第二節(jié)　莊家建倉的各種伎倆

意圖1：盤整建倉

1．橫向盤整建倉

在經(jīng)過漫長的下跌調(diào)整后，股價到了一個底部區(qū)域，這時莊家開始悄然介入建倉，使得股價逐漸止跌企穩(wěn)，但是股價雖然沒有繼續(xù)下跌，也沒有形成上升走勢，而是出現(xiàn)橫向震蕩整理格局。由于莊家在這一區(qū)域調(diào)動資金進行收集籌碼，強大的買盤使股價表現(xiàn)得十分抗跌，圖形上形成一個明顯的平臺整理區(qū)域，但股價方向不夠明確。

這種方式往往持續(xù)時間較長，一兩個月、半年，甚至更長，期間股價起伏不大，盤面極度疲軟，成交量持續(xù)萎縮。但是，如果單純長時間橫盤的話，將會使市場中的拋盤迅速減少，很容易出現(xiàn)沒人拋售的現(xiàn)象，這時只能采用震蕩的手法，繼續(xù)驅(qū)逐部分意志不堅定的投資者，這時成交量會略有活躍跡象。但由于沒有大陽線、大陰線，不容易引起短線投資者的注意，使得莊家在橫盤中吸貨的意圖得到極好的隱蔽。其主要盤面特征如下。

（1）股價處于相對低位。所謂低位就是說這只股票已經(jīng)經(jīng)過了長期的下跌調(diào)整，通常見頂后股價跌幅在50%以上，有時候跌幅甚至超過70%。通常股價跌幅越大，下跌時間越長，見底企穩(wěn)的可能性越大。

（2）盤整時間相對較長。一般情況下，中線莊家的橫盤時間在一兩個月以上，有的長達半年甚至更長。通常，橫盤時間越長，割肉盤就越多。散戶中很少有人能看著手中持有的股票連續(xù)長時間紋絲不動而無動于衷的，因為大盤在此期間肯定是來回好幾次了。多數(shù)情況下，大家都喜歡割肉止損去追隨強勢股，以期獲取短線利潤，所以換股操作的思想越來越強烈，莊家則恰恰希望這種情況出現(xiàn)，悄悄地接納廉價籌碼。

（3）盤整期成交量低迷。莊家橫盤吸貨時基本沒有明顯的放量過程，如果在某一時段莊家吸籌過快，就很容易導(dǎo)致股價出現(xiàn)波動。而且，成交量一旦放大，容易引起市場的關(guān)注。莊家在沒有完成吸籌任務(wù)之前，并不希望大家看好這只股票。所以，總是少量的一點一點地吃進，盡量避開大家的視野。當(dāng)然，偶爾會出現(xiàn)脈沖放量的情況，就是隔一段時間，出現(xiàn)一兩根小幅放量的中陽線。但事后股價不漲反跌，大大出乎人們的意料，過幾天大家自然又將它忘記了。

（4）震蕩幅度相對較窄。一般來講，橫盤總是發(fā)生在一個較小的箱體中，這個箱體上下幅度不大，一般在20%以內(nèi)。但上下的差價，也是很長時間才能見到，短期內(nèi)根本無利可圖，不會吸引短線跟風(fēng)盤。在大部分的時間里，上下不過10%，誰也沒興趣去做。莊家連續(xù)吸籌一段時間后，股價上升了一點，為了降低成本，一般會在三五天時間內(nèi)，把股價打回原處，然后重新再來。不過，有的莊家很狡猾，做出的箱體十分不規(guī)則，震蕩的周期來回變，振幅也不固定，有時候根本觸不到箱體的上下邊沿。

這種盤面走勢的莊家意圖是什么呢？最大的陷阱就在于莊家以時間取勝，在長時間的橫盤過程中，折磨持股者的信心，拖垮投資者的意志。持股者因無利可取又費時間而出局，持幣者因無錢可掙而不愿入場，從而達到建倉目的。經(jīng)過一段時間的橫盤震蕩后，莊家大約完成了70%～80%的總建倉計劃，距離整個建倉計劃只差一點了，然后通過后面的加倉過程來完成整個建倉計劃。這時盤面上可能會出現(xiàn)以下三種走勢。

第一種走勢：莊家在盤整中完成主倉期后，故意向下打壓股價制造空頭陷阱，在打壓過程中繼續(xù)逢低加倉，然后進入爬高階段。在此過程中全部完成建倉計劃，股價開始進入上漲行情。

圖2-4，二六三（002467）：股價見頂后逐波走跌，經(jīng)過最后的快速下跌后，股價漸漸企穩(wěn)筑底，這時莊家悄悄入場逢低吸納籌碼，股價呈現(xiàn)橫向震蕩走勢，持續(xù)時間較長。在這段時間里，大盤處于上漲走勢之中，而該股卻絲毫沒有上漲跡象，一些前期被套的持股者經(jīng)不住長時間的震蕩折磨，而選擇了退出換股操作，特別是一些激進的投資者被套后斬倉出局。此時，持幣者一般也不會選擇這樣的弱勢個股作為操作對象，一些搶反彈的投資者由于沒有出現(xiàn)持續(xù)上漲而將籌碼還給了莊家，所以莊家在橫盤中建倉效果非常好。

2017年9月26日，在建倉末期制造了一個空頭陷阱，莊家采用了向下打壓手法，將股價大幅壓低，擊穿30日均線的支撐，造成技術(shù)破位走勢，形成恐慌的盤面氣氛。這時又有一部分人拋售出場，而莊家悉數(shù)吃進完成加倉計劃，可是股價沒有持續(xù)下跌，第二天出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。第三天，一根放量漲停大陽線拔地而起，股價向上突破底部盤區(qū)，展開一波快速上漲行情。

這種建倉手法在實盤中經(jīng)常見到，一些實力強大的長線莊家大多采用這種手法建倉，而且這種建倉方式大多出現(xiàn)在一些冷門股或大盤藍籌股里。在小市值個股中，由于股本小，莊家很少采用這種手法。

在實盤操作中，投資者遇到這種橫盤建倉時，可采取以下投資策略。

（1）已經(jīng)介入的持股者，不宜盲目殺跌，應(yīng)當(dāng)學(xué)會與莊家比耐心、比意志。當(dāng)然，這也是無奈之舉。其實，莊家花巨資入場炒作，不會等待太長的時間。如果時間拖得過長，勢必會增加坐莊成本，這對莊家來說是不合算的。因此莊家建倉后，股價上漲是遲早的事。

（2）持幣者不要急于介入，保持觀望，等待時機。一旦時機成熟，立即行動，以80%左右的倉位介入，波段滾動操作為佳。

（3）如果是短線高手，找準(zhǔn)中軸位置，以前期高點、低點作為參考點進行高拋低吸。在建倉階段的利潤目標(biāo)不要過高，定在10%左右，倉位控制在30%左右，一旦被套切莫補倉。

（4）如果是戰(zhàn)略性投資者，不妨在低位跟隨莊家逢低少量吸納。倉位控制在15%以下，中線持有，與莊共舞，漲跌不為所動。

第二種走勢：莊家直接將股價向上盤升，經(jīng)小幅爬高后出現(xiàn)洗盤整理。在洗盤過程中繼續(xù)吸貨，完成清洗浮動籌碼和加倉目的之后，股價拉高進入主升段行情。

圖2-5，招商銀行（600036）：作為藍籌大金融股，在2017年2月至4月這段時間里，股價在一個平臺區(qū)域運行，盤面波動幅度非常小，許多散戶對這樣盤面并不感興趣，而這期間莊家卻大量吸納籌碼，成功地完成主倉建倉計劃。

當(dāng)建倉接近尾聲時，莊家并沒有采取打壓的手法，而是直接采用向上突破方式。5月12日，一根大陽線向上突破長期盤整區(qū)域，但股價并沒有出現(xiàn)持續(xù)的上漲行情，而是進入短暫的洗盤走勢，也是突破后的正常回抽現(xiàn)象，此時莊家繼續(xù)完成了加倉計劃。然后，股價逐波向上盤高，走出一輪盤升牛市行情，截至7月26日仍然運行于上升通道之中，累計漲幅已經(jīng)超過40%。

在這只股票里，莊家的建倉意圖同樣是通過長時間震蕩整理來折磨散戶，不同之處就是加倉期出現(xiàn)在股價拉高之后，讓散戶獲得小利出局，以此達到洗盤和加倉目的，一舉兩得。因為，有的散戶受到此前長時間被套后，對于虧損心有余悸，害怕股價再次下跌，當(dāng)股價停止上攻并出現(xiàn)震蕩時，這部分散戶就很容易做出減倉或退出的決定。另外，多數(shù)散戶有與生俱來的滿足感，特別是在低位介入的散戶，當(dāng)股價出現(xiàn)停止爬高時，就會迅速落袋為安，所以莊家很容易拿到這部分籌碼。

在實盤操作中，莊家完成建倉計劃后直接拉高的做法所占的比例也是比較大的，特別是一些資金實力雄厚的莊家經(jīng)常采用這種手法建倉。而短線莊家或游資莊家很少采用這種方式，因為這類莊家講的是速度，不會在建倉階段花費很長的時間。所以，投資者對莊家的性質(zhì)要有一個適當(dāng)?shù)牧私夂驼莆眨@樣才能摸準(zhǔn)莊家的脾性，更好地與莊共舞到底。

第三種走勢：莊家在橫盤震蕩過程中，順利地完成主倉階段的建倉計劃，甚至超過了主倉建倉計劃要求。這時如果大勢環(huán)境具備，就有可能直接進入主升段行情，這類莊家資金實力往往非常強大，且坐莊手法極其兇狠。

圖2-6，上峰水泥（000672）：股價完成一波反彈行情之后，回落作橫向震蕩整理，調(diào)整時間長達4個多月，股價波動幅度較窄，成交量萎縮，盤面上大多以小陰小陽或帶較長上下影線的K線出現(xiàn)。在這段時間里散戶的操作難度非常之大，一般失去持股耐性，而莊家卻耐心地低吸籌碼，直到完成建倉計劃。2016年12月1日股價一躍而起，直接進入主升段行情，一口氣將股價從7.38元拉高到15元上方，短期漲幅巨大。

在這只股票里，莊家的意圖就是依靠時間來磨滅散戶的意志和信心。在4個多月的時間里股價上不去也下不來，盤面不溫不火，成交量時大時小，但總體成交量呈低迷狀態(tài)，多數(shù)技術(shù)指標(biāo)進入“盲區(qū)”。散戶很難在這段時間里獲利，從而使散戶產(chǎn)生強烈的換股欲望，最終拋下籌碼悻悻離場。莊家則如愿以償，將籌碼收于囊中，順利地完成建倉計劃。

在實盤操作中，投資者遇到這種橫盤建倉時，可采取以下投資策略。

（1）前期套牢者，堅決持股不動，等待解套或獲利機會。

（2）場外持幣者，密切關(guān)注，不要急于介入，免得受莊家折磨，等待入場信號。一旦突破盤整區(qū)域，則立即介入。

（3）如果是短線高手，以前期高低點作為參考點進行高拋低吸，利潤目標(biāo)在10%左右，倉位控制在30%左右，一旦股價向上突破，則加倉操作。

（4）如果是戰(zhàn)略性投資者，在橫盤期間少量低吸，倉位控制在15%以下。當(dāng)股價向上突破后，倉位可以加大到80%以上，并一路持有到賣出信號出現(xiàn)時離場。

（5）橫盤時間越久，突破的威力越大，上漲幅度也越大。并且，盤局打破之后，如果得到成交量的積極配合，則上升力量強大，股價狂升的可能性更大。

2．跳躍震蕩建倉

這種建倉方法相對橫盤建倉來說，其震蕩幅度相對大一些。莊家的手法極為兇悍，盤面大起大落，股價快跌快漲，讓投資者真正領(lǐng)略到“乘電梯”的感覺，總體趨勢保持在一個橫向運行過程中。采用這種方式建倉的莊家一般實力都比較強大，在很短的時間內(nèi)把股價拉上去，當(dāng)散戶在暗暗盤算利潤時，股價已經(jīng)回落到原來的位置上，獲利的希望又一次破滅。

就這樣，莊家反復(fù)地將股價快速拉高，又快速打壓，拉高和打壓相結(jié)合。很多散戶經(jīng)不住莊家的幾番折騰，就選擇了離場操作，把廉價籌碼送給了莊家。這種現(xiàn)象股性比較活躍，成交量也較溫和，基本上運行在一個不規(guī)則的箱體之中。

圖2-7，京能置業(yè)（600791）：該股在高位經(jīng)過一段時間的橫盤震蕩之后，在2017年4月至5月出現(xiàn)兩波明顯的殺跌走勢，股價向下?lián)舸┝饲捌诒P區(qū)的支撐，造成極度的恐慌氣氛，讓大量的止損盤割肉離場，莊家則全部吃進散戶的籌碼。

5月15日開始，股價出現(xiàn)快速拉高，重新返回到前期盤整區(qū)域之中，這時可以讓受驚嚇的散戶離場。緊接著，股價在前期盤區(qū)附近作上下震蕩整理走勢，采用大起大落的跳躍式手法建倉，成交量大幅放大，股價上躥下跳，盤面毫無軌跡可循，攪亂了散戶的操作思維。當(dāng)然，這時莊家也在震蕩中高拋低吸做差價。

當(dāng)莊家完成建倉計劃后，股價于7月24日發(fā)力向上突破，預(yù)示該股將進入升勢行情之中，不妨多加關(guān)注。

從該股走勢圖分析，不難發(fā)現(xiàn)莊家的建倉意圖。在前期股價調(diào)整中，成交量出現(xiàn)持續(xù)的萎縮狀態(tài)，表明下跌動能已經(jīng)衰竭，這時莊家進場悄然吸納了部分籌碼。這是建倉計劃的初倉籌碼，莊家持倉比例并不大，并且由于該股上市以后就逐波走低，此時拋售籌碼的人已經(jīng)寥寥可數(shù)，莊家很難吸納到大量的低價籌碼。因此，莊家特意制造盤面波動，形成上躥下跳走勢，股價快漲快跌，散戶無法把握規(guī)律，難以獲利，因而在大幅震蕩過程中不少散戶被甩了出去，從而獲得散戶手中的低價籌碼。

其實，有經(jīng)驗的散戶已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了莊家的建倉舉動。其中一個重要的疑點就是：量價失衡。在這段時間里成交量大幅放大，而股價卻沒有形成明顯的漲幅，難道是對倒放量出貨嗎？顯然不是。最笨的莊家也不會在如此低價區(qū)域進行放量對倒出貨，因此完全可以排除莊家出貨的可能。既然莊家不是在出貨，那么在低位持續(xù)放量而股價不漲就有點蹊蹺了，這就是莊家吸貨所留下的蛛絲馬跡。而且，該股從形態(tài)上構(gòu)成一個不規(guī)則的箱體形態(tài)，因此散戶可以在前期低點介入做多，當(dāng)股價向上突破箱體上邊線時，可以將倉位大膽加倉到80%以上。

圖2-8，同力水泥（000885）：該股莊家在橫盤震蕩中，已經(jīng)吸納了不少的籌碼，但還沒有達到莊家坐莊所需要的籌碼，于是就展開大幅震蕩走勢，在2016年12月6日至2017年1月17日這段行情當(dāng)中，股價上躥下跳，盤面劇烈波動，K線大陰大陽，把不少散戶驅(qū)趕出局，將加倉和洗盤融合在一起。在拉升之前，莊家還故意下殺制造一個空頭陷阱，趕走最后一批散戶之后，股價出現(xiàn)快速大幅拉高。

這種建倉手法通常有兩種盤面走勢：一是在分時走勢中，盤中出現(xiàn)大起大落現(xiàn)象，多數(shù)散戶經(jīng)不住這種盤面波動而選擇退出；二是在日K線組合中出現(xiàn)大陰大陽，讓許多技術(shù)高手也找不出破綻。

3．上下夾板建倉

這種建倉方式的特點就是股價基本上運行于一個不規(guī)則的箱體形態(tài)之中，盤面走勢與跳躍式建倉相似。其盤面特點：股價在箱體內(nèi)上躥下跳，形成一個下有支撐、上有壓力的夾板，莊家在這個區(qū)域內(nèi)高拋低吸，既當(dāng)買家又當(dāng)賣家，價格跌下來則低吸籌碼，價格漲上去則用大單打下去。在分時圖上多為急跌后緩慢爬升，升時成交量逐漸放大。莊家時而對持倉者用小陽線來誘使其拋出籌碼，時而用高開低走的陰線來嚇唬其離場。這種現(xiàn)象通常有以下兩種情況。

第一種情況：壓頂式建倉也叫壓盤式建倉。莊家將股價控制在某一價位以下低吸籌碼，當(dāng)股價碰觸該價位時便將股價打壓回落，在K線上往往形成長長的上影線。這被市場認為是上行壓力重大，股價難以突破，因而散戶紛紛將籌碼拋給了莊家。有時，莊家為了偷懶而干脆在目標(biāo)價位處掛出大筆賣單壓盤，任憑散戶在下面自由操作，以此獲得低價籌碼。

第二種情況：保底式建倉也叫護盤式建倉。這種建倉方式與壓頂式建倉正好相反。當(dāng)股價下跌到某一價位后，莊家先確定一個倉底價，然后在此價位附近震蕩，這是莊家的基本成本區(qū)。若股價隨大勢上行后再下跌時，通常會在倉底價附近悉數(shù)吸納，這種方式通常以延長時間來吸籌。

這兩種建倉方式就是莊家通過壓頂和保底手法，將自己的坐莊成本控制在一個理想的范圍以內(nèi)，防止股價大幅波動而影響持倉成本和建倉計劃。這種走勢通常借助于低迷的市場來實現(xiàn)建倉計劃。同時，使股價在一個狹小的范圍里波動，大大減小散戶的獲利空間和機會，增加散戶的操作難度，很多散戶因此選擇離場操作，從而完成建倉計劃。

圖2-9，廈門國貿(mào)（600755）：該股反彈結(jié)束后進入箱體整理，形成一個上有壓力、下有支撐的箱體整理形態(tài)。在長達9個多月的箱體震蕩中，莊家吸納了大量的低價籌碼，基本完成了建倉計劃。

在建倉末期，莊家故意將股價打壓到箱體的底邊線附近，盤面再次形成弱勢格局，但股價并沒有擊穿箱體底邊線的支撐。經(jīng)過上上下下的箱體運行之后，多數(shù)散戶已經(jīng)沒有中長線持有意愿了，短線高手可能在箱頂高拋離場，而新股民有可能就拋在地板價上，而莊家順利地完成建倉計劃。當(dāng)莊家完成建倉計劃后，于2017年7月21日放量向上突破，股價出現(xiàn)快速拉升行情，短期漲幅較大。

從該股走勢圖中可以看出，莊家的建倉意圖就是在上有壓力、下有支撐的箱體里，通過壓頂和保底的手法完成主倉吸納計劃，這個過程中就是莊家建倉的主倉期。如果初倉籌碼和加倉籌碼數(shù)量相差不大的話，那么箱體的中間價基本上就是莊家的持倉平均成本價，因此這類莊家的持倉成本價很好掌握，散戶知道了莊家的這個意圖后，接下來的操作就得心應(yīng)手了。而且從技術(shù)方面分析，股價在向下突破箱體的底邊線后，并沒有出現(xiàn)持續(xù)的下跌走勢。這就有矛盾了：既然是向下突破，那么肯定要有一定的跌幅才是，該跌不跌，表明下跌動能不強，盤中籌碼已經(jīng)鎖定，浮動籌碼很少，無量空跌走勢肯定是一個空頭陷阱。所以股價很快止跌企穩(wěn)，進入牛市上漲行情。

在實盤操作中，投資者遇到夾板式建倉時，不要追漲殺跌。短線技術(shù)高手可以在箱體內(nèi)進行高拋低吸，即前期低點附近買入，前期高點附近賣出。一般散戶不參與為宜，在股價有效突破箱頂后，可以加大倉位介入。據(jù)實盤經(jīng)驗，箱體一般出現(xiàn)2～4的高點或低點，如果股價在箱體形態(tài)中出現(xiàn)第5個以上的高點或低點時，大多數(shù)股票會出現(xiàn)變盤走勢，投資者應(yīng)引起注意。