3.3 家族信托的特征和比較

3.3.1 家族信托的特征

作為一項以家族財產(chǎn)為核心進行有效管理和傳承安排的信托業(yè)務方式，與目前市場上常見的信托業(yè)務相比，家族信托呈現(xiàn)出以下特有的特征。

1．信托財產(chǎn)的混合性

信托財產(chǎn)是受托人因承諾信托而取得的財產(chǎn)，是受托人按照委托人的意愿加以管理或者處分的對象。根據(jù)《信托法》相關規(guī)定，信托財產(chǎn)應滿足兩個基本條件：一是合法性，該財產(chǎn)是委托人合法擁有的合法財產(chǎn)或財產(chǎn)權；二是確定性，在大陸法系下通常通過財產(chǎn)的可移轉性原則來對確定性進行衡量，我國《信托法》法規(guī)要求信托財產(chǎn)的轉讓應不屬于法律法規(guī)禁止的范圍，在此基礎上充分體現(xiàn)了信托財產(chǎn)的包容性和多樣性。從目前我國信托業(yè)務實踐看，信托財產(chǎn)多以現(xiàn)金資產(chǎn)為主，且信托產(chǎn)品下財產(chǎn)類型較為單一，一定程度上也是為了變通突破信托財產(chǎn)登記制度缺失的障礙。由于家族信托涉及整體家族財富的綜合性安排，而家族財富構成中除現(xiàn)金資產(chǎn)以外，大量資產(chǎn)體現(xiàn)為股權、不動產(chǎn)，同時可能還持有大量動產(chǎn)、金融產(chǎn)品投資份額，以及獲得的專利、版權、商標等知識產(chǎn)權等，信托財產(chǎn)類型較為復雜、多樣，呈現(xiàn)混合性、綜合性特征。

2．信托受托人的多元性

根據(jù)《信托法》規(guī)定，受托人應當是具有完全民事行為能力的自然人、法人。從業(yè)務實踐上有民事信托與營業(yè)信托的區(qū)分，依據(jù)《國務院辦公廳關于<中華人民共和國信托法>公布執(zhí)行后有關問題的通知》的規(guī)定，目前我國法律、法規(guī)禁止非營業(yè)性受托人從事營業(yè)信托，而未禁止營業(yè)性受托人從事民事信托，因此家族信托性質的認定就決定了受托人的類型和范圍。

關于營業(yè)信托與民事信托的劃分，理論界和實務界一直有不同的觀點。第一種是根據(jù)信托活動中受托人是否收取報酬為界限來界定。即收取報酬的屬營業(yè)信托，不收取報酬的屬民事信托。第二種則是根據(jù)受托人是否屬于營業(yè)性的受托人，即委托營業(yè)性受托人的信托一般為營業(yè)信托，委托非營業(yè)性受托人的信托一般為民事信托。第三種是根據(jù)信托財產(chǎn)的管理目的來區(qū)分。在卞耀武主編的《中華人民共和國信托法釋義》中說明，“民事信托，是以完成一般的民事法律行為為內(nèi)容的信托，通常是以個人財產(chǎn)為撫養(yǎng)、贍養(yǎng)、繼承等目的而設立的信托”，該類信托在運用信托財產(chǎn)的時候不是以信托的財產(chǎn)的增值保值為終極目的，而是通過運用信托財產(chǎn)來實現(xiàn)諸如撫養(yǎng)后代、贍養(yǎng)長輩、特定安排、慈善公益等目的。民事信托中受托人的管理、處分信托資產(chǎn)的權利非常有限，很少涉及進行投資運作等。而在營業(yè)信托中，委托人委以受托人財產(chǎn)時，主要希望受托人將信托財產(chǎn)進行積極投資，參與資本市場或實業(yè)項目，實現(xiàn)信托財產(chǎn)價值增值的目的。在受托人盡責到位情況下，信托財產(chǎn)投資帶來的風險或收益都由委托人承擔。

綜上所述，本書認為第三種觀點更具實操價值，家族信托由于存續(xù)時間較長，委托人的信托目的十分豐富和多元化，既有投資理財，側重于保值增值，也有側重于財產(chǎn)保護和傳承，進行稅收策劃、財產(chǎn)隔離和規(guī)劃，滿足財富的風險隔離和傳承需求，還有實現(xiàn)公益目的、回饋社會等需求。因此將家族信托簡單地分為營業(yè)信托或民事信托并不容易，在實踐中擔任家族信托的受托人主體也就不可能局限于營業(yè)性信托機構，還可能包括委托人信任的親朋好友、律師事務所、會計師事務所、第三方理財機構等。

3．信托設立的意定性

根據(jù)信托設立是否需要委托人的意思表示，可將信托分為意定信托和非意定信托。意定信托分為生前信托（合同信托和宣言信托）和遺囑信托。非意定信托主要有法定信托、推定信托等種類。英美信托法對意定信托和非意定信托都予以承認。我國信托法目前只承認意定信托，原則上不承認非意定信托。根據(jù)《信托法》規(guī)定，設立信托，應當采取書面形式。書面形式包括信托合同、遺囑或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他書面文件等。家族信托涉及對家族財產(chǎn)和家族事宜的具體規(guī)劃，對受益權的分配和受益人的指定、受托人選任和準據(jù)法適用等問題，需要通過信托文件的明確約定，合同條款完全根據(jù)委托人意愿而訂立，因此，家族信托設立必須有委托人明確的意思表示，且通過信托合同文件等書面形式確立下來。

4．信托利益的他益性

根據(jù)信托利益是否為委托人來區(qū)分，可以將信托分為自益信托和他益信托。自益信托是指由委托人本人作為受益人享受信托利益的信托。目前信托公司開展的集合資金信托計劃業(yè)務中，根據(jù)《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》明確規(guī)定，委托人與受益人須為同一人，即信托計劃都屬于自益信托。他益信托是指委托人指定自身以外的其他人作為受益人，享受信托利益的信托。家族信托設立的目的主要是為了家族和家族成員利益，受益人一般為家庭成員，根據(jù)需要還可能將未出生的家庭成員納入受益人范圍，還有部分家族信托的設立并非僅僅出于私益目的，而是用于發(fā)展慈善公益事業(yè)，此時家族信托的受益人并不確定。簡而言之，家族信托在信托利益分配時更強調(diào)委托人以外的其他人群作為受益全體，具有較強的他益特征。由于家族信托主要涉及跨代財產(chǎn)的傳承、轉移安排，信托設立后原始委托人可能因身故等原因退出，因此如何監(jiān)督受托人行為，確保按照信托目的和文件約定，真實有效地為受益人利益服務，監(jiān)督以及相應的救濟保護安排就顯得尤為重要。

5．信托管理的復合性

家族信托是以事務管理為主要特色的財富管理服務。在家族信托中，受托人不僅包括對家族財產(chǎn)的管理、處分，還包括對家族事務的管理，包括股權和不動產(chǎn)等財產(chǎn)管理、家族治理、子女教育、家族文化傳承等。從英美等國家情況看，家族事務管理是設立家族信托的重要原因，通過信托實現(xiàn)家族財富的保全、傳承，也成為家族信托這一業(yè)務的獨特價值所在。但在我國仍處于經(jīng)濟快速增長和財富積累時期，現(xiàn)階段家族信托設立時往往對于財產(chǎn)的保值增值目的提出了更多考量，因此信托機構投資管理運作能力方面的優(yōu)勢在很大程度上成為委托人關注的重點，家族信托管理呈現(xiàn)出兼具財產(chǎn)管理和事務管理的特征。無論是營業(yè)性的信托機構，還是律師事務所、第三方理財?shù)让袷滦磐惺芡袡C構，都需要能夠提供信托管理的綜合化服務。