3.1　為什么需要養老保險制度？

理論上，根據生命周期理論，一個人會在一生中的工作時期獲得收入，進行消費，同時為退休后的生活進行儲蓄；而退休以后依靠工作時期的儲蓄進行消費。這種基于跨期最優的決策使得個人通過在工作時期降低自己的消費水平、在退休后提高自己的消費水平，保證在整個生命周期內獲得最大效用。

市場可為個體的養老儲蓄計劃提供多樣化的產品，如私人年金和私人養老保險。在這樣的情況下，為什么還需要政府的介入來提供公共養老保險？主要有如下幾方面的理由：

3.1.1　應對信息不對稱導致的逆向選擇問題

在退休保險理論中，個人在年老時的健康狀況和是否能夠繼續參加工作都屬于外人難以鑒別的個人信息，這時候就會出現逆向選擇問題，當市場提高退休保險價格時，老年時不具備繼續工作能力的人往往會繼續購買退休保險，而老年時身體健康、具有工作能力的人就不會購買退休保險，退休保險市場就會因信息不對稱而出現市場失靈。在人壽保險和私人年金市場，個人預期壽命信息屬于私人信息，同樣因為逆向選擇的原因，壽險市場和私人年金市場也會出現市場失靈。政府通過建立強制性的公共養老保險制度，可以有效解決市場上的逆向選擇問題。

3.1.2　應對“短視”和“理性”導致的老年時期儲蓄不足問題

有些人在年輕時儲蓄不足，年老時不足以維持他們的最低消費水平。導致出現儲蓄不足的原因主要有兩點，一是老年人在年輕時由于“短視”而未能夠合理作出一生的消費儲蓄規劃；二是老年人預期到政府和其他善意的社會成員會在其年老后因儲蓄不足而生活窘迫時施以援手，從而“理性”地選擇過少儲蓄。因此，通過政府主導的強制性養老保險制度，強制個人在年輕時進行適當的儲蓄以維持其在老年時的消費，從而可以有效避免這兩種儲蓄不足情況的發生。

3.1.3　應對老年貧困

自由市場產生的收入分配結果可能會造成部分老年人口的貧困，引入公共養老保險制度是解決老年人貧困問題的方案。養老保險制度的引入可以在一定程度上看作是個人一生收入的保險。人的一生中有可能會經歷收入下降，甚至失業，個人的養老儲蓄會由此受到影響。通常，養老保險制度設計中的養老金待遇不僅和個人收入有聯系，而且還和社會平均工資有聯系，從而緩解了個人收入風險對老年消費的影響。在一些國家（如美國）的設計中，養老金只與最高35年的月平均收入相關，減少了失業或者最低收入時期的影響。

3.1.4　應對個人長壽風險

長壽風險是指若一個人活的比其預計的時間長，可能就會過早用完他為退休積累起來的全部資產。養老保險制度的設立就可以有效應對這類風險：個人在工作時期繳款，退休后有資格領取養老金，直到受益人去世。

3.1.5　誘致退休

人力資本存在溢出效應，老年人對青年人的邊際生產率存在負外部性，因此養老保險制度被設計成誘致退休的模式。青年人向老年人支付一定的養老金，以換取工作崗位，這樣老年人的退休使得更有生產效率的青年人進入工作崗位，從而提升了整個經濟的效率。

3.1.6　節約決策和管理成本

由政府管理養老保險體系可以利用規模優勢有效地降低單位管理成本，從而比私人養老保險更節約決策和管理成本。