推薦序一

近年來(lái)，中央多次強(qiáng)調(diào)世界面臨“百年未有之大變局”。2020年新冠疫情進(jìn)一步加速了全球產(chǎn)業(yè)鏈和經(jīng)濟(jì)格局的重構(gòu)。為了適應(yīng)形勢(shì)的變化，自2019年以來(lái)，中央從頂層設(shè)計(jì)出發(fā)全面推進(jìn)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度改革，提高金融供給側(cè)改革的質(zhì)量和效率，資本市場(chǎng)迎來(lái)高質(zhì)量發(fā)展的重要?dú)v史機(jī)遇。

就我看來(lái)，資本市場(chǎng)的改革主要聚焦于三個(gè)方面。

其一，完善市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，特別是信息披露、投資者保護(hù)等制度的重構(gòu)。新《證券法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的“深改12條”等專(zhuān)章規(guī)定信息披露制度，對(duì)投資者適當(dāng)性管理也提出了新的要求。

其二，提高直接融資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，在多層次資本市場(chǎng)建設(shè)與注冊(cè)制改革方面取得重大突破，為我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供融資支持。科創(chuàng)板試行注冊(cè)制運(yùn)行良好，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革已經(jīng)啟動(dòng)，在再融資和并購(gòu)重組方面進(jìn)一步放松管制。

其三，提升市場(chǎng)投資活躍度。在放松科創(chuàng)板跌漲幅限制、降低新三板精選層投資者門(mén)檻、融資融券制度改革、股票股指期權(quán)試點(diǎn)、基金投顧試點(diǎn)等方面出臺(tái)了一系列舉措。

這些改革的最終目的是發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能以增強(qiáng)其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，并推動(dòng)投融資機(jī)制市場(chǎng)化，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)資源優(yōu)化配置的功能。

這些改革的最大受益者之一是中國(guó)的投資銀行。投資銀行是資本市場(chǎng)最重要的參與者之一，資本市場(chǎng)的改革措施在很大程度上需要通過(guò)投資銀行來(lái)落到實(shí)處，投資銀行也將直接受益于改革紅利，獲得前所未有的發(fā)展空間。甚至在一定意義上，可以這樣說(shuō)，我國(guó)投資銀行的價(jià)值發(fā)現(xiàn)、定價(jià)估值等核心功能的發(fā)揮程度，決定了資本市場(chǎng)改革的深度。

春暉是從北京大學(xué)畢業(yè)就一直奮戰(zhàn)在投資銀行業(yè)務(wù)一線的“投行老兵”，從初出茅廬到成長(zhǎng)為首批注冊(cè)保薦代表人，到擔(dān)任證券公司的高管帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)，再到其服務(wù)的證券公司成功上市，已經(jīng)有足足20年了。2020年是中國(guó)證券市場(chǎng)誕生30周年，在資本市場(chǎng)改革的大背景下，他呈現(xiàn)的這樣一本全景式描述投資銀行行業(yè)和職業(yè)的講座式“百科全書(shū)”非常具有價(jià)值。

我欣喜地看到，春暉的這本書(shū)既是全面認(rèn)識(shí)投資銀行業(yè)務(wù)的重要工具，也是其20年投行從業(yè)收獲的高度提煉。他不僅描述了自己對(duì)于投資銀行和投資銀行業(yè)務(wù)的理解、對(duì)于當(dāng)前中國(guó)投資銀行業(yè)機(jī)遇的認(rèn)識(shí)，而且敏銳地發(fā)現(xiàn)了從證券公司到現(xiàn)代投資銀行的發(fā)展趨勢(shì)。他還告訴大家投資銀行業(yè)需要什么樣的人才、怎樣才能進(jìn)入投資銀行、投行人士需要的軟實(shí)力、如何規(guī)劃與發(fā)展自己的投行職業(yè)生涯道路等重要的“干貨”。

我想，這樣一本書(shū)能夠讓不了解投資銀行和資本市場(chǎng)的人對(duì)這個(gè)領(lǐng)域有所了解，讓投行從業(yè)者更好地把握自己的職業(yè)發(fā)展路徑，更大的意義在于，所有關(guān)心中國(guó)資本市場(chǎng)的人都能通過(guò)這本書(shū)更好地把握中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來(lái)趨勢(shì)。

袁力

阿爾山金融科技創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)

“中國(guó)金融四十人論壇”成員

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行前副行長(zhǎng)、國(guó)開(kāi)證券前董事長(zhǎng)

中國(guó)人壽集團(tuán)前總裁