1.2.3　研究內(nèi)容

本書的主要議題是對商業(yè)銀行三類零售客戶的資產(chǎn)配置行為通過基于損失厭惡的行為金融學理論進行解釋和比較，并就不同類客戶對商業(yè)銀行非利息收益收入的影響進行實證分析，借助損失厭惡資產(chǎn)配置模型、二次規(guī)劃法、廣義差分法對議題展開論證，最終對新資管時代下商業(yè)銀行零售客戶資產(chǎn)配置行為提出政策建議。主要分為8章，主要研究內(nèi)容如下：

第1章，緒論。主要就選題的背景、意義、方法、內(nèi)容、概念辨析及創(chuàng)新、不足進行論述。重點在于展示本書的價值和邏輯。

第2章，國內(nèi)外相關理論文獻綜述。主要對傳統(tǒng)基于均值方差的資產(chǎn)配置理論、基于損失厭惡的行為金融資產(chǎn)配置理論及零售客戶資產(chǎn)配置對商業(yè)銀行非利息收入影響的相關理論及文獻進行了介紹和評述。重點在于指出傳統(tǒng)均值方差理論存在的現(xiàn)實不足，以及行為金融理論對現(xiàn)象解釋的廣泛認可，并最終引出全書的研究對象和主題。

第3章，零售客戶資產(chǎn)配置現(xiàn)狀與影響因素。主要就中國資管業(yè)發(fā)展的源頭、現(xiàn)狀和流向，商業(yè)銀行資管業(yè)發(fā)展的機制、現(xiàn)狀和問題，零售客戶資產(chǎn)配置現(xiàn)狀，影響零售客戶資產(chǎn)配置行為的主要因素等內(nèi)容進行了研究。重點在于展示中國資產(chǎn)管理行業(yè)的運作機制、商業(yè)銀行的大類資產(chǎn)配置策略及零售客戶的小類資產(chǎn)配置現(xiàn)狀，為進一步研究鋪墊現(xiàn)實背景。

第4章，構(gòu)建損失厭惡資產(chǎn)配置模型。主要就前景價值、三參照點和下偏二階矩，參照點和損失厭惡系數(shù)的動態(tài)變化，靜態(tài)及動態(tài)場景的設定，由線性損失厭惡資產(chǎn)配置模型向非線性損失厭惡資產(chǎn)配置模型推導等內(nèi)容進行了研究。重點在于展示非線性損失厭惡效用函數(shù)的理論演進和內(nèi)涵，以及構(gòu)建研究的理論模型。

第5章，零售客戶資產(chǎn)配置行為的實證研究。主要就樣本商業(yè)銀行及零售客戶的基本情況，所要研究問題的引出，二次規(guī)劃法的實證計算，三類零售客戶在“平衡市”“牛市”“熊市”的投資心理及投資風格變化時間表等內(nèi)容進行實證研究。重點在于通過上章的非線性損失厭惡資產(chǎn)配置模型及二次規(guī)劃法得出每類客戶在不同時間段的投資心理及投資風格，并對三類客戶進行有效比較。

第6章，零售客戶資產(chǎn)配置行為對商業(yè)銀行非利息收入影響的實證研究。主要就非利息收入的界定、現(xiàn)狀和影響，構(gòu)建以零售客戶投資心理及投資風格為虛擬變量的線性回歸模型對非利息收入影響進行實證分析，并找出顯著影響非利息收入的變量及比較三類客戶之間的差異性等內(nèi)容進行實證研究。重點在構(gòu)建線性模型并進行穩(wěn)健性檢驗，最終得到顯著影響非利息收入的投資心理和投資風格，并與上一章結(jié)果進行對比。

第7章，新資管時代下零售客戶資產(chǎn)配置行為的趨勢與啟示。主要就新資管時代的影響和樣本商業(yè)銀行的行動、商業(yè)銀行的大類資產(chǎn)配置策略及零售客戶資產(chǎn)配置行為的啟示等內(nèi)容進行相關研究。重點在于客觀對待零售客戶的資產(chǎn)配置問題，商業(yè)銀行既要做好大類資產(chǎn)配置，還要分層管理好零售客戶，而零售客戶要提高投資情商，形成戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術資產(chǎn)配置。

第8章，研究結(jié)論、建議與展望。歸納全書的主要結(jié)論，提出相應的政策建議，并作出研究展望。重點在于對全書的實證分析結(jié)論的對比總結(jié)，提出當前有關商業(yè)銀行零售客戶資產(chǎn)配置行為的政策建議。

第9章，商業(yè)銀行零售銀行業(yè)務相關專題簡論。本章主要就筆者近年來關于儲蓄存款、金融資產(chǎn)、資產(chǎn)配置、銀行卡、私人銀行、客戶管理等領域發(fā)表的論文進行摘編，旨在讓讀者進一步認知商業(yè)銀行零售領域的現(xiàn)狀、問題和未來。