第三章　《刑法》及其修正案關于證券犯罪的規定

（1997年3月14日公布，2015年8月29日最新修訂，2015年11月1日起施行）

【大綱要求】

熟悉虛假出資罪的構成要件；熟悉欺詐發行股票、債券罪的構成要件；掌握提供虛假財務會計報告罪的構成要件；掌握擅自設立金融機構，偽造、變造、轉讓金融機構經營業許可證罪的構成要件；掌握偽造變造股票債券罪的構成要件；掌握擅自發行股票債券罪的構成要件；掌握內幕交易、泄露內幕信息罪的構成要件；掌握編造并傳播影響證券交易虛假信息、誘騙他人買賣證券罪的構成要件；掌握操縱證券、期貨市場罪的構成要件；掌握洗錢罪的構成要件。

【要點詳解】

一、虛假出資罪的構成要件（熟悉）

1．法條依據

第一百五十九條  公司發起人、股東違反公司法的規定未交付貨幣、實物或者未轉移財產權，虛假出資，或者在公司成立后又抽逃其出資，數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處虛假出資金額或者抽逃出資金額百分之二以上百分之十以下罰金。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

全國人民代表大會常務委員會關于《中華人民共和國刑法》第一百五十八條、第一百五十九條的解釋解釋如下：刑法第一百五十九條的規定，只適用于依法實行注冊資本實繳登記制的公司。

2．構成要件

（1）客體要件。本罪的客體是侵犯了國家公司資本管理制度。

（2）客觀要件。本罪在客觀方面表現為違反公司法的規定，未交付貨幣、實物或者未轉移財產權，虛假出資。

（3）主體要件。本罪主體是特殊主體，即公司發起人或者股東。

（4）主觀要件。本罪的主觀方面只能由故意構成。

二、欺詐發行股票、債券罪的構成要件（熟悉）

1．法條依據

第一百六十條  在招股說明書、認股書、公司、企業債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容，發行股票或者公司、企業債券，數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

2．構成要件

（1）客體要件。本罪侵犯的客體是復雜客體，即國家對證券市場的管理制度以及投資者（即股東、債權人和公眾）的合法權益。

（2）客觀要件。①行為人必須實施在招股說明書、認股書、公司、企業債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容的行為。②行為人必須實施了發行股票或公司、企業債券的行為。③行為人制作虛假的招股說明書、認股書、公司債券募集辦法發行股票或者公司、企業債券的行為，必須達到一定的嚴重程度，即達到“數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節的”，才構成犯罪。

（3）主體要件。本罪的主體主要是單位。自然人在一定條件下也能成為犯罪的主體。

（4）主觀要件。本罪在主觀上只能依故意構成。

三、提供虛假財務會計報告罪的構成要件（掌握）

1．法條依據

第一百六十一條  依法負有信息披露義務的公司、企業向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，或者對依法應當披露的其他重要信息不按照規定披露，嚴重損害股東或者其他人利益，或者有其他嚴重情節的，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金。

2．構成要件

（1）客體要件。本罪的客體是復雜客體，即公司財務會計管理制度和股東及其他人的合法權益。

（2）客觀要件。本罪在客觀上必須具有公司向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，嚴重損害股東或者其他人利益的行為。具體表現為：①公司向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告。②行為人的行為必須嚴重損害股東或其他人利益。即公司不僅提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，且已經使股東或者其他人利益遭受嚴重損失，造成一定后果的，才構成犯罪，二者必須同時具備，缺一不可。

（3）主體要件。本罪的犯罪主體是公司及其直接責任人員。包括公司法中所規定的在中國境內注冊的股份有限公司、有限責任公司及其子公司。在中國境內注冊的中外合資經營企業的組織形式依法均屬有限責任公司，應為本罪犯罪主體之一。此外，在我國境內注冊的具有中國法人資格、且其組織形式表現為有限責任公司的外資企業或中外合作經營企業，也能夠成立為本罪主體。

（4）主觀方面。本罪主觀上表現為行為人故意提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告。

四、擅自設立金融機構，偽造、變造、轉讓金融機構經營業許可證罪的構成要件（掌握）

1．法條依據

第一百七十四條  未經中國人民銀行批準，擅自設立商業銀行或者其他金融機構的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金；情節嚴重的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金。

偽造、變造、轉讓商業銀行或者其他金融機構經營許可證的，依照前款的規定處罰。

單位犯前兩款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照第一款的規定處罰。

2．構成要件

（1）客體要件。本罪侵犯的客體是國家的金融管理制度，對象是金融機構經營許可證。

（2）客觀要件。本罪在客觀方面表現為非法偽造、變造、轉讓金融機構經營許可證或者批準文件的行為。本罪為行為犯，即本罪只要行為人出于故意實施了偽造、變造、轉讓金融機構經營許可證的行為即可構成。至于行為人是否將偽造、變造的經營許可證使用或者出售、轉交給他人，以及使用了是否發生了實際危害社會的損害結果，均對本罪構成沒有形響

（3）主體要件。本罪的主體為一般主體，可以是達到刑事責任年齡且具備刑事責任能力的自然人，也可以是單位。

（4）主觀要件。本罪在主觀方面必須出于故意，一般具有營利或謀取其他非法利益的目的。

五、偽造變造股票債券罪的構成要件（掌握）

1．法條依據

第一百七十八條第二、三款  偽造、變造股票或者公司、企業債券，數額較大的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金；數額巨大的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處二萬元以上二十萬元以下罰金。

單位犯前兩款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前兩款的規定處罰。

2．構成要件

（1）客體要件。本罪侵犯的客體是國家對有價證券的管理制度，破壞、擾亂金融市場的正常秩序。

（2）客觀要件。本罪在客觀方面表現為：①偽造股票，公司、企業債券；②變造股票，公司、企業債券；③擾亂有價證券的管理制度；④達到數額較大的程度。

（3）主體要件。本罪的主體是年滿十六周歲以上、具備刑事責任能力的自然人和單位，屬一般主體。

（4）主觀要件。本罪在主觀上的表現是故意。

六、擅自發行股票債券罪的構成要件（掌握）

1．法條依據

第一百七十九條  未經國家有關主管部門批準，擅自發行股票或者公司、企業債券，數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

2．構成要件

（1）客體要件。本罪的客體為復雜客體，即國家對證券市場的管理制度以及投資者和債權人的合法權益。

（2）客觀要件。本罪在客觀方面，行為人必須實施了未經國家有關主管部門的批準，擅自發行股票、公司、企業債券，數額巨大、造成嚴重后果或者有其他嚴重情節的行為。具體表現為：①行為人須有發行股票、公司、企業債券的行為。②行為人發行股票、公司、企業債券的行為是擅自進行，未經國家有關主管部門批準的。

（3）主體要件。本罪的主體要件為一般主體，凡達到刑事責任年齡并具備刑事責任能力的自然人均能構成本罪，依本條第2款之規定，單位亦能成為本罪主體。單位犯本罪時，實行雙罰制，即既對單位判處罰金，又對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員判處相應的刑罰。

（4）主觀要件。本罪在主觀方面表現為故意，過失不構成本罪。

七、內幕交易、泄露內幕信息罪的構成要件（掌握）

1．法條依據

第一百八十條第一、二、三款  證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員，在涉及證券的發行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

內幕信息、知情人員的范圍，依照法律、行政法規的規定確定。 2．構成要件

（1）客體要件。本罪侵害的客體是證券、期貨市場的正常管理秩序和證券、期貨投資人的合法利益。

（2）客觀要件。表現為以下兩個方面：①行為人利用內幕信息，直接參與證券、期貨買賣。②行為人故意泄露內幕信息，即行為人在涉及證券發行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息正式公開前，將自己所知悉的內幕信息故意予以泄露，主要是指行為人以明示或者暗示的方式透露、提供給與公司沒有關系的第三人。根據《證券法》第六十九條的規定，所謂內幕信息，是指證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或者對談公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，具有重要性和未公開性。

（3）主體要件。本罪的主體為特定主體，是知悉內幕信息的人，即內幕人員。內幕人員是指證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員。

（4）主觀要件，本罪在主觀方面只能依故意構成。

八、編造并傳播影響證券交易虛假信息、誘騙他人買賣證券罪的構成要件（掌握）

1．法條依據

第一百八十一條  編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場，造成嚴重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金。

證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司的從業人員，證券業協會、期貨業協會或者證券期貨監督管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金；情節特別惡劣的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處二萬元以上二十萬元以下罰金。

單位犯前兩款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

2．構成要件

（1）客體要件。本罪侵害的客體是國家有關證券、期貨交易的管理制度和投資者的利益，主要是投資者經濟利益的重大損害。

（2）客觀要件。本罪在客觀方面表現為編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場，造成嚴重后果的行為。編造、傳播行為必須同時成立才能構成本罪。

（3）主體要件。本罪的主體是一般主體，既包括單位，又包括個人。后者即年滿16周歲且具有刑事責任能力的自然人。

（4）主觀要件。本罪在主觀方面表現為故意。

九、操縱證券、期貨市場罪的構成要件（掌握）

1．法條依據

第一百八十二條  有下列情形之一，操縱證券、期貨市場，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金：

（一）單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

（二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

（三）在自己實際控制的帳戶之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

（四）以其他方法操縱證券、期貨市場的。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規定處罰。

2．構成要件

（1）客體要件。本罪侵害的客體是國家證券、期貨管理制度和投資者的合法權益。

（2）客觀要件。本罪的客觀方面具體表現為：①單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；②與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；③在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；④以其他方法操縱證券、期貨市場的。

（3）主體要件。本罪的主體為一般主體，凡達到刑事責任年齡并且具有刑事責任能力的自然人均可成為本罪主體；單位亦能成為本罪主體。

（4）主觀要件。本罪主觀方面由故意構成，且以獲取不正當利益或者轉嫁風險為目的。

十、洗錢罪的構成要件（掌握）

1．法條依據

第一百九十一條  明知是毒品犯罪、黑社會性質的組織犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪的所得及其產生的收益，為掩飾、隱瞞其來源和性質，有下列行為之一的，沒收實施以上犯罪的所得及其產生的收益，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處洗錢數額百分之五以上百分之二十以下罰金；情節嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處洗錢數額百分之五以上百分之二十以下罰金：

（一）提供資金賬戶的；

（二）協助將財產轉換為現金、金融票據、有價證券的；

（三）通過轉賬或者其他結算方式協助資金轉移的；

（四）協助將資金匯往境外的；

（五）以其他方法掩飾、隱瞞犯罪所得及其收益的來源和性質的。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

2．構成要件

（1）客體要件。本罪的犯罪客體是復雜客體，既侵犯了金融秩序，又侵犯社會經濟管理秩序，還侵犯了國家正常的金融管理活動以及外匯管理的相關規定。

（2）客觀要件。本罪在客觀方面表現為：①提供資金賬戶：為犯罪人開設銀行資金賬戶或者將現有銀行資金賬戶提供給犯罪人使用；②協助將財產轉換為現金、金融票據、有價證券；③通過轉賬或者其他結算方式協助資金轉移；④協助將資金匯往境外；⑤以其他方法掩飾、隱瞞犯罪所得及其收益的來源和性質的。

（3）主體要件。本罪的犯罪主體是一般主體，包括年滿16周歲、具有刑事責任能力的自然人和單位。

（4）主觀要件。本罪在主觀方面表現為故意。