2.6　吞并K線

在價格上漲的中途，總是會收出各種各樣的陰線。實體小的陰線并不會對操作造成干擾，反而還可以為投資者提供中途介入的大好機會。如果上漲中途收出了實體非常大的陰線，肯定會干擾投資者，使其不敢積極入場操作。那么這些大實體的陰線，就一定不是好事兒嗎？其實，并不是這樣的。的確，大實體的陰線說明了此時空方力量較大，但是如果后期，多方把這一根大實體的陰線殲滅，重新奪回失去的陣地，不就意味著多方的力量其實也很強嗎？順著這個思路進行思考，就可以發現，上漲中途的大陰線其實完全可以作為一次操作的大好時機到來的信號。下跌中途的大陽線，也是如此的操作思路。

進行實戰操作需要做到知己知彼。若趨勢是向上的，己就是多頭，彼就是空頭。空頭力量小，則多頭力量大。即使空頭力量大，由于上升趨勢正在確立，價格也并不見得就一定會跌下來。能不能跌，取決于多方是不是可以組織起來反攻！若是把空頭輕易地消滅奪回失地，那么上漲行情就將繼續，這一點也有一些恢復性K線的特點。

恢復性K線以小幅調整為主要操作對象，而吞并K線，則以上漲中途的大實體陰線以及下跌中途的大實體陽線為操作對象。于是我們就找到了一種方法，可以把風險轉為一種機會，上漲中途的大陰線不僅不應當令我們擔心，反而應當受到歡迎，因為上漲中途大陰線的出現意味著難得的入場良機。那具體該如何操作呢？方法很簡單。當上漲中途收出大實體陰線時，若陽線可以把這一根大實體陰線的實體吞沒掉，便可以入場做多。同理，在下跌趨勢當中，若陰線可以把反彈的大實體陽線實體吞沒，則可以入場做空。

在圖2-21中，橡膠1801合約2017年4月期間，價格的下降趨勢非常明顯。價格下跌的中途，必然會出現一次又一次的反彈，這些反彈的走勢其實只是空方的暫時休息，投資者需要善于利用這些反彈來進行操作。

在第三次反彈的區間，收出了一根實體較大的陽線。這根陽線是價格下跌以來最大的一根實體，因此，它代表了多方最大的力度。若空方無法攻克這一道關卡，下跌走勢就不會延續。但實際的情況是，陰線很快便將這根大實體的陽線吞沒，代表了多方最大的力度也擋不住空方的打擊。這種走勢說明局面依然被空方牢牢地把控，價格后期繼續下跌的概率非常大。

這一根大陰線的收盤價形成了K線恢復性走勢，但在價格下跌的中途，卻形成了吞沒走勢。在價格跌破大陰線實體的時候，便可以入場進行做空的操作，賣點的位置會更加理想。

在圖2-22中，螺紋1801合約在形成上升趨勢的過程之中，收出了多次的陰線，但之前的陰線實體都非常小，這說明空方的力量非常虛弱。空弱則多強，因此價格的上漲就是大概率的事情。但到了7月，一根大實體的陰線出現。這里的陰線是上漲以來最大的一根實體，并且其實體遠遠大于任意一根陽線，說明在這個位置空方的力量突然變得強大。那么后期該如何進行操作呢？

如果空方力量非常大，價格將很難上漲；若空方只是紙老虎，那么價格必將向上創出新高。所以創新高的點位就是價格是否能夠起漲的點位，此時需要做的就是靜待市場變化。如果價格下跌，那就等到下降趨勢明顯以后再入場做空；若價格要繼續上漲，一定要等到多方收復失地之后再入場做多。

經過連續幾根小陽線的努力，價格最終收復失地！空方最大力量的實體被多方攻克，誰的力量更大是很容易分辨的。在這個案例之中，吞沒K線與恢復性K線進行了結合，這兩種方法的買點都在一起。在具體分析時需要注意一點，上升趨勢當中的陰線實體一定要大，并且越大越好，越大越能說明空方力量的強盛。隨后的吞沒走勢卻說明多方力量更加強大！所以用這種方法根本不要擔心大陰線的出現，而應當歡迎大陰線，因為它的到來是又一次絕好的操作機會。

在圖2-23中，瀝青1712合約2017年4月價格見頂之后開始連續回落。在第一波下跌后，出現了猛烈的反彈走勢，一根大實體陽線出現，使得下降趨勢有結束的跡象。這一根反彈大陽線不僅是下跌過程之中實體最大的，也稱得上是前期上漲過程之中實體最大的一根，但是這一根大陽線過后，價格并沒有形成上升趨勢，而是繼續回落，步入熊市。按照恢復性K線的操作方式交易，賣點是在價格破位的區間，但若利用吞沒K線的方法進行操作，賣點的位置則可以變得更加理想。

雖然大實體陽線的出現說明多方力量較大，但是只要空方有能力吃掉這一根陽線，多方的所有努力也就前功盡棄。經過三天的小幅震蕩之后，一根大陰線從天而降，干脆利落地吃掉了一根大陽線的實體。多方好不容易打下的陣地，被空方全部收回。既然多方無法戰勝空方，價格繼續下跌就是大概率的事情。

當陰線吃掉大陽線的時候，可以以多根陰線緩慢吞沒的方式進行，也可以一根或者兩根大陰線快速吞沒的方式進行，總之，吃掉反彈大陽線的速度越快，價格后期下跌的概率就越高，下跌的持續性也就越好。

在圖2-24中，瀝青1712合約2016年11月經過下跌見底之后，開始了震蕩上漲的走勢。還沒有上漲多少，就收出一根大實體的陰線。這一根大陰線的實體是近期最大的，因此可以作為重要的參照信號。若價格漲不上去，這根大陰線就會成為上漲的最高點；若價格還要繼續上漲，多方必然會收復失地。

經過多方不懈的努力，在數根小陽線的共同作用下，終于將這根大實體的陰線全部吞沒。空方的力量看似強大，但多方的力量也不弱，否則又怎會收復失地呢？只要陽線吃掉了大陰線的實體范圍，投資者便可以入場做多。

在這個案例之中，雖然后期價格出現了持續性的上漲，但在實戰操作的時候，還是應該選擇那些干脆有力吃掉大陰線的走勢，實在沒有選擇的情況下，才可以選擇這種數根陽線吞沒大陰線的案例。

在圖2-25中，PTA1805合約2016年11月本來漲得挺好，從正常的角度來看，就算是價格下跌，也不可能以跌停的方式進行。從天而降的跌停大陰線，使得走勢充滿了詭異。面對這種走勢，該如何進行操作呢？

在跌停陰線出現的時候，肯定是要先將多單平倉出局的。做空是不適合的，因為下降趨勢并沒有形成，不能因為一根K線的實體過大，就在趨勢形成之前匆忙操作。借跌停大陰線的出現逢低做多可以嗎？這顯然也是不適合的。因為價格此時的下跌，并非是正常的下跌，而是一種異常波動，所以應當多看少動。

想要入場做多，必須要等價格擺脫此時的異常波動區間，也就是多方吃掉這根跌停大陰線的實體，把空方奪走的失地重新奪回。從整體走勢而言，PTA的多方的確收回失地，但是中間的過程卻極為曲折，走勢上有了一些斷檔。在實戰操作的時候，類似的走勢實際上是應該放棄的。

大實體陰線的出現并不可怕，但價格長時間才能夠收回失地，說明多方的力量并不強大。做多肯定是要找多方力量強的點位來進行操作。所以，雖然形成了形態，但是多方力量較弱，還是放棄為好。