第2篇　金融中介與金融市場

第5章　金融中介體系[視頻講解]

5.1　復習筆記

一、金融中介及其包括的范圍

1．金融中介的定義與范圍

（1）金融中介定義

金融中介是指從事各種金融活動的組織，也稱“金融機構”。其基本功能就是在間接融資過程中作為連接資金需求者與資金盈余者的橋梁，促使資金從盈余者流向需求者，實現金融資源的重新配置。

（2）金融中介范圍

金融中介包括各種類型銀行、投資銀行、證券公司、證券經紀人、基金及證券交易所、保險公司、信托、金融租賃。

2．金融中介的國際分類

（1）按照聯合國統計署（ISIC）將金融中介分為3類

①不包含保險和養老基金的金融中介機構；②保險和養老基金；③輔助性金融機構。

（2）按照中心產業分類將金融中介分為6類

①金融中介服務；②投資銀行服務；③保險和養老基金服務；④再保險服務；⑤金融中介輔助服務；⑥保險與養老基金輔助服務。

（3）按照國民核算體系SNA對金融業的分類可分為5類

①中央銀行；②其他存款公司；③其他金融中介機構，如投資銀行；④金融輔助機構；⑤保險公司與養老基金。

3．金融服務業的特點

（1）金融資產比率極高

在金融中介資產負債表中，金融資產與實物資產相比，具有其他產業不能比擬的極高比例。

（2）高負債率

金融業務的自有資本與資金來源相比，所占比例過低。一般企業的該比例要高許多。

（3）高風險產業

高負債率決定了金融業務的高風險。

（4）政府的嚴格監管

高風險和高負債率的特征決定了政府對其的嚴格監管。

（5）追求利潤

作為企業這是與一般產業的共同特征。

二、西方國家的金融中介體系

金融體系是一個國家以行政的、法律的形式運用經濟規律確定的金融系統結構，以及構成這個系統的各種類型的銀行和非銀行金融機構的職能作用和相互關系。包括金融組織體系、金融市場體系、金融業務體系、金融監管體系等方面。

1．西方國家金融中介體系的構成

（1）銀行類金融機構

大體分為中央銀行與存款貨幣銀行。

（2）非銀行類金融機構

其構成龐雜主要有：保險公司、投資公司、基金組織、消費信貸機構、金融公司、租賃公司、證券交易所。

美、英、日三國金融中介體系見圖5-1、圖5-2和圖5-3。

圖5-1　美國的金融中介體系

圖5-2　英國的金融中介體系

圖5-3　日本的金融中介體系

2．發展中國家金融中介體系的特點

（1）有現代型又有傳統非現代型的金融中介機構；

（2）普遍沿襲了中央銀行模式；

（3）多數發展中國家普遍對利率和匯率實行管制和干預。

3．跨國金融機構

西方跨國銀行在國外分支機構的構成形式主要有：代表處、經理處、分行、子銀行、聯營銀行、國際財團銀行等。

三、中國的金融中介體系

我國目前的金融中介體系以中央銀行為核心，以商業銀行和政策性銀行為主體，多種金融機構并存，各銀行實行分業經營、互相協調。我國金融中介體系框架可用圖5-4來表示。

圖5-4　中國的金融中介體系

1．我國金融中介體系的構成

（1）中國人民銀行及其職責

中國人民銀行作為中央銀行，于1983年9月專門行使中央銀行職能。下設大區分行，實行總行、大區分行、中心支行和縣支行四級管理體制。總行和分行之間在業務、人事干部方面實行垂直領導，統一管理。

其職能是負責人民幣的發行事務，管理全國金融機構；代理國庫，管理國家財政；負責宏觀金融調控政策的實施。

（2）政策性銀行及其職責

政策性銀行成立于1993年，指由政府投資創辦的，按照政府的意圖和計劃從事信貸活動的金融機構。包括國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行。1998年中國投資銀行并入國家開發銀行，但保留中國投資銀行的名稱。

政策性銀行實行自主經營的企業化管理，經營目標是保本微利。其資金來源有三：①財政撥款；②原商業銀行劃撥的一部分資金；③債券融資。目前，國家開發銀行和進出口銀行資金的90%來自債券籌資。

（3）國有商業銀行及其特點

國有商業銀行是由原國有專業銀行轉變而來的商業銀行，處于我國金融中介體系中主體地位，即中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行。

目前，國有商業銀行無論是在人員和機構網點數量上，還是在資產規模及市場占有份額上，在我國整個金融領域中均處于舉足輕重的地位，截止2011年末，國有商業銀行所支配的資產，占銀行業金融機構總資產的比例是47.3%。

（4）其他商業銀行及非銀行金融機構的職責特點

其他商業銀行是指1986年以后成立的12家股份制商業銀行（中信銀行、招商銀行、華夏銀行、中國光大銀行、中國民生銀行、廣東發展銀行、興業銀行、深圳發展銀行、浦東發展銀行、恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行）以及城市商業銀行。

非銀行金融機構的職責特點：

①保險公司——中國財產保險有限公司、中國人壽保險有限公司、中國再保險有限公司。

②信托投資公司：經營信托投資業務的公司，目前全國有22家。1979年成立的第一家信托投資公司——中國國際信托投資公司。信托投資公司的分散性很強。信托投資公司的主要業務是：信托投資、代理業務、租賃業務和咨詢業務。

③證券公司——專門從事有價證券的買賣業務，并從事投資銀行的各項業務。

④融資租賃公司：主要辦理融資性租賃業務。1986年11月，第一家融資租賃公司——中國對外貿易租賃公司成立。

⑤財務公司——隸屬于企業集團。主要業務：人民幣存貸及投資業務、信托和融資租賃及有價證券的發行和代理發行業務等。

⑥小額貸款公司：業務特點包括以下幾方面：一是只貸不存，公司主要依靠股本金發放貸款；二是利率放開，小額信貸公司的利率可自由浮動，但不能超過法定利率的四倍；三是有特定的服務對象，主要服務于“三農”，“三農”貸款不得低于總貸款的70%；四是業務區域受限制，只能服務于所在的行政區域，不能跨區；五是個人出資，小額貸款公司資本金不得低于1500萬元，投資者應是自然人。

⑦汽車金融公司：是從事汽車消費信貸業務并提供相關汽車金融服務的專業機構。通常說來，汽車金融公司隸屬于較大的汽車工業集團，成為向消費者提供汽車消費服務的重要組成部分。

⑧貨幣經紀公司：是在金融市場上為媒介金融產品交易提供信息、促成交易達成的專業化機構。

⑨農村信用合作社：是我國歷史最長、規模最大、覆蓋面最廣的合作金融機構，經營業務與一般商業銀行相同。

⑩投資基金：1991年首次設立3家，1998年底為81家。全部為封閉式。2001年首次設立開放式基金。

?郵政儲蓄機構：主要業務是：城鄉居民儲蓄存款、匯兌、結算、代辦保險和代理發售國庫券等。

?在華外資金融機構

外資在我國設立金融機構的形式有兩類：設立代表處、設立營業性分支機構和法人機構。

臺灣、香港和澳門屬于中國領土的一部分，由于歷史的原因，它們各自擁有獨立的金融體系，包括“中央銀行”、商業銀行、專業銀行、基層合作金融機構、中央信托局、郵政儲匯局、信托投資機構及保險公司。

2．金融機構多樣化的必然性

金融機構多樣化是市場經濟發展的客觀要求。我國目前正處于市場經濟初級階段，將來金融中介體系會更加多樣化。

四、國際金融機構體系