1.3　 考研真題與典型題詳解

一、概念題

1．貨幣制度[東南大學2012金融碩士；華南理工大學2011金融碩士；北京工商大學2006研；中國政法大學2005研]

答：貨幣制度指一國以法律所確定的貨幣流通的組織形式與流通結構，簡稱“幣制”。貨幣制度的確定，保障了本國貨幣制造與流動正常、合法的程序，并使貨幣流通的各種構成因素結合而成統一的系統。

貨幣制度最早是伴隨著國家統一鑄造貨幣而產生的，根據貨幣制度存在的具體形式來看，可分為金屬貨幣制度和不兌現的信用貨幣制度兩大類。金屬貨幣制度又可以分為復本位制和單本位制。不兌現的信用貨幣制度也稱作“不兌現的紙幣流通制度”。貨幣制度的構成要素包括：①確定貨幣材料；②規定貨幣單位；③規定流通中的貨幣種類；④對貨幣法定支付償還能力的規定；⑤規定貨幣鑄造或者發行的流通程序；⑥規定貨幣發行制度。

2．格雷欣法則[中央財大2012金融碩士；對外經貿大學2012金融碩士；浙江財經學院2011金融碩士；上海財大2000研；中國海洋大學2002研；北京工商大學2006研；東北財大2006研]

答：格雷欣法則，又稱“劣幣驅逐良幣律”。在金銀復本位制下，金銀兩種貨幣按國家規定的法定比例流通，結果官方的金銀比價與市場自發金銀比價平行存在。當金幣與銀幣的實際價值相背離，從而使實際價值高于名義價值的貨幣（即“良幣”）被收藏、熔化而退出流通，實際價值低于名義價值的貨幣（即“劣幣”）則充斥市場，這就是所謂的“劣幣驅逐良幣”。

3．特里芬難題[金融聯考2003研；人大2000研、2009研；上海對外貿易學院2004研；武漢理工大學2006研；北大2006研；西南大學2009研；中央財大2010研]

答：特里芬難題是指一種主權貨幣作為國際儲備貨幣的貨幣制度的兩難處境，即信心和清償力之間的矛盾。布雷頓森林體系下，美元直接與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤，即“雙掛鉤”體系，實際上是一種美元本位制。因此，它的運行既要求儲備貨幣發行國——美國保證美元按固定官價兌換黃金，以維持各國對美元的信心，又要求美國提供足夠的國際清償力即提供足夠的美元，以促進生產和國際貿易發展的順暢運轉。而信心和清償力又存在著不可克服的矛盾，美元供給太多就會有不能兌換的危險，從而發生信心問題，美元供給太少就會發生國際清償力不足的問題。這一布雷頓森林體系的根本缺陷是美國耶魯大學教授特里芬在20世紀50年代第一次提出的，故稱“特里芬兩難”。從四、五十年代的“美元荒”到60年代以后的“美元災”，布雷頓森林體系實實在在地陷入了“特里芬難題”中。這一根本缺陷，使后來采取的創設特別提款權復合貨幣也已無法修補，從而最終使布雷頓森林體系無法維持。

4．國際貨幣制度[深圳大學2009研]

答：國際貨幣制度亦稱國際貨幣體系，是支配各國貨幣關系的規則以及國際間進行各種交易支付所依據的一套安排和慣例。國際貨幣制度通常是由參與的各國政府磋商而定，一旦商定，各參與國都應自覺遵守。國際貨幣制度一般包括三個方面的內容：①國際儲備資產的確定；②匯率制度的安排；③國際收支的調節方式。理想的國際貨幣制度應該保證國際貨幣秩序的穩定，能夠提供足夠的國際清償能力并保持國際儲備資產的信心，保證國際收支的失衡能得到有效而穩定的調節，從而促進國際貿易和國際經濟活動的發展。

5．金匯兌本位制[四川大學2008研]

答：金匯兌本位制即虛金本位制，是金本位制三種基本形式之一，常見于殖民地與宗主國之間。虛金本位制的特點是：國內市場上沒有金幣流通，本國貨幣仍規定有一定含金量，但在國內不能兌換黃金，規定國內貨幣與另一實行金幣或金塊本位制的國家貨幣保持固定匯率，并在該國存放黃金外匯儲備作為發行準備，居民可按法定匯率購買外匯，在聯系國兌換黃金。實行金匯兌本位制，進一步節約了黃金的使用，也擴大了各國的信用創造能力，它使貨幣供給量進一步擺脫了黃金的束縛。但是，實行金匯兌本位制的國家，使本國貨幣依附于外國貨幣，本幣的幣值常受聯系國幣值波動的影響，且在財政金融與外貿政策制訂等方面都受這些國家的制約，最終被不兌現的信用貨幣制度所取代。

6．本位幣[武漢理工大學2006研]

答：本位幣又稱主幣，是用法定貨幣金屬按照國家規定的規格經國家造幣廠鑄成的鑄幣。本位幣是一國流通中的基本通貨?，F在流通中完全不兌現的鈔票，也稱之為本位幣，其含義也不過是用以表示它是國家承認的、標準的、基本的通貨。

本位幣的最小規格是一個貨幣單位。如中國的銀鑄幣全部是1元。有些國家的金銀鑄幣最小規格的面值為5個、10個，甚至100個貨幣單位。

7．金塊本位制[廈門大學2000研]

答：金塊本位制又稱為生金本位制，是金本位制三種基本形式之一，流行于金幣本位制消亡后。其特點是：金幣停止流通而以銀行券（政府發行的“紙幣”）作為流通貨幣。銀行券仍規定一定的法定含金量，其發行以一定數量的黃金作為準備，銀行券在達到一定數額之后可以兌換為黃金。但這一兌換限額往往比較大，一般公眾通常無法接受。實行金塊本位制只需保留一定比例的黃金作為發行準備，可節省黃金使用，暫時緩解了黃金短缺與商品生產和交換發展的矛盾。但金幣流通的取消和兌換數量的限制，表明黃金的貨幣職能已開始萎縮，這時金塊本位制已不如金幣本位制穩定；并且長期來看黃金數量仍然不能滿足世界經濟增長和維持穩定匯率的需要，最終會被不兌現的信用貨幣制度所取代。

二、選擇題

1．以下貨幣制度中會發生劣幣驅逐良幣現象的是（　?。?。[中央財大2011金融碩士）

A．金銀雙本位

B．金銀平行本位

C．金幣本位

D．金匯兌本位

【答案】A

【解析】金銀復本位制下金、銀兩種金屬同時被法律承認為貨幣金屬，金、銀鑄幣都可自由鑄造，都有無限的法定支付能力。當金銀鑄幣各按其本身所包含的價值并行流通時，市場上的商品就出現了金銀兩重價格，而這兩重價格隨金銀市場比價的不斷變動而變動。為了克服由此造成的紊亂，很多國家用法律規定了金幣與銀幣的比價。但金銀市場比價并不會由于法定比例的確定而不再發生變化。于是法定比價和市場比價之間可能會出現差異，價值被高估的貨幣漸漸被貯藏，而劣幣充斥市場。于是劣幣驅逐良幣律發揮作用。銀賤則銀幣充斥市場，金賤則金幣充斥市場。

2．對貨幣單位的理解正確的有（　　）。[南京航空航天大學2011金融碩士）

A．國家法定的貨幣計量單位

B．規定了貨幣單位的名稱

C．規定本位幣的幣材

D．確定技術標準

E．規定貨幣單位所含的貨幣金屬量

【答案】ABE

【解析】貨幣單位的確定包括兩個方面：貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。貨幣單位的確定更重要的是確定幣值。當鑄幣流通時，就是確定單位所包含的貨幣金屬重量和成色。

3．一般而言，要求作為貨幣的商品具有如下特征（　　）。[南京航空航天大學2011金融碩士）

A．金屬的一種　  B．價值比較高　  C．易于分割　  D．易于保存

E．便于攜帶

【答案】BCDE

【解析】一般說來，作為貨幣的商品要求具有如下四個特征：①價值比較高，這樣可用較少的媒介完成較大量的交易；②易于分割，即分割之后不會減少它的價值，以便于同價值高低不等的商品交換；③易于保存，即在保存過程中不會損失價值，無須支付費用等；④便于攜帶，以利于在廣大地區之間進行交易。

三、簡答題

1．簡述國際貨幣制度。[東南大學2012金融碩士）

答： 國際貨幣制度亦稱國際貨幣體系，是支配各國貨幣關系的規則以及國際間進行各種交易支付所依據的一套安排和慣例。國際貨幣制度通常是由參與的各國政府磋商而定，一旦商定，各參與國應自覺遵守。國際貨幣制度一般包括三個方面的內容：①國際儲備資產的確定，即使用何種貨幣作為國際間的支付貨幣；哪些資產可用作國際間清算，并被國際間普遍接受的國際儲備資產；一國政府應持有何種國際儲備資產用以維持和調節國際收支的需要。②匯率制度的安排，即采用何種匯率制度，是固定匯率制還是浮動匯率制，是否確定匯率波動的目標區，哪些貨幣為自由兌換貨幣。③目標收支的調節方式，即出現國際收支不平衡，各國政府應采取什么方法進行彌補，各國之間的政策措施如何協調。理想的國際貨幣制度應該能夠保證國際貨幣秩序的穩定，提供足夠的國際清償能力，保持國際儲備資產的信心，保證國際收支的失衡能夠得到有效而穩定的調節。迄今為止，為促進國際貿易和國際經濟活動的發展，國際貨幣制度經歷了從國際金本位制——布雷頓森林體系——牙買加體系的演變過程。

①國際金本位制。這是世界上最早出現的國際貨幣制度，出現在19世紀下半葉，是一個松散無組織的體系，是由于西方各主要資本主義國家實行單一金鑄幣本位制而自動形成的。其主要特征是：黃金充當國際貨幣，是國際貨幣制度的基礎，金幣可以自由鑄造，自由兌換，自由輸出輸入。各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例決定，匯率的波動自動維持在由鑄幣平價和黃金運輸費用所決定的黃金輸送點以內，因此，國際金本位制是嚴格的固定匯率制度。國際金本位制有自動調節國際收支的機制。

國際金本位制所帶來的穩定的價格水平和匯率水平，極大地促進了世界各國的經濟增長和貿易發展，但其本身也有許多缺陷：世界黃金產量有限，滿足不了經濟增長和維持穩定匯率的需求，制約經濟發展；國際金本位制下的“價格——鑄幣流動機制”能恢復國際收支平衡，卻不利于國內經濟的穩定，相應的，各國政府經常設法抵消黃金流通對國內貨幣供應量的影響，又使國際金本位制的自動調節機制難以實現；國際金本位時期，黃金價格隨世界黃金產量和供求的波動而變化，造成商品價格也不是長期穩定的。在1929年爆發的世界性經濟危機和1931年的國際資本流動沖擊引起的金融危機中國際金本位制徹底崩潰。

②布雷頓森林體系。1944年7月，44個國家的代表在美國布雷頓森林市召開國際金融會議，確立新的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。它實行“雙掛鉤制”以及可調整的固定匯率制。布雷頓森林體系是國際貨幣合作的產物，它消除了戰前各個貨幣集團互相對立，進行外匯傾銷，貨幣戰、匯率戰的局面，穩定了戰后國際金融混亂的動蕩局勢，有利于國際貿易和國際投資的發展，然而也存在一些缺陷：清償力和信心之間的矛盾即“特里芬難題”，可調整匯率制難以按照實際情況經常調整；各國為了維持對外收支平衡和穩定匯率，也不能不喪失國內經濟目標。布雷頓森林體系解體過程，就是美元危機不斷爆發→拯救→再爆發直至崩潰的過程。1973年，美元對黃金再度貶值，各國先后放棄與美元的匯價，實行浮動匯率制，布雷頓森林體系徹底解體。

③牙買加體系。布雷頓森林體系崩潰后，國際金融形勢更加動蕩不安，國際間為建立一個新的國際貨幣體系進行了長期的討論和協商。1976年IMF“國際貨幣制度臨時委員會”在牙買加達成“牙買加協議”，形成了國際貨幣關系的新格局。牙買加協議后的國際貨幣制度是以美元為中心的多元化國際儲備的浮動匯率體系，它對維持國際經濟運轉和推動世界經濟發展起到了積極的作用?？傊?，這一貨幣制度最大的優點就是它有較強的適應性，但這種適應性從另一個角度看也是其最大的缺陷，即不穩定性。

2．簡述紙幣流通的固定匯率制度下國際收支逆差的自動調節機制。[中央財大2010研]

答：國際收支自動調節機制的功效在金本位和紙幣本位的貨幣制度下是不同的，紙幣本位的固定匯率制度下的國際收支逆差自動調節機制比金本位匯率制度下自動調節過程復雜一些，具體調節過程通過以下三種機制來實現。

①利率機制。一國國際收支出現赤字時，為了維持固定匯率，一國貨幣當局必須減少外匯儲備，造成本幣貨幣供應量的減少。這使利率上升，利率上升又會導致資本流入增加，從而改善資本與金融賬戶，使赤字減少或消除。反之，國際收支盈余則會通過利率下降使資本流出，從而惡化資本與金融賬戶，使盈余減少或消除。

②收入機制。收入機制是指國際收支逆差表明國民收入水平下降，國民收入下降引起社會總需求下降，進口需求下降，從而貿易收支得到改善，使赤字減少或消除；反之國際收支順差表明國民收入水平上升，國民收入增加引起社會總需求增加，進口需求增加，從而貿易收支惡化。

③相對價格機制。國際收支赤字時，貨幣供給量減少會導致國內物價水平下跌，物價相對外國產品價格下跌會增強本國產品競爭力，使出口增長，進口減少，從而改善經常賬戶余額，使赤字減少或消除。同樣，盈余會通過物價上升而減少或消除。

在固定匯率制度下，國際收支自動恢復均衡是通過國內宏觀經濟變量來實現的，這就意味著對外均衡目標的實現是以犧牲國內經濟均衡（充分就業，物價穩定）為代價的。

3．“牙買加協議”的主要內容是什么？[南開大學2000研；西安交通大學2006研]

答：1976年IMF“國際貨幣制度臨時委員會”在牙買加首都金斯敦召開會議，達成“牙買加協議”，該協定內容在同年4月通過的“國際貨幣基金組織協定”的第二次修正案中得到肯定，從而形成了國際貨幣關系的新格局。

牙買加協議的主要內容：

（1）取消貨幣平價和各國貨幣與美元的中心匯率，確認浮動匯率的合法性，允許成員國自由選擇匯率制度。

（2）匯價非貨幣化，取消黃金官價，黃金不再是平價的基礎。

（3）提高SDRs的國際儲備地位，修訂SDRs的有關條款，以使SDRs逐步取代黃金和美元而成為國際貨幣制度的主要儲備資產。

（4）擴大對發展中國家的資金融通。除以出售黃金所得收益設立“信托基金”來向發展中國家提供貸款或援助外，還擴大了普通信用貸款的限額，并放寬“出口波動補償貸款”額度。

（5）增加會員國的基金份額，從原有的290億SDRs增加到390億SDRs，各成員國的份額比例也有所調整，主要是增加了德國、日本和石油輸出國的份額比例，減少了美國和其他西方國家的份額比例。

4．試述人民幣國際化的利弊及其條件。[中南財大2006研]

答：人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認可的計價、結算及儲備貨幣的過程。隨著世界經濟全球化進程的加快，人民幣國際化對于進一步提升我國的國際地位和國際競爭力具有十分重要的意義。

（1）人民幣國際化對我國經濟的正面影響

①有助于提升我國國際地位，增強我國對世界經濟的影響力。貨幣國際化是一國綜合經濟實力發展到一定程度的結果。人民幣實現國際化后，中國就擁有了一種世界貨幣的發行和調節權，對全球經濟活動的影響和發言權也將隨之增加。同時，人民幣在國際貨幣體系中占有一席之地，可以改變目前我國處于被支配的地位，減少國際貨幣體制對我國的不利影響，增強我國對全球經濟活動的影響力和發言權，使我國國際地位得到較大的提高。

②有助于減少匯率風險，促進我國國際貿易和投資的發展。人民幣國際化后，對外貿易和投資可以使用本國貨幣計價，企業所面臨的匯率風險也將隨之減少，這可以進一步促進我國對外貿易和投資的發展。

③進一步促進我國邊境貿易的發展。邊境貿易等實體經濟發生的人民幣現金的跨境流動，在一定程度上緩解了雙邊交往中結算手段的不足，推動和擴大了雙邊經貿往來，加快了邊境少數民族地區經濟發展，促進了民族團結和邊境穩定。另外，許多周邊國家是自然資源豐富、市場供應短缺的國家。人民幣流出境外，這對于緩解我國自然資源短缺、市場供應過剩非常有利。

④獲得國際鑄幣稅收入。實現人民幣國際化后最直接、最大的收益就是獲得國際鑄幣稅收入。在本國發行紙幣，取之于本國，用之于本國，而發行世界貨幣則相當于從別國征收鑄幣稅，這種收益基本是無成本的。目前我國擁有數額較大的外匯儲備，實際是相當于對外國政府的巨額無償貸款，同時還要承擔通貨膨脹稅，是一種巨大的財富流失。人民幣國際化后，我國不僅可以減少因使用外匯引起的財富流失，還可以獲得國際鑄幣稅收入，為我國利用資金開辟一條新的渠道。

（2）人民幣國際化對我國經濟的負面影響

①對我國經濟金融穩定產生一定影響。人民幣國際化使我國國內經濟與世界經濟緊密相連，國際金融市場的任何風吹草動都會對我國經濟金融產生一定影響。

②增加宏觀調控的難度。人民幣國際化后，國際金融市場上將流通一定量的人民幣，其在國際間的流動可能會削弱中央銀行對國內人民幣的控制能力，影響國內宏觀調控政策實施的效果。

③加大人民幣現金管理和監測的難度。人民幣國際化后，將會加大中央銀行進行人民幣現金管理的難度。同時人民幣現金的跨境流動可能會加大一些非法活動如走私、賭博、販毒的出現，伴隨這些非法活動出現的不正常的人民幣現金跨境流動一方面會影響我國金融市場的穩定，另一方面也會增加反假幣、反洗錢工作的困難。

（3）人民幣國際化的條件

首先，人民幣資本項目下的可自由兌換是人民幣走向世界貨幣的必要前提。一種無法自由兌換的貨幣其國際接受范圍將十分有限，它也將成為一種具有高度風險的貨幣。從我國目前的情況來看，部分企業的自我約束能力還較差，證券市場容量較小，金融市場和監管能力都還處在一個較低的水平，因此，我國還不具備開放資本項目自由兌換的條件，而監管當局也一再強調，人民幣實現自由兌換沒有時間表。

其次，擁有高度開放和發達的金融市場和金融中心是人民幣國際化的重要基礎。一個高度開放和發達的金融市場和金融中心將使一個國家，包括其貨幣成為國際金融業的核心，它是一個國家貨幣進行國際兌換和調節的重要載體和渠道，同時也是一國貨幣轉換成國際清償力的重要機制。從國內目前情況來看，還沒有一個城市或地區可以承擔這樣的重任，而金融市場的開放以及與國際接軌也顯然不是短期內可以完成的。

此外，全球化的銀行體系是實現人民幣國際化另一個必不可少的條件，遍布世界各國的銀行機構不僅是保證人民幣在海外存放、流通和轉換的經營主體，而且對于促進我國對外貿易和境外投資具有十分積極的作用。很難想象一個國家的銀行還沒在國際上站穩腳跟，而它的貨幣卻成為了世界貨幣。顯然，在這方面，我國的銀行還遠遠落后于發達國家，甚至落后于一些發展中國家，許多國內商業銀行跨出國門的步伐還只是剛剛起步。

5．簡述信用貨幣的特點。[天津財經大學2004研]

答：（1）信用貨幣脫離了金屬貨幣成為純粹的貨幣價值符號，不能與金屬貨幣相兌換，是一種債務型的貨幣，是貨幣制度的進一步發展。20世紀30年代經濟危機與金融危機時期，各國脫離金本位，使紙幣成為不可兌換的信用貨幣，目前已是世界上絕大多數國家所采用的貨幣形態。

信用貨幣能否被公眾接受并保持價值主要依賴于信用貨幣的發行量。如果政府與貨幣當局合理控制信用貨幣發行量，即使沒有充足的貨幣發行準備，公眾仍然保持信心，貨幣仍然能正常地流通和保持價值。現代商業銀行在保持其信譽的條件下，同樣只需保持一部分現金準備，即可保持銀行體系的穩定。

信用貨幣的主要形式有紙幣、輔幣和銀行存款貨幣。

①紙幣。即鈔票，它一般是由中央銀行發行的信用貨幣，由法律賦予其無限清償的地位，并成為一國的基本貨幣。紙幣不能兌換，中央銀行必須根據經濟發展的需要，控制發行量與信用規模，才能有效保持紙幣的價值穩定。

②輔幣。由各種賤金屬鑄造的小面額鑄幣，它往往由政府直接控制，并以法律規定其與其他貨幣的比價關系，且可以自由兌換成其他貨幣，因而能被社會公眾所接受。輔幣的面額一般較小，一般用于小額的零星的交易。

③銀行存款貨幣。銀行存款形式有多種多樣，能作為交易媒介和支付手段的主要是活期存款，也稱支票存款，即銀行貨幣。在現代信用發達的經濟中，存款貨幣往往是市場交易中最重要的支付工具。且定期存款也具有活期化傾向，使銀行存款均成為信用貨幣。

④從今天貨幣發展的形式看，存款貨幣又進一步發展為由電子計算機聯網后的存款劃撥轉賬形成的“電子貨幣”。電子貨幣將成為真正的貨幣符號或記賬單位。

（2）信用貨幣有三個特征：

①信用貨幣是價值符號，在社會商品總額和貨幣流通速度一定的情況下，每單位貨幣所代表的價值量和貨幣的數量成反比。換言之，作為一種價值符號，單位信用貨幣所代表的價值量，要受紙幣流通規律的制約。因此要保持幣值和物價的穩定，必須結合貨幣流通速度的變化，控制信用貨幣的供給量。

②信用貨幣是債務貨幣。在銀行的資產負債表上，現鈔和銀行存款都是銀行的負債。信用貨幣是表示銀行債務的憑證，銀行通過資產業務投放出去，通過收回貸款縮減信用貨幣，信用貨幣的供給量隨銀行資產業務的規模而伸縮。

③信用貨幣具有強制性。這是指國家法律規定全社會都必須接受和使用信用貨幣。銀行可能通過發行過多的貨幣來強制向全社會提供信用，從而導致貨幣貶值。但目前世界上大部分國家法律都規定由中央銀行來統一行使貨幣發行權，這就大大減少了過多發行貨幣的可能性。

6．比較無限法償和有限法償。[南京理工大學2002研]

答：這是國家通過法律對于不同地位的貨幣賦予的不同支付能力。

（1）無限法償指國家賦予本位幣的一種無限制清償的能力。本位幣是一國基本的通貨，是法定的計價、結算貨幣，本位幣的面值與實際金屬價值是一致的，是足值貨幣。法律規定，不論每次支付的數額多大，不論是何種性質的支付，接受方都不得拒絕接受。同時在使用上，本位幣是最后的支付工具，如使用非本位幣支付時，對方可以要求改用其他貨幣，如要求將銀行支票改為銀行券等，而本位貨幣則具有最后的支付能力。

（2）有限法償指法律規定輔幣所具有的有限清償的能力。輔幣是本位貨幣單位以下的小額貨幣，供零星交易和找零之用，輔幣一般用賤金屬制造，其所包含的實際價值低于名義價值，是不足值貨幣。為了防止輔幣充斥市場，國家法律規定，每次支付時可在一定金額內用輔幣支付，如超過一定金額，對方可以拒絕接受。為了能使過多的輔幣自發流回國家手中，法律還規定，用輔幣向國家納稅不受數量限制，用輔幣向政府兌換本幣也不受數量限制。

總之，兩者的區別在于支付能力的不同，這種區別是由于法律規定的不同造成的，而不是自發形成的結果，反映了國家意志的人為選擇。而具有不同法償能力的貨幣在經濟生活中地位不同，一般而言，無限法償貨幣是基本貨幣，而有限法償貨幣處于附屬地位。

7．什么是貨幣的儲藏手段？[人行2001研]

答：（1）貨幣的職能之一。當貨幣退出流通而處于靜止狀態，被儲藏起來，就執行儲藏手段職能。一般有儲存金銀、儲存紙制貨幣和持有銀行存款等方式。

（2）商品交換初期，貨幣儲藏目的是用儲存貨幣形式來保存剩余產品。在商品經濟不發達階段，生產者不一定能在需要時賣掉產品，為了保證再生產的順利連續進行，不致因經濟波動而中斷，就必須進行貨幣積累。隨著商品經濟的發展，貨幣被視為絕對財富的象征，促使人們為追求更多財富而儲藏貨幣。

（3）在足值貨幣流通時，貨幣儲藏具有自發調節貨幣流通的作用：當流通中的貨幣多于商品交易所需貨幣，其交換價值低于自身價值，多余貨幣自動退出流通領域，轉為價值儲藏。反之，當流通中貨幣少于所需貨幣，儲藏貨幣又會自動進入流通領域。這一機制只能在儲藏量充足時才能順利發揮作用。到了信用貨幣流通時期，由于貨幣本身沒有價值，只是一種符號，貨幣儲藏時并未退出流通領域，不能起到調節流通功能。

8．何謂貨幣的支付手段？貨幣的流通手段和支付手段有何區別？[廈門大學2000研]

答：（1）支付手段是當貨幣作為價值的獨立運動形式進行單方面轉移時執行的職能。貨幣這一職能最初是由賒買賒賣引起的。這時原有現金交易基礎上產生了商品的讓渡與價值的實現相脫節，買賣變成債權債務關系，貨幣作為獨立的價值形式使流通過程結束。后來這一職能廣泛的運用于大宗交易，清償債務，支付工資勞動報酬和國家財政與銀行信用領域。總之，只要沒有商品或勞務與貨幣同時、同地的相向運動時，貨幣就執行了支付手段的職能。

（2）流通手段是貨幣在商品流通中充當交換媒介的職能，是貨幣的基本職能之一。貨幣執行流通手段后，直接的物物交換就分離成買和賣兩個相對獨立的階段，改變了物物交換的局限性。執行流通手段的貨幣，不能是想像的或觀念上的貨幣，必須是現實的貨幣。當執行流通手段職能的貨幣用貨幣符號來代替時，貨幣與商品價格的關系會發生變化。其他因素不變時，商品的價格由進入流通領域的貨幣量來決定。

（3）執行這兩種職能的貨幣都是流通中的現實貨幣，而且在大宗交易中二者往往會出現職能交錯，因此它們聯系緊密，但又有著本質的區別。

首先，二者發生作用的形式不同。流通手段的貨幣支付時，伴隨著商品勞務的流動，是交易過程的一部分，在交易的一瞬間起作用。也就是說買方在獲得商品勞務的同時就支付了貨幣，完成了等價交換。而支付手段的貨幣在支付時沒有商品勞務的同時同地反方向轉移，它是獨立于交易之外的，用以結束交易過程。買方使用商品勞務時并未支付等價的貨幣，而是在使用一段時間后延期支付。

其次，二者產生的社會經濟狀況不同。流通手段產生于商品流通初期，商品交換還不發達，社會剛剛從物物交換向貨幣交易發展。而支付手段產生于商品經濟較發達時，貨幣在生活中有極其重要的作用，已經廣泛的出現了商業信用。

第三，二者產生后的影響不同。流通職能出現后，克服了物物交換的局限性，如買賣雙方供求匹配，交換時間地點一致等，便利了商品流通，促進商品經濟的發展。而支付手段出現后克服了“一手交錢，一手交貨”的局限，進一步促進了商品交換。但同時它也使商品經濟矛盾更加復雜，形成債務鏈條，當一部分生產者不能支付時，可能使鏈條崩斷，造成危機。

四、論述題

分析布雷頓森林體系維持的條件及崩潰的原因。[上海對外貿易學院2005研]

答：（1）維持布雷頓森林體系運轉的基本條件要維持以美元為中心的國際貨幣體系，保證雙掛鉤原則的實現，必須具備三個基本條件：

①美國國際收支保持順差，美元對外價值穩定

一國貨幣的對外價值受其通貨膨脹和國際收支狀況等因素的制約。如果其他國家通貨膨脹嚴重，國際收支惡化，該國與美元的固定比價難以維持，經貨幣基金組織同意后，該國可以實行貨幣貶值，重新確立與美元的固定比價關系。但是，如果美國發生長期的、根本性的國際收支逆差，美元對外價值長期不穩定，美元就會從根本上喪失其中心地位，從而危及國際貨幣體系的基礎。

②美國應有充足的黃金儲備，以保持美元對黃金的有限兌換性

在布雷頓森林體系下，美國有按1盎司黃金等于35美元的價格兌換外國政府或中央銀行持有的美元的義務，為了履行其兌換義務，美國必須保有充足的黃金儲備，這是戰后國際貨幣體系的基礎。

③黃金價格維持在官價水平上

戰后，美國黃金儲備充足，如果市場價格發生波動，美國可以通過拋售或購進加以平抑。但如果國際市場黃金價格劇漲，美國或有關組織由于黃金短缺，無力在市場上投放以平抑黃金價格，國際貨幣體系的基礎也就隨之動搖。

（2）布雷頓森林體系崩潰的原因

從表面上看，布雷頓森林體系崩潰的直接原因是：

①美元停兌黃金。在美國國際收支危機不斷惡化的情況下，美國的黃金儲備大量流失，美元的地位岌岌可危。1971年8月，美國實行“新經濟政策”停止履行外國政府或中央銀行可以用美元向美國兌換黃金的義務。“新經濟政策”的實施，意味著美元與黃金脫鉤，支撐布雷頓森林體系的一大支柱已經倒塌。

②固定匯率波動幅度擴大。1973年西方國家達成協議，實行浮動匯率制度。至此，支撐布雷頓森林體系的另一支柱，即各國貨幣釘住美元，與美元建立固定比價制度也完全垮臺，布雷頓森林體系完全崩潰。

從根本上看，布雷頓森林體系崩潰的原因是：

①布雷頓森林體系本身存在著不可解決的矛盾——清償力與信心之間的矛盾，即特里芬難題。美國在布雷頓森林體系中有兩個基本責任：一是保證美元按官價兌換黃金，維持各國對美元的信心。二是提供足夠的國際清償力，即美元。但信心和清償力同時實現是有矛盾的。美元供給太多就會有不能兌換成黃金的危險，即信心問題。相反，美元供應不足則產生清償力的問題。

②僵化的匯率制度不適應經濟格局的變動。布雷頓森林體系把維護固定匯率制度放在首要地位，成員國在國際收支根本性不平衡時可以申請改變匯率。事實上，各國匯率很少變動。但伴隨著世界經濟格局的變化，各國國際收支的狀況也相應變化。美國持續逆差，英法兩國逆差多于順差，日本與西德積累了巨額順差。如果排除人為干預，則美元、英鎊和法郎貶值，日元和馬克升值是必然之舉。但美國認為美元是基準貨幣，其他國家有責任維持匯率的穩定，因此美國主張盈余國貨幣升值。其他國家則認為美國赤字是其過度的財政赤字和通貨膨脹所致，美國應對此負責。同時也沒有任何盈余國愿意將貨幣升值，而使自己的國際競爭力下降。結果是可調整的固定匯率制度成了固定匯率制。這種僵化狀態違背了建立“可調整的固定匯率制度”的初衷，矛盾的積累最終沖破了布雷頓森林體系的約束機制。當1973年美元危機再起時，一些當時仍實行固定匯率制的國家也放棄了固定匯率制，布雷頓森林體系徹底瓦解。

③主要發達國家通貨膨脹程度的懸殊。西方各國經濟發展的不平衡決定了各國采取的赤字財政和擴張信用的規模各不相同，因此，表現的通貨膨脹程度各不相同，反映的實際利率水平也不相同，因而進一步加劇了國際資本流動。

④解決國際收支平衡的能力有限。由于各國經濟發展不平衡，也由于匯率制度僵化，所以各國國際收支問題日益嚴重，大大超過了IMF所能夠提供的財力支持。特別是在各條款中，發展中國家處于十分不利的地位，它們需要得到的貸款與實際得到的貸款相差甚遠。此外，從全球范圍看，除少數國家國際收支為順差外，大部分國家都出現了累計性的巨額國際收支逆差。而大量的、持續的國際收支逆差對固定匯率制度構成威脅，使其難以維持下去最終崩潰。