1.5 標(biāo)的為本，期權(quán)為末

進(jìn)行期權(quán)投資需要精研標(biāo)的，所有期權(quán)策略都以分析標(biāo)的和波動率為基礎(chǔ)。不管是看標(biāo)的的上漲、不漲、下跌、不跌，還是看標(biāo)的的橫盤，其實在根本上都是對標(biāo)的做分析，再結(jié)合波動率的高低、升降規(guī)律，以及時間的流逝，一起構(gòu)成了各種期權(quán)策略應(yīng)用的決策依據(jù)。

有位做期權(quán)投資的前輩曾經(jīng)說過“期權(quán)的投資策略越簡單越好”。很多人一直在研究投資期權(quán)的各種策略，但在真正實踐時才發(fā)現(xiàn)兩個方向以上的策略大部分都是失效的，因為沒有考慮到構(gòu)建成本和資金的流動性。因此，要做好策略研究，只有把標(biāo)的物的行情弄清楚，再結(jié)合期權(quán)實戰(zhàn)才能有機(jī)會獲得收益。

當(dāng)前已上市的期權(quán)的標(biāo)的是50ETF，將來可能還會推出滬深300ETF期權(quán)和深100ETF期權(quán)，這三只都是基于A股指數(shù)基金的ETF，但是又有一些差別，下面針對這三只ETF基金做基本面分析。