3.3　資產負債表與利潤表分析

資產負債表和利潤表分別反映了企業在一定時點上的財務狀況和在一定時期內的盈利情況，利用資產負債表和利潤表提供的信息，可以對企業財務狀況和盈利情況進行總體的分析和評價。資產負債表和利潤表提供的信息，可以分別使用，也可以聯合使用。單獨使用資產負債表信息，可以分析和評價企業各種財務結構是否合理；單獨使用利潤表信息，則可以分析和評價企業營業收入在扣除了各項費用之后所剩余的凈利潤有多少，從而反映企業的總體盈利能力。

3.3.1　資產負債表分析

資產負債表反映的是企業在一定時點上的財務狀況，主要包括資產總額、資產構成信息、負債與股東權益構成、負債構成、所有者權益構成等信息，以及一些更為具體的單項資產金額信息。利用這些信息，可以對企業的財務狀況進行總體的分析和評價。這方面常用的分析指標包括：流動比率、速動比率、現金比率和資產負債率等。

1.流動比率

流動比率=流動資產/流動負債

流動比率可以用來說明企業的短期償債能力。一般而言，流動比率越高，說明企業的短期償債能力越強。經驗上，流動比率的適當水平在2:1左右。

2.速動比率

速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

速動比率是對流動比率的必要補充。與流動比率類似，一般而言，速動比率越高，說明企業的短期償債能力越強。經驗上，速動比率的適當水平在1:1左右。

3.現金比率

現金比率=（現金及現金等價物+有價證券）/流動負債

現金比率是最為保守的流動性比率。當企業已將應收賬款和存貨作為抵押品的情況下，或者分析者懷疑企業的應收賬款和存貨存在流動性問題時，則以該指標評價企業短期償債能力便是適當的選擇。

4.資產負債率

資產負債率=（債務總額/資產總額）×100%

資產負債率反映的是企業基本的資本結構狀況，可以用來說明長期償債能力之高低。一般而言，資產負債率越高，意味著財務風險越大，亦即未來不能正常償債的可能性越大。當然，資產負債率過低，也未必總是一件好事。經驗上，資產負債率的恰當水平為30%—70%。

3.3.2　利潤表分析

利潤表反映的是企業在一定時期內的盈利情況，主要包括營業收入、營業成本、毛利、三項期間費用、投資收益、非常項目、稅前利潤和凈利潤等信息。利用這些信息，可以對企業的盈利情況進行總體的分析和評價。這方面常用的分析指標包括：毛利率、營業利潤率和（銷售）凈利率。

1.毛利率

毛利率=毛利/銷售凈額

其中，毛利=銷售凈額-銷售成本。

銷售成本通常是工商企業最大的費用要素，因此，毛利反映了企業收入在彌補了基本費用項目之后的剩余；毛利是利潤形成的基礎。

2.營業利潤率

營業利潤率=經營利潤/銷售凈額

營業利潤率指標可借以分析企業經營過程的獲利水平。

3.（銷售）凈利率

（銷售）凈利率=凈利潤/銷售凈額

（銷售）凈利率反映企業最終的銷售獲利水平。

3.3.3　資產負債表與利潤表聯合分析

對企業財務狀況和盈利情況進行分析和評價，還可以聯合利用資產負債表和利潤表信息。這方面常用的分析指標包括：應收賬款周轉率（或周轉天數）、存貨周轉率（或周轉天數）、資產周轉率、資產利潤率、凈資產利潤率和利息保障倍數等。

1.應收賬款周轉率（或周轉天數）

應收賬款周轉率（次數）=銷售凈額/年平均應收賬款總額

應收賬款周轉效率也可以用應收賬款周轉天數來衡量，即：

應收賬款周轉天數=年平均應收賬款總額/（銷售凈額/365）

（或）

=365/應收賬款周轉次數

一般地，一定時期（如一年）內應收賬款周轉次數越多，或者說應收賬款周轉一次所需天數越少，表明企業應收賬款周轉效率越高。

2.存貨周轉率（或周轉天數）

存貨周轉率（次數）=年銷售成本/年平均存貨

存貨周轉天數=年平均存貨/（年銷售成本/365）

與應收賬款周轉效率指標類似，存貨周轉次數越多，或者說存貨周轉一次所需天數越少，表明企業存貨周轉效率越高。

3.資產周轉率

資產周轉率=銷售凈額/年平均總資產

這一比率可用以反映企業全部資產的運用效率，亦即資產產生銷售收入的能力。

4.資產利潤率

資產利潤率=息稅前利潤/年平均總資產

其中，息稅前利潤是指尚未扣除利息和所得稅之前的利潤。

該比率可用以反映企業全部資產的獲利水平。

5.凈資產利潤率

凈資產利潤率=凈利潤/年平均所有者權益

該比率可用以反映企業為全體股東資本賺取利潤的能力。

6.利息保障倍數

利息保障倍數=（利息費用+稅前利潤）/利息費用

利息保障倍數可用以反映企業支付利息費用的能力。該比率越高，通常表示企業不能償付其利息債務的可能性越小。

附錄

一般企業財務報表格式

根據財政部關于修訂印發2018年度一般企業財務報表格式的通知（財會〔2018〕15號），為解決執行企業會計準則的企業在財務報告編制中的實際問題，規范企業財務報表列報，提高會計信息質量，針對2018年1月1日起分階段實施的《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（財會〔2017〕7號）、《企業會計準則第23號——金融資產轉移》（財會〔2017〕8號）、《企業會計準則第24號——套期會計》（財會〔2017〕9號）、《企業會計準則第37號——金融工具列報》（財會〔2017〕14號）（以上四項簡稱新金融準則）和《企業會計準則第14號——收入》（財會〔2017〕22號，簡稱新收入準則），以及企業會計準則實施中的有關情況，財政部對一般企業財務報表格式進行了修訂。執行企業會計準則的非金融企業中，尚未執行新金融準則和新收入準則的企業應當按照企業會計準則和財會〔2018〕15號附件1的要求編制財務報表，已執行新金融準則或新收入準則的企業應當按照企業會計準則和〔2018〕15號附件2的要求編制財務報表。企業對不存在相應業務的報表項目可結合本企業的實際情況進行必要刪減，企業根據重要性原則并結合本企業的實際情況可以對確需單獨列示的內容增加報表項目。執行企業會計準則的金融企業應當根據金融企業經營活動的性質和要求，比照一般企業財務報表格式進行相應調整。

財會〔2018〕15號附件1：一般企業財務報表格式（適用于尚未執行新金融準則和新收入準則的企業）

資產負債表

修訂新增項目說明：

1.“應收票據及應收賬款”行項目，反映資產負債表日以攤余成本計量的、企業因銷售商品、提供服務等經營活動應收取的款項，以及收到的商業匯票，包括銀行承兌匯票和商業承兌匯票。該項目應根據“應收票據”和“應收賬款”科目的期末余額，減去“壞賬準備”科目中相關壞賬準備期末余額后的金額填列。

2.“其他應收款”行項目，應根據“應收利息”“應收股利”和“其他應收款”科目的期末余額合計數，減去“壞賬準備”科目中相關壞賬準備期末余額后的金額填列。

3.“持有待售資產”行項目，反映資產負債表日劃分為持有待售類別的非流動資產及劃分為持有待售類別的處置組中的流動資產和非流動資產的期末賬面價值。該項目應根據“持有待售資產”科目的期末余額，減去“持有待售資產減值準備”科目的期末余額后的金額填列。

4.“固定資產”行項目，反映資產負債表日企業固定資產的期末賬面價值和企業尚未清理完畢的固定資產清理凈損益。該項目應根據“固定資產”科目的期末余額，減去“累計折舊”和“固定資產減值準備”科目的期末余額后的金額，以及“固定資產清理”科目的期末余額填列。

5.“在建工程”行項目，反映資產負債表日企業尚未達到預定可使用狀態的在建工程的期末賬面價值和企業為在建工程準備的各種物資的期末賬面價值。該項目應根據“在建工程”科目的期末余額，減去“在建工程減值準備”科目的期末余額后的金額，以及“工程物資”科目的期末余額，減去“工程物資減值準備”科目的期末余額后的金額填列。

6.“應付票據及應付賬款”行項目，反映資產負債表日企業因購買材料、商品和接受服務等經營活動應支付的款項，以及開出、承兌的商業匯票，包括銀行承兌匯票和商業承兌匯票。該項目應根據“應付票據”科目的期末余額，以及“應付賬款”和“預付賬款”科目所屬的相關明細科目的期末貸方余額合計數填列。

7.“其他應付款”行項目，應根據“應付利息”“應付股利”和“其他應付款”科目的期末余額合計數填列。

8.“持有待售負債”行項目，反映資產負債表日處置組中與劃分為持有待售類別的資產直接相關的負債的期末賬面價值。該項目應根據“持有待售負債”科目的期末余額填列。

9.“長期應付款”行項目，反映資產負債表日企業除長期借款和應付債券以外的其他各種長期應付款項的期末賬面價值。該項目應根據“長期應付款”科目的期末余額，減去相關的“未確認融資費用”科目的期末余額后的金額，以及“專項應付款”科目的期末余額填列。

利潤表

修訂新增項目說明：

1.“研發費用”行項目，反映企業進行研究與開發過程中發生的費用化支出。該項目應根據“管理費用”科目下的“研發費用”明細科目的發生額分析填列。

2.“其中：利息費用”行項目，反映企業為籌集生產經營所需資金等而發生的應予費用化的利息支出。該項目應根據“財務費用”科目的相關明細科目的發生額分析填列。

3.“利息收入”行項目，反映企業確認的利息收入。該項目應根據“財務費用”科目的相關明細科目的發生額分析填列。

4.“其他收益”行項目，反映計入其他收益的政府補助等。該項目應根據“其他收益”科目的發生額分析填列。

5.“資產處置收益”行項目，反映企業出售劃分為持有待售的非流動資產（金融工具、長期股權投資和投資性房地產除外）或處置組（子公司和業務除外）時確認的處置利得或損失，以及處置未劃分為持有待售的固定資產、在建工程、生產性生物資產及無形資產而產生的處置利得或損失。債務重組中因處置非流動資產產生的利得或損失和非貨幣性資產交換中換出非流動資產產生的利得或損失也包括在本項目內。該項目應根據“資產處置損益”科目的發生額分析填列；如為處置損失，以“-”號填列。

6.“營業外收入”行項目，反映企業發生的除營業利潤以外的收益，主要包括債務重組利得、與企業日常活動無關的政府補助、盤盈利得、捐贈利得（企業接受股東或股東的子公司直接或間接的捐贈，經濟實質屬于股東對企業的資本性投入的除外）等。該項目應根據“營業外收入”科目的發生額分析填列。

7.“營業外支出”行項目，反映企業發生的除營業利潤以外的支出，主要包括債務重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失、非流動資產毀損報廢損失等。該項目應根據“營業外支出”科目的發生額分析填列。

8.“（一）持續經營凈利潤”和“（二）終止經營凈利潤”行項目，分別反映凈利潤中與持續經營相關的凈利潤和與終止經營相關的凈利潤；如為凈虧損，以“-”號填列。該兩個項目應按照《企業會計準則第42號——持有待售的非流動資產、處置組和終止經營》的相關規定分別列報。

財會〔2018〕15號附件2：一般企業財務報表格式（適用于已執行新金融準則或新收入準則的企業）

資產負債表

修訂新增項目說明：

1.“交易性金融資產”行項目，反映資產負債表日企業分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，以及企業持有的直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產的期末賬面價值。該項目應根據“交易性金融資產”科目的相關明細科目期末余額分析填列。自資產負債表日起超過一年到期且預期持有超過一年的以公允價值計量且其變動計入當期損益的非流動金融資產的期末賬面價值，在“其他非流動金融資產”行項目反映。

2.“債權投資”行項目，反映資產負債表日企業以攤余成本計量的長期債權投資的期末賬面價值。該項目應根據“債權投資”科目的相關明細科目期末余額，減去“債權投資減值準備”科目中相關減值準備的期末余額后的金額分析填列。自資產負債表日起一年內到期的長期債權投資的期末賬面價值，在“一年內到期的非流動資產”行項目反映。企業購入的以攤余成本計量的一年內到期的債權投資的期末賬面價值，在“其他流動資產”行項目反映。

3.“其他債權投資”行項目，反映資產負債表日企業分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的長期債權投資的期末賬面價值。該項目應根據“其他債權投資”科目的相關明細科目期末余額分析填列。自資產負債表日起一年內到期的長期債權投資的期末賬面價值，在“一年內到期的非流動資產”行項目反映。企業購入的以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的一年內到期的債權投資的期末賬面價值，在“其他流動資產”行項目反映。

4.“其他權益工具投資”行項目，反映資產負債表日企業指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資的期末賬面價值。該項目應根據“其他權益工具投資”科目的期末余額填列。

5.“交易性金融負債”行項目，反映資產負債表日企業承擔的交易性金融負債，以及企業持有的直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的期末賬面價值。該項目應根據“交易性金融負債”科目的相關明細科目期末余額填列。

6.“合同資產”和“合同負債”行項目。企業應按照《企業會計準則第14號——收入》（2017年修訂）的相關規定根據本企業履行履約義務與客戶付款之間的關系在資產負債表中列示合同資產或合同負債。“合同資產”項目、“合同負債”項目，應分別根據“合同資產”科目、“合同負債”科目的相關明細科目期末余額分析填列，同一合同下的合同資產和合同負債應當以凈額列示，其中凈額為借方余額的，應當根據其流動性在“合同資產”或“其他非流動資產”項目中填列，已計提減值準備的，還應減去“合同資產減值準備”科目中相關的期末余額后的金額填列；其中凈額為貸方余額的，應當根據其流動性在“合同負債”或“其他非流動負債”項目中填列。

7.按照《企業會計準則第14號——收入》（2017年修訂）的相關規定確認為資產的合同取得成本，應當根據“合同取得成本”科目的明細科目初始確認時攤銷期限是否超過一年或一個正常營業周期，在“其他流動資產”或“其他非流動資產”項目中填列，已計提減值準備的，還應減去“合同取得成本減值準備”科目中相關的期末余額后的金額填列。

8.按照《企業會計準則第14號——收入》（2017年修訂）的相關規定確認為資產的合同履約成本，應當根據“合同履約成本”科目的明細科目初始確認時攤銷期限是否超過一年或一個正常營業周期，在“存貨”或“其他非流動資產”項目中填列，已計提減值準備的，還應減去“合同履約成本減值準備”科目中相關的期末余額后的金額填列。

9.按照《企業會計準則第14號——收入》（2017年修訂）的相關規定確認為資產的應收退貨成本，應當根據“應收退貨成本”科目是否在一年或一個正常營業周期內出售，在“其他流動資產”或“其他非流動資產”項目中填列。

10.按照《企業會計準則第14號——收入》（2017年修訂）的相關規定確認為預計負債的應付退貨款，應當根據“預計負債”科目下的“應付退貨款”明細科目是否在一年或一個正常營業周期內清償，在“其他流動負債”或“預計負債”項目中填列。

利潤表

修訂新增項目說明：

1.“信用減值損失”行項目，反映企業按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）的要求計提的各項金融工具減值準備所形成的預期信用損失。該項目應根據“信用減值損失”科目的發生額分析填列。

2.“凈敞口套期收益”行項目，反映凈敞口套期下被套期項目累計公允價值變動轉入當期損益的金額或現金流量套期儲備轉入當期損益的金額。該項目應根據“凈敞口套期損益”科目的發生額分析填列；如為套期損失，以“-”號填列。

3.“其他權益工具投資公允價值變動”行項目，反映企業指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資發生的公允價值變動。該項目應根據“其他綜合收益”科目的相關明細科目的發生額分析填列。

4.“企業自身信用風險公允價值變動”行項目，反映企業指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，由企業自身信用風險變動引起的公允價值變動而計入其他綜合收益的金額。該項目應根據“其他綜合收益”科目的相關明細科目的發生額分析填列。

5.“其他債權投資公允價值變動”行項目，反映企業分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債權投資發生的公允價值變動。企業將一項以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產重分類為以攤余成本計量的金融資產，或重分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產時，之前計入其他綜合收益的累計利得或損失從其他綜合收益中轉出的金額作為該項目的減項。該項目應根據“其他綜合收益”科目下的相關明細科目的發生額分析填列。

6.“金融資產重分類計入其他綜合收益的金額”行項目，反映企業將一項以攤余成本計量的金融資產重分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產時，計入其他綜合收益的原賬面價值與公允價值之間的差額。該項目應根據“其他綜合收益”科目下的相關明細科目的發生額分析填列。

7.“其他債權投資信用減值準備”行項目，反映企業按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）第十八條分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產的損失準備。該項目應根據“其他綜合收益”科目下的“信用減值準備”明細科目的發生額分析填列。

8.“現金流量套期儲備”行項目，反映企業套期工具產生的利得或損失中屬于套期有效的部分。該項目應根據“其他綜合收益”科目下的“套期儲備”明細科目的發生額分析填列。

案例

昌九生化2014扭虧為盈，成功“保殼”

江西昌九生物化工股份有限公司（以下簡稱昌九生化）系經江西省股份制改革領導聯審小組“贛股〔1998〕02號文”批準，由江西昌九化工集團有限公司（以下簡稱昌九集團）獨家發起，采用募集方式設立的化工企業。1998年12月17日，經中國證券監督管理委員會證監發字〔1998〕311號文批準，昌九生化以每股4.48元的價格在上海證券交易所網上發行6000萬A股股票，并于1999年1月19日在上海證券交易所正式掛牌交易。

2006年5月24日，公司經相關部門批復實施股權分置改革，公司非流通股股東向流通股股東支付3360萬股股票。2006年8月8日，經國務院國有資產監督管理委員會國資產權〔2006〕951號文件《關于江西昌九生物化工股份有限公司部分國有股以股抵債有關問題的批復》批復同意，公司實施股份定向回購，定向回購股份數量為4668萬股。發起人股份10965.75萬股已于2009年6月8日上市流通，后經2009年、2010年、2011年的幾次減持，截至2011年年底發起人股份減至6198萬股，占公司總股本的25.68%。2013年7月9日，公司發布了《關于控股股東股權司法拍賣結果的公告》，公司控股股東昌九集團持有的本公司股權被司法拍賣成交1800萬股；2013年7月10日，公司接到中國證券登記結算有限責任公司上海分公司的股權司法凍結及司法劃轉通知，昌九集團在此次被司法拍賣成交的1800萬股完成過戶后，仍持有本公司股份4398萬股，占公司總股本的18.225%。

昌九生化是一家化肥、化工、生化和醫藥中間體四大業務并存的上市公司。公司主導產品有丙烯酰胺、尿素、粗甲醇和塑料管材等。公司丙烯酰胺產品生產規模在國內較大，產品在國內市場有品牌、質量和成本優勢，并且出口到歐美等12個國家和地區。

自2011年以來，該公司的年度業績狀況如表3-3所示。

表3-3　昌九生化利潤表

單位：千元

1.昌九生化的“保殼”壓力

公司主要在營產品為控股子公司昌九農科的丙烯酰胺，自2012年年初以來，因行業新擴建的丙烯酰胺生產線于年內陸續投產，新增產能集中釋放，產品市場出現嚴重供大于求的局面，廠家之間為搶占市場份額，紛紛降價促銷、以價換量。公司為維持現有的客戶群和市場份額，也不得不跟隨市場變化，低價銷售，從而導致丙烯酰胺產品銷售收入大幅下降。由于行業環境的惡化，2011—2013年，該公司業績連連下滑，歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為1446.9萬元、-1.45億元和-1.95億元，被迫披星戴帽，于2014年5月5日正式更名為*ST昌九。根據上交所2012年發布的股票上市規則，上市公司連續三年凈利潤為負將被暫停上市，因此該公司2014年“保殼”壓力巨大。

2.昌九生化的“保殼”之戰

昌九集團對*ST昌九面臨的嚴峻形勢進行了認真分析。為了保住國資背景的優質殼資源，其必須確保*ST昌九2014年凈利潤和凈資產同時為正。

（1）向“家長”伸手要錢

昌九集團的控股股東為贛州市國資委的國有獨資企業——贛州工投。面臨退市不知所措的昌九生化，將全部壓力轉嫁給自己的“家長”贛州市人民政府，要求贛州市人民政府給予補貼8000萬元。2014年12月5日，公司收到贛州市人民政府辦公廳《關于給予江西昌九生物化工股份有限公司經營性財政補貼的通知》（贛市府辦字〔2014〕142號），同意由贛州市財政給予公司8000萬元經營性財政補貼；2014年12月8日，公司收到贛州市財政局下撥的經營性財政補貼款8000萬元人民幣。按照現行《企業會計準則》的有關規定，公司將該項經營性財政補貼款計入2014年度損益，進而導致2014年的營業外收入項目相對于2013年激增9013萬元，其增長幅度高達2695%。營業外收入這一利潤表項目正是扭轉企業盈虧的關鍵所在。

此外，2014年12月5日，公司還收到昌九集團《關于贛州工投同意昌九集團豁免昌九生化債務的通知》（昌九化〔2014〕87號），贛州工投同意昌九集團在2014年12月底前豁免昌九生化1.6億元債務。

（2）通過資產減值準備進行“洗大澡”

2013年昌九生化在年報中對長期資產計提巨額的減值準備，這一事項導致了審計師在當年度出具了非標準審計意見，引起了投資者們的高度關注。2013年，昌九生化重組無望，續虧已成定局。一位私募基金經理表示：上市公司連續虧損的第二年通常是財務“洗大澡”的高發期。因此，昌九生化極有可能通過大額計提資產減值準備進行“洗大澡”，為2014年“甩包袱”做準備。在公司首年發生虧損而第二年預計無法實現扭虧時，問題已經由避免戴帽升級為避免暫停上市，這個時候在第二年通過充分計提資產減值準備，來年轉回或者少計提的方式實現盈利，這是很多難逃*ST命運的公司采用的自救辦法。

3.成功“保殼”是否意味著經營改善

昌九生化2014年實現營業收入7.26億元，同比增長0.85%；發生營業成本6.65億元，同比增長0.12%。昌九生化的營業毛利率僅為8.34%，而整個行業的營業毛利率高達22.42%，由此我們看到昌九生化的經營狀況并沒有得到明顯改善。雖然昌九生化2014年度實現盈利，但歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為-37935764.44元，其財務表現仍令人擔憂。除控股子公司昌九農科等少數企業還在正常生產經營外，公司大部分分、子公司已停產多年且無法恢復生產，鑒于此，大華會計師事務所（特殊普通合伙）對公司2014年財務報告出具了帶強調事項段的無保留意見審計報告，認為公司持續經營能力尚存在不確定性。

思考：

1.經過本案例的分析討論，你認為是否扭虧為盈就意味著公司經營狀況得到了本質的改善，并解釋原因。

2.結合本案例的觀點，試分析上市公司通常會采取哪些戰略進行“保殼”之戰。

本章小結

資產負債表和利潤表是兩張基本的財務報表。資產負債表反映企業在某一特定時點的財務狀況，亦即企業在特定時點的資產、負債及所有者權益狀況。資產負債表是一種靜態報表。資產負債表所反映的內容，表現為資產與負債及所有者權益之間的平衡關系。這種平衡關系可以解釋為資金來源與資金運用之間的平衡，或企業擁有的經濟資源與相關利益人對企業的索取權之間的平衡。資產負債表項目通常按流動性進行分類和列報，即資產和負債都區分為流動性項目和非流動性項目，且將流動性項目列在前面，非流動性項目列在后面。

利潤表匯總企業在一定時期內的經營成果。它是一種動態報表。利潤表的基本結構是由兩大部分組成的，即收入和費用。收入是指企業在日常活動中形成的、會導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入。費用是指企業在日常活動中發生的、會導致所有者權益減少的、與所有者分配利潤無關的經濟利益的總流出。利潤主要是收入減去費用后的凈額，但還包括直接計入當期利潤的利得和損失等。利潤表的格式分為單步式和多步式兩種。現代企業會計實務中多采用多步式利潤表，以便于財務報表使用者分析企業利潤的來源結構。

利用資產負債表和利潤表提供的信息，可以對企業財務狀況和盈利情況進行總體的分析和評價。利用資產負債表信息，可以對企業的財務狀況進行總體的分析和評價，常用的分析指標包括：流動比率、速動比率、現金比率和資產負債率等。利用利潤表信息，可以對企業的盈利情況進行總體的分析和評價，常用的分析指標包括：毛利率、營業利潤率和（銷售）凈利率。對企業財務狀況和盈利情況進行分析，還可以聯合利用資產負債表和利潤表信息，常用的分析指標包括：應收賬款周轉率（或周轉天數）、存貨周轉率（或周轉天數）、資產周轉率、資產利潤率、凈資產利潤率和利息保障倍數等。

重要名詞

資產負債表（Balance Sheet）

利潤表（Income Statement）

資產（Asset）

負債（Liability）

所有者權益/股東權益（Owners’Equity/Stockholders’Equity）

收入（Revenue）

費用（Expense）

利潤/收益（Profit/Income）

流動資產（Current Asset）

固定資產（Fixed Asset）

無形資產（Intangible Asset）

銷售成本（Cost of Goods Sold）

毛利（Gross Profit Margin）

營業利潤（Operational Income）

利得（Gains）

損失（Losses）

流動比率（Current Ratio）

速動比率（Quick Ratio）

現金比率（Cash Ratio）

資產負債率（Debt Ratio）

毛利率（Gross Profit Margin on Sales）

營業利潤率（Net Operating Margin on Sales）

（銷售）凈利率（Profit Margin on Sales）

應收賬款周轉率（Accounts Receivable Turn-over）

存貨周轉率（Inventory Turnover）

資產周轉率（Total Assets Turnover）

資產利潤率（Return on Total Assets, ROA）

凈資產利潤率（Return on Stockholders’Equi-ty, ROE）

利息保障倍數（Times Interest Earned）

思考題

1.如何解釋資產、負債及所有者權益之間的平衡關系？

2.結合一家上市公司的利潤表，假設將其多步式利潤表改編成單步式利潤表，那么，將會損失哪些有用信息？

3.利用資產負債表和利潤表信息能夠分析企業財務的哪些方面？您認為這兩張報表提供的信息對于您理解一家公司的全面財務情況是否足夠了？為什么？

練習題

1.請指出下列每一項交易對企業的資產、負債和所有者權益有什么影響。

（1）公司發行股票獲得銀行存款1000萬元；

（2）公司向銀行借債獲得現金500萬元；

（3）公司賒購原材料100萬元；

（4）用現金購買廠房和設備1000萬元；

（5）公司計提廠房折舊100萬元；

（6）公司賒銷貨物總價款400萬元；

（7）公司收到別人的欠款400萬元；

（8）計算得出公司應交所得稅30萬元；

（9）公司用銀行存款支付所得稅費用；

（10）公司宣告支付股利10萬元；

（11）公司支付股利；

（12）公司進行股票分割，一股分為兩股。

2.某公司在2018年7月發生了如下業務，指出哪些業務會增加公司的本期費用？

（1）公司支付下半年的報刊費用共600元；

（2）公司收到客戶訂單，同時收到客戶的預付款共100萬元，合同規定2018年10月31日之前交貨；

（3）新購入存貨，花費58萬元；

（4）舉行一次營銷活動，共花費15萬元；

（5）計提并支付行政人員工資共5萬元；

（6）公司發行的債券共1000萬元，年利率為6%，分月計提利息；

（7）公司購買貨物共50萬元，因為在折扣期內支付貨款，因而獲得了5%的折扣。

3.某公司2018年年底的賬戶余額情況如下表所示，請據之編制該公司該年度末的資產負債表。

4.根據第3題的結果，計算并分析該公司的流動比率、速動比率、現金比率和資產負債率。

5.某公司2018年的經營情況是，銷售收入為2000萬元，銷售成本為1200萬元。另外，銷售費用、管理費用和財務費用分別為80萬元、100萬元和60萬元。公司對外投資獲得收益50萬元。公司適用的所得稅稅率為25%，但是按照稅法相關規定，該公司投資收益是不用交稅的。試編制公司2018年度多步式利潤表。

6.請根據第5題結果計算公司的毛利率、營業利潤率和銷售凈利率。

7.根據上面第3題和第5題的結果計算并分析如下指標：

（沒有上年數據，平均余額使用期末余額近似替代）

（1）公司的應收賬款周轉率和周轉天數；

（2）公司的存貨周轉率和周轉天數；

（3）公司的資產周轉率、資產利潤率（ROA）和凈資產利潤率（ROE）；

（4）公司的利息保障倍數。

參考書目

1.查爾斯等著：《財務會計教程》，孫麗軍譯，華夏出版社1998年版，第1—30頁。

2.陳信元主編：《財務會計》（第二版），高等教育出版社2005年版，第43—90頁。

3.劉永澤、陳立軍主編：《中級財務會計》，清華大學出版社2014年版，第12—14頁。

4.〔美〕羅伯特·N.安東尼等著：《會計學：教程與案例》，王立彥、戴小娟等譯，機械工業出版社2004年版，第20—54頁。

5.陸正飛編著：《財務報告與分析》（第二版），北京大學出版社2014年版，第51—56頁。

6.夏冬林主編：《會計學》，清華大學出版社2003年版，第42—106頁。

7.中國注冊會計師協會：《會計》，中國財政經濟出版社2011年版，第20—21頁。

8.中華人民共和國財政部制定：《企業會計準則》，財政部官網。

練習題參考答案