3.4　轉(zhuǎn)型經(jīng)濟銀行治理模式

轉(zhuǎn)型經(jīng)濟治理模式是轉(zhuǎn)型公司治理模式在銀行業(yè)的延伸，在許多場合下也稱為內(nèi)部人控制模式，主要應(yīng)用于蘇聯(lián)各地區(qū)，以及羅馬尼亞、捷克、斯洛伐克、波蘭、匈牙利等國家。在一些研究中，也將中國上市銀行的治理模式歸屬于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟治理模式，但是，中國與蘇聯(lián)、東歐地區(qū)的銀行公司治理模式并不完全相同。這種治理模式的主要特征是：

（1）內(nèi)部人控制（Insider Control）的特征較為突出，經(jīng)理人員存在著巨大的權(quán)力壟斷。在這種治理模式下，由于所有權(quán)缺位，經(jīng)理層成為事實上的銀行控制人，不僅會與內(nèi)部職工產(chǎn)生合謀，也會與董事會成員、監(jiān)事會成員甚至獨立董事產(chǎn)生合謀，損害銀行的利益，助長了高管層的利己主義行為。在這種治理模式下，內(nèi)部控制的能力較弱，外部行政監(jiān)管和法律法規(guī)約束也往往不到位，因而為經(jīng)理層機會主義的滋生預(yù)留了很大的空間。

（2）即使實施了私有化，銀行運營的低效率也很難在短期內(nèi)得到改變。蘇聯(lián)和東歐實施了私有化之后，銀行治理低效率的局面并沒有得到有效的扭轉(zhuǎn)，甚至比以前公有制時期更低。一些東歐國家通過引進外資形成了股權(quán)多元化，在一定程度上調(diào)整了股權(quán)結(jié)構(gòu)，盡管治理功能稍稍改善，但也失去了金融獨立性，受到了外資銀行強有力的控制。同時，在私有化過程中，容易出現(xiàn)急于求成的現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行私有化過程變?yōu)檎倭藕豌y行高管對銀行控制權(quán)攫取的過程，這些人員順便變成了“內(nèi)部人”。在內(nèi)部人控制下，“內(nèi)部人”并不是通過經(jīng)營銀行來獲取個人收益，而是醉心于竊取銀行的財產(chǎn)。

（3）私有化后有可能形成封閉型的銀行公司治理。在轉(zhuǎn)型過程中或者轉(zhuǎn)型完成之后，由于“內(nèi)部人”為爭奪利益而相互爭斗，極易出現(xiàn)“反共同體的悲劇”（Tragedy of the Anticommons），造成銀行資產(chǎn)的嚴重浪費。這時候，“內(nèi)部人”為了獲取自身最大的利益，或者在進行利益協(xié)調(diào)時，相互否定對方的決策，往往導(dǎo)致銀行資產(chǎn)浪費在低價的運營環(huán)境中。這種治理模式也加重了公司治理中的信息不對稱，阻礙了戰(zhàn)略投資者的引進和其他籌資行為。為此，政府需要花費巨大的代價來重建銀行的社會信用體系。