上篇 開源篇

1.通脹時期投資什么股票能保值

通貨膨脹時期，股票投資的選擇是非常需要注意的。如果投資得當，非但不會吃虧，還能讓自己手里的資本升值。

（1）投資有通脹預期的股票，如農產品、基礎原材料等。這些商品價格一路上漲，關于它們的股票是有可能被主力資金利用和炒作的。

（2）投資有色金屬的股票。全球范圍內對于有色金屬供需兩旺，關于它們的股票也是非常值得追捧的。

（3）買基金?；鹌鋵嵕褪且换@子股票。投資基金，就等于是雇傭了一個專業的基金經理來為自己理財，這樣可以有效地避免通貨膨脹帶來的風險。

2.買進股票的保值方法

股票保值的途徑主要有兩點：一是目標公司的分紅；二是賺取股票買賣差價。選擇不同的途徑，也需要掌握不同的技巧。

（1）長線生意瞄準價值投資，在其他投資人對目標公司產生了“價值低估”的情況下切入市場，買入股票，長期持有該股票。這樣選擇的意義就在于該股票的上升空間比較大，成長潛力非常高。在合適的價位售出該股票可以保證不賠，甚至是多利。

（2）短線生意要抓熱點，快進快出，依靠資金的高使用率來保值、賺錢。市面上一旦出現了正向差價，就要迅速拋出。

3.長期投資策劃利于保值

在個人理財的許多投資方式中，長期股票投資是一種高角度、高收益的投資保值方式。那么，工薪階層該如何進行長期股票投資呢？

1）認清風險

風險和收益是并存的，要想獲得收益就必須站在客觀的立場上認可風險。任何投資方式都會存在一定的風險，所以進行投資時需要盡可能地從宏觀上認清風險。因為長期投資將會長時間地占用家庭很大一部分資金，而這就要求投資者進行長期股票投資前要明白每年都有一些業績優秀的公司，也有一些巨額虧損的公司。投資者一定要盡可能多地從宏觀上分析出哪些公司是業績優秀的公司，哪些是巨額虧損的公司。

2）了解經營范圍和業務

有一部分股票的走勢會獨立于大盤，因此要了解其經營范圍和業務走向。

3）選擇一個合適的投資對象

在選擇投資對象的同時，通常要先考慮你所了解的行業和公司。如果沒有任何你所熟悉的行業和公司，那么，在投資前需要尋找專門的投資理財公司幫助你選擇合適的投資對象。

4）研究投資對象

選定好投資對象后，投資者一定不要急于投資，而先要對比所選對象和競爭對手的情況，對比該股票和大盤的走勢差異。

5）分析投資對象的市盈率

研究了投資對象走勢以后，還需要觀察并計算該股票的市盈率如何。

6）預估可能的收益

一般情況下，紅利是上市公司發放給投資者的分紅，無論股票漲跌，都不會影響紅利的發放。因此，投資者要在投資前預估一下自己將要投資的公司股票紅利收益如何。

7）分析投資成本

長期投資相當于降低了交易成本，如果頻繁地買入、賣出股票賺取短差，很容易變成為證券公司打工。所以，投資者要根據自己的財務狀況決定投入的多少——既能獲得預期的收益，又能充分利用家庭中的閑置資金。

長期投資者一般非常清楚其投資的必要性，會積極制訂投資決策，也會十分清楚地列出長期計劃，并通過計劃達到自己的財務目標。最重要的是，長期投資者擅長向有能力的理財專家征求意見。

如果你想進行長期投資，就要制訂一個長期計劃，而且從現在就開始培養良好的理財習慣，通過理財享受生活，并增加自己的收入。同時，你還要考慮每個月應投資多少錢、用多少時間才能按實際回報率獲得收益，從而最終實現理財目標。

4.股票投資的日常操作策略

投資者在最初的投資階段應該以積累知識和經驗為主，即穩扎穩打，而且眼光和計劃都應該放得長遠一些。具體來說，投資者可以參考以下幾點：

（1）堅持閱讀和股票投資相關的書籍報紙，完善自己的知識體系，尤其多關注一些關于股票的報道，建立起自己獲取股票相關信息的渠道。對此，投資者應該注意股票知識的學習和信息渠道的建立，需要投資者具有一定的甄別能力。對于那些過時的、胡亂報道以吸引讀者的、自稱專家胡亂指導的信息，要尤其加以推斷求證，千萬不能盲目作為股票投資的依據。否則，不但無法取得投資回報，更重要的是無法增強自己的投資能力，造成長時間精力、財力的無謂損耗。

（2）市場經濟循環變化和公司贏利模式轉變，多具有長期性和偶然性。所謂物競天擇，即使是經濟學專家也無法精準預測。但對于基本的市場觀念和商品信息，投資者還是要建立起正確、牢靠的認識，以便為自己深入了解和學習行業內知識做好鋪墊。

投資者如果想長期持有某家公司的股票，以求獲得長期大幅收益，就要對該公司有充分的了解，包括公司的經營模式、運行成本、競爭對手、受用客戶、終端服務、客戶反饋等。投資者可以親身感受一下該公司的產品，以用戶的身份進行具體嘗試。其實，對于初級股票投資者來說，最簡單的方法，通常也是最有效的方法。

（3）時刻關注投資公司的股票價格。進入互聯網時代后，投資者可以在網上即時查看所投資股票的價格波動，第一時間了解股市行情。通過對日線、周線、月線的觀察記錄，結合成交量、公司信息、融資情況等因素，總結分析得越清楚、越全面深入，掌握時機的準確性也就越高。

（4）建立正確的投資觀念。股票投資風險與收益共存，長期規劃是降低風險和增加收益的不二法門，而短期投資從來都不是創造真正財富的方法，孤注一擲最終得到的往往只能是失敗。也就是說，投資者只有放眼于長遠，著手于實際，建立起長期理財規劃的習慣，才更容易取得成功。而股神巴菲特的成功秘訣之一，就是長期持有一家公司的股票。

5.如何選擇保值性強的股票

股票的選擇是一個從繁入簡、從多到少的過程，一般情況下，投資者需要跟蹤分析多家公司的信息，從中選擇適合自己投資的幾家，再堅持更長時間的跟蹤分析和調查，才可以最終投資購買股票。建議投資者同時關注3～10只股票，這樣投資者的精力和財力都可以得到相對集中的使用，最終獲利的概率也能相對提高。

一般，投資者需要跟蹤分析的數據包括以下幾點：

（1）股票發售公司的季度收益是否有所增長以及是否可以持續增長，主要受該公司的產品銷售額、生產成本等因素的影響。如果該公司的季度收益漲勢強勁，那么其發行的股票價格升值也將指日可待；而一旦該公司的季度收益明顯減少，其股價下挫的可能也會隨之增加。

（2）股票發售公司的年收益如果能保持30%～50%的增長率，那么該公司發行的股票很有潛力成為牛股。需要投資者注意的是，市盈率并不是決定投資價值的唯一標準，股票發行公司業績上的成就才是推動其股價上漲的動力。

（3）股票發售公司推出新的產品、增加生產能力，以及公司制度和管理層的革新，都有可能帶動公司股票的上漲，所以投資者投資股票也要對這些信息加以關注。

（4）在其他因素沒有明顯區別的情況下，流通盤的大小往往也能決定股票的漲跌，但通常情況下，盤小比盤大更具有優勢。

（5）擁有基本面支撐的股票一般都可以保持強勁勢頭，投資者可以考慮在其股價上漲時買進，然后在季度和年底報表發布之前售出，這樣可以取得一定的收益。

（6）基金等投資機構對市場和經濟形勢的時機捕捉比較敏感，投資者可以將他們的動作作為自己判斷的依據。

6.如何選擇適當時機進入股市

（1）股票市場的價值漲跌是有周期性可循的，所謂“漲極必跌，跌極必漲”。90%以上的股票都會在大盤受挫時下跌，此時建倉無異于自討苦吃。也就是說，大盤平穩上漲時才可以考慮建倉。例如，以30日為周期，大盤上升到平均線可以考慮小幅建倉；如果大盤上升平穩并勢頭強勁，則可以考慮追加投入。

（2）年度、季度贏利報告。如果大盤平穩，一些具有良好預期的股票會在報表發布前2～4周內開始上漲，投資者可以及時買進，然后在報表發布前出貨。

（3）股本分割。如果大盤平穩，股本分割可能促使其上漲10%左右，但是如果大盤震蕩，股本分割也可能加劇負面影響。

（4）熱點板塊。大盤每一周期上漲都會出現熱點板塊，這些板塊在大盤走強時漲幅可觀，但大盤走弱時則大部分無法持續，投資需要慎重。

（5）信息判斷。如果事先有正面消息傳出，持股者需要適時出貨，最遲在股價到達止盈點后堅決出貨；如果事先傳出負面消息，持股者則可以在股票到達止損點之前耐心觀望一陣，如果情況允許，還可以考慮適當加倉。

（6）基金?；鹨话銜诩径饶┗蚰甓饶┻x擇幾只表現良好的股票加倉，投資者可以對這個機會加以利用。

7.股票保值首選成長股

所謂成長股，就是指處于高速發展中的企業發售的股票。這些公司發售的股票通常具有較大的升值空間，是很受投資者青睞的投資資源。由于中國是處于高速發展中的國家，所以國家經濟大盤股也具有相當大的升值空間。下面介紹一些成長股購買技巧：

（1）首先要找出成長股可能產生的行業，如新能源行業、高科技行業、生物工程等。

（2）選擇資本較少的公司。資本較少的公司，其發展潛力自然相對較大，如一家公司的資本從1萬元發展到10萬元，要比一家公司的資產從1億元發展到10億元容易得多。

（3）要注意觀察所購股票發售公司的持續增長能力，結合其過去一兩年的報表進行分析總結。一般來說，理想的投資股票增長幅度不能低于150%。

（4）確定購買時機。成長股通常情況下要比其他股票的震動幅度大。熊市階段，投資者要在股價大幅下跌時購進股票，而在股價大幅上漲時售出股票；牛市階段，則應該在股票浮動初期購進熱門股，在中期購進少量成長股，而在股價大幅上漲、出現瘋狂蔓延時，則應該盡快拋售股票。因為成長股的漲跌幅度較大，比較適合富有冒險精神的投資者投資。

8.績優股的保值選股技巧

績優股是指實力強勁、運營穩健、業績突出和規模較大的公司所發售的股票，也叫做藍籌股。

績優股在股票市場中的表現很有特點，通常大盤走穩，多頭市場來臨時，其他股票都有不同幅度的上漲，績優股卻穩如泰山，通常要等到其他股票上漲了很多之后它才慢悠悠地開始上漲；而當大盤震蕩，空頭市場來臨，其他股票紛紛下跌時，績優股也能保持股價平穩如初，不至于出現大幅跌落。

一般而言，投資者選擇購買績優股的技巧如下：

（1）績優股因為具有穩中有升的自身特點，所以投資者在恰當時期買進后就不宜再頻繁買賣，應該作為一種長期投資。

（2）雖然投資者持有績優股在短期內很難獲得較大收益，但這類股票受市場影響較小，不會出現大幅漲跌的情況，投資者不必過分擔憂。

（3）績優股雖然短期內很難有較大收益，但一旦時機到來，這種股票的收益也是相當可觀的。而且，即使不做買賣差價的贏利考慮，績優股的股息和分紅也是一筆不菲的收入。

9.個股的保值選股技巧

投資股票，除了對股票大勢要有所了解外，也要對個別股票加強關注。其技巧大致如下：

（1）公司大舉購進股票時，投資者可以跟進建倉、加倉。因為大公司在購買股票時，通常有能力拉高股票價格，所以投資者對此要做到眼明手快。

（2）公司如果要增加注冊資本，投資者可以及時跟進購買該公司股票，因為公司資本的增加一般都會帶動其股票價格的上漲。

（3）如果發現某只股票的價格遠低于其他同類型股票，而該股票發售公司的業績又沒有問題，投資者可以考慮購買。因為這樣的股票一般都缺乏炒作，投資者只要耐心等待，一旦有市場主力加入，股票價格很快就會有所提升。

（4）如果董監事股權不夠充足，又長期不肯離任，導致必須在市場補貨，通常會導致該股票價格低廉，投資者可以適時購買股票，持股待漲。

（5）股票發售公司出現董監事爭奪股權的情況后，投資者應盡快出倉。因為股權爭奪結束之后，股市就失去了強力接手，并且先前購進的股票還可能有所拋售，股價自然會有所回落。

（6）股票價位已經很高時，即使出現利好信息，也不宜增持股票，而應該在股價達到止盈點后盡快出貨。這樣做一方面是為了保險，另一方面利好出現后也是出貨的好機會。

10.如何放長線釣大魚

最簡單的道理，大魚噸位較大，不能游到水淺的地方，因為會擱淺，即水淺的地方，只能是一些小魚小蝦的場所。也就是說，如果不能將線放長，是不能釣到大魚的。

很多股票投資者一進入股市便開始鉆研各種投資技巧，“十八般武藝”練得可謂樣樣精通，而且每天死盯股市，買進賣出忙得不亦樂乎，可總是有賺有賠，到頭來不要說積聚大量財富，有的保住投資成本都成問題?？梢姡俑叱耐顿Y技巧也不能保證投資回報。其實，最高超的投資技巧，是不倚重技巧，而是建立起正確的投資理念，即長期規劃。

只有憑借長期的投資規劃，投資者才能獲得穩定的投資收益，也只有穩定的投資收益才能使投資者真正積聚財富——巴菲特在股市的成就有目共睹，可算下來，他在股市的年均收益也只在20%左右，但幾十年下來，他的財富卻已經積聚成“山”。

11.選擇最熟悉的股票去投資

很多股票投資者熱衷于鉆研股票的投資技巧，而往往忽略了股票本身的特性。其實，每一只股票都有其自身的特點，很可能目前表現平平的一只股票，卻蘊涵著巨大的升值空間；而目前表現非常搶眼的股票，很可能已經違背了它的特性，隱藏著巨大的陷阱。

也就是說，投資者進行股票投資，應該選擇那些自己熟知的領域、熟悉的產品，包括它的生產成本、營銷策略、獲利手段、市場潛力等，即充分了解這只股票的特性，知道它在什么時候漲是虛高、陷阱，什么時候跌是在被打壓。顯然，股票投資者如果將這些情況看透、摸透，那么其投資股票的勝算也就越大。

12.如何選擇適合自己的保值性股票

假如你一天只關注3～10只股票，工作量就會相對小得多，精力也容易更集中，成功獲利的機會自然也就會大大增加。那么，投資者如何選擇屬于自己投資風格的那3～10只股票呢？股票專家們建議，投資者在選擇股票時最好遵循以下幾點：

1）公司所處的行業

有些行業對經濟周期的變動很敏感，有些行業受經濟周期變動的影響則要小一些。例如，汽車工業在經濟周期的變動中會受到較大的影響，而飲料和食品一類的行業受到的影響則會小一些。因此，要想避免股市風險，投資者就應購買受經濟周期變動影響較小行業公司發行的股票。

2）公司在行業中的地位

一般情況下，行業中一流的公司，通常擁有雄厚的經濟實力，在市場上有較強的競爭力，而且這些公司能夠持續穩定地發展，并可獲得較高的收益，因此投資者可選擇投資購買這些公司的股票。但也有專家認為，行業中一流公司的發展一般已經達到成熟階段，缺乏潛在的成長能力，所以也有人傾向于選擇在行業中居于中間地位且有潛在成長能力的公司發行的股票進行投資。

3）公司的贏利狀況

由于公司的贏利狀況決定著股利支付的水平和股票價格的變化程度，所以歷史上某一公司贏利水平一直較好，那么其未來贏利狀況一般也會較好。無疑，這種公司發行的股票是可以考慮選擇投資的。

4）公司的股東人數及其構成

公司的股東人數多，既表明公司有廣泛的資金來源，同時也反映了投資者對公司的普遍信任和良好的預期。另外，股東的構成也很重要。如果一家股份公司的股票由許多金融機構持有，不僅融資和集資更為方便，同時也提高了股份公司的威望。所以，有多家金融機構與公司共同擁有的公司股票，是可以選擇投資的股票。

當然，這里所說的都是一般的原則，投資者在實踐中也能總結出自己獨特的經驗、方法。

13.哪些人不適合用股票投資的方式保值資產

社會上生存的人千差萬別，性格、愛好、思想、氣質、能力都各不相同。那么，是不是隨便什么人都可以利用投資股票來獲利呢？當然不是。事實上，每個人的能力都不盡相同。正像文藝、體育需要“天才”一樣，不是每一個長著大塊頭的人都可以成為姚明那樣的籃球運動員，也不是每個能跑的人都能像劉翔一樣跨欄。而炒股也需要一些靈感。雖然有些人分析起股票理論來滔滔不絕，說得頭頭是道，可實際操作起來卻并不得心應手。那么，究竟哪些人不適合炒股呢？

從性格氣質上來說，那種遇事頭腦發熱，情緒容易激動、暴躁的人不適合炒股，因為這樣的人即使一時取得好成績，也難以持久；遇事優柔寡斷，難以下定決心的人也不適合炒股，因為這類人往往會貽誤戰機，難以取勝；自己沒有主見，喜歡隨大流，聽這人這么說有道理，聽那人那么說也有道理，總是按別人的意見去做事的人不適合炒股；剛愎自用，誰的意見也不聽、不撞南墻不回頭的人也不適合炒股。

有些工薪階層，辛辛苦苦積攢了一筆血汗錢，希望投到股市上能得到好的回報。這類投資者在投資前需要明白的是，一旦投資失誤就將造成巨大的損失，甚至導致家破人亡。所以，這樣的人最好不要投資股票，畢竟股市風險莫測，誰也無法保證只賺不賠。

據報道，南京有一個人在2007年看到股市大漲，在滬市3700多點時購入了8萬多元的股票，當股市漲到4200多點的時候拋了出去，狠賺了一筆，于是非常高興，但后來竟傻笑不止，導致心臟病復發，當場死亡。這固然是一個極端的例子，但也說明人們如果打算進入股市，就要有充分的思想準備，要對炒股的風險有心理準備，不要對結果缺乏承受能力。

可以說，炒股想要獲得成功，保持一個良好的心理狀態是非常重要的，因為心臟不好或者心理承受能力不夠的人受股市行情影響，情緒波動會很大，所以這類人最好別炒股。

14.如何把握買進或賣出的時機

1）買入股票的時機

（1）大盤相對低點時是買入股票的最佳時機。雖然股民一般都想在最低點買入股票，但實際上這幾乎是不可能實現的。所以，只有在大盤相對低點，或者是大盤處于低位時入市才比較合適。

（2）個股價位處于相對低位時是買入股票的好時機。

（3）證券營業部里投資者稀稀拉拉時也適合買入股票。

2）賣出股票的時機

（1）投資者自己設定一個贏利點，如贏利20%就是出局的時機。例如，某一股票購買價為10元，待該股票漲到12元以上即可賣出。

（2）投資者設定一個止損點。如果已經虧損8%～10%，這時就適合賣出。

（3）當大盤進入某一高位，證券市場里人頭攢動時，最適合賣出股票。

（4）介紹幾種可供投資者借鑒的賣出股票的策略：第一次買入股票后，一旦有5%的獲利即可賣出，等股價回到第一次買入價左右再買入，再次獲利20%以上時可考慮分批賣出；如果某只股票近期消息頻傳，股票價升、量增時，股民可大膽持有；當消息明朗或從最高價下跌3%時是果斷全倉賣出股票的絕好時機；不考慮指數漲跌，只關注自己股票的盈虧，每天以某個時點的股價為準，計算折算后的金額，與年初的設定相比較，達到25%～30%獲利時，也可考慮逐步賣出股票。

15.如何防止股票被套牢

“套牢”是指投資者預計股價將上漲，但買進股票后，股價不升卻反而下降，甚至一路下跌，使買進股票的成本，已高出目前可以售出所得市價的一種狀況。而投資者預計股價將上漲，但買進后股價卻一直呈下跌態勢，這種現象稱為多頭套牢；相反，投資者預計股價將下跌，將所持股票放空賣出，但股價卻一直在上漲，這種現象被稱為空頭套牢。由于我們國家現在不允許賣空交易，所以只有多頭套牢。

任何涉足股市的投資者，不論其股戰經驗有多么豐富，無一例外地都存在著被套牢的可能性。針對如何防止股票被套牢，專家為股民提供了以下幾點建議：

1）要樹立正確的投資理念

從基本面選股，投資那些有較好發展前景，主營業務、利潤增長穩定，未經大幅炒作的成長股；不論什么時候，買入股票前投資者都要盤算好買進的理由，同時對出貨的目標有個估計；千萬不可盲目地購買股票，盲目購買股票的結果十有八九都會被套牢。

2）要有耐心，逢跌買進

在大盤大跌后股價開始平穩時買入，但這時一定要設立止損點，而且設立好止損點后就必須堅決執行。哪怕是剛買進就被套牢，如果發現錯了，就應果斷賣出。而要做長線投資的股票必須是股價能長期走牛的股票，一旦股價長期下跌，就必須賣出。要知道股市里有的是機會，沒有買進一只上漲的股票，你最多是少賺了一筆錢，而不會有其他損失，但所買股票被套牢卻會帶給你實實在在的損失。

3）要避免買進在歷史高價區交易的股票

此類股票往往經過了充分的炒作，股價早已今非昔比，翻了一番，甚至幾番，此時已是莊家忙于出貨階段，如果買進則正中莊家下懷，成了莊家的犧牲品。有時，也許你會有莊家的消息，或者是莊家外圍的消息，在買進前可以相信，但出貨時千萬不能相信。因為出貨是自己的事情，沒有一個莊家會告訴你自己在出貨，所以出貨要根據盤面來決定，切忌根據消息來判斷。

4）要注意成交量

有的股票無緣無故地下跌，這種情況其實并不可怕，真正可怕的是成交量的放大。尤其是莊家持股比較多的股票絕對不應該有巨大的成交量，這樣的狀況一旦出現，十有八九是主力在出貨。所以，投資者對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。

5）拒絕中陰線

無論大盤還是個股，跌破了大眾公認的強支撐，出現了收中陰線的趨勢，都必須加以重視。尤其走勢本來不錯的個股，一旦出現中陰線就很可能引發中線持倉者的恐慌，于是大量拋售的情形就可能會出現。通常這種時候，主力即便不想出貨，也會因為無力支撐股價被迫出貨。而這樣做的結果必然是股價下挫。所以，無論在何種情況下，見了中陰線都應該考慮出貨。

6）要認準一個技術指標，發現不妙立刻就溜

有時候把一個指標研究透徹了，就可以完全掌握一只股票的走勢，一旦發現形勢不對，跌破了關鍵的支撐就必須馬上撤離。

7）不要涉足問題股

買股票前要看它的基本面，看有沒有令人擔憂的地方，尤其是幾個重要的指標，以防止基本面突然出現變化。而在基本面不好的情況下，投資者要謹慎介入，提高警惕。

8）要永遠牢記基本面服從技術面

股票再好，大盤形態壞了也必跌；股票再不好，只要大盤形態好了也有可能上漲。即便有特大資金來做股票投資，如果形態壞了也應該減少資金投入，等待形態修復后再買進。投資者更要明白，對任何股票都不能迷信，更何況始終持股不動是懶惰的體現。

防止套牢是一方面，而如何實現套牢后的解套，盡可能地止損也是廣大投資者需要深入研究的問題。

16.基金保值投資首先要了解你的基金經理

基金管理主要依賴于基金經理，基金經理大權在握，決定何時買賣和買賣多少，因此，基金經理的業務能力將直接影響基金的業績情況。在這種情況下，投資者自然有必要了解自己的基金經理人。

基金經理一共分為三種：第一種是單個經理，即基金經理單獨完成基金的投資決策；第二種是小組經理，即由若干個經理共同完成基金的投資決策；第三種是聯合經理，即多個經理聯合，每個經理管理一部分基金。

投資者在決定投資基金之前，不但要了解所要投資基金以往的業績表現，還要了解操作這只基金的經理是否仍為原來的那位經理。如果投資者在購買基金之后發現基金經理發生了變更，也沒必要出售基金，因為不是所有的基金都需要非常有能力的經理，如貨幣基金、債券基金。

17.基金投資保值要正確選擇基金公司

我們要怎樣跨過重重的陷阱而選擇出正確的基金公司進行投資呢？在國外成熟的基金市場上，對選擇基金和基金公司有以下4個標準：

1）理念

這里指的是基金投資的理念。因為投資理念是指導一家基金公司進行投資管理的總綱式的因素，投資者首先要看其理念是否成熟而有效；其次要看投資者自己是否能夠認可這一理念，進而認可該基金公司的管理方案。

2）團隊

任何投資理念和投資方案的執行都離不開團隊，基金業績中一項重要的制約因素就是團隊能力的強弱。通常來說，投資能力一般的團隊很難做出長期、優異的投資業績。

3）流程

僅僅依靠團隊所做出的投資，一定會產生因主觀性的判斷而造成的失誤。這時，嚴密而科學的投資流程就顯得極為重要。投資依靠流程的約束可以對基金管理人的投資行為進行有效規范，使基金管理人具備篩選優秀基金的能力，從而使良好的業績具備持續性。

4）績效

績效是最簡單、最直觀的一個評價指標，但需要引起注意的是，這只是一個輔助性工具，因為過往業績的本質仍然要依靠“理念、團隊、流程”三大標準。

18.基金保值投資的投放比例

在很多人看來基金投資相對安全，回報收益又大于儲蓄理財產品，因此大舉入市，投入了全部存款。其實，這樣的做法是不可取的。美國人有一個比較科學的算法，可以供投資者進行參考：30歲時，儲蓄投資占個人資產的30%，股票或開放式基金占70%；40歲時，儲蓄投資占40%，其他投資占60%；60歲時，儲蓄投資占60%，其他投資占40%。

也就是說，投資的態度要隨著人的年齡的增長而趨于保守。另外，保險和一些家庭常用儲備金的投入都是必不可少的，需要在計劃投資之外，不要使自己的投資行為影響日常生活，甚至家人，而這也是投資行為的底線。

19.新基民應該買什么樣基金可保值

對于投資者來說，無論是剛剛入門還是久經沙場，都將面對一些市場老手。所以，新手被忽悠是難免的，而新手只要記住這一點，就能大大降低自己被忽悠的可能性。

受理基金辦理的銀行肯定不是一家，記住關鍵的幾個問題，幾家銀行轉下來，誰優誰劣自然一目了然，個別聰明的投資者說不定還能忽悠一下銀行的人。在大概將各家銀行和各種基金的情況了解清楚后，就可以投資了。對于第一只基金的購買，專家還是建議新手購買貨幣基金。

投資者可以一邊投資一邊學習投資經驗，畢竟一口不能吃個胖子，而財富積累也是如此，投資者必須做好打持久戰的準備。

20.中低收入人群的基金投資保值方略

對于中低收入者來說，薪水往往很微薄，經不住大的變動，因此，在進行基金投資之前應該做好心理上的準備。

首先，要做好一份投資與回報的評估，即投資回報率。

其次，要基本了解不同投資方式如何運作，因為所有的投資方式都具有風險，只不過是風險高低不同而已。而對于中低收入人群來說，安全性應該放在首位。所以，中低收入的人群要了解不同的投資方式，弄清楚它們所存在的風險。

一般來說，股票、期貨市場的投資回報率都較大，但同時風險也較高，中低收入者的風險承受能力不強，所以股票并不適合中低收入的人群投資。而一些回報率相對穩定、風險較低的基金產品則適合中低收入的人群購買，因為這樣既能享受相應的利率，又可積少成多，風險較小。

21.高收入人群的基金投資保值方略

高收入人群手中握有的資金量相對數額要大一些，那么，高收入人群在選擇基金時有哪些特點呢？

首先，開放式股票基金在高收入群體中所占的市場份額最大。

從選擇基金投資的對象來看，高收入群體對投資股票市場的基金有著明顯的偏好，有74.7%的高收入者傾向于將股票基金作為投資的對象，選擇貨幣、債券基金的比例相對較低。

從基金規模變化及贖回難易程度來看，高收入群體對開放式基金的偏好明顯高于封閉式基金。

其次，在基金的購買渠道方面，有58%的高收入群體主要選擇那些信譽好的大銀行網點購買。他們在選擇代銷銀行對象時，第一考慮的是代銷銀行的信譽、品牌、資金規模等能夠給人以安全性的保證因素，第二考慮的是銀行網點購買的方便性。高收入者中有近25%的人選擇通過網絡購買基金，這是因為網絡購買基金具有很強的便利性，而這對于時間非常寶貴的高收入人群來說，是非常重要的一個因素。一般而言，在這之后才會考慮人員的專業素質及銀行的服務態度。

22.老年人的基金投資保值方略

投資基金屬于高收益的投資品種，伴隨高風險是自然的，而高風險則需要較好的心理承受能力作為支撐。老年人由于受思想觀念、心理素質以及身體健康等多方面因素的影響，所以風險承受能力一般很低。那么，老年人在進行基金投資時應該注意些什么呢？

首先要注意不能把所有的資產都投入到基金產品中。

除了日常的開銷以及預留出必要的醫療費用之外，建議老年人對股票型基金的占有比例最好不要超過總資產的20%。如果想投資基金，可以選擇一份業績較好的基金做定投；也可以把手中預留的養老金一部分用來購買貨幣基金，另一部分用來購買低風險的投資品種——債券基金。

23.如何挑選高回報率的基金

基金的回報率就是指基金到一定時期以后的收益情況?？梢哉f，這是基民普遍關注的一點，也是基民挑選基金的重要參考依據。那么，從哪些方面來挑選高回報率的基金呢？

1）基金的規模

其實，最早時基金規模并不被投資者所重視。對很多投資者來說，基金規模似乎只是基金公司的事，投資者只要選定基金類型，就不會產生太大的問題。然而，越來越多的統計顯示，基金規模的影響力正在逐步顯現。值得投資者注意的是，那些規模處在兩端的基金，業績明顯不如規模適中的基金。

據統計顯示，2006年凈值增長率靠前的股票型基金以兩種規模的基金為主：第一類是40億左右的基金，如景順長城內需增長、上投摩根阿爾法、上投摩根中國優勢基金，這幾只基金的平均資產規模都處于30億到40億之間；第二類是平均資產規模在10億左右的基金，如華夏大盤精選、匯添富優勢精選、易方達積極成長等。

2）基金經理

眼下基金銷售異?；鸨?，各家基金公司正大力開展營銷，一時間，許多基金公司因為業績出色而備受青睞，獲得了極高的知名度。相比之下，那些基金經理的相關介紹并不是很多，所以投資者對于基金經理的概念還很陌生。不少已經買了基金的基民，根本不清楚自己的基金經理是何方神圣，更不要說根據基金經理的優劣來挑選那些高回報的基金了。但是，對于基金經理的選擇在挑選高回報率的基金方面卻顯得十分重要。

一般來說，基金公司往往會指派一些人專門選擇股票組成一個股票池，再由基金經理從股票池中精選出有潛質的股票。而基金經理對基金業績的影響有多大，就要視不同類型的基金而定。如果是管理一只指數型基金，基金經理的職責主要是盡可能減少誤差。但是如果管理的是一只成長型基金，則需要挑選成長型股票，此時基金經理的眼光就會顯得十分重要?？梢?，確定基金經理的影響程度要根據基金的類型來判定。其實從總體來講，基金經理經驗的多少對于成長型基金的業績來說有著十分顯著的影響。一般而言，經驗越豐富，基金經理的表現也就越佳。

3）投資風格

同一市場，因為基金的類型和風格的不同，往往業績也會有很大的差別。也就是說，投資風格的選擇也會影響到基金的回報率。

基民在購買基金之前，應該仔細研究基金契約，特別是基金契約中對投資目標、投資范圍的規定，而基金契約也會對基金自身的類型進行定位。

通常，基金的投資風格有以下幾種：科技型、積極進取型、平衡型、中小企業成長型、指數型、優化指數型、穩健成長型、資產重組型等。

通常，投資的風格和基金類型的選擇，體現的是基金對市場的判斷。而基金對市場的主觀認識越符合市場的客觀實際，它的投資策略就越有成效，基金的業績也就越好，基金的回報率自然也就越高。

由于基金公司的創新成果也是衡量基金公司是否在投資方面積極努力的參考因素，所以它也直接影響基金回報率的判定。

24.買政府性債券保值性強還是企業性債券保值性強

收益性即投資回報，是所有投資者的共同目的，而且每個投資者都希望自己的投資能獲得更高的收益。就債券投資來說，政府性質的債券雖然安全系數最高，但同時收益性也最小，通常小到投資者要考慮這種投資的最終收益能否抵消交易費用。而企業性質的債券則是在存在高風險的同時也增加投資者的收益，投資者對這種債券的投資通常需要有比較豐富的經驗和對較強風險有一定的承受能力。相比較之下，金融機構發行的債券則可以取長補短，中和政府債券和企業債券的風險和投資回報。

25.選擇哪些債券最具有保值性

債券投資的風險比很多投資產品的風險都要低，但一般來說也不是沒有風險的，而且影響其價格變化的因素有很多。其中尤其以企業債券風險最高，很可能出現違約狀況，一旦企業破產倒閉，投資者的投入就很可能付之東流。投資者在選擇購買債券時，可以考慮購買有抵押的債券，因為有抵押物品存在，投資者的投資風險可以相對降低。

此外，可轉換債券和不可轉換債券相比，可轉換債券的風險更大，因為這種債券可以隨時轉換，并且是作為企業的自有資產與企業共同承擔風險的。

26.個人如何進行債券投資保值

個人投資債券，需要根據自身的支出情況來制訂相關的投資計劃，如短期的用款，可以購買短期的債券，如記賬式國庫券、無記名債券等。這種債券的流通性非常好，可以隨時在二級市場兌現，投資者在獲得投資收益的同時也不用擔心影響用錢需要；而如果是長期大額資金，投資者應考慮購買中、長期債券，如憑證式國債或記賬式國債。這種債券的特點通常是流通性相對差一點，但收益卻可以相應增加。

27.進行債券投資性保值的注意事項

債券投資相對比較繁雜，投資者需要認真研究相關的細節，而且在大的債券投資方向上，投資者也應該有所了解。通常，投資者投資債務時需要注意如下幾點：

（1）了解經濟發展趨勢，著重關注國家最新的貨幣政策和財政信息，根據其中的變化，總結分析，捕捉市場變化信息，提前做出行動。

（2）掌握大的金融市場動向，包括股票、基金、票據等，因為這些都是可能導致債券價格漲跌的重要因素。

（3）熟悉市場規則，保持平和心態和冷靜思考，提高自己的業務能力，不可以長期依附別人做出投資判斷。

（4）開拓投資思路，將投資目光放長遠，不可以將投資局限于某一種產品和階段，從而使投資思路進入死胡同。

（5）投資債券，要在投資之前建立起完備的思路和整體的規劃，并做出切實可行的應急方案，根據實際情況適時調整投資策略，切忌盲目跟風、搖擺不定。

（6）債券不是股票，無論是出于風險還是收益考慮，都適宜進行長期的投資計劃，而不宜短線持有。

28.如何進行國債投資才能保值

國債是國家為籌措資金而向投資者出具的書面借款憑證。國債分為普通型國債和特種國債。普通型國債主要分為憑證式國債、記賬式國債和無記名（實物）國債三種，而特種國債主要有定向國債、特種國債和專項國債等幾種。

通常，投資者主要是選普通型國債進行投資，其中憑證式國債主要面向居民投資者，近似于儲蓄存款，流動性相對較差。一般，投資國債的收益主要由兩部分組成：一是持有期的累積利息收益，是買入時的國債到期收益率與持有期（年數）的乘積，主要由買入價格、票息、持有期決定；二是資本利得（或虧損），是由利率變化引起的買入價格和賣出價格的差異。當然，還需要從上面提到的收益中扣除0.2%的交易手續費。一般情況下，通過國債投資理財的人如果中途賣出國債，可能出現的結果有如下三種：

第一種，如果國債市場利率上升的幅度超過一定數值，資本虧損超過扣除手續費后的累積利息，那么投資者將蒙受本金損失。

第二種，如果市場利率維持穩定，沒有太大的波動，基本不會有任何資本虧損或資本利潤。投資者雖然沒有本金損失，但也只能夠獲得扣除手續費后的累積利息。

第三種，如果市場利率下降，投資者除了獲得扣除手續費后的利息收入外，一般還能獲得資本利得，而本金也能得到增值。

29.個人應該如何挑選保值性強的債券

對于個人投資債券的投資者來說，能否選擇一只優秀的債券進行投資，決定著后期收益的大小。目前我國債券市場推出的債券產品五花八門，下面列出一些具體類型的債券進行分析，以供個人投資者參考。

1）憑證式國債

憑證式國債的投資風險基本為零，投資最低限額為1000元整，在一般銀行的柜臺都可以進行相關的業務辦理，比較適合相對保守的投資者。

憑證式國債性質類似銀行儲蓄的定期存單，但投資收益要大于定期儲蓄，其主要特點為：從投資者購買之日起開始計息，可以記名掛失，但不能上市流通及轉讓。投資者如需變化，可以申請提前兌取，除償還本金外，還可按實際持有天數及相應的利率檔次計付利息。

2）記賬式國債

記賬式國債基本沒有任何風險，最低購買額為1000元整，在銀行的柜臺和證券交易所都可以辦理相關業務，其利率要略低于同期的銀行儲蓄利率。其主要特點是：流通性強、不收認購手續費用、到期后兌現、二級市場的交易要繳納一定的費用。因為這種債券的投資收益率較低，投資者一般只能依靠低買高賣的手段來獲取差價收益。

3）電子儲蓄國債

電子儲蓄國債的投資風險為零，最低認購額為100元，在部分銀行的柜臺可以辦理相關業務。電子儲蓄國債的投資利率普遍高于同期銀行的儲蓄利率，比較適合投資者進行長期的投資理財規劃。

電子儲蓄國債的債券記錄和債權管理都由計算機系統進行電子操作，從而免去了投資者管理紙質債券的麻煩，同時也更便于進行相關查詢。電子儲蓄國債實際上更接近于儲蓄投資，它不但不可以進行二級市場的交易，也不存在價格波動，投資者無法獲得購買差價帶來的經濟收益。但投資者可以按照相關規定提前兌現債券，還可以進行部分兌現。不過，提前兌現需要支付1%的手續費，而且不能在付息日期之前的15日內進行。

電子儲蓄債券實行實名購買制，而且購買上限為300萬元人民幣。

4）地方債券

地方債券的風險基本為零，同樣適合保守型投資者進行投資理財。最低認購額為1000元，在證交所可以進行相關的業務辦理，但其利率一般低于同期的銀行儲蓄利率。

地方債券是地方政府發行的債券，因為它低于銀行同期利率的票面利率，加上流通性較差，致使這種債券很少被投資者問津。但3年期的地方債券在規避風險和收益方面都有強勢表現，而且交易免稅，建議比較保守的投資者搭配其他類型的證券組合購買。

5）公司債券

公司類型的債券有一定的購買風險，最低認購額度為1000元，可以在證交所進行相關業務辦理，票面利率高于同期銀行儲蓄利率，比較適合有一定投資經驗和知識的投資者進行投資。

公司類型的債券包括公司債券、企業債券和可轉換債券，其中公司債券和可轉換債券可上市發售，而企業債券則由非上市公司發售。

公司債券的流通性較強，可以在二級市場進行自由交易，相比國債類型和地方債券，其收益較高。但公司債券的還款由公司未來的經營利潤來完成，如果無利潤則與投資者一起承擔損失。顯然，這種債券充滿了不確定性。

在這種情況下，投資者在投資這一類債券時，一定要充分考量自己的業務能力和風險承擔能力。

6）城投類型債券

城投類型的債券也具有一定的投資風險，最低認購額度為1000元整，可以在證交所辦理相關業務，票面利率要高于銀行同期的儲蓄利率，比較適合有一定投資經驗的投資者進行投資。

城投類型債券是由地方政府發起，然后由地方企業組織發售的債券。雖然其票面利率較高，卻也存在著較高的償還風險。但由于這種債券是由地方政府發起的，相比其他企業類型的債券，其投資風險又要低一些，建議投資者謹慎投資。

7）債券基金

債券基金具有一定的投資風險，最低的認購額為1000元整，在銀行柜臺、債券營業網點、基金經理公司都可以辦理相關業務。

債券基金就是基金經理公司專門用于投資債券的基金，相對于個人投資債券更專業，也更具規模。由于銀行債券、企業債券和可轉債券的門檻較高，個人投資者想要進行投資難度會大一些，而投資債券基金就是對這一劣勢的有效補充。

和國債相比，債券基金兌現更加靈活，投資更廣泛，收益更高，但其風險也有所增加，而且債券基金的價格差異收益和它的票面利率成反比，其市場價值波動較大時，業績表現必然會受到一定的影響，投資者需要謹慎對待。

通常來講，債券基金適合謹慎但風險承受能力不怎么強的投資者投資。