第三節　低位跌停、漲停意圖

意圖6：跌停——誘空出局

股價跌停確實令人心寒，意味著股價有加速下跌之勢。但在股價大幅下跌后的低位出現跌停時，不一定就是壞事，它可能是一個空頭陷阱。表明莊家在刻意打壓股價，以逢低吸納廉價籌碼。但在實盤操作中，總有一些散戶被莊家所蒙騙，在恐慌之中拋出籌碼。那么莊家是如何利用股價跌停進行吸貨的呢？

圖2-34，鹽湖股份（000792）：股價見頂后大幅下跌，莊家不斷壓制股價上漲，在低位形成一個盤區。2017年4月17日再次向下破位后，股價不斷向下探求底部支撐，直到做空動能完全衰竭，股價才漸漸企穩回升。

但是，股價經過小幅反彈后，在7月17日股價低開低走直至跌停收盤，同時跌破30日均線的支撐，股價又回落到前期低點附近，在盤面上形成了極大的恐慌。不少散戶擔心股價破位下跌，便在跌停板價位上掛單賣出，莊家多次開板不斷在跌停板位置上吃進散戶賣單。可是，第二天股價并沒有出現持續性下跌，股價企穩后漸漸向上推高。經過回調整理后，9月8日開始股價出現快速上漲。

該股莊家就是利用低位跌停板來誘導散戶拋出，這種吸貨方式在實盤中經常遇到。在低位莊家把股價打到跌停板價位，然后故意在跌停板上堆放較大的封單，此時有的散戶看到封盤這么大，認為短期股價難有回升行情，因此也加入拋售行列之中。當盤中堆積了許多散戶的拋單時，莊家把自己先前的拋單逐漸撤掉，用同樣數量的賣單同時掛出，以此欺騙散戶。

這樣盤口上的拋單基本上沒有明顯的變化，但莊家自己的拋單已改掛在后面，而排在前面的拋單變成都是散戶的了。并且，莊家非常清楚盤口上的拋單，有多少是自己的，有多少是屬于散戶的。此時莊家根據散戶拋單大小，悄悄接走散戶的賣單，按照時間先后優先交易原則，散戶的拋單就會很快得到成交。這樣莊家在跌停板位置就可以輕松地拿到散戶的籌碼。當散戶的拋單漸漸減少時，莊家又封上一筆拋單，再次誘導散戶跟風拋出，然后又撤單，再次吸納。這樣反復操作，自然可以達到低位吸貨的目的。所以在低價位區域，如果一只股票跌停后又多次打開，且成交量比較大，十有八九是莊家吸貨行為。

可見，在股價有較大幅度的下跌后出現跌停時，大多是空方的最后一跌，股價隨時有見底回升的可能。雖然沒有能夠使股價馬上上漲，但至少說明股價的下跌力度已經很弱，下跌空間也已經不大。此時應逢低吸納為主，當股價走強后可以加倉買入。這種操作手法反映了莊家在盤中制造恐慌氣氛，以便于低位吸取更多的廉價籌碼。此時莊家并無意做空，股價很快將出現企穩回升走勢。這類股票一旦轉強，便會引來更多的買盤出現，股價將會出現較大的上漲行情。因此，散戶千萬不要盲目地追漲殺跌，以免上當受騙。應仔細觀察盤口，跌停后是否迅速關門，觀察成交量大小、換手率高低，然后再決定操作方向。

圖2-35，億緯鋰能（300014）：該股反彈結束后回落，2017年4月24日開盤后股價破位后逐波下跌，收出一根放量跌停大陰線，K線圖形十分難看，市場恐慌氣氛加劇。不少投資者認為股價會大跌，因而紛紛拋空操作。

可是，股價并未出現大幅下跌走勢，第二天就企穩盤整，莊家在盤整過程中大量吸納低價籌碼，在建倉后期股價再次向下打壓，造成誘空動作，然后股價緩緩向上回升，從此走出一波上漲行情。

從該股走勢圖中可以看出，股價跌停后并沒有持續下跌，而是在跌停價位附近維持弱勢震蕩，這給散戶心理上造成不小壓力，認為跌停后的弱勢震蕩是下跌中繼整理走勢，股價有可能再次出現新的跌勢，認為早一天出局少一份損失，因而選擇了離場操作的舉動，這樣莊家就可以順利完成建倉計劃。

其實，從該股技術方面分析也會發現一些疑點。

一是該股調整時間長，下跌幅度大，做空動能得到較好釋放，向下調整空間已經不大。二是股價并沒有擊穿前期低點的支撐（觀察壓縮圖），可以觀察該位置的盤面反映。三是股價沒有出現持續性下跌走勢。這一點非常重要，這么一根跌停大陰線，股價卻沒有持續下跌，可謂雷聲大雨點小，這就有問題了。說明下跌氣勢不盛，做空力量不強，因而是一個空頭陷阱。

在實盤操作中，投資者遇到低位跌停時，應掌握以下技術要點。

（1）股價跌停出現在大幅下跌的末期，累計跌幅超過50%，或出現階段性暴跌走勢，說明空方短期能量消耗過大，股價隨時迎來超跌反彈或反轉上漲行情。

（2）在出現跌停的當天，成交量出現異常。如果在接下來走勢中，股價繼續弱勢下跌，但下跌的動力在逐步減弱，且成交量持續萎縮，那可以判斷為莊家在誘空吸貨，在股價下跌企穩時可以逢低買入。

（3）若在跌停的當天，放出巨大的成交量，掛在賣一位置的大量賣單被吃掉，這就說明盤中出現大量的主動性買盤。當賣一位置的掛單成交后，又有大手筆賣單掛出，如此反復出現，讓散戶感到賣盤沉重，這就完全可以確定是莊家在誘空吸貨。

（4）在低位出現股價跌停時不要殺跌，這往往是莊家的誘空行為。這類個股最容易讓那些心態不穩的投資者上當。不少踏空的投資者就是因為沒有控制好自己的心態，看見股價快速下跌也跟著割肉出局，這顯然是不可取的。