒槌老人；又擔心紅杏智令頭昏幫助劉斗尋走寶參。棒槌老人很平靜的安慰紅雁，紅杏這個孽子是咎由自取，枉費心機，這個喪盡天良人性的人是得不到寶參的，更何況吉興的死已經斷了尋找寶參的線索。聽了老人的話紅雁的心總算是一塊石頭落地了。
群山靜下來，靜的格外冷清。夜來了，夜幕籠罩的大山上就像一口黑鍋，把崇山峻嶺壓在底下，黑得讓人驚恐。棒槌老人雖然心靜止水，但是得知吉興父子喪命黃泉，寶參又不知下落，也難免憂心忡忡。這一夜他沒有躺下睡覺，把木斗克一直叼在口里，一袋接著一袋的吸煙。黎明的光亮透過窗子，他邁著穩步走到屋外，經過久久的深思，他決定把紅雁許配給自己的干兒子常山，并要即可給兩個孩子完婚。他主意已定，轉回身子走進屋內，當著兩個年輕人說了自己的主張，紅雁望望身邊的常山，真是喜出望外，高興地拉住叔父的手，默默地表示愿意嫁給常山。常山更是高興的不行了，只是看望著干爹微笑。
太陽像一個大紅燈籠，掛在千樹萬枝上，給群山披上一層霓虹，遠處近處層林盡染，數座大山透著笑盈盈的喜氣，林間的百鳥呢喃細語，織組了一曲曲美妙的歌兒；那虎嘯聲也格外的洪亮悅耳。在棒槌老人的操持下，紅雁和常山在茅草屋的小院里喜拜天地，永結良緣。棒槌老人笑瞇瞇的走向大山，把一對新婚配偶留在溫馨的洞房中……
數日后棒槌老人帶著蜜月中的紅雁常山，在古觀見到就到九臺道人。在一陣敘舊之后，棒槌老人說明來意要同吉林一起下山，一是為吉興父子報仇，二是是尋找寶參。九臺道人對他的舉動十分敬佩，他勸說棒槌老人年紀已高，報仇和尋寶參的事情該由孩子們去做。當棒槌老人知道吉林已經下山去為父報仇，便要即可辭別九臺道人去追尋吉林。九臺道人再三說服勸阻他，總算把老人留住。老人催促常山紅雁急速去山下。去幫助吉林。