第7章　中央銀行[視頻講解]

7.1　復習筆記

一、中央銀行的產生及類型

中央銀行是專門制定和實施貨幣政策、統一管理金融活動并代表政府協調對外金融關系的金融管理機構。

在現代金融體系中，中央銀行處于核心地位，是一國最重要的金融管理當局。

1．中央銀行的初創階段和迅速發展階段

（1）中央銀行建立的必要性

①銀行券統一發行的需要。

②建立全國統一的清算機構的需要。

③在經濟周期發展過程中為商業銀行提供最后流動性支持的需要。

④代表政府意志實施金融業管理、監督、協調的需要。

（2）中央銀行形成的過程

在整個19世紀到第一次世界大戰之前的100多年里，出現了成立中央銀行的第一次高潮。第一次世界大戰結束后，推動了又一次中央銀行成立的高潮；二戰以后，普遍確立了中央銀行制度。具體概括為三個階段：

①中央銀行的初創時期：

從16世紀中到20世紀初。隨著政府控制的推進，中央銀行利用法律形式，集中貨幣的發行，從普通銀行中逐步分離出來，為商業銀行提供服務。

②中央銀行制度的普遍建立時期：

從20世紀初到二戰結束。以布魯塞爾會議為推動力，中央銀行旨在推動宏觀經濟發展，加強金融管理，控制惡性通貨膨脹。

③中央銀行的強化時期：

20世紀中葉至今。中央銀行職能不斷完善，主動干預經濟和管理金融，成為銀行的銀行、國家的銀行，壟斷貨幣的發行。

中國于1983年建立中央銀行制度。

（3）國家對中央銀行控制的加強

國家對中央銀行的控制是加強的趨勢，以實現對宏觀經濟生活的干預。控制加強的表現：

①中央銀行的國有化：戰后，各國中央銀行的私人股份，先后轉化為國有；有些新建的中央銀行，一開始就由政府出資。總之，各國中央銀行實質上已經成為國家機構的一部分。

②制定新的銀行法：戰后各國紛紛制定新的銀行法，明確中央銀行的主要職責就是貫徹執行貨幣金融政策，維持貨幣金融的穩定。

2．中央銀行制度的類型

（1）單一的中央銀行制度

單一的中央銀行制度是指國家單獨建立中央銀行機構，使之全面、純粹行使中央銀行的制度。又可分為一元式中央銀行制度和二元式中央銀行制度。

①一元式中央銀行制度。這種體制是在一個國家內只建立一家統一的中央銀行，機構設置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國家的中央銀行都實行這種體制，我國也是如此。

②二元式中央銀行制度。它是指在一國國內建立中央和地方兩級中央銀行機構，中央級機構是最高權力或管理機構，但地方級機構也有一定獨立權利的體制。這是帶有聯邦制特點的中央銀行制度。屬于這種類型的國家有美國、德國等。

（2）復合的中央銀行制度

復合的中央銀行制度是指一個國家沒有設專司中央銀行職能的銀行，而是有一個大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行經營職能于一身的銀行體制。

（3）跨國中央銀行制度

跨國中央銀行制度是指由參加某一貨幣聯盟的所有成員國聯合組成的中央銀行制度。

（4）準中央銀行制度

準中央銀行制度是指有些國家或地區只設置類似中央銀行的機構，或由政府授權某個或幾個商業銀行，行使中央銀行部分職能的體制。

3．中央銀行的資本組成類型

（1）全部資本為國家所有的中央銀行；（2）國家資本與民間資本共同組建的中央銀行；（3）全部股份非國家所有的中央銀行；（4）無資本金的中央銀行；（5）資本為多國共有的中央銀行。

4．中央銀行的組織結構

中央銀行的組織結構包括權力分配結構、內部職能機構和分支機構設置等方面。

（1）中央銀行的權力分配結構

權力分配結構是指最高權力的分配狀況。最高權力大致可概括為決策權、執行權和監督權三個方面。

（2）中央銀行的內部機構設置

①與行使中央銀行職能直接相關的部門；

②為行使中央銀行職能提供咨詢、調研、分析的部門；

③為中央銀行有效行使職能提供保障和行政管理服務的部門；

（3）中央銀行分支機構的設置

①按經濟區域設置分支機構；

②按行政區劃設置分支機構；

③以經濟區域為主、兼顧行政區劃設置分支機構。

二、中央銀行的職能

1．中央銀行業務經營的特點及其職能

中央銀行代表國家管理金融，制定和執行金融方針政策。除賦予的特定金融行政管理職責采取通常的行政管理方式外，其主要管理職責，都是寓于金融業務的經營過程之中。那就是以其所擁有的經濟力量對金融領域乃至整個經濟領域的活動進行調節和控制。

（1）中央銀行的活動特征

①不以營利為目的；②不經營普通銀行業務；③制定、執行貨幣政策的相對獨立性。

（2）中央銀行的職能

①發行的銀行

發行的銀行就是壟斷銀行券的發行權，成為全國惟一的現鈔發行機構。目前，世界上幾乎所有國家的現鈔都由中央銀行發行。硬輔幣的鑄造、發行，一般也多由中央銀行經管。在實行金本位的條件下，幣值和銀行體系的穩定取決于銀行券能否隨時兌換為金鑄幣和存款貨幣能否保證順利地轉化為銀行券。那時，中央銀行的集中黃金儲備成為支持龐大的貨幣流通的基礎和穩定幣值的關鍵，人們最關注的問題是銀行券的發行保證制度。

20世紀以來，各國的貨幣流通均轉化為不兌現的紙幣流通。對貨幣供給的控制，均已從關注銀行券和發行保證擴及存款貨幣。控制的最小口徑也是通貨只占其中一小部分的M1。這是因為，穩定與否的關鍵已主要取決于較大口徑的貨幣供給狀況。

②銀行的銀行

銀行的銀行是指中央銀行以商業銀行或其他金融機構為業務對象提供金融服務，主要是指與商業銀行之間的基本業務往來。

③國家的銀行

國家的銀行是指中央銀行代表國家貫徹執行財政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務。該職能的具體體現：代理國庫、代理國家債券發行、對國家財政給予信貸支持、保管及經營外匯和黃金儲備、制定和實施貨幣政策、制定并監督執行有關金融管理法規等。

（3）中央銀行的地位和作用

中央銀行在經濟生活中的地位和作用越來越突出：

①中央銀行為經濟發展提供最為關鍵的工具——貨幣；

②中央銀行不僅提供貨幣，而且還承擔著為經濟運行提供貨幣穩定環境的職責；

③作為“最后貸款人”和全國的資金清算中心，中央銀行保障支付體系的順暢運作，保障支付鏈條不因偶發事件的沖擊而突然斷裂以致引發系統性的金融危機；

④從對外經濟金融關系看，中央銀行是國家在國際交往和國際經濟合作的重要紐帶。

2．中央銀行的資產負債表

中央銀行在履行職能時，其業務活動可以通過資產負債表上的記載得到概括反映。

由于各國的金融制度、信用方式等方面的諸多差異，各國央行的資產負債表有很多不同。其最主要的資產負債項目如表7-1所示：

表7-1　中央銀行的資產負債表

表內項目及比重的結構不同，反映央行業務活動特點各異。

三、中央銀行的獨立性問題

1．中央銀行獨立性問題

（1）中央銀行獨立性問題的含義

中央銀行獨立性問題是指在貨幣政策的決策和運作方面，中央銀行由法律賦予或實際擁有的自主程度。獨立性問題集中反映在中央銀行和政府的關系上，中央銀行應對政府保持獨立性，但是中央銀行對政府的獨立性總是相對的。

（2）對中央銀行獨立性的論證

①中央銀行與政府所處地位、行為目標不盡相同。中央銀行的工作始終是追求貨幣政策的基本原則和目標。經濟工作雖然是政府的中心工作，但社會問題往往也是政府關注的重點。而當政治矛盾突出時，政治要求則壓倒一切。缺乏獨立性，中央銀行的目標就會被淹沒。

②中央銀行不同于一般的行政管理機構。中央銀行工作需要具備必要的專業理論素養和較為長期的專業經驗積累。僅憑政治經濟的普遍原理和普遍經驗指揮，往往是不準確的。

（3）獨立性必然是相對的原因

①從金融與經濟整體，與社會、政治的關系看，金融終歸是一個子系統。

②中央銀行是整個宏觀調控體系中的一個組成部門，而不是孤立的，更不是惟一的。

③中央銀行的活動總是在國家授權下進行。

2．中央銀行相對獨立的不同模式

（1）中央銀行獨立性的強弱主要體現在以下幾個方面：

①法律賦予中央銀行的職責及履行職責時的權限是較大還是較小；

②中央銀行是隸屬于國會，還是隸屬于政府或政府某一部門；

③中央銀行負責人的產生程序、任期長短與權力大小；

④是否允許中央銀行對財政部直接融通資金，融資的條件是寬還是嚴；

⑤政府人員是否參與中央銀行的決策。

（2）中央銀行相對獨立的模式

從中央銀行對政府獨立性的強弱看，主要有三種模式：

①獨立性較大的模式

在這種模式中，中央銀行直接對國會負責，直接向國會報告工作，獲得國會立法授權后可以獨立地制定貨幣政策及采取相應的措施，政府不得直接對它發布命令、指示，不得干涉貨幣政策。如果中央銀行與政府發生矛盾，通過協商解決。美國和德國等屬于這一模式。

②獨立性稍次的模式

所謂獨立性稍次的模式是指中央銀行名義上隸屬于政府，而實際上保持著一定的獨立性。有些國家法律規定財政部擁有對中央銀行發布指令的權力，事實上并不使用這種權力。政府一般不過問貨幣政策的制定，中央銀行可以獨立地制定、執行貨幣政策。英格蘭銀行、日本銀行屬于這一模式。

③獨立性較小的模式

這一模式的中央銀行，接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經政府批準，政府有權停止、推遲中央銀行決議的執行。屬于這種模式的典型是意大利銀行。

（3）中國的中央銀行獨立性問題

當貨幣政策開始顯示其重大作用之后，在我國，中央銀行獨立性問題才逐步進入經濟金融理論界乃至政府有關部門的視野，并在《中國人民銀行法》中有所反映。