第一章 信用保險(xiǎn)的特征和功能

第一節(jié) 從信用到信用風(fēng)險(xiǎn)的演進(jìn)

一、信用的起源和本質(zhì)

（一）信用的歷史演變

以禮儀之邦聞名于世的中國(guó)，一直以來都是極為推崇與人為信，以此作為中國(guó)人最為重要的道德傳統(tǒng)之一。從博大精深的中華文化傳統(tǒng)層面而言，“信”者，誠(chéng)實(shí)不欺也。^[1]隨著歷史的變遷和社會(huì)的發(fā)展，“信”逐步演化出“信用”的概念，除了保有最初的“誠(chéng)實(shí)”等道德內(nèi)涵外，其已經(jīng)更加側(cè)重于強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)意義上的“價(jià)值交換”等特征。《牛津法律大辭典》認(rèn)為“信用是為得到或提供貨物或服務(wù)后并不立即而是允諾在將來付給報(bào)酬的方法以及一方是否通過信貸與另一方做交易，取決于他對(duì)債務(wù)人的特點(diǎn)、償還能力和提供的擔(dān)保的估計(jì)”。^[2]信用已經(jīng)從最初的仁義、誠(chéng)實(shí)等道德情操范疇逐漸演化為體現(xiàn)履約、交換和償還等內(nèi)容的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和法律范疇。

英國(guó)的C.達(dá)韋南特曾經(jīng)說過，“在所有僅存于人類思維內(nèi)的存在中，沒有什么比信用更奇異和美好的了。信用從來不能強(qiáng)制，信用有賴于看法，信用取決于我們的希望和恐懼之情，它經(jīng)常不期而至，又經(jīng)常不辭而別；而一旦失去，就難以完全恢復(fù)”。^[3]從西方國(guó)家來看，“信用”（Credit）一詞源于拉丁文“CREDERE”，與古代中國(guó)異曲同工、殊途同歸，其最初含義也是“誠(chéng)實(shí)、信任、信賴”。隨著商業(yè)社會(huì)的逐步發(fā)展，12世紀(jì)的歐洲出現(xiàn)了賒銷交易方式，“信用”的經(jīng)濟(jì)含義逐步凸顯。到了16世紀(jì)的歐洲，憑借全球探險(xiǎn)進(jìn)程的加快以及越來越多的新大陸被發(fā)現(xiàn)，歐洲各國(guó)的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)外商品交易越來越活躍，極大地促進(jìn)了賒銷等信用交易方式的發(fā)展。商人們必須把經(jīng)過長(zhǎng)途跋涉、漂洋過海才能送達(dá)的貨物交給異地的貿(mào)易代理商代為銷售，等到貨物銷售完畢后才能收回貨款。如此情況下，貨物的空間距離導(dǎo)致了貨款的時(shí)間距離，產(chǎn)生了信用風(fēng)險(xiǎn)，異地代理商的信用狀況尤其重要。17世紀(jì)之后，歐洲的銀行也加快了商業(yè)化發(fā)展步伐，逐步向貿(mào)易商借貸資金。由于銀行的貸款利率較低，銷售商的資金較為寬裕，采取了更為寬松的銷售條件，使得賒銷交易更為普及。經(jīng)過兩次世界大戰(zhàn)后的休養(yǎng)生息，世界經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)并進(jìn)入快車道，新技術(shù)、新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，商品市場(chǎng)空前繁榮。商人們漸漸感到，市場(chǎng)已經(jīng)在不知不覺中由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)為買方市場(chǎng)，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使銷售壓力越來越大。于是，賒銷等信用交易方式又開始普及和盛行。到20世紀(jì)80年代，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易中，賒銷已經(jīng)達(dá)到全部銷售的90%以上，而且這個(gè)比例還在繼續(xù)上升。^[4]

（二）信用的內(nèi)涵裂變

對(duì)于信用的概念和本質(zhì)，法律學(xué)者從法律角度進(jìn)行了探究和界定。王利明教授認(rèn)為信用是民事主體在社會(huì)上所獲得的與其經(jīng)濟(jì)能力相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。^[5]吳漢東教授認(rèn)為法律意義上的信用是指民事主體所擁有的債務(wù)清償能力在社會(huì)化范內(nèi)內(nèi)所獲得的信賴和評(píng)價(jià)。^[6]楊立新教授認(rèn)為信用是指民事主體所擁有的經(jīng)濟(jì)能力在社會(huì)上獲得的相應(yīng)信賴與評(píng)價(jià)。^[7]三位學(xué)者雖然看法略有不同，但都認(rèn)為信用的本質(zhì)是通過內(nèi)外兩個(gè)層次體現(xiàn)，即內(nèi)在于主體自身經(jīng)濟(jì)能力并外化于信賴和評(píng)價(jià)。對(duì)信用主體的信賴和評(píng)價(jià)必須基于主客觀相統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)能力。主客觀相統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)能力包括履約意愿和履約能力。履約意愿是指?jìng)鶆?wù)人在約定期限內(nèi)保證履行義務(wù)的主觀態(tài)度，即“想不想履約”；履約能力是指?jìng)鶆?wù)人在特定期限內(nèi)實(shí)際履行義務(wù)的客觀能力，即“能不能履約”，這與債務(wù)人的經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)。

信用的本質(zhì)內(nèi)在于主體自身經(jīng)濟(jì)能力并外化于信賴和評(píng)價(jià)，其主要有以下特征：第一，客觀性。雖然信用在一定程度上體現(xiàn)了主體的意愿或者態(tài)度，但信用的存在、發(fā)展和變化是客觀的，不以個(gè)人的主觀意志為轉(zhuǎn)移。具體體現(xiàn)在以下方面：（1）主體客觀性。信用主體通常是民事主體，主要包括自然人、法人以及其他組織等客觀存在的主體。（2）內(nèi)容客觀性。信用的產(chǎn)生和變化依賴于信用主體的經(jīng)濟(jì)能力，其體現(xiàn)主客觀相統(tǒng)一，但仍以客觀內(nèi)容為基礎(chǔ)，即信用主體的履約能力，作為主觀方面的履約意愿只是在一定程度和范圍內(nèi)影響履約能力。（3）表現(xiàn)形式客觀性。作為信用核心的信賴和評(píng)價(jià)建立在對(duì)主體經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)行綜合客觀評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上。信賴和評(píng)價(jià)雖然是外化形式，但無法偏離主體經(jīng)濟(jì)能力，尤其是從大范圍和長(zhǎng)周期角度來看，信賴和評(píng)價(jià)與主體經(jīng)濟(jì)能力正相關(guān)，如實(shí)客觀地反映主體經(jīng)濟(jì)能力。第二，社會(huì)性。首先，信用體現(xiàn)為一種社會(huì)心理，也是安全感的體現(xiàn)。這種安全感不是虛無縹緲，必須生成于受信人的資信實(shí)力基礎(chǔ)之上，最終由授信人通過理性的分析和判斷予以確定。其次，信用外化為一種社會(huì)關(guān)系。信用不是僅僅囿于個(gè)體的孤立行為，而是不同的授信人和受信人之間的交互聯(lián)結(jié)。隨著社會(huì)主體范圍的擴(kuò)大，這種兩兩的交互關(guān)系變成多個(gè)兩兩交互關(guān)系甚至多極關(guān)系，進(jìn)而裂變?yōu)椴惶囟ǖ氖谛湃撕褪苄湃酥g的社會(huì)化關(guān)系，主體身份在頻繁轉(zhuǎn)變，某個(gè)信用關(guān)系鏈中的授信人在另一個(gè)信用交易中則是受信人。第三，財(cái)產(chǎn)性。隨著社會(huì)進(jìn)步以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展，信用的財(cái)產(chǎn)性逐步凸顯，信用在市場(chǎng)交易中已經(jīng)外化為一種獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，信用越來越被獨(dú)立地認(rèn)為就是財(cái)產(chǎn)類型之一。主體的信用與其經(jīng)濟(jì)能力、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好壞有著直接的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)能力和償債意愿越強(qiáng)，所獲得的社會(huì)評(píng)價(jià)就越好，信用越高；信用越高，就具有更強(qiáng)的融資能力，也可以更好地與其他主體進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交往和社會(huì)聯(lián)系，產(chǎn)生更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力。特別是對(duì)于企業(yè)而言，信用本身就可以成為一種無形財(cái)產(chǎn)——商譽(yù)，這種財(cái)產(chǎn)具有一定的市場(chǎng)價(jià)值，甚至可以評(píng)估作價(jià)、對(duì)外出資。第四，人格性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和人格商業(yè)化越來越激烈的環(huán)境中，信用本身所具有的人格屬性可能會(huì)有所弱化，但并非消亡，信用的人格屬性仍有其存在的基礎(chǔ)和依據(jù)。信用是一種資格、一種道德上的人格利益。在信用的發(fā)展史中，誠(chéng)實(shí)、守信的良好品德等人格方面的因素與財(cái)產(chǎn)因素既相聯(lián)系、又相分離，發(fā)揮著同等重要的作用。信用的人格利益在人類價(jià)值發(fā)現(xiàn)和創(chuàng)造中仍將發(fā)揮重要作用。

二、信用的屬性特征

（一）信用的倫理屬性

信用起源于道德倫理范疇，是行為人信守諾言、忠人之托的道德品行體現(xiàn)。信用一詞在我國(guó)歷史上最早見諸春秋戰(zhàn)國(guó)時(shí)期的《左傳·宣公十二年》：“其君能下人，必能信用其民矣。”以及《史記·陳涉世家》：“陳王信用之。”溯及原始本意，信用是指“信任而使用”，體現(xiàn)主體的主動(dòng)性，也就是現(xiàn)在理解的用人不疑。隨著歷史的變遷，信用又被理解為“獲得信任”，體現(xiàn)主體的被動(dòng)性，也就是說某人誠(chéng)信可靠，信守諾言，進(jìn)而獲得他人的信任。^[8]早期的信用，更多的將社會(huì)倫理、道德操守、日常規(guī)范融入其內(nèi)涵之中，是普通老百姓心中所理解的“言而有信”、“無信而不立”。一個(gè)人失去信用就意味著與之交往的人將面臨不可預(yù)測(cè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)層面上，信用往往屬于道德價(jià)值判斷的一般義務(wù)，即含有對(duì)行為實(shí)踐者未來行為的潛在可能性的預(yù)設(shè)，是現(xiàn)在評(píng)價(jià)過去、引導(dǎo)未來的判斷。^[9]《三國(guó)演義》中，關(guān)公保護(hù)兩位皇嫂千里走單騎，絲毫沒有非禮之處；白帝城劉備托孤，諸葛亮鞠躬盡瘁，死而后已。在天下大亂、諸侯紛爭(zhēng)、人人自危、朝不保夕的動(dòng)蕩年代，這種高度體現(xiàn)了信用的托妻寄子典故，為社會(huì)和百姓所稱贊和向往，成為中華民族優(yōu)秀傳統(tǒng)道德不可或缺的一部分。

（二）信用的經(jīng)濟(jì)屬性

信用作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本要求，是指一種建立在對(duì)授信人對(duì)受信人償付承諾的信任的基礎(chǔ)上，使后者無須支付現(xiàn)金即可獲得商品、服務(wù)或者貨幣的能力。當(dāng)人類進(jìn)入生產(chǎn)資料私有化和商品生產(chǎn)社會(huì)化階段，通過貨幣流通的廣泛化，經(jīng)濟(jì)關(guān)系逐步體現(xiàn)為商品賒銷或貨幣信貸等形式，貨幣或商品實(shí)現(xiàn)有條件的讓渡運(yùn)動(dòng)。^[10]社會(huì)化分工和生產(chǎn)資料私有制是信用賴以產(chǎn)生的兩個(gè)基礎(chǔ)前提條件。在生產(chǎn)資料私有制背景下，人們對(duì)生產(chǎn)生活資料的占有具有排他性，不能隨意地占有他人所有的生產(chǎn)生活資料。如此相互作用，便形成了依賴性和排他性之間的矛盾即每個(gè)人對(duì)生產(chǎn)生活資料需求的多樣性與每個(gè)人所能夠生產(chǎn)的生產(chǎn)生活資料占有的單一性之間的矛盾。正是由于社會(huì)分工和生產(chǎn)資料私有制所造成的前述矛盾，推動(dòng)了以借貸為主要表現(xiàn)形式的信用的產(chǎn)生。人們?yōu)榱烁玫厣a(chǎn)和生活，就必須盡可能地緩和甚至解決因社會(huì)分工和生產(chǎn)資料私有所造成的依賴性與排他性之間的矛盾。于是乎，不同的個(gè)體之間都努力嘗試進(jìn)行一定的交換活動(dòng)，在交換過程中互通有無，以滿足不同主體對(duì)生產(chǎn)生活資料多樣化的需求。但是，在很多現(xiàn)實(shí)情況中，交換雙方因各自或雙方條件和能力的制約，往往并不一定能夠順利地進(jìn)行彼此之間的交換活動(dòng)并達(dá)到目的。盡管存在諸多障礙，但矛盾的解決過程并未停滯，人們基于強(qiáng)烈的需求而不得不進(jìn)行更多的嘗試和探索。在此背景下，能夠在一定程度上掃除交換障礙、促進(jìn)交換進(jìn)程并最終實(shí)現(xiàn)交換目的的借貸活動(dòng)便因此而產(chǎn)生。如此一來，不同主體之間的信用活動(dòng)或信用關(guān)系也就相應(yīng)地適時(shí)產(chǎn)生，尤其是在商品貨幣關(guān)系有了長(zhǎng)足發(fā)展之后，“以貨幣為媒介的商品流通的發(fā)展使商品買賣在時(shí)間和空間上發(fā)生了分離”，^[11]人們之間的借貸規(guī)模和范圍在不斷地?cái)U(kuò)大，從而促進(jìn)人們之間的信用活動(dòng)和信用關(guān)系的規(guī)模和范圍也在不斷地?cái)U(kuò)大。通過信用的創(chuàng)造，使其成為修正物質(zhì)運(yùn)動(dòng)和資金流通之間不匹配的橋梁，通過此信用之橋梁，大大地促進(jìn)貨物流通和資金流動(dòng)。

（三）信用的法律屬性

信用在法律上體現(xiàn)為一定的權(quán)益，這一點(diǎn)毋庸置疑。但信用的權(quán)益本質(zhì)屬性是什么，法學(xué)理論界存在不同看法：信用在法律上體現(xiàn)為一定的權(quán)益，這一點(diǎn)毋庸置疑。但對(duì)于信用的權(quán)益本質(zhì)，法學(xué)界存在以下幾種觀點(diǎn)：其一，信用屬于人格權(quán)。梅仲協(xié)先生在《民法要義》中談到：“按人格權(quán)（德）一語，系德國(guó)學(xué)者所創(chuàng)設(shè)，據(jù)Egger氏之解釋，凡保證吾人能力所及，對(duì)于第三人得以享受之權(quán)利，無論為精神的或經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，其與吾人生存上不可分離者，均屬之。例如生命、健康、貞操、秘密、姓名、信用及勞動(dòng)力是。”^[12]其二，信用屬于財(cái)產(chǎn)權(quán)。吳漢東教授認(rèn)為，信用不是一種人格利益，而應(yīng)歸類于無形財(cái)產(chǎn)的范疇，其理由如下：（1）信用是特定民事主體的財(cái)產(chǎn)利益。財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)表現(xiàn)為一定的經(jīng)濟(jì)利益，對(duì)于民事主體而言，信用作為影響當(dāng)事人獲得一定交易利益的特殊經(jīng)濟(jì)能力，其價(jià)值在于通過信用交換的形式獲得對(duì)等的交換價(jià)值。（2）信用是一種沒有物質(zhì)形態(tài)的無形財(cái)產(chǎn)利益。財(cái)產(chǎn)的本質(zhì)在于其內(nèi)容的經(jīng)濟(jì)利益性，而不問其表現(xiàn)形態(tài)如何。信用是關(guān)于經(jīng)濟(jì)信賴的一種社會(huì)評(píng)價(jià)，反映的是特定主體的特殊經(jīng)濟(jì)能力。它雖然具有財(cái)產(chǎn)意義，但不具有最終的物質(zhì)產(chǎn)品形態(tài)。信用或是與商譽(yù)一起作為特殊價(jià)值形態(tài)的財(cái)產(chǎn)列入企業(yè)會(huì)計(jì)表中的無形資產(chǎn)類別，或是通過專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)用科學(xué)的評(píng)估方法加以量化。（3）信用主要是以匯票、信用證、資信文件為載體的財(cái)產(chǎn)利益。信用是一種關(guān)于經(jīng)濟(jì)信賴的社會(huì)評(píng)價(jià)，它存在于商品交換與商業(yè)貿(mào)易之中，因此必須通過一定的形式表現(xiàn)出來，為當(dāng)事人各方所認(rèn)識(shí)、所接受。^[13]其三，近些年來有學(xué)者提出信用權(quán)是一種兼具人格權(quán)與財(cái)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的商事人格權(quán)。首先，信用具有人格性，信用是一種資格、一種道德上的人格利益。其次，信用具有財(cái)產(chǎn)性，信用體現(xiàn)為一種以財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)的信用——財(cái)產(chǎn)信用，并且信用本身已經(jīng)成為一種無形財(cái)產(chǎn)，同時(shí)侵害商業(yè)信用主要承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任。^[14]

本書認(rèn)為，法律對(duì)利益的發(fā)現(xiàn)和確認(rèn)并非一成不變，而是隨著歷史的變遷而變遷，社會(huì)的發(fā)展而發(fā)展。在民事權(quán)利二元性理論角度的視野下，財(cái)產(chǎn)權(quán)和人格權(quán)均內(nèi)在地具有財(cái)產(chǎn)利益和精神利益，只是由于兩種利益在兩者中的比例不同，從而決定了主體對(duì)不同權(quán)利客體的處分屬性也不同。^[15]盡管信用起源于人格權(quán)，但隨著歷史時(shí)間的推移和社會(huì)背景的轉(zhuǎn)型，信用的作用和意義更多地體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)和商業(yè)領(lǐng)域，其創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)富的功能更為自然，也更為突出，財(cái)產(chǎn)權(quán)益已經(jīng)是信用的最重要內(nèi)涵和外化。因此，法律應(yīng)對(duì)其更為顯著和濃重的財(cái)產(chǎn)權(quán)益屬性予以確認(rèn)。

此外，信用也是法律語境下的契約。英國(guó)18世紀(jì)法律學(xué)家梅因認(rèn)為所有社會(huì)進(jìn)步的運(yùn)動(dòng)都是從身份到契約的運(yùn)動(dòng)。從傳統(tǒng)身份社會(huì)到現(xiàn)代契約社會(huì)的演進(jìn)意味著要從熟人倫理走向契約精神。在社會(huì)化大生產(chǎn)時(shí)代背景下，要在陌生人之間建立相互信任的關(guān)系必然會(huì)出現(xiàn)通過平等協(xié)商簽訂的契約，并以法律的形式建立起一種外在的強(qiáng)制力約束來保障交易實(shí)現(xiàn)。契約精神不但體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則，也蘊(yùn)含平等、誠(chéng)信、公正等道德標(biāo)準(zhǔn)和價(jià)值取向。信用是契約的基石和精髓，任何契約達(dá)成之日，就是誠(chéng)信履行諾言之時(shí)；享受權(quán)利的同時(shí)，也必須履行相應(yīng)義務(wù)；獲取利益的同時(shí)，也必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)正常社會(huì)里，契約的功能就是運(yùn)用契約規(guī)范和約束人們的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)行為，確保每個(gè)社會(huì)成員合理合法的利益，即保護(hù)守信、懲戒失信。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)的可保性認(rèn)識(shí)

信用的存在可能會(huì)發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，一旦信用風(fēng)險(xiǎn)確定發(fā)生，必然會(huì)隨之產(chǎn)生相應(yīng)的消極影響和不利后果，進(jìn)而形成可以確定和評(píng)估的經(jīng)濟(jì)損失。馬克思對(duì)信用所帶來的風(fēng)險(xiǎn)及消極影響進(jìn)行過深入的闡述：其一，信用導(dǎo)致投機(jī)行為的發(fā)生。關(guān)于信用與投機(jī)的關(guān)系，馬克思指出：“信用又使買和賣的行為可以互相分離較長(zhǎng)的時(shí)間，因而成為投機(jī)的基礎(chǔ)。”^[16]同時(shí)，他還指出：“信用為單個(gè)資本家或被當(dāng)作資本家的人，提供在一定界限內(nèi)絕對(duì)支配他人的資本，他人的財(cái)產(chǎn)，從而他人的勞動(dòng)的權(quán)利。”^[17]前述兩個(gè)因素的交織，使得信用容易導(dǎo)致賭博、欺詐和投機(jī)等行為的發(fā)生。其二，信用蘊(yùn)藏著發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，信用的助推可能會(huì)造成對(duì)商品的虛假需求，同時(shí)通過乘數(shù)效應(yīng)和規(guī)模放大，進(jìn)而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)泡沫。這種經(jīng)濟(jì)泡沫在信用的刺激下又進(jìn)一步地激活和膨脹，最終會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)泡沫因過分地膨脹而破裂。一旦這種情況發(fā)生，就會(huì)使建立在信用基礎(chǔ)上的整個(gè)債務(wù)鏈條斷裂，從而不可避免地在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域引發(fā)一定的債務(wù)危機(jī)，甚至進(jìn)而引發(fā)較為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。其三，信用還容易導(dǎo)致資源配置的失靈。^[18]

信用風(fēng)險(xiǎn)是人類在生產(chǎn)生活中所面臨的眾多風(fēng)險(xiǎn)中的一種，并且是較為特殊的一種風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)一般可以從廣義信用風(fēng)險(xiǎn)和狹義信用風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)維度進(jìn)行闡釋，狹義信用風(fēng)險(xiǎn)是指還款風(fēng)險(xiǎn)，即在貨物或者服務(wù)貿(mào)易以及資金融通過程中由于存在各種不確定性導(dǎo)致債務(wù)人不能按時(shí)付款，最終造成債權(quán)人實(shí)際損失的可能性；而廣義信用風(fēng)險(xiǎn)則是指各種交易主體在其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)，如不支付價(jià)款、不交付貨物、不提供服務(wù)、不償還借款、不履行特定行為或者實(shí)施了某種禁止行為等，這種由于交易對(duì)方不履約所帶來的風(fēng)險(xiǎn)被統(tǒng)稱為信用風(fēng)險(xiǎn)。^[19]本書中所論述的信用風(fēng)險(xiǎn)是狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)，即債務(wù)人未能依約履行付款義務(wù)所造成債權(quán)人損失的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)性質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)劃分，信用風(fēng)險(xiǎn)還分為客觀違約風(fēng)險(xiǎn)和主觀違約風(fēng)險(xiǎn)。客觀違約風(fēng)險(xiǎn)指由于不可抗拒的客觀因素所導(dǎo)致債務(wù)人不能還款，從而對(duì)債權(quán)人造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，即“想還但還款不能”。主觀違約風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)鶆?wù)人出于主觀故意而在有能力還款的情況下拒絕履行還款義務(wù)，從而對(duì)債權(quán)人造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，即“能還但不想還款”。

傳統(tǒng)的保險(xiǎn)理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可保性進(jìn)行了相當(dāng)嚴(yán)格的條件限定，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)也是在可保性風(fēng)險(xiǎn)條件確認(rèn)的基礎(chǔ)上才給予承保。原則上，適合承保的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)具備以下要件：經(jīng)濟(jì)上具有可行性，即損失的潛在嚴(yán)重性很大，但損失發(fā)生的概率較小；具有獨(dú)立、同分布的大量同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的，符合保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的大數(shù)法則要求；損失的概率分布可以被確定，計(jì)算保費(fèi)時(shí)保險(xiǎn)人能對(duì)客觀存在的損失分布作出正確的判斷；損失可以確定和計(jì)量，即損失發(fā)生的原因、時(shí)間、地點(diǎn)都可被確定以及損失金額可以測(cè)定；風(fēng)險(xiǎn)必須是偶然的，存在發(fā)生的可能性和不確定性，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生超出了投保人的控制范圍，且與投保人的任何行為無關(guān)；風(fēng)險(xiǎn)必須是意外的，是不可預(yù)知的，不是投保人的故意行為。^[20]從信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)和特征來看，其基本符合可保性要件中的經(jīng)濟(jì)可行性、大數(shù)法則、損失概率分布、損失確定和計(jì)量等多數(shù)要求，總體上具有可保性。但由于顯著的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇特性而導(dǎo)致其在符合風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生偶然性和意外性等要求方面存在較大的欠缺，使得信用風(fēng)險(xiǎn)的可保性有所下降，與火災(zāi)、交通意外等自然災(zāi)害和意外事故風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)的可保性確實(shí)存在弱化情形。實(shí)踐中基本不存在與傳統(tǒng)的可保風(fēng)險(xiǎn)條件標(biāo)準(zhǔn)完全符合的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的可保風(fēng)險(xiǎn)條件也只能作為相對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行引導(dǎo)和遵從。人類社會(huì)在進(jìn)步，其面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)也在日益不同，保險(xiǎn)公司資本實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)、承保理賠技術(shù)日臻完善、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理水平逐步提升以及再保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)，原來屬于不可保的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)逐步地變成可保風(fēng)險(xiǎn)，比如巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)，為了在激烈競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展，保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)范圍方面不得不推陳出新，由此導(dǎo)致實(shí)務(wù)界在實(shí)踐中對(duì)傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)可保性界定條件作出更多的反思和調(diào)整，順應(yīng)實(shí)際變化和實(shí)踐需要，創(chuàng)新可保性標(biāo)的和范圍，逐步拓寬風(fēng)險(xiǎn)可保性條件。在此背景下，信用風(fēng)險(xiǎn)的可保性盡管存在弱化之情形，但并非絕對(duì)、必然地缺乏可保性，保險(xiǎn)公司需要做的是如何提升信用風(fēng)險(xiǎn)的可保性，將其由弱承保性轉(zhuǎn)化為強(qiáng)承保性。經(jīng)過近百年的發(fā)展，信用保險(xiǎn)逐步成熟，承保理賠技術(shù)日益完善，在應(yīng)對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇以及提升信用風(fēng)險(xiǎn)承保性方面，形成了一系列行之有效的措施：（1）堅(jiān)持統(tǒng)保原則，要求投保人和被保險(xiǎn)人將所有的賒銷交易都予以投保，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的組合化和平衡性；（2）堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)原則，對(duì)每一次信用風(fēng)險(xiǎn)事故都設(shè)置了賠償比例，提升投保人和被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)自留比例；（3）將投保人和被保險(xiǎn)人的故意和重大過錯(cuò)納入除外責(zé)任，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀性、偶然性和純粹性；（4）設(shè)置被保險(xiǎn)人定期申報(bào)賒銷交易的義務(wù)，過程化管控信用風(fēng)險(xiǎn)；（5）強(qiáng)化投保人和被保險(xiǎn)人的如實(shí)告知義務(wù)，不僅是承保前的如實(shí)告知，還包括出單后的整個(gè)承保過程中的如實(shí)告知。

此外，從保險(xiǎn)利益標(biāo)準(zhǔn)的角度來衡量，信用風(fēng)險(xiǎn)也具備可保性。我國(guó)《保險(xiǎn)法》第12條第6款規(guī)定：“保險(xiǎn)利益是指投保人或被保險(xiǎn)人對(duì)投保標(biāo)的具有的法律上承認(rèn)的利益。”當(dāng)投保人將人的生命或者身體以及財(cái)產(chǎn)作為保險(xiǎn)標(biāo)的投保時(shí)，保險(xiǎn)利益是否存在就具有舉足輕重的意義。排除賭博可能性、避免道德風(fēng)險(xiǎn)以及限制損害賠償程度是保險(xiǎn)利益賴以存在的重要理由。^[21]財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中的保險(xiǎn)利益若要存在，必須是合法、確定的經(jīng)濟(jì)利益。信用保險(xiǎn)中的保險(xiǎn)利益是投保人或者被保險(xiǎn)人對(duì)債務(wù)人所享有的債權(quán)，該債權(quán)利益是合法、確定的利益，同時(shí)也是能以貨幣進(jìn)行衡量評(píng)估的利益，即經(jīng)濟(jì)利益。具體而言，被保險(xiǎn)人對(duì)作為保險(xiǎn)標(biāo)的的應(yīng)收賬款享有合法債權(quán)，有合法依據(jù)要求債務(wù)人按時(shí)償還，如果債務(wù)人屆時(shí)不履行應(yīng)盡的還款義務(wù)，債權(quán)人就會(huì)遭受到實(shí)際而確定的損失，不確定性的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)化為確定的經(jīng)濟(jì)損失，被保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)利益毋庸置疑。