第一節　證券投資基金分類概述

一、證券投資基金分類的意義

證券投資基金分類的意義體現在以下四個方面：

（1）投資者需要在眾多的基金中選擇適合自己風險收益偏好的基金；

（2）對基金管理公司而言，基金業績的比較應該在同一類別中進行才公平合理；

（3）對基金研究評價機構而言，基金的分類則是進行基金評級的基礎；

（4）對監管部門而言，明確基金的類別特征將有利于針對不同基金的特點實施更有效的分類監管。

二、證券投資基金分類的困難性

科學合理的基金分類至關重要，但在實際工作中對基金進行統一的分類并非易事。作為金融服務行業，基金產業為不斷滿足投資者的需要，基金產品創新的步伐從未停止，沒有一種分類方法能夠滿足所有的需要，各種分類方法之間不可避免地存在重合與交叉。

三、證券投資基金的分類標準和分類介紹

1．基金的基本類別

按照不同的標準，可將證券投資基金分為不同類型，如表3-1所示。

表3-1  證券投資基金的分類

【真題3.1】根據運作方式分類，可以將基金分為（　　）。

A．契約型基金和公司型基金

B．股票基金、債券基金、貨幣基金和混合基金

C．公募基金和私募基金

D．封閉式基金和開放式基金

【答案】D

【解析】投資基金的分類方式有以下幾種：①根據法律形式，可以分為契約型基金、公司型基金等；②根據運作方式，可以分為封閉式基金和開放式基金；③根據投資對象，可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金等；④根據投資目標，可以分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金；⑤根據投資理念，可以分為主動型基金與被動（指數）型基金；⑥根據募集方式，可以分為公募基金和私募基金；⑦根據基金的資金來源和用途，可以分為在岸基金和離岸基金。

2．特殊類型基金

隨著行業的發展，基金產品創新越來越豐富，出現了不少與傳統基金類型不同的特殊類型基金，具體內容如表3-2所示。

表3-2  特殊類型的基金