第二篇 成交量形態(tài)

第3章 圖解成交量形態(tài)學(xué)

在股價漲跌起伏過程中，成交量隨著股價的變化而變化。在進行技術(shù)分析時，除了要對股價走勢進行分析，還需要對成交量進行分析。通過對成交量的深入分析，我們會發(fā)現(xiàn)成交量也會構(gòu)成一些特定的形態(tài)。當(dāng)這些形態(tài)出現(xiàn)后，股價就會出現(xiàn)波動。

不管這些形態(tài)的出現(xiàn)會使股價上漲還是下跌，對成交量形態(tài)進行分析至少可以指導(dǎo)股民何時進入股市，何時退出股市。雖然不能保證股民在絕對的低點和高點買賣股票，但是至少可以幫助股民在底部和頂部區(qū)間完成買入和賣出的操作。

3.1 第1種形態(tài)：正三角形

在成交量形態(tài)學(xué)中，有一種叫正三角形的成交量圖形。該圖形是一種不穩(wěn)定圖形，通常出現(xiàn)在股價上漲過程中。在該圖形中，如果成交量出現(xiàn)巨量，就表示股市或股票的上漲動力即將衰竭，即大家通常說的見頂，此時三角形的直角邊最長。下面我們將對該成交量圖形進行具體講解。

3.1.1 走勢成因

在股市低迷的時候，可能大部分股民、機構(gòu)都對股市不看好，并且認(rèn)為股價還有下跌的可能，加之股票的關(guān)注度不高，成交量自然清淡，股價很難被推高。前期的套牢盤看到股價上漲無望，而且跌幅已經(jīng)很大，于是就不再考慮賣出股票了。同時由于股價無法上漲，短線資金很難獲利，股民也就無心參加了。

但市場常常就是這樣，當(dāng)大家對其不再關(guān)注時，總有一些聰明的股民敢于買入。隨著他們的買入，股價出現(xiàn)了止跌的跡象，這些跡象引起了技術(shù)派股民的高度重視。在對股票進行詳細分析之后，他們發(fā)現(xiàn)此時正是買入股票的好時機，于是股市又多了一些買盤。

因為他們的買入，股價被輕微抬高了，出現(xiàn)了跌不動的跡象。一些大戶或主力發(fā)現(xiàn)這種跡象后，根據(jù)掌握的信息，開始有選擇地買入。由此，股票的底部開始形成。之后隨著持續(xù)的買入，股價越來越高，市場越來越熱鬧，買盤越來越多，成交量越來越大，逐漸形成正三角形成交量圖形，如圖3-1所示。

隨著股市進入最后的瘋狂，成交量也到達了頂峰，所有該買入的股民都滿意地買到了股票，這就意味著沒有買入的力量了，股價自然開始下跌。

【提示】在成交量柱不能再放大，而且股價已經(jīng)上漲很長一段時間后，股民就該考慮收割利潤了。

3.1.2 投資心理

在第一批買入股票的股民進入股市后，股價出現(xiàn)小幅上漲，于是有人開始考慮買入股票，進行長線持有，因為此時的價格波動對長線投資者來說沒有任何壓力。在長線投資者買入后，他們會推薦周圍的人買入并進行長線持有，這些人看著股價那么低，而且自己也有空閑資金，就會趁機買入，于是長線資金再次將成交量推高。

當(dāng)股價再次上漲，中線資金也會被吸引進來，這批資金的投入者通常就是大家說的主力莊家，他們根據(jù)各方面跡象發(fā)現(xiàn)了股票的投資價值，于是大膽買入。由于龐大資金的注入，成交量出現(xiàn)了明顯的放大，股價開始上漲，那些沒有買入股票的人看著股價上漲，想到前面的人已經(jīng)開始賺錢，于是迫不及待地也開始買入股票，而此時的買入，就讓投資變成了投機，成交量再次放大，待最后一批買入者賺錢后，前期的長線、中線資金在獲得利潤后開始退出，于是股價出現(xiàn)下跌。

從另一個方面說，股價的持續(xù)上漲，需要越來越多的資金支持，而不斷注入的資金又會推動股價新一輪的上漲，當(dāng)股價上漲到高點后，再沒有新的資金進入，于是股價就開始下跌。

3.1.3 案例講解

圖3-2所示為大恒科技（600288）走勢圖。在走勢圖中可以看到，在股價上漲的同時，成交量也逐步放大，并且是一次比一次大，呈現(xiàn)正三角形的樣式。但在股價上漲很大的幅度后，成交量在正三角形最高點開始萎縮，隨后股價開始下跌。

上面的案例是股價在整個上漲過程中見頂時出現(xiàn)的正三角形成交量走勢，下面來看看股價在剛剛啟動時出現(xiàn)的正三角形成交量走勢。

圖3-3所示為重藥控股（000950）走勢圖。從走勢圖中可以看到，股價從底部上漲了一段時間后，成交量出現(xiàn)了正三角形走勢。隨后股價開始橫盤，并且橫盤時間相當(dāng)長，這表明股民對該股后市還是看好的，不是很想放棄，但由于此時的場外資金并不充裕，所以只能在這個橫盤區(qū)間維持小幅波動，而成交量出現(xiàn)了縮小的跡象。

在等待了一段時間后，場外資金出現(xiàn)了新的增加，這批增加的資金再次進場買入股票，于是股價再次上漲，再次形成正三角形的走勢，并最終在這批資金的推動下股價創(chuàng)出了新高，如圖3-4所示。

就該股來說，由于前期漲幅不大，而且在橫盤時股價并沒有大幅波動，所以市場并不會盲目地看空該股，只要資金到位，就可以將該股再次拉起。

這兩個案例中，成交量都是正三角形走勢，但是股價的表現(xiàn)卻不同。這時需要將股價與成交量結(jié)合起來綜合分析，才能獲得最后的結(jié)果，而不能只對其中某一個方面進行分析，罔顧全局。

3.1.4 操作要點

當(dāng)成交量出現(xiàn)正三角形走勢時，對于普通股民來說，需要注意以下幾點：

（1）當(dāng)股價從底部開始上漲，成交量出現(xiàn)第一個正三角形時，通常不是股價的最高點，此時股民應(yīng)擇機進入。

（2）如果股價上漲幅度相當(dāng)大，那么成交量在正三角形出現(xiàn)最后一次放大時，就該考慮撤離了。這也符合本書講的“天量天價”理論。

（3）如果成交量在正三角形放大后出現(xiàn)橫盤走勢，并且股價沒有跌破30日均線，那么可以斷定將出現(xiàn)第二次或多次正三角形成交量圖形，從而推動股價繼續(xù)走高，此時應(yīng)堅定股票持有信心。