3.2 選擇股票的策略

股市行情隨時在變動，投資者應學會在不同的時期如何選購股票，利用各時期的特點，綜合分析、實踐操作。

037 牛市選股策略是什么？

“股市就是這樣，牛市之后是熊市，熊市之后是牛市，是不斷循環的。現在是熊市，說明牛市也不遠了。”楊百萬的這段話很簡單地概括了牛市和熊市持續循環的特點。那么，如何選股就成了最重要的問題。

在理性投資者的理念中，“在股市中比的不是誰今天賺得多，而是比的誰在股市中生存的時間長”。如果比誰賺得多，股市中有太多大喜大悲的案例，有很多幾年前在股市叱咤風云的人物早已消失，倒在了牛市形成之前。誰生存的時間長，則意味著所獲得市場賜予的機會就越多。新股民可以關注短線選股的“三高”理論。

1．漲幅要高

絕大部分股票發動行情，起步于較好的技術狀態，經歷了由緩漲到加速的過程。大部分投資者希望做到最好的一段行情，正所謂“富貴險中求”，行情進入加速度的一段，就是人們認為危險的地方，就是漲幅已高的時候。其中，漲幅高包含3層意思：絕對漲幅要高，如果股價從底部啟動50%以上，進入主升浪應該是順理成章的；實現階段突破，能夠成功突破前一頂部的股票，理當看好，不能突破或在前一頂部下震蕩，有無功而返的可能；股價創歷史新高，說明價值重新發現，價格重新定位，在成交正常的情況下，應看高一線。

為了直接查看股票的漲跌情況，在我國股市中，紅色代表該股票當前狀況為漲，綠色代表該股票當前狀況為跌。

圖3-3所示為2015年7月14日股票漲幅最高的前10只股票，圖3-4所示為2015年7月14日股票跌幅最高的前10只股票。

2．主力資金介入程度要高

不是莊股就好，關鍵是散戶的地位，決定了不可能對公司的基本面研究太深。主力資金多半研究實力雄厚，其敢于重倉介入的股票前景看好。散戶無法研究公司的基本面，但可以通過K線研究主流資金的進駐程度。主力淺嘗輒止的，股民放棄；主力實力弱小的，股民觀賞；主力實力非凡、大舉入駐的，便是股民重倉參與的對象。當然，主力資金介入程度高與控莊股要有區別，如果主力已經將股票做成了新莊股，說明風險大于收益，此時投資者最好回避。

3．板塊呼應度要高

價值投資理念下，主力資金已經從個股挖掘轉向行業挖掘。有板塊呼應度的股票，說明該行業發展前景比較好，屬于當然熱點或潛在熱點，有發展潛力。即便是臨時性熱點，板塊呼應度高的特點也決定了被套的可能性不大，因為熱點的反復表現，會多次創造解套獲利的機會。

038 熊市選股策略是什么？

在熊市中選股的難度遠遠大于牛市，大盤在不斷下跌，大部分個股的走勢也逐級向下，只有極少數個股逆勢上揚。雖然在熊市中選股難度很大，但也有一定的方法可循，具體如下。

1．選擇基本面情況發生重大變化、業績有望突升的個股

無論是在牛市還是在熊市，這類個股都是受追捧的對象。由于基本面發生了好轉，必然或早或晚地反映到股市上。當然，在選擇時需要注意時機，不要等到股價已經上漲到高點時再買進。

2．選擇具有長期良好發展前景的個股

具有良好發展前景的公司，是大多數人選股時追求的目標，這類公司發展前景光明、經營穩健，被許多人看好，在牛市中股價可能高高在上，業績被提前預支；但是在熊市中可能隨著大盤的大幅下跌，尤其在暴跌時，為投資者提供了一次很好的買入機會，他們可以用很低的價格得到一只優質股票。同時，需要注意的是，選擇這類個股應立足于中長線，不能指望短期內獲得高額利潤。

3．選擇主力機構介入的個股

股市中的主力機構實力強大，不是一般的中小投資者可以相比的，但是也有進出不靈活的弱點，一旦介入一只個股，就要持有較長的時間，尤其是在熊市中，除非認輸出局，否則就要利用每次反彈機會，伺機拉升個股。中小散戶只要介入時機合適，成本價在莊家之下或持平，并且不要貪戀過高的利潤，就會有相對較大的獲利機會。

4．選擇在熊市后期超跌的個股

在熊市后期或熊市已經持續較長時間，一些個股總體跌幅已深，綜合基本分析和技術分析，下跌空間有限，已經無法再跌。即使大盤繼續下跌，這批個股也會提前止跌，率先反彈。

總結可知，熊市中重要的是關注大盤走勢、了解盤中熱點以及政策的轉變等。投資者只選不買，為將來在牛市中的選擇做好準備。

039 漲停板選股策略是什么？

漲停板是防止新興證券市場過度投機的產物，本義是防止市場過度波動。在實際過程中，漲停板在股票本身具有突然上漲10%以上沖擊力時，被迫在10%處停住，第二天由于本身上漲要求，還要繼續上漲，這是一次明顯的投機機會，會對買賣股票的雙方產生明顯的心理影響。

在選擇追哪只漲停的股票時，要考慮以下因素。

（1）漲停時間早晚。

（2）個股形態如何。

（3）第一次即將封漲停時，觀察換手率的大小，小的比大的好。

（4）如果大盤急跌，破位的不好，有漲停的不要追。

（5）第一個漲停比較好，第二個漲停就不要追了。

（6）高開高走拉漲停的股票追起來安全些，最好開盤價就是最低價。

（7）龍頭股的漲停比跟風股的好，有同類股的比沒有同類跟風漲的漲停股好。

（8）有重大利好首次被披露，拉漲停的股票比較好。

（9）分時圖上沖擊漲停時氣勢強的比氣勢弱的好。

下面舉例說明漲停板選股策略。

如圖3-5所示為*ST光學（600071）2013年10月至2014年8月期間的走勢圖。從圖3-5中可以看到，2014年6月23日，該股開盤后迅速攀升至漲停板，并一直保持到收盤，顯示在利好刺激下多方完全占據主動。而之前該股一直處于低位盤整階段，使投資者可以斷定未來股價將有較大的漲幅。在第一個封漲停交易日當天，投資者可以果斷地在漲停板上排隊。即使這個交易日無法成交，在隨后的交易日高開時追高買入，仍可獲得不錯的收益。

040 跌價股票的選購策略是什么？

在股票市場中，盡管公司業績好，但是隨著股市行情波動而上漲的股票，買進后不可能輕易再漲，所以，即使公司屬于優良業績者，也應當在廉價時購買，對上漲中的股票不可購買。

要了解品牌的股價是否已下跌到底，須調查成交量的變動情形，如果與過去下跌時的情形相仿，則可確定跌價停止，但是股市無確定性，還可能再跌。投資家通常主張利用股價下跌時買進，獲得良好的成果，但是，并不是所有的品牌都適合采用這種方法。

下面舉例分析跌價股票的選購策略。

（1）如圖3-6所示為臥龍地產（600173）2014年9月至12月期間的K線走勢圖，股價在10月21日左右運行到高位后回落，成交量一度縮量至5日均線下方，股價運行至底部后成交量出現放量，股價出現上漲趨勢。

許多股民投資者對于成交量變化的規律認識不清，這是非常危險的，股價分析只有與成交量的分析相結合，才能真正地讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。成交量是價格變化的原動力，其在實戰技術分析中的地位不言自明。

（2）如圖3-7所示，隨后該股確實展開了一波上漲趨勢，股價處在上漲趨勢中，成交量也呈逐漸放大的趨勢。

041 如何根據成交發行時機選股？

在買進股票時，投資者還需對最低價格和跌價時間進行相應的分析。例如，根據股價和成交量，發行股票已跌至最低價時，必須確認下跌停止的時間。因此，必須仔細觀察目標數字的變動，等候股價波動的狀態暫時維持平靜。在預定購買后，必須確認這只股票在跌價的行情中再買進，雖然根據股票與成交量可以看出跌價，但是仍有持續再跌的可能。

下面將舉例分析根據成交發行時機選股的策略。

（1）如圖3-8所示為東安動力（600178）2014年6月至10月期間的K線走勢圖。從圖3-8中可以看出，該股前期經歷了一波放量上漲的走勢，直沖至7.47元高點后開始回落，并出現量增價跌的形態，顯示有大量籌碼在此出逃。

（2）后市走勢如圖3-9所示，從圖3-9中可以看出，該股在高位震蕩中形成量增價跌形態，量增表明買盤比較洶涌，市場恐慌情緒高漲，股價后市開啟了大幅度的下跌走勢，此時投資者必須離場觀望，等待時機。