第2章
網(wǎng)絡(luò)金融市場分析

2.1 網(wǎng)絡(luò)金融市場概覽

2.1.1 網(wǎng)絡(luò)金融面臨黃金機(jī)遇

20世紀(jì)90年代以來，隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及，網(wǎng)絡(luò)與金融日益緊密結(jié)合。網(wǎng)絡(luò)金融成為最朝氣蓬勃和最具吸引力的領(lǐng)域之一。

1．互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的新階段

根據(jù)CNNIC（中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心）發(fā)布的《第十五次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》,2004年底中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民人數(shù)已達(dá)到9400萬；而根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，到2005年4月底我國網(wǎng)民人數(shù)已經(jīng)突破1億，達(dá)到1.002億，僅次于美國居世界第二位。中國網(wǎng)民人數(shù)超過1億，占到中國人口總數(shù)的十三分之一。從千萬級別躍升到過億的網(wǎng)民，這是中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新階段的標(biāo)志性數(shù)字。網(wǎng)民數(shù)量不斷增長的背后是網(wǎng)民的不斷成熟化和主流化，需求越來越多元化，以及由此所導(dǎo)致的應(yīng)用的不斷深化和日益多元化。可見，正是網(wǎng)民需求這一強(qiáng)勁動力推動著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展變化，而這種變化積累到一定程度就會發(fā)生質(zhì)的飛越，帶動互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

Web 2.0的出現(xiàn)和發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)重視網(wǎng)民需求的體現(xiàn)。Web 1.0是閱讀的網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)民被動獲取信息，內(nèi)容和信息組織方式主要由服務(wù)商單向組織提供；Web 2.0則是讀/寫的網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)民不僅僅被動獲取信息，更主動參與創(chuàng)造信息，并以這種信息創(chuàng)造和信息分類為紐帶將網(wǎng)絡(luò)中的人有序地組織起來了，還能營造出信任關(guān)系，完成信息的有效對等交換和創(chuàng)造價(jià)值。由此信息來源更加廣泛，人們獲取信息的方式更加主動和有效率。Web 2.0作為一個(gè)新出現(xiàn)的理念還在不斷完善發(fā)展中，在新舊互聯(lián)網(wǎng)理念更替的時(shí)刻，新的機(jī)遇不斷產(chǎn)生，同時(shí)也對傳統(tǒng)的成型的互聯(lián)網(wǎng)模式提出了挑戰(zhàn)。

總之，隨著中國網(wǎng)民數(shù)量突破億級大關(guān)，以及寬帶、移動互聯(lián)網(wǎng)、Web 2.0等基礎(chǔ)設(shè)施和理念的發(fā)展，中國互聯(lián)網(wǎng)已邁入一個(gè)新的階段，必將帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2．網(wǎng)絡(luò)金融成為金融企業(yè)競爭的制勝之道

金融業(yè)的競爭日趨激烈已經(jīng)成為一個(gè)全球性的問題，表現(xiàn)在市場份額和人力資源的爭奪上。各國金融企業(yè)都以優(yōu)良而高效的網(wǎng)絡(luò)化、電子化服務(wù)來爭取客戶，參與競爭。

我們在第一章已經(jīng)提到，網(wǎng)絡(luò)金融在運(yùn)作模式上較傳統(tǒng)金融有較大的創(chuàng)新和突破，表現(xiàn)在降低成本、增加銷售收入、資源更有效的配置和公司治理結(jié)構(gòu)的改革等方面，這些都是當(dāng)今企業(yè)提高核心競爭力的重中之重。因此信息技術(shù)就自然而然成為金融業(yè)競爭的新支點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)金融成為每個(gè)金融機(jī)構(gòu)全力配備的武裝。

3．長尾理論

長尾理論被認(rèn)為是對二八定律的挑戰(zhàn)和終結(jié)，其思想與中國傳統(tǒng)的哲學(xué)“涓涓細(xì)流，匯聚成河”不謀而合，在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代得以實(shí)現(xiàn)。該理論最早由Chris Anderson在2004年10月提出，用來描述諸如Google、Amazom和Netflix之類網(wǎng)站的商業(yè)經(jīng)營模式和理念。該理論可以用圖2-1說明。

“body”部分是量少而市場價(jià)值相對大的部分，“the long tail”部分是量大而市場價(jià)值相對小的部分。二八定律認(rèn)為只要抓住20%的有重要市場價(jià)值的“body”部分就能占據(jù)絕大部分市場，也就是應(yīng)該將80%的精力放在20%的部分。某種程度二八定律還是很正確的，但是在互聯(lián)網(wǎng)模式下，有些現(xiàn)象需要用長尾理論解釋，如果能夠把大量市場價(jià)值相對較小的部分都匯聚起來將可能創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，即“長尾”是不能被忽視的。

Chris Anderson認(rèn)為，只要存儲和流通的渠道足夠大，需求不旺或銷量不佳的產(chǎn)品共同占據(jù)的市場份額就可以和那些數(shù)量不多的熱賣品所占據(jù)的市場份額相匹敵甚至更大。也就是說，在全新的商業(yè)模式下，公司的利潤不再依賴傳統(tǒng)的20%的“優(yōu)質(zhì)客戶”，而是許許多多原先被忽視的客戶，他們數(shù)量龐大。而需要說明的是，這必須是在互聯(lián)網(wǎng)的前提下，因?yàn)橥ㄟ^互聯(lián)網(wǎng)能夠?qū)⒈缓鲆暤氖袌龊筒槐恢匾暤膯卧獋€(gè)體高效匯聚起來，從而使長尾理論得以實(shí)現(xiàn)。一個(gè)前Amazom公司員工精辟地概述了公司的“長尾”本質(zhì)：現(xiàn)在我們所賣的那些過去根本賣不動的書比我們現(xiàn)在所賣的那些過去可以賣得動的書多得多。

由此可見在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代必須有互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的經(jīng)營理念和經(jīng)營模式，現(xiàn)代金融也必須與網(wǎng)絡(luò)緊密結(jié)合。

2.1.2 網(wǎng)絡(luò)金融面臨的挑戰(zhàn)

1．安全問題

安全性問題一直是制約電子商務(wù)以及網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的關(guān)鍵性問題。相對于其他的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)而言，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)對于可靠性的要求將更加嚴(yán)格，其遇到的安全問題可以歸納為：機(jī)密性、完整性、有效性、真實(shí)性、不可否認(rèn)性、可控性和可靠性7個(gè)方面。目前在網(wǎng)絡(luò)金融安全方面的主要研究課題如下：

（1）密碼學(xué)。密碼學(xué)是整個(gè)信息安全大廈的基石。而密碼技術(shù)是一系列算法和技術(shù)的通稱，其中，加解密技術(shù)用來保護(hù)數(shù)據(jù)的保密性；數(shù)字簽名用來進(jìn)行身份認(rèn)證和保證通信不被否認(rèn)；消息摘要和消息驗(yàn)證用來保證數(shù)據(jù)的完整性；密鑰交換用來使通信雙方建立一個(gè)安全通信的通道；密鑰管理用來維護(hù)大量使用的密鑰。

（2）公鑰基礎(chǔ)設(shè)施PKI。PKI是一個(gè)用來為網(wǎng)絡(luò)建立安全計(jì)算環(huán)境的框架。在這個(gè)框架下，參加某種網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用活動（例如網(wǎng)絡(luò)購物、網(wǎng)絡(luò)金融交易）的主體都用數(shù)字證書來表明自己的身份，并認(rèn)證其余參與者的身份，認(rèn)證中心（certificate authority, CA）為這些證書提供信用保證。這種框架技術(shù)的普及將為網(wǎng)絡(luò)金融等活動的深入開展提供必要的保證。

（3）應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)（SSL, SET）。目前的網(wǎng)絡(luò)金融或者電子商務(wù)應(yīng)用都利用某種安全應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)來提供安全保證，SSL/TLS和SET就是這方面最成功的代表。SSL為Web通信雙方架起安全通道，而SET則為涉及到多方的交易行為提供完善的安全通信保證。

（4）網(wǎng)絡(luò)安全（防火墻、入侵檢測）。互聯(lián)網(wǎng)連接起了無數(shù)的組織機(jī)構(gòu)以便它們獲取信息、提供服務(wù)，但是內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)往往遭到來自外部網(wǎng)絡(luò)中的惡意或無意的破壞和入侵。為此人們研發(fā)了防火墻和入侵檢測等技術(shù)對內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)和外部網(wǎng)絡(luò)之間的通信進(jìn)行控制，這是當(dāng)前最成功、應(yīng)用最廣泛的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)之一。

（5）數(shù)據(jù)庫安全。數(shù)據(jù)庫中往往存放著極為重要的數(shù)據(jù)和信息，在金融和商務(wù)單位中尤其如此，因此數(shù)據(jù)庫往往受到來自外部和內(nèi)部人員的入侵和破壞，所以，怎樣保證數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的安全就成為操作系統(tǒng)安全和網(wǎng)絡(luò)安全之外的一個(gè)專門的議題。

（6）系統(tǒng)備份與恢復(fù)。永遠(yuǎn)沒有絕對安全的系統(tǒng)，當(dāng)系統(tǒng)受到入侵、破壞甚至來自自然界的突發(fā)災(zāi)難時(shí)，必須要有辦法及時(shí)恢復(fù)系統(tǒng)中的重要資料，及時(shí)恢復(fù)系統(tǒng)的運(yùn)行和服務(wù)。備份和恢復(fù)就是這方面的專門技術(shù)。

（7）計(jì)算機(jī)取證。跟現(xiàn)實(shí)世界中一樣，網(wǎng)絡(luò)中也時(shí)時(shí)發(fā)生犯罪事件，當(dāng)組織內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)或者個(gè)人用戶的系統(tǒng)受到非法的入侵和破壞之后，怎樣追蹤犯罪線索、收集證據(jù)，并為法庭提供證據(jù)就顯得非常重要，因此計(jì)算機(jī)取證也發(fā)展成為一個(gè)專門的安全議題了。

2．風(fēng)險(xiǎn)管理

網(wǎng)絡(luò)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)沒有什么本質(zhì)的區(qū)別，但是，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素及其影響則大不一樣，某些風(fēng)險(xiǎn)因電子貨幣的網(wǎng)上支付等服務(wù)而表現(xiàn)得更加突出。

（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。如上所述，互聯(lián)網(wǎng)的開放性必然會影響到網(wǎng)絡(luò)金融的安全性和穩(wěn)定性，從而成為網(wǎng)絡(luò)銀行首當(dāng)其沖的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)來源。

（2）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)可能來自網(wǎng)絡(luò)銀行客戶的疏忽，也可能來自網(wǎng)絡(luò)金融安全系統(tǒng)和其產(chǎn)品的設(shè)計(jì)缺陷及操作失誤。

（3）信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。對于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)而言，信譽(yù)是最為重要的無形資產(chǎn)，例如，任何銀行都無法承受“擠提”的壓力。而對于網(wǎng)絡(luò)金融而言，其提供服務(wù)的虛擬性使信譽(yù)更為重要。進(jìn)一步地，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅針對一家網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)而言，某家網(wǎng)絡(luò)金融網(wǎng)站的信譽(yù)危機(jī)將有可能牽連整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融市場，甚至掀起全球性的網(wǎng)絡(luò)金融信任危機(jī)。

（4）法律風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融開展業(yè)務(wù)涉及方方面面的法律和法規(guī)，包括消費(fèi)者權(quán)益保障法、財(cái)務(wù)披露制度、隱私保護(hù)制度、貨幣發(fā)行流通制度等。然而，當(dāng)前各國網(wǎng)絡(luò)金融和電子商務(wù)的有關(guān)法律法規(guī)還處于探索之中，有關(guān)權(quán)利義務(wù)的規(guī)定不甚明確。對客戶而言，網(wǎng)絡(luò)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)要大。

（5）信用風(fēng)險(xiǎn)。在網(wǎng)絡(luò)金融中由于交易雙方不見面，對于網(wǎng)絡(luò)銀行而言，必須通過遠(yuǎn)程通信設(shè)備對客戶進(jìn)行信用評級，這在一定程度上增加了交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)，尤其在金融信用評估系統(tǒng)不健全的地區(qū)。

（6）流動性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。這幾種風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融相類似，但在網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境中，由于資金流動的高效性和全球性，這三種風(fēng)險(xiǎn)將會擴(kuò)大。

3．網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管問題

網(wǎng)絡(luò)金融的虛擬性和提供服務(wù)的全球性給監(jiān)管帶來了極大的挑戰(zhàn)，網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管目前主要體現(xiàn)在帶有全局性的問題上。

（1）對網(wǎng)絡(luò)金融的服務(wù)程序和真實(shí)性的監(jiān)管。實(shí)際上，網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)可以更準(zhǔn)確地被定義為一種先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)系統(tǒng)，對該系統(tǒng)中金融服務(wù)的確切性、真實(shí)性和合規(guī)性的監(jiān)管應(yīng)是網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的重點(diǎn)。

（2）對網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)安全的監(jiān)管。我們在前面已經(jīng)提到，安全性是網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展必須面對的首要問題。鑒于此，強(qiáng)制要求網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)采用防火墻、虛擬保險(xiǎn)箱和其他加密技術(shù)來保護(hù)自己并保護(hù)客戶利益不受損害是極其必要的。但應(yīng)該意識到，對網(wǎng)絡(luò)金融的系統(tǒng)安全監(jiān)管始終是有限的，網(wǎng)絡(luò)失敗的可能性客觀存在，因此，從政策上規(guī)定網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任分?jǐn)倷C(jī)制同樣極具現(xiàn)實(shí)意義。對網(wǎng)絡(luò)金融而言，有的損失比較容易分?jǐn)傌?zé)任，有的則很困難，如人力不可抗拒的災(zāi)害事件、黑客入侵等造成的損失。從長遠(yuǎn)發(fā)展看，監(jiān)管者應(yīng)讓網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)大部分此類風(fēng)險(xiǎn)，以迫使金融機(jī)構(gòu)不以高度技術(shù)化的系統(tǒng)安全為借口損害客戶利益。

（3）對利用網(wǎng)絡(luò)金融方式進(jìn)行犯罪的監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)金融的特性為金融犯罪活動提供了便利。基于網(wǎng)絡(luò)金融的飛速發(fā)展，犯罪分子無疑會進(jìn)行充分的“網(wǎng)絡(luò)犯罪創(chuàng)新”。

（4）對網(wǎng)絡(luò)金融跨境金融服務(wù)的監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)上是覆蓋全球的、容納較多金融服務(wù)的虛擬金融機(jī)構(gòu)，理論上它可以實(shí)現(xiàn)任何地點(diǎn)、任何時(shí)間、對任何客戶提供任何金融服務(wù)的要求。跨境經(jīng)營的“機(jī)制差”和“信息差”導(dǎo)致新型金融危機(jī)。

2.1.3 全球網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展情況

隨著網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)商在技術(shù)和金融領(lǐng)域的日益成熟，強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及推廣，傳統(tǒng)金融必然日益走向虛擬的網(wǎng)絡(luò)金融，網(wǎng)絡(luò)金融必然成為金融發(fā)展的主要趨勢。20世紀(jì)90年代中期以來，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展非常迅速，出現(xiàn)了從網(wǎng)絡(luò)銀行到網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、從網(wǎng)絡(luò)個(gè)人理財(cái)?shù)骄W(wǎng)絡(luò)企業(yè)理財(cái)、從網(wǎng)絡(luò)證券交易到網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)的全方位、多元化的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。20世紀(jì)90年代中期以來，網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)證券等網(wǎng)絡(luò)金融的核心領(lǐng)域的業(yè)務(wù)量都在以每年兩位數(shù)的比率增長。

在網(wǎng)絡(luò)金融的各個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中，網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展得最快，成為拉動整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的火車頭；網(wǎng)絡(luò)證券的發(fā)展緊跟其后，近年來發(fā)展頗為迅猛；其他領(lǐng)域在前面兩個(gè)領(lǐng)域的帶動下也有了不同程度的發(fā)展。整體而言，全球網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：第一，網(wǎng)絡(luò)金融已相對成熟、完善，并初具規(guī)模；第二，網(wǎng)絡(luò)金融的服務(wù)多元化、全能化、綜合化，內(nèi)容集成度相當(dāng)高而且創(chuàng)新頻繁；第三，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)之間競爭激烈，差異明顯，消費(fèi)者可自由選擇適合自己的服務(wù)；第四，行業(yè)接口標(biāo)準(zhǔn)尚不統(tǒng)一。

自首家純網(wǎng)上銀行——美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（Security First Network Bank）于1995年開業(yè)以來，網(wǎng)上銀行在數(shù)目、資產(chǎn)和客戶規(guī)模方面都取得了爆炸性增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球前1000家大銀行有800多家開設(shè)了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。美國目前有超過4500萬戶家庭使用網(wǎng)上銀行服務(wù)。美國安永公司估計(jì)，2005年美國網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)量約占總額的50%。在德、英、法、日等其他發(fā)達(dá)國家，網(wǎng)絡(luò)銀行也呈現(xiàn)出同樣的勢頭。

網(wǎng)絡(luò)證券交易的發(fā)展也是近年來全球證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的一大趨勢。據(jù)美國國際證券業(yè)信息中心調(diào)查，到2001年全世界互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)至少有3000家，擁有1億戶投資者，互聯(lián)網(wǎng)賬戶資金高達(dá)2萬億美元。而根據(jù)艾瑞市場咨詢（iResearch）發(fā)布的《2004年中國網(wǎng)上證券研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，對比2003年，2004年全球網(wǎng)上證券交易量實(shí)現(xiàn)了47.5%的增長；全年網(wǎng)上證券交易量從2003年的18200億美元增長到2004年的26849億美元。iResearch預(yù)計(jì)，到2007年全球網(wǎng)上證券資金交易量將增長到102209億美元，今后三年的年均增長率達(dá)到56.1%。可以看出，全球網(wǎng)上證券交易從2005年起將進(jìn)入一個(gè)飛速發(fā)展的增長階段（見圖2-2）。該報(bào)告還統(tǒng)計(jì)了全球網(wǎng)上證券交易的用戶數(shù)的發(fā)展情況（見圖2-3）。iResearch預(yù)計(jì)全球網(wǎng)上證券交易用戶在今后三年的年均增長率將達(dá)到33.1%，到2007年，全球網(wǎng)上證券交易用戶將達(dá)到1.6億以上。

從全球來看，網(wǎng)上證券交易最發(fā)達(dá)的國家首推美國。美國的網(wǎng)上證券交易始于20世紀(jì)90年代初，經(jīng)過短短幾年發(fā)展目前已在美國基本普及，大約有30%—50%的有價(jià)證券是直接或間接通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的。網(wǎng)上交易的筆數(shù)占總交易的筆數(shù)之比，1990年為8%,1997年為17%,1998年為30%,1999年達(dá)到48%。到1999年底，美國網(wǎng)上交易的賬戶總數(shù)已超過1200萬，到2002年增加到1400萬個(gè)，網(wǎng)上賬戶資產(chǎn)達(dá)到5000億美元。從券商來看，網(wǎng)上交易最成功的首推嘉信證券（Charles Schwab）。嘉信公司1995年開始推出網(wǎng)上交易，在推出網(wǎng)上交易不到一年的時(shí)間里，在嘉信進(jìn)行網(wǎng)上交易的客戶就已達(dá)100萬戶，2000年客戶量已高達(dá)430萬，客戶總資產(chǎn)達(dá)3469億美元。面對網(wǎng)上券商的競爭壓力，傳統(tǒng)券商也紛紛開始介入網(wǎng)上交易服務(wù)。1999年6月美林證券宣布從年底開始為顧客推出“無限利益”的網(wǎng)上交易服務(wù)。摩根也宣布從1999年10月21日起為其400個(gè)客戶提供名為“Ichoice”的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀(jì)服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀(jì)在英國、德國、法國等國也蓬勃發(fā)展。亞洲的日本、韓國、我國的臺灣和香港等國家和地區(qū)近年來的網(wǎng)上交易發(fā)展也十分迅猛。

網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)營銷作為一種信息時(shí)代的產(chǎn)物，由于其便捷的方式、低廉的成本、覆蓋面廣等特點(diǎn)，越來越受到保險(xiǎn)公司的重視。網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)營銷首先具有成本低廉的優(yōu)勢。代理人、經(jīng)紀(jì)人、電話銷售、互聯(lián)網(wǎng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)銷售成本比為152∶116∶20∶10，每次服務(wù)成本之比為19∶15∶8∶0.45。

網(wǎng)絡(luò)金融在發(fā)展中除了全球性和虛擬性之外，逐漸表現(xiàn)了另外一個(gè)特征，就是發(fā)展模式趨同以及由此帶來的混業(yè)經(jīng)營趨勢。信息技術(shù)特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有高度的標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一性和柔性特征。當(dāng)信息技術(shù)在銀行、證券、保險(xiǎn)和基金等金融行業(yè)中擴(kuò)散的時(shí)候，這些行業(yè)內(nèi)的企業(yè)基本上都是根據(jù)自身行業(yè)特征選擇網(wǎng)上金融服務(wù)的商業(yè)模式。而信息技術(shù)的統(tǒng)一性和標(biāo)準(zhǔn)化使這些金融行業(yè)在發(fā)展過程中或多或少地形成了一致性。這些一致性隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和網(wǎng)上業(yè)務(wù)的趨同而逐步出現(xiàn)了融合。無論是網(wǎng)絡(luò)銀行，還是網(wǎng)絡(luò)證券或者是網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)，它們的商業(yè)模式總體上具有明顯的共性，即基本上由依附于傳統(tǒng)的相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)模式、純粹網(wǎng)絡(luò)模式（無物理營業(yè)機(jī)構(gòu)）和依附于非傳統(tǒng)的相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)模式構(gòu)成（見表2-1）。

網(wǎng)絡(luò)金融各領(lǐng)域經(jīng)營模式的趨同性為金融混業(yè)經(jīng)營提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支持平臺和低門檻的市場準(zhǔn)入環(huán)境，促進(jìn)和強(qiáng)化了金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營模式。

2000年世界金融市場已經(jīng)開始出現(xiàn)業(yè)務(wù)覆蓋全球的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)企業(yè)。2000年7月3日，西班牙Uno-E公司同愛爾蘭互聯(lián)網(wǎng)銀行First Group正式簽約，組建業(yè)務(wù)范圍覆蓋全球的第一家互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)企業(yè)UnoFirst Group。

2.1.4 國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展情況

我國20世紀(jì)80年代開始實(shí)施金融電子化，到90年代中期，隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展和普及，正逐步跨入網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1．網(wǎng)絡(luò)銀行

我國自1997年以來，招商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行陸續(xù)推出網(wǎng)上銀行，開通了網(wǎng)上支付、網(wǎng)上自助轉(zhuǎn)賬和網(wǎng)上繳費(fèi)等業(yè)務(wù)，初步實(shí)現(xiàn)了真正的在線金融服務(wù)。如招商銀行的網(wǎng)上銀行于1999年底正式運(yùn)行，其功能主要包括個(gè)人銀行系統(tǒng)、網(wǎng)上支付系統(tǒng)和網(wǎng)上證券系統(tǒng)、外匯買賣系統(tǒng)、網(wǎng)上商城系統(tǒng)等。2000年6月29日，由中國人民銀行牽頭，組織國內(nèi)12家商業(yè)銀行聯(lián)合共建的中國金融認(rèn)證中心全面開通，正式開始對外提供發(fā)證服務(wù)。中國金融認(rèn)證中心作為一個(gè)權(quán)威的、可信賴的、公正的第三方信任機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)為金融業(yè)的各種認(rèn)證需求提供證書服務(wù)，為參與網(wǎng)絡(luò)交易的各方提供安全的基礎(chǔ)，建立彼此信任的機(jī)制。至2001年6月，“網(wǎng)上企業(yè)銀行”簽約戶已突破1萬戶，網(wǎng)上交易額達(dá)1700億元人民幣；中國建設(shè)銀行開發(fā)了日處理業(yè)務(wù)130萬筆、允許5萬個(gè)客戶同時(shí)訪問和交易的網(wǎng)上銀行；中國銀行的網(wǎng)上銀行與其100萬張“長城卡”相結(jié)合，推出了以“支付網(wǎng)上行”為主題的系列網(wǎng)上銀行服務(wù)；中國工商銀行在北京、天津、上海、廣州等城市開通了網(wǎng)上銀行，提供24小時(shí)不間斷服務(wù)。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計(jì)，我國目前已經(jīng)有20多家銀行的200多個(gè)分支機(jī)構(gòu)擁有網(wǎng)址和主頁，其中開展實(shí)質(zhì)性網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)達(dá)50余家。另根據(jù)2002年5月30日發(fā)布的AC尼爾森咨詢中國在線銀行調(diào)查結(jié)果，中國開始接觸到網(wǎng)上銀行的人數(shù)由2000年下半年的90萬人增加到250萬人。根據(jù)iResearch最近推出的《2004年中國網(wǎng)上銀行研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，隨著網(wǎng)上銀行在人民生活中影響的加大，網(wǎng)上銀行用戶在網(wǎng)民中的占比也逐年遞增，由2001年的6.4%增長到2004年的16.9%。預(yù)計(jì)到2007年這一比值會增長到21.7%左右（見圖2-4）。

該報(bào)告還指出，網(wǎng)上銀行在中國的用戶數(shù)和使用頻率均呈上升趨勢，中國網(wǎng)上銀行交易額由2003年的24.3萬億元增長到2004年的49.3萬億元，增長率為103.2%，主要是由網(wǎng)上銀行企業(yè)用戶交易所產(chǎn)生（見圖2-5）。

2．網(wǎng)絡(luò)證券交易

自1997年以來，網(wǎng)絡(luò)交易方式在我國券商中得到迅速推廣。1997年3月，中國華融信托投資公司湛江營業(yè)部推出多媒體公眾信息網(wǎng)網(wǎng)上交易系統(tǒng)，揭開了我國網(wǎng)絡(luò)證券的帷幕。截至2004年底，我國證券市場網(wǎng)上開戶數(shù)已達(dá)548.59萬戶，比2003年末的527.84萬戶增長了4%。在我國，網(wǎng)絡(luò)證券交易開始是由證券公司全權(quán)委托IT公司（包括網(wǎng)上服務(wù)公司、資訊公司或軟件系統(tǒng)開發(fā)商）負(fù)責(zé)的，而證券公司以營業(yè)部的身份在后臺為客戶提供網(wǎng)絡(luò)交易的通道。2000年3月，中國證監(jiān)會公布《網(wǎng)絡(luò)證券委托暫行管理辦法》。根據(jù)該規(guī)定，只有獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的《經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證》，并且達(dá)到《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)營業(yè)部信息系統(tǒng)技術(shù)管理規(guī)范》要求的證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后，才可開展網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)。

3．網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)

目前我國的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)業(yè)還處于起步階段。總體而言，網(wǎng)絡(luò)硬件條件不錯(cuò)，軟件開發(fā)方面已有一定發(fā)展，但是由于大多數(shù)公司經(jīng)營管理的標(biāo)準(zhǔn)化程度不高，隨意性較大，使得應(yīng)用效率偏低。但少數(shù)公司對網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)和應(yīng)用得比較好。1997年11月“中國保險(xiǎn)信息網(wǎng)”開始運(yùn)行，成為中國網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)發(fā)展的里程碑。自2000年年初起，國內(nèi)開始涌現(xiàn)出多家大型的專業(yè)保險(xiǎn)電子商務(wù)網(wǎng)站。