第五節 我國證券投資基金業的發展歷程

一、萌芽和早期發展時期（1985—1997年）

（1）1992年6月，深圳市投資基金管理公司發起設立了當時國內規模最大的封閉式基金——天驥基金。

（2）1992年11月，經中國人民銀行總行批準的國內第一家投資基金——淄博鄉鎮企業投資基金（簡稱“淄博基金”）正式設立，并于1993年8月在上海證券交易所掛牌上市，成為我國首只在證券交易所上市交易的投資基金。

二、證券投資基金試點發展階段（1998—2002年）

（1）1998年3月27日，經中國證監會批準，新成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發起設立了規模均為20億元的兩只封閉式基金——“基金開元”和“基金金泰”，由此拉開了中國證券投資基金試點的序幕。

（2）2000年10月8日，中國證監會發布并實施了《開放式證券投資基金試點辦法》，由此揭開了我國開放式基金發展的序幕。

① 2001年9月，我國第一只開放式基金——華安創新誕生；

② 2003年后，開放式基金的數目和資產規模均遠遠超過封閉式基金。

（3）2002年12月，首家批準籌建的中外合資基金公司——國聯安基金管理有限公司成立，基金業成為履行我國證券服務業入世承諾的先鋒。

三、行業快速發展階段（2003—2007年）

2003年10月28日，第十屆全國人大常委會第五次會議審議通過《中華人民共和國證券投資基金法》，并于2004年6月1日施行，基金業的法律規范得到重大完善。這一階段基金發展的主流品種是開放式基金。

【例2.10·單選題】《中華人民共和國證券投資基金法》于（　）開始實施。

A．2003年7月14日

B．2005年1月1日

C．2002年8月1日

D．2004年6月1日

【答案】D

【解析】2003年10月28日，第十屆全國人大常委會第五次會議審議通過《中華人民共和國證券投資基金法》，并于2004年6月1日施行，基金業的法律規范得到重大完善。2012年12月28日通過了修訂后的《中華人民共和國證券投資基金法》，并于2013年6月1日正式實施。

四、行業平穩發展及創新探索階段（2008年至今）

2008年以后，由于全球金融危機的影響、我國經濟增速的放緩和股市的大幅調整，基金行業進入了平穩發展時期。面對不利的外部環境，基金業進行了積極的改革和探索。

（1）“放松管制、加強監管”。

① 2012年12月28日，全國人大常委會審議通過了修訂后的《中華人民共和國證券投資基金法》，并于2013年6月1日正式實施；

② 2012年6月6日，中國證券投資基金業協會正式成立。

（2）基金管理公司業務和產品創新，不斷向多元化發展。

（3）互聯網金融與基金業有效結合。

（4）股權與公司治理創新得到突破。

（5）專業化分工推動行業服務體系創新。

（6）混業化與大資產管理的局面初步顯現。

【例2.11·單選題】2008年至今屬于我國基金業發展的（　）階段。

A．萌芽和早期發展時期

B．證券投資基金試點發展階段

C．行業平穩發展及創新探索階段

D．行業快速發展階段

【答案】C

【解析】我國基金業的發展劃分為以下幾個階段：①萌芽和早期發展時期（1985—1997年）; ②證券投資基金試點發展階段（1998—2002年）; ③行業快速發展階段（2003—2007年）;④行業平穩發展及創新探索階段（2008年至今）。