第2篇　金融中介與金融市場(chǎng)

第5章　金融中介體系[視頻講解]

5.1　復(fù)習(xí)筆記

一、金融中介及其包括的范圍

1．金融中介的定義與范圍

（1）金融中介定義

金融中介是指從事各種金融活動(dòng)的組織，也稱“金融機(jī)構(gòu)”。其基本功能就是在間接融資過(guò)程中作為連接資金需求者與資金盈余者的橋梁，促使資金從盈余者流向需求者，實(shí)現(xiàn)金融資源的重新配置。

（2）金融中介范圍

金融中介包括各種類型銀行、投資銀行、證券公司、證券經(jīng)紀(jì)人、基金及證券交易所、保險(xiǎn)公司、信托、金融租賃。

2．金融中介的國(guó)際分類

（1）按照聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署（ISIC）將金融中介分為3類

①不包含保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金的金融中介機(jī)構(gòu)；②保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金；③輔助性金融機(jī)構(gòu)。

（2）按照中心產(chǎn)業(yè)分類將金融中介分為6類

①金融中介服務(wù)；②投資銀行服務(wù)；③保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)；④再保險(xiǎn)服務(wù)；⑤金融中介輔助服務(wù)；⑥保險(xiǎn)與養(yǎng)老基金輔助服務(wù)。

（3）按照國(guó)民核算體系SNA對(duì)金融業(yè)的分類可分為5類

①中央銀行；②其他存款公司；③其他金融中介機(jī)構(gòu)，如投資銀行；④金融輔助機(jī)構(gòu)；⑤保險(xiǎn)公司與養(yǎng)老基金。

3．金融服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)

（1）金融資產(chǎn)比率極高

在金融中介資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)相比，具有其他產(chǎn)業(yè)不能比擬的極高比例。

（2）高負(fù)債率

金融業(yè)務(wù)的自有資本與資金來(lái)源相比，所占比例過(guò)低。一般企業(yè)的該比例要高許多。

（3）高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)

高負(fù)債率決定了金融業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)。

（4）政府的嚴(yán)格監(jiān)管

高風(fēng)險(xiǎn)和高負(fù)債率的特征決定了政府對(duì)其的嚴(yán)格監(jiān)管。

（5）追求利潤(rùn)

作為企業(yè)這是與一般產(chǎn)業(yè)的共同特征。

二、西方國(guó)家的金融中介體系

金融體系是一個(gè)國(guó)家以行政的、法律的形式運(yùn)用經(jīng)濟(jì)規(guī)律確定的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，以及構(gòu)成這個(gè)系統(tǒng)的各種類型的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的職能作用和相互關(guān)系。包括金融組織體系、金融市場(chǎng)體系、金融業(yè)務(wù)體系、金融監(jiān)管體系等方面。

1．西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成

（1）銀行類金融機(jī)構(gòu)

大體分為中央銀行與存款貨幣銀行。

（2）非銀行類金融機(jī)構(gòu)

其構(gòu)成龐雜主要有：保險(xiǎn)公司、投資公司、基金組織、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)、金融公司、租賃公司、證券交易所。

美、英、日三國(guó)金融中介體系見(jiàn)圖5-1、圖5-2和圖5-3。

圖5-1　美國(guó)的金融中介體系

圖5-2　英國(guó)的金融中介體系

圖5-3　日本的金融中介體系

2．發(fā)展中國(guó)家金融中介體系的特點(diǎn)

（1）有現(xiàn)代型又有傳統(tǒng)非現(xiàn)代型的金融中介機(jī)構(gòu)；

（2）普遍沿襲了中央銀行模式；

（3）多數(shù)發(fā)展中國(guó)家普遍對(duì)利率和匯率實(shí)行管制和干預(yù)。

3．跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)

西方跨國(guó)銀行在國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的構(gòu)成形式主要有：代表處、經(jīng)理處、分行、子銀行、聯(lián)營(yíng)銀行、國(guó)際財(cái)團(tuán)銀行等。

三、中國(guó)的金融中介體系

我國(guó)目前的金融中介體系以中央銀行為核心，以商業(yè)銀行和政策性銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，各銀行實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、互相協(xié)調(diào)。我國(guó)金融中介體系框架可用圖5-4來(lái)表示。

圖5-4　中國(guó)的金融中介體系

1．我國(guó)金融中介體系的構(gòu)成

（1）中國(guó)人民銀行及其職責(zé)

中國(guó)人民銀行作為中央銀行，于1983年9月專門行使中央銀行職能。下設(shè)大區(qū)分行，實(shí)行總行、大區(qū)分行、中心支行和縣支行四級(jí)管理體制。總行和分行之間在業(yè)務(wù)、人事干部方面實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，統(tǒng)一管理。

其職能是負(fù)責(zé)人民幣的發(fā)行事務(wù)，管理全國(guó)金融機(jī)構(gòu)；代理國(guó)庫(kù)，管理國(guó)家財(cái)政；負(fù)責(zé)宏觀金融調(diào)控政策的實(shí)施。

（2）政策性銀行及其職責(zé)

政策性銀行成立于1993年，指由政府投資創(chuàng)辦的，按照政府的意圖和計(jì)劃從事信貸活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。1998年中國(guó)投資銀行并入國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，但保留中國(guó)投資銀行的名稱。

政策性銀行實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)的企業(yè)化管理，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是保本微利。其資金來(lái)源有三：①財(cái)政撥款；②原商業(yè)銀行劃撥的一部分資金；③債券融資。目前，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行資金的90%來(lái)自債券籌資。

（3）國(guó)有商業(yè)銀行及其特點(diǎn)

國(guó)有商業(yè)銀行是由原國(guó)有專業(yè)銀行轉(zhuǎn)變而來(lái)的商業(yè)銀行，處于我國(guó)金融中介體系中主體地位，即中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行。

目前，國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)論是在人員和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上，還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場(chǎng)占有份額上，在我國(guó)整個(gè)金融領(lǐng)域中均處于舉足輕重的地位，截止2011年末，國(guó)有商業(yè)銀行所支配的資產(chǎn)，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比例是47.3%。

（4）其他商業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)特點(diǎn)

其他商業(yè)銀行是指1986年以后成立的12家股份制商業(yè)銀行（中信銀行、招商銀行、華夏銀行、中國(guó)光大銀行、中國(guó)民生銀行、廣東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行）以及城市商業(yè)銀行。

非銀行金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)特點(diǎn)：

①保險(xiǎn)公司——中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)有限公司、中國(guó)再保險(xiǎn)有限公司。

②信托投資公司：經(jīng)營(yíng)信托投資業(yè)務(wù)的公司，目前全國(guó)有22家。1979年成立的第一家信托投資公司——中國(guó)國(guó)際信托投資公司。信托投資公司的分散性很強(qiáng)。信托投資公司的主要業(yè)務(wù)是：信托投資、代理業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)和咨詢業(yè)務(wù)。

③證券公司——專門從事有價(jià)證券的買賣業(yè)務(wù)，并從事投資銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。

④融資租賃公司：主要辦理融資性租賃業(yè)務(wù)。1986年11月，第一家融資租賃公司——中國(guó)對(duì)外貿(mào)易租賃公司成立。

⑤財(cái)務(wù)公司——隸屬于企業(yè)集團(tuán)。主要業(yè)務(wù)：人民幣存貸及投資業(yè)務(wù)、信托和融資租賃及有價(jià)證券的發(fā)行和代理發(fā)行業(yè)務(wù)等。

⑥小額貸款公司：業(yè)務(wù)特點(diǎn)包括以下幾方面：一是只貸不存，公司主要依靠股本金發(fā)放貸款；二是利率放開(kāi)，小額信貸公司的利率可自由浮動(dòng)，但不能超過(guò)法定利率的四倍；三是有特定的服務(wù)對(duì)象，主要服務(wù)于“三農(nóng)”，“三農(nóng)”貸款不得低于總貸款的70%；四是業(yè)務(wù)區(qū)域受限制，只能服務(wù)于所在的行政區(qū)域，不能跨區(qū)；五是個(gè)人出資，小額貸款公司資本金不得低于1500萬(wàn)元，投資者應(yīng)是自然人。

⑦汽車金融公司：是從事汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)并提供相關(guān)汽車金融服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。通常說(shuō)來(lái)，汽車金融公司隸屬于較大的汽車工業(yè)集團(tuán)，成為向消費(fèi)者提供汽車消費(fèi)服務(wù)的重要組成部分。

⑧貨幣經(jīng)紀(jì)公司：是在金融市場(chǎng)上為媒介金融產(chǎn)品交易提供信息、促成交易達(dá)成的專業(yè)化機(jī)構(gòu)。

⑨農(nóng)村信用合作社：是我國(guó)歷史最長(zhǎng)、規(guī)模最大、覆蓋面最廣的合作金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與一般商業(yè)銀行相同。

⑩投資基金：1991年首次設(shè)立3家，1998年底為81家。全部為封閉式。2001年首次設(shè)立開(kāi)放式基金。

?郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)：主要業(yè)務(wù)是：城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款、匯兌、結(jié)算、代辦保險(xiǎn)和代理發(fā)售國(guó)庫(kù)券等。

?在華外資金融機(jī)構(gòu)

外資在我國(guó)設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的形式有兩類：設(shè)立代表處、設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)和法人機(jī)構(gòu)。

臺(tái)灣、香港和澳門屬于中國(guó)領(lǐng)土的一部分，由于歷史的原因，它們各自擁有獨(dú)立的金融體系，包括“中央銀行”、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行、基層合作金融機(jī)構(gòu)、中央信托局、郵政儲(chǔ)匯局、信托投資機(jī)構(gòu)及保險(xiǎn)公司。

2．金融機(jī)構(gòu)多樣化的必然性

金融機(jī)構(gòu)多樣化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。我國(guó)目前正處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段，將來(lái)金融中介體系會(huì)更加多樣化。

四、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系