第四節(jié) 研究方法與框架

一、研究方法

（一）因子分析法

根據(jù)利益相關(guān)者理論，企業(yè)的利益相關(guān)方包括投資人、債權(quán)人、職工、消費者、生態(tài)環(huán)境、社區(qū)、政府、供應(yīng)商，企業(yè)對每一類利益相關(guān)方所承擔(dān)或履行的社會責(zé)任都受眾多因素的影響。因此，本書對設(shè)定因子進行了KMO檢驗，選定影響企業(yè)社會責(zé)任的關(guān)鍵因子，然后根據(jù)主成分法確定各因子變量得分。

（二）層次分析法

基于三重盈余的企業(yè)社會責(zé)任評價包括經(jīng)濟績效、社會績效和環(huán)境績效（第一準(zhǔn)則層），而經(jīng)濟績效主要基于投資人、債權(quán)人和供應(yīng)商三方，社會績效主要基于政府、消費者、職工、社區(qū)和社會公益等利益相關(guān)方，環(huán)境績效主要考慮對生態(tài)環(huán)境的影響（第二準(zhǔn)則層）。而第二準(zhǔn)則層的各利益相關(guān)方又受眾多因素（方案層）影響。因此，我們可以通過建立結(jié)構(gòu)層次模型來計算各層權(quán)向量并通過一致性檢驗，建立企業(yè)社會責(zé)任評價模型。

（三）兩階段最小平方法（2SLS）

在探討企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)價值之間的關(guān)聯(lián)性及因果關(guān)系的過程中，兩者之間可能同時發(fā)生或相互影響，因此將面臨聯(lián)立方程式中互為內(nèi)生的問題。故采用兩階段最小平方法并設(shè)定回歸模型如下：

其中，i表示第i個企業(yè)；j表示第j期；CV代表企業(yè)價值，分為絕對數(shù)和相對數(shù)兩類指標(biāo)，絕對數(shù)是市場價值，相對數(shù)是托賓Q值；CSR代表企業(yè)社會責(zé)任的評價得分；SIZE、INDUSTRY、RISK、OWNERSHIP都是控制變量，分別表示公司規(guī)模、產(chǎn)業(yè)類型、風(fēng)險、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征；α和β表示常數(shù)或系數(shù)，ε為誤差項。

（四）多元回歸分析法

為進一步分析企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)價值的因果關(guān)系，根據(jù)提前-滯后（lead-lag）關(guān)系，引入“前期”的CV和CSR變量，分別構(gòu)建前期CSR對當(dāng)期CV的影響模型（1-3）和前期CV對當(dāng)期CSR的影響模型（1-4）：

（五）案例分析與調(diào)查分析法

我國已有大量上市公司及非上市公司發(fā)布企業(yè)社會責(zé)任報告，可以利用網(wǎng)絡(luò)獲得部分企業(yè)社會責(zé)任報告，運用本書構(gòu)建的企業(yè)社會責(zé)任評價模型可進行量化分析；結(jié)合GRI企業(yè)社會責(zé)任報告指南、SA8000、ISO26000等標(biāo)準(zhǔn)可分析企業(yè)的社會責(zé)任行為，以及社會責(zé)任信息披露的規(guī)范性、完整性；通過問卷調(diào)查可分析企業(yè)社會責(zé)任活動對利益相關(guān)方?jīng)Q策的有效性。

二、研究框架

本書研究框架如圖1-1所示：