1.3 網絡金融的核心領域

1.3.1 網絡銀行

網絡銀行是一種虛擬銀行，是銀行業務和網絡相結合的產物。它利用計算機和互聯網技術，為客戶提供綜合、實時的全方位銀行服務。具體地說，網絡銀行是采用數字通信技術，以互聯網作為基礎的交易平臺和服務渠道，在線為公眾辦理結算、信貸等服務的金融機構或虛擬網站。與傳統銀行相比，網絡銀行是一種全新的銀行服務手段，也是全新的企業組織形式。傳統銀行的業務形式，網絡銀行幾乎全部具有，包括虛擬聯機銀行、虛擬家庭銀行等。國際巴塞爾銀行監管委員會曾定義，網絡銀行是指那些通過互聯網提供零售與小額產品和服務的銀行，例如提供存貸、電子商務、賬戶管理等。

1995年全球第一家真正的網絡銀行“安全第一網絡銀行（Security First Network Bank, SFNB）”成立，在隨后的20年間網絡銀行迅速蔓延到互聯網所覆蓋的各個國家，掀起了變革傳統商業銀行運作模式的浪潮。據統計全球約80%—85%的金融機構已經或正在準備提供網絡服務。從近年來西方網上銀行發展看，北美和歐洲成為業務發展最快的地區，香港、臺灣、新加坡等地區的網絡銀行發展也很迅速。我國的網絡銀行發展速度也較快，來自招商銀行的數據顯示，2001年該行45%的對私業務和15%的對公結算業務已經通過網絡銀行實現。隨著《電子簽名法》在2005年4月1日的實施和征信體系的日漸完善，我國網絡銀行將會迎來更迅猛的發展階段。究其發展的最根本原因，是來自銀行企業對獲取市場競爭優勢的追求、來自電子商務的發展的需求刺激。另外，計算機和互聯網技術的迅猛發展為網絡銀行的產生奠定了技術基礎。

盡管各網絡銀行提供的服務和功能千差萬別，但一般都由如下的五個子系統構成。

1．客戶端支持子系統

網絡銀行的客戶包括個人消費者、企業、政府機構和其他社會組織。根據這些客戶的需要而安裝的服務支持軟件，比如支持網上支付的電子錢包等，構成了網絡銀行的客戶端支持系統。

2．防火墻等安全子系統

防火墻是一個由軟件系統和硬件設備組合而成的安全系統，是開放性的互聯網與銀行內部之間的接口。網絡銀行的開放性要求利用防火墻技術來保證銀行內部網絡的安全，所有來自銀行外部的訪問都必須經過這個接口，在此接受檢查和鏈接。只有被授權的通信才能通過此保護層，從而使銀行內部網絡與互聯網在一定意義上隔離，防止非法入侵、非法使用系統資源，記錄所有可疑事件，實行安全管制措施。除了防火墻，許多網絡銀行還附加了其他的安全系統，例如，SFNB還采納了惠普公司的HP virtual vault（虛擬保險箱）安全系統。

3．前端客戶服務子系統

通常指的就是網絡銀行的Web服務臺和Web網頁。該系統負責接收客戶通過互聯網傳來的服務請求，并將請求傳送到后端業務處理子系統，處理后再將結果經前端客戶服務子系統返回給客戶。

4．后端業務處理子系統

后端業務處理子系統是網絡銀行的核心部分，它將整個網絡銀行的所有業務有機地整合在一起，也是網絡銀行系統最為復雜的部分。該子系統負責處理前端客戶服務子系統傳來的服務請求，最終將處理結果經前端客戶服務子系統反饋給客戶。

5．內部辦公自動化子系統

網絡銀行并不是所謂的“無人銀行”。網絡銀行的日常管理和維護、內部業務的監控和稽核等，還是需要人的親自參與。為了提高工作效率和質量，許多網絡銀行系統中包含一個內部辦公自動化子系統。

由此，網絡銀行系統中一般需要綜合運用電子錢包技術、加解密技術、認證技術、病毒防治技術、包過濾技術、代理服務器技術、網頁和網站設計與維護技術、數據庫技術、管理信息系統技術、數據倉庫與數據挖掘技術、決策支持系統技術、專家系統技術等。

1.3.2 網絡證券交易

網絡證券交易，也就是人們常說的證券電子商務，是指應用信息技術和網絡技術對證券公司傳統業務體系中的各類資源及業務運作流程進行重組，使用戶和工作人員通過Intranet和互聯網就可查詢上市公司的歷史資料及相關券商的分析資料；可以查詢交易所公告；可以進行資金劃撥、網上實時委托下單、電子郵件委托下單；可以通過網上查詢交易結果，實現網上核賬等業務。網絡證券的交易品種包括股票、債券、基金以及指數的期權等金融產品。

對券商或證券公司而言，網絡證券交易通常是指利用各種網絡技術，為投資者提供證券交易所的及時報價、查找各類與投資者相關的金融信息、分析市場行情等金融服務，并通過互聯網幫助投資者進行網上開戶、委托、支付/交割和清算等證券交易的全過程，實現實時交易。其相關業務主要包括：查詢上市公司歷史資料及證券公司提供的投資分析、投資組合等咨詢信息、查詢證券交易所公告、進行資金劃轉、網上實時委托下單、電子郵件委托下單、電子郵件對賬單、公告板、網絡討論、雙向交流等。

對于投資者而言，網絡證券交易通常是指利用互聯網資源，獲取國內外各交易所的即時報價，查找國際國內各類與投資者證券交易相關的財經咨詢信息，分析市場行情和投資資訊，并通過互聯網進行網上委托下單，實現實時交易。目前，證券投資者可以使用計算機、手機、雙向尋呼機、機頂盒、手提式電子設備等種種信息終端隨時隨地查詢證券實時行情、財經資訊、接受投資指導、參與投資論壇、進行委托交易和資金劃撥等，并可以根據自己的偏好與需要定制各種個性化的證券專業服務，實現與證券投資相關的所有工作。網絡證券將使原來集中、固定的信息獲取方式被開放靈活的信息獲取方式所取代，使證券交易從營業部走向家庭。

美國嘉信公司（Charles Schwab）是全球最大的證券交易商之一。它于1995年成為全球第一家涉足證券電子商務的經紀商。據美國證券經紀委員會估計，2001年以前全美已有25%散戶經紀量通過互聯網經紀來完成。我國網絡證券交易發展也很迅速，根據中國證監會的統計，從2001年6月至2004年6月的3年時間里，證券的網上交易量從2022.88億元增加到9951.45億元，將近增加了4倍；網上交易占總交易量的比重從4.07%增至18.87%。2003年底，中國網上交易開戶總數已經增長到527萬，占當年滬深交易所平均開戶總數的15.1%。

目前，全球網絡證券的新動向主要表現在如下幾個方面。首先，提供個性化服務。著名網絡證券商E*Trade、Charles Schwab、美林證券等利用了美國領先的個性化軟件廠商Broadvisionde相關平臺開發更深入的個性化功能。其次，對網上證券交易引入保險機制。針對投資者對網絡安全的顧慮，推出了“黑客保險”業務。E*Trade為每個交易賬戶免費提供高達1億美元的保險。再次，增強對網絡證券信息的監管。法國交易所運作委員會建立了Internet Surveillance Unit（互聯網監察部），追蹤網上證券欺詐和在財經論壇上的虛假消息傳播。第四，很多網絡證券公司瞄準移動服務，開發包括WAP在內的新的指令傳送技術系統。第五，虛擬專用網（virtual private network, VPN）受到越來越多券商的歡迎。VPN是依托Internet service provider（ISP），在公用網絡中建立專用的數據通信網絡的技術，具有通信安全性、低成本、可擴展性、便于管理和服務質量保證等明顯優勢。

網絡證券的主要系統包括：行情發送系統、行情傳送系統、行情接收系統、行情客戶端系統、交易系統和咨詢系統（見表1-2）。

1.3.3 網絡保險

網絡保險也叫保險電子商務，是指保險公司或新型網上保險中介機構以因特網和電子商務技術為工具來支持保險的經營管理活動的經濟行為。目前，網絡保險已經迅速發展到世界各地。最初的業務特點同網絡銀行、網絡證券一樣，是將現實中的保險業務活動電子化，比如公司形象宣傳、業務咨詢、保險營銷和投保人服務等。后來，隨著網絡金融服務創新，保險公司紛紛借助電子技術進行資料收集、業務培訓、財務管理和決策分析等。

網絡保險滿足了客戶多樣性和個性化的需求，在網絡服務的內容上，涉及信息咨詢、詢價談判、交易、解決爭議、賠付等；在保險品種上，包括健康、醫療人壽、汽車、財險等。目前世界最大的保險電子商務網站（www.insweb.com）采用中介模式和全球50多家網站結成了緊密的合作關系，以規模經濟獲取效益，非常成功。該站點設計原則為追求簡潔清晰且功能強大，客戶在網上輸入相應的資料，網站會根據資料自動地在各家會員保險公司的產品間進行比較分析，然后將比較結果反饋給客戶。目前我國的網絡保險業還處于起步階段。2001年3月，太保北京分公司與朗絡開始合作，開通了“網神”，推出了30余個險種，當月保費達到99萬元，讓業界看到了保險業網上營銷的巨大魅力。迄今為止，在中國開業的中外資保險公司中，大約有90%的公司都開通了網站，其中一部分公司還啟動了網上保險業務。

相對于網絡金融的其他領域，也許網絡保險的優缺點都更突出。

與傳統保險相比，網絡保險的優勢體現在以下方面。對投保人而言：（1）它提供了大容量、高密度、多樣化的專業信息，使得投保人可以多元化地自主比較，拓寬了選擇的空間；（2）保險產品的價格相對低廉，更加快捷便利的全天候、個性化服務；（3）可以有效避免傳統保險的中介環節可能導致的投保人個人隱私受侵犯的問題；（4）可以減少信息不對稱帶來的風險，獲得更透明的保險服務。對于保險公司而言：（1）大幅度地降低人力、場地等經營成本；（2）減少中介環節由于單純利益驅動給保險機構帶來的承保風險；（3）便于公司加強內部管理，大幅提升公司專業服務品質；（4）更便于進行市場調查和客戶關系管理，以創新保險產品。

同時網絡保險還有自身的缺陷。由于網絡在很大程度上去除了人工交流的過程，一些適合采用傳統模式銷售的險種將很難移植到網上。主要原因有以下兩點：

（1）核保網絡化問題。由于網絡虛擬的特點，保險公司無法知曉保險標的的狀況，從而導致無法網絡核保。即使在金融業和IT業都高度發達的美國，全程網上交易的險種也只是簡單的汽車險和家庭財產險。而大部分復雜的險種，由于其購買通常需要經過身體檢查、血液抽驗和財產核查等復雜的核保手續，因而這樣的險種根本無法實現網上全程交易。當然這個問題隨著信息技術的進步和社會的發展或許是可以解決的。比如對于壽險，國家可以建立一個大型的數據庫，其中包括所有人的年齡、性別、既往病史、健康狀況等投保時需要參考的指標。每個人投保時保險公司可以直接調出此人的信息進行定價。

（2）理賠網絡化問題。理賠過程中的定損需要專業人士現場評估損失，而在虛擬的網絡世界，這個暫時還無法實現。

網絡保險的系統總體結構大致如圖1-5所示。

1.3.4 網絡彩票

隨著電子商務的日益成熟，網絡金融的范圍不斷擴大，日益滲入到與居民生活息息相關的各種金融服務中。網絡彩票就是網絡金融的一個新領域。網絡彩票是通過互聯網發放彩票。由于它可以使投注者不受時間、地域的限制，進行投注、查詢、兌獎，免去了投注者往返投注站之間的勞頓，而且它也可以大大降低彩票的發行成本，因此它一出現就受到各方的青睞。據彩票研究中心預測，中國2010年的彩票銷售額將達到840億元，網絡彩票具有非常廣闊的前景。

網絡彩票系統除了跟網絡金融或電子商務的其他系統一樣，必須具備完善的交易平臺和支付系統外，還有自身的特點，主要體現在發行、獎金的分配和兌換、信息安全等方面，目前網絡彩票的研究焦點主要集中在以下幾個方面：

1．可信任性

也可以說是公平性。簡單而言，就是建立一種機制保障投注者不會受到彩票發行方的欺騙，使得投注者信任發行方并投注。鄭東等以密碼學為基礎，提出了具有可信任第三方參與的，基于“比特承諾”的“在線”或“離線”方案。

2．隱私性

保證用戶的信息、投注的類型和金額、投注者的中獎結果是保密的，以保護用戶的隱私權。

3．私鑰的使用

有的學者提出了一種采用電子現金的發行方式來發行網絡彩票的方法。每張電子彩票都有所有者公鑰，其他人不知道所有者私鑰的情況下不能使用。私鑰的運用還實現了不可偽造性（沒有私鑰攻擊者不能偽造投注過程的任何階段）、可追蹤性（每一步都需要相關者的私鑰簽名，具有不可否認性，可以根據相關者的簽名追蹤到作弊者）。